南方金利简介.pptx

“封”功伟绩 再接再“利”南方金利定期开放债券型基金简介卖点提示1纯债基金，不投股票、权证、可转债，不会受到股票市场波动的影响，是资产配置的绝佳选择。2专注于信用债投资，相对国债、央票等投资品种，收益率优势更为明显。3定期开放，非开放期内稳定的份额为提高基金投资业绩提供了基础，收益更加乐观。4每季分红，为投资者提供一个可预期的、持续稳定的现金流，是养老投资的理想产品。5实力雄厚团队运作，再续南方基金固定收益产品佳绩。2目录3南方金利基金优南方金利基金优势势南方金利基金概况南方基金公司简介掌握资产配置主动权l南方金利是一只纯粹的债券基金，它不直接从二级市场买入股票、权证、可转债等，也不参与一级市场的新股、可转债申购或增发新股，债性更加纯正，是资产配置的利器。l相对非纯债的债券型基金，纯债基金不会受到股票市场波动的影响，风险更低，收益更加稳定。41.75%1.22%-2.83%-3.79%2011平均收益中短期债基（纯债）长期债基（纯债）一级债基二级债基-4%-3%-2%-1%0%1%2%“股债双杀股债双杀”的的2011年，纯债基金仍保持正收益年，纯债基金仍保持正收益数据来源：银河证券基金研究中心；截止日期：2011年12月31日绝无仅有的纯债基金l南方金利是仅有的、不投资可转债的、主动管理的中长期纯债基金，目前市场上尚无相同的基金产品，所以绝对是稀缺品种！5基金类型基金名称基金成立日投资范围是否含可转债短期纯债基金嘉实超短债2006-4-26不含长信中短债2010-6-28含中长期纯债基金招商安泰债券2003-4-28含融通债券2003-9-30含上投摩根纯债2009-6-24含南方中证50债（指数型）2011-5-17不含华夏亚债中国（指数型）2011-5-25不含富国产业债2011-12-5含华安信用四季红2011-12-8含鹏华丰泽分级2011-12-8含资料来源：Wind资讯；分类口径：Wind基金分类；统计范围：截至2012年2月22日，含目前市场上已成立和正在募集的基金。纯债基金一览表纯债基金一览表主投信用债，收益优势明显l南方金利将专注于信用债投资，基金规定信用债的投资不低于债券投资的80%。相对国债、央票等投资品种，信用债的收益率优势更为明显。目前信用债大多在银行间市场进行交易，个人投资者在银行仅能直接购买国债。南方金利为普通投资者打通了一条间接参与银行间债券市场的途径,提供了参与信用债投资的机会。同时，基金的分散化投资能有效控制个券的信用风险暴露，降低直接投资个券的风险。6目前信用债投资价值突出l目前通胀高点已经基本确立，信用债面临的利率风险得到比较充分的释放。央行下发下调准备金率的通知，缓解资金一直抽紧的情况，未来可能进入降准通道，流动性有所缓解，利好债券投资，尤其是信用产品。7目前信用债投资价值突出l目前银行间高收益信用债收益率和利差位于历史3/4分位之上，从下降空间和持有收益等方面的综合考量均要好于利率产品,潜在收益高8期限品种信用等级收益率与同期限央票/金融债利差2012-2-172008年高点2012-2-17历史最高历史3/4分位历史中位历史1/4分位历史最低1年短融AAA4.38%5.20%87bp210bp 86bp 63bp49bp15bpAA+4.81%5.47%130bp279bp 122bp 95bp76bp28bpAA5.64%5.62%213bp327bp 136bp 103bp78bp36bpAA-7.15%5.83%364bp420bp 169bp 147bp114bp46bp3年中票AAA 4.65%5.28%86bp169bp103bp82bp64bp24bpAA+5.27%5.83%148bp258bp161bp111bp97bp56bpAA6.10%6.13%231bp296bp200bp152bp130bp89bp5年中票AAA 4.70%5.55%83bp165bp105bp95bp78bp33bpAA+5.38%6.05%151bp242bp160bp137bp122bp76bpAA 6.21%6.35%234bp299bp199bp174bp155bp103bp数据来源：Wind资讯、南方基金；截止日期：2012年2月17日目前信用债投资价值突出l针对地方融资平台债务的解决方案陆续出台，包括地方政府自行发债的成功试点、地方平台贷款的具体展期措施等多项利好，融资平台的资金压力得到缓解。l证监会提出要显著提高公司类债券融资在直接融资中的比重，展示出系统做大信用债市场的意愿。在监管层的大力推动下，2012年很可能成为我国信用债市场发展的一个新的里程碑，信用债市场有望进入一个新的发展阶段。9定期开放，收益更乐观l南方金利成立之后，每三年开放一次申购赎回。l在非开放期内南方金利的份额会相对稳定，为提高基金投资业绩提供了基础。在三年周期内，南方金利可以投资流动性不强、但收益较高的产品；也可以投资价值被市场低估的产品持有到期，获得稳定的超额收益；还可以长期运用杠杆进行放大操作以提高基金收益。套利资金无法摊薄基金收益.10放大操作，收益更给力l一般情况，债券基金可以在银行间市场、交易所市场进行回购和逆回购，从而通过杠杆放大操作。l长期看，债券收益率高于回购利率，这样做可以获得超额收益。l封闭运作的债券基金，由于没有赎回的风险，杠杆比开放运作的债券基金可以稍微放大一些，以提高收益。11收益测算假如持有20%3年AA+中票，40%3年AA中票，40%城投债12数据来源：Wind资讯、南方基金；截止日期：2012年2月17日仓位持有收益率100%6.01%125%6.64%150%7.27%175%7.89%200%8.52%l目前南方基金正在运作的一款南京银行债券专户一对多产品，2011年7月4日成立，截止到3月17日，最新资产净值为1.088，年化收益超过11%，正是与采用了与金利类似的投资策略。经过测算，本产品的预期年化收益率超过预期年化收益率超过8%，远超同期国债收益。国债、定存收益储蓄国债定期存款一年3.85%3.50%三年5.58%5%五年6.15%5.50%13数据来源：Wind资讯；截止日期：2012年2月17日l储蓄国债发行时间不确定，发行次数少，发行量也少。国债、定存收益率上市交易，灵活变现l南方金利在非开放期内，虽然不能申购赎回，但在基金成立3个月内，A类份额将在深交所上市，为投资者提供灵活变现的渠道。l提示：C类份额不能上市。14每季分红，养老投资理想产品l南方金利规定基金合同生效满6个月后，若基金在每季度最后一个交易日收盘后每10份基金份额可分配利润金额高于0.1元(含)，则基金须在15个工作日之内进行收益分配，l每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的50%。l高频率、高比例的分红能够很好地平衡投资者对当期收益和长期资本增值的双重需求，为投资者提供一个可预期的、持续稳定的现金流，是养老投资的理想产品。15实力雄厚的固定收益团队南方基金拥有经验丰富、实力雄厚的固定收益管理团队，在多项债券投资领域拥有核心业务资格中国银行间市场交易商协会会员国债协会常务理事国家进出口银行金融债承销团成员16团队过往业绩优秀南方现金A和南方现金B在过去两年的净值增长率分别在同类型基金中排名第3名和第1名（截至2011年底）连续四年荣获中国证券报金牛货币市场基金。南方现金南方50债A和南方50债C自2011年5月17日成立，截至2011年底，收益率分别为5.86%和5.59%，在同期的债券型基金中排名第3名和第4名。南方50债17南方金利适用于哪类投资者？有防御性资产配置需要的投资者，以纯债基金作为投资组合中较低风险的配置选择，以平滑股票类投资的波动风险。看好信用债券投资价值的个人投资者，可以通过信用债券基金进行投资。追求长期稳健投资回报的投资者。有资产负债匹配需求的机构资金。对资金流动性要求不强，希望代替3年定期存款，提高投资收益的投资者。18目录19南方金利基金优势南方金利基金概南方金利基金概况况南方基金公司简介产品名片l基金名称：南方金利定期开放债券型证券投资基金l基金简称：南方金利l基金代码：A类160128 C类160129l基金类型：债券型基金l基金管理人：南方基金管理有限公司l基金托管人：中国工商银行股份有限公司l上市交易所：深圳证券交易所20产品名片l运作方式：契约型开放式（本基金成立后，每三年开放一次申购和赎回。）l申购赎回开放日：本基金成立后，每三年开放一次申购和赎回。申购和赎回的开放起始日为本基金基金合同生效日的年度对日（如该日为非工作日，则顺延至下一工作日），开放时间原则上不少于一周并且最长不超过一个月，具体时间由基金管理人提前予以公告。21份额分类A类份额在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费用；在场外和场内发售，可上市交易，可进行跨系统转托管；C类份额从本类别基金资产中计提销售服务费，不收取认购/申购费用；仅在场外发售，不上市交易，不能进行跨系统转托管。22投资一览李璇女士，清华大学金融学硕士。2007年加入南方基金，担任信用债高级分析师。2010年9月至今，担任南方多利、南方宝元基金经理。三年期定期存款税后收益率基金经理本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。业绩比较基准风险收益特征23投资一览本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。投资目标：本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证、可转债等，也不参与一级市场的新股、可转债申购或增发新股。本基金对固定收益率金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%，其中对除国债和央行票据外的信用类固定收益金融工具的投资比例合计不低于基金固定收益类金融工具的80%。在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5，在非开放期，不受上述5的限制。投资范围：24投资一览投资理念根据对宏观经济及政策、利率周期的变动趋势研究、债券市场的供需分析、企业（公司）债券的信用评估，进行债券投资时机的选择和久期、类属配置，追求基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。25费率结构26A类份额C类份额（场外）场外场内认购/申购费率购买金额（M）认购费率申购费率参考场外标准收取费率佣金，详询销售券商不收费M100万0.60%0.80%100万M500万0.40%0.50%500万M1000万0.20%0.30%M1000万每笔1,000元每笔1,000元赎回费率不收费销售服务费不收费每年0.3%管理费率每年0.6%托管费率每年0.18%投资者重复认购/申购，须按每次认购/申购所对应的费率档次分别计费。特定投资者费率优惠l特定投资群体指依法设立的基本养老保险基金、依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金（包括全国社会保障基金、经监管部门批准可以投资基金的地方社会保险基金、企业年金单一计划以及集合计划）。l特定投资群体需在认购前向基金管理人登记备案，并经基金管理人确认。如将来出现经监管部门批准可以投资基金的其他社会保险基金、企业年金或其他养老金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入特定投资群体范围，并按规定向中国证监会备案。27优惠费率l对于通过场外认购/申购本基金A类基金份额的特定投资群体，本基金认购/申购费率最高不高于0.06%和0.08%，且随认购/申购金额的增加而递减，如下表所示：28购买金额（M）认购费率申购费率M100万0.06%0.08%100万M500万0.04%0.05%500万M1000万0.02%0.03%M1000万每笔100元每笔100元目录29南方金利基金优势南方金利基金概况南方基金公司简南方基金公司简介介投研成功转型30整体业绩全面提升投研体系成功转型投研体系成功转型投研体系成功转型投研体系成功转型以业绩为核心的以业绩为核心的以业绩为核心的以业绩为核心的投研一体化投研一体化投研一体化投研一体化平台平台平台平台基金经理负责制基金经理负责制研究服务于投资研究服务于投资将产品风格与将产品风格与基金经理风格基金经理风格匹配匹配客户数量1200万户31数据来源：南方基金 截止日期：2011年11月30日2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年0200400600800100012001400414285476182851937101210991200 南方基金客南方基金客户户数量（万数量（万户户）累计分红超过473亿元32数据来源：南方基金 截止日期：2011年11月30日年度分红金额（亿元）1999年0.60 2000年5.50 2001年19.76 2002年2.33 2003年1.57 2004年10.30 2005年12.57 2006年24.61 2007年137.05 2008年137.25 2009年14.24 2010年76.38 2011年31.27 合计473领先的投研团队（公募线）33l南方基金现有从业经验十年以上的基金经理和投资经理高达22人，处于行业第一位！史博陈键汪澂谈建强刘治平蒋峰韩亚庆李源海孙鲁闽应帅马北雁柯晓黄亮徐明宇潘海宁领先的投研团队（私募线）l南方基金现有从业经验十年以上的基金经理和投资经理高达22人，处于行业第一位！邱国鹭吕一凡李海鹏游海张志梅冯军团队稳定 人才辈出南方基金现有员工超过350人；拥有硕士及以上学历的高级专业人才占比60%；拥有海外学习或者工作经验的人员占比30%；投研团队超过80人，96%具有硕士及以上学历；基金经理平均证券从业年限8年；南方基金今年人员流动率远低于行业平均水平，人员稳定。35全业务牌照目前管理着31只开放式基金、2只封闭式基金，产品线齐全。公募2002年以第一名的成绩首批入选全国社保基金投资管理人，是管理全国社保基金规模最大的基金公司之一，目前管理4个社保组合，涉及股票、债券、现金管理的投资。社保首批入选企业年金基金投资管理人，签下业内第一单企业年金基金投资管理合同。截止到2011年底，南方基金企业年金累计中标客户126家，其中已运作账户91个，累计中标规模254.25亿元，其中实际运作规模超过221.55亿元。覆盖参加年金计划员工超过400万人。年金首批获得特定客户资产管理业务资格，投研团队由投资总监邱国鹭领衔，其中投资经理超过10名，并且有超过60名研究员在宏观、策略、行业、信用分析等多个方面提供研究支持。专户2007年首批获得基金业QDII资格，发行了国内首个股票类QDII基金。2008年首家在境外设立分支机构南方东英资产管理公司。2011年首批获得RQFII资格。QDII3637免责声明：免责声明：本材料中的信息均来自于我公司认为可靠的来源，我公司对这些信息的准确性本材料中的信息均来自于我公司认为可靠的来源，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。及完整性不作任何保证。本材料为内部资料，仅供渠道交流参考使用，请勿直接提供给投资者。本材料为内部资料，仅供渠道交流参考使用，请勿直接提供给投资者。基金过基金过往业绩不代表未来表现。基金投资有风险，投资者投资本基金前，请认真阅读基金往业绩不代表未来表现。基金投资有风险，投资者投资本基金前，请认真阅读基金合同及相关法律文件。合同及相关法律文件。谢谢