项目融资方案样本.doc

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或者可能导致企业负债过多, 使其无法承受, 偿还困难, 增加经营风险。而筹资不足, 又会影响企业投融资计划及其它业务的正常发展。因此, 中小企业在进行融资决策时, 要根据企业对资金的需要、 企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况, 量力而行来确定企业合理的融资规模。企业所需要的融资规模能够经过定性或定量的方法来预测或测算。定性预测法主要是利用直观的材料, 依靠个人经验的主观判断和分析能力, 对融资的需要量做出预测。这种方法一般是在企业缺乏完备、 准确的历史资料的情况下采用的。其预测过程是: 首先由熟悉财务情况和生产经营情况的专家, 根据过去所积累的经验, 进行分析判断, 提出预测的初步意见; 然后再经过召开座谈会或发表格等形式, 对上述预测的初步意见进行修正补充。这样经过一次或几次后, 得出预测的最终结果。定性预测法虽然十分有用, 但它不能揭示资金需求量与有关因素之间的数量关系。因此, 一般企业都用定量测算法, 即销售百分比法。财务预测销售百分比法是首先假设收入、 费用、 资产、 负债与销售收入存在稳定的百分比关系, 根据预计销售额和相应的百分比预计资产、 负债和所有者权益, 然后利用会计等式确定融资需要量。具体的计算方法有两种: 一种是先根据销售总额预计资产、 负债和所有者权益的总额, 然后确定融资需求; 另一种是根据销售的增加额预计资产、 负债和所有者权益的增加额, 然后确定融资需求。虽然一个是根据总量来预测, 一个是根据增量来预测, 但两者的基本原理是一样的。这里介绍第一种计算外部融资需求的会计等式: 外部融资需求量=预计总资产预计总负债预计股东权益4、 制定最佳融资期限企业融资按照期限来划分, 可分为短期融资和长期融资。中小企业作融资决策, 要充分考虑融资期限, 要在短期融资与长期融资之间进行权衡比较, 以制定最佳融资期限结构。因为它直接影响到资金的成本, 进而影响到企业的效益。当然, 这主要取决于融资的用途和融资人的风险性偏好。从资金用途上来看, 如果融资是用于企业流动资产, 则根据流动资产具有周转快、 易于变现、 经营中所需补充数额较小及占用时间短等特点, 宜于选择各种短期融资方式, 如商业信用、 金融机构短期贷款等。如果融资是用于长期投资或购置固定资产, 则由于这类用途要求资金数额大、 占用时间长, 因而适宜选择各种长期融资方式, 如长期贷款、 企业内部积累、 租赁融资、 发行债券、 发行股票等。从风险性偏好角度来看, 在作融资期限决策时, 能够根据融资人风险性偏好的不同, 采取配合型、 激进型、 稳健型等不同的融资策略。配合型融资策略是, 对于临时性流动资产, 运用临时性负债融资满足其资金需要; 对于永久性资产, 运用长期负债、 自发性负债和权益资本融资满足其资金需要。激进型融资策略是, 用临时性负债不但满足于流动资产的资金需要, 还解决部分永久性资产的资金需要。稳健型融资策略是, 企业不但用长期资金满足永久性资产, 还用于解决一部分甚至全部流动性资产。在这三种融资策略中, 配合型风险与成本、 收益适中, 激进型风险大、 成本小、 收益大, 稳健型风险小、 成本大、 收益小。5、 谨慎对待企业的控制权中小企业在融资时, 经常会发生企业控制权与所有权的部分丧失。这不但直接影响到企业生产经营的自主性、 独立性, 而且还会引起企业利润分流, 使得原有股东的利益遭受巨大损失, 甚至可能会影响到企业的近期效益与长远发展。比如, 债权融资和股票融资两种方式相比较, 新增股权会削弱原有股东对企业的控制权; 而债权融资则只增加企业的债务, 并不影响原有股东对企业的控制权。因此, 在考虑融资的代价时, 只考虑成本是不够的。当然, 在某些特殊情况下, 也不能一味固守控制权不放。例如, 对于一个急需资金的小型高科技企业, 当它在面临某风险投资公司较低成本的巨额投入, 但要求较大比例控制权, 而此时企业又面临破产的两难选择时, 一般来说, 企业还是从长计议, 在股权方面适当做出让步。六、 常见的融资的策略: 1、 项目融资企业自己有了项目以后, 需要对项目进行有效的开拓与管理, 很多中小企业老板自己有点钱以后就买了一些项目进来, 或者贴牌或者OEM形式在经营、 管理, 大部分没有生产, 很多是销售型公司, 就是把项目转化成产品后, 需要进行市场化运作, 而项目引进以后化去了大量资金来转化产品, 包括转型与包装, 因此等到开拓市场的时候, 发现市场需要大量的资金来推动才有效益与回报, 因此, 需要进行融资。项目融资的方式主要能够有项目合作经营, 项目转让、 项目商业模式推广等, 合作经营就是寻找合适的伙伴, 一起来拉动市场与销售; 转让就是再生产, 把项目增加附属等值后拍卖, 这个更简单; 而项目商业模式的推广是最重要的环节, 项目融资重要的就是要看到项目的后续销售利润是否达到要求, 这样才有人肯投资, 因此, 项目商业合作的主要环节在打造一个能够增值的商业模式, 具体分析是把项目需要当作一种道具, 进行商业包装以后, 设定一定的商业渠道、 商业销售规范、 商业活动、 商业样板、 商业广告等, 把项目整体打造成一个严密的储蓄罐, 这样, 项目进行整体规划以后, 就需要承担对项目本身的战略与战术设计, 战略就是把项目的所有展望与优势技术, 等同与产业化, 在一个行业或者领域里面占据有什么样的作用与优势, 并有效开展什么样的战术来配合战略的整体实施, 这样项目推广才更加具有现实意义, 融资的渠道与融资的方向更加有说服力。项目有了自己的商业模板以后, 在全国进行商业合作, 发布商业计划, 从而快速形成一个商业包围圈, 让项目迅速变成一个变成现钞的机器。2、 产品融资企业有自己开发的产品以后, 需要入资金来推广市场或者对产品进行升级, 需要对产品融资有一个详细的融资方向, 一是产品所专有的对象, 什么样的老板会来投资经营这样一个产品的销售; 二是产品的属性目标, 企业的产品能够有一个什么样的规模与市场, 存在什么样的前景与保障; 三是产品的DNA复制, 看产品是否需要冒很大的风险机制才能够完成目标。三个方向规划以后, 就需要对产品进行技术分析, 对产品进行”层级化”剖析, 一层一层对产品进行效益分析, 包括产品生产、 研发、 销售三个全部过程的控制, 把产品的所有暴露在所掌握的范围内, 然后经过对产品的宣传, 把产品以适当的专业渠道进行发布, 达到以产品为先导的寻求合作方向, 把产品规划到一个新的高度。产品融资的最大需求点就是融资的产品需要搭建一个产品展示平台, 平台的方式有很多种, 产品商业新闻发布、 产品事件利用发布、 产品活动设计发布、 产品配套国家发展形势发布、 产品作用体验与展示发布等, 越把产品描绘的清楚与认真, 资金的寻找产品的机会就越大, 很多投资方就会盯上产品的后续力量, 包括产品的升级、 产品的功能作用、 市场规则、 效益保障等等, 有详细的合作范本与商业计划书, 配合产品进行融资计划。3、 技术融资技术融资基本上属于比较原始阶段, 一般以学术机构、 研发机构为代表的中小企业进行商业融资, 主要是依靠技术来参与商业推广, 技术的科学价值与商业价值含量, 决定技术融资的市场融资方向与大小, 由于技术融资比较具有专业性, 需要保证技术的先进与潜在的价值, 技术的核心是否具有自主知识产权, 是否是高新技术等, 均需要有严密的论证与可信的凭据。以什么证明技术的价值与推广后的效益保障, 是技术融资的关键环节, 技术融资需要有几个方面的准备, 一是技术的原创性, 技术是否来源一致非常重要; 二是技术的商业价值与应用范围, 是否有值得期待的规模; 三是技术是否等值的条件有哪些, 也就是技术本身的评估系统要建立; 四是技术应用的商业利润与前景, 能够获取什么样的利润是关键; 五是技术效应的风险机制有哪些, 如何规避这些风险; 六是企业参与后的发展规划与战略战术执行落实计划, 商业运行计划、 整体发展计划; 七是技术的后期管理、 升级、 服务系统是否科学合理, 是否与市场运行有矛盾冲突; 八是技术的应用年限、 使用产业化后的技术保障体系, 建立商业销售与技术同步的合作方向等。技术融资的准备后, 就需要寻找合适投资人, 经过对技术与项目串联, 在不同的展览会、 商业推广会、 创新型效益推广会、 新闻发布会、 媒体广告发布等多种方式, 寻求合作参与对象, 让技术优势转化成产业链条, 这样能够迅速把技术落地, 或者前期能够先把技术做成产品、 做成样板、 做成模式来进行推广与合作, 这样更加具有代表性与可靠性。4、 市场融资企业有科研、 生产, 但缺少市场, 如何在市场中获取融资的机会, 就是需要把企业的科研、 生产转化为能够落地销售的产品, 能够使用的产品等, 但实际上光有产品是远远不能够在市场当中进行融资的, 在市场中融资, 必须具备几个要素, 一是强大的企业文化与背景推广, 或者描述, 二是有完整的战略规划与操作实施计划, 三是有成熟的样板市场, 能够复制的样板区域, 四是有一定的商业渠道与终端网络, 并有计划针对实施; 五是有完善的服务体系, 能够解决在运行当中遇到的所有问题。市场融资的特点在于有红火的市场区域特点, 加入资金后能够展望得到快速启动的方向, 回报迅速, 在融资报告与合作意向书当中, 强调的是立竿见影, 是能够占有市场与扩大商业机会的一个目标值。在市场中, 商业模式也是融资的重要条件, 打造一套有效的商业模式成为市场运行的合作依据, 在市场融资前, 需要充分将模式的各个环节与操作细节规划与设计、 提炼出来, 并形成正式的商业文本, 采用傻瓜式的复制与传播, 能够快速启动市场, 做一个详细的演示执行计划, 将大大促进市场融资的速度与规模。市场融资的合作方式能够是多方面的, 能够是全国市场、 也能够是区域市场, 能够是一种产品, 也能够是多种产品, 主要符合市场的整体推动, 均能够推进。七、 投融资策划实施流程首先要选择风险投资公司, 这是融资过程中甚为重要的一环。如果对投资者不进行调研和选择, 就容易造成无谓的四处推销, 从而拖延融资过程。在选择投资者时, 一般应考虑到地域、 行业重点、 发展阶段以及所需资金量等因素。其它一些因素也同等重要, 例如投资者在融资中是否为主投方, 已投资过的企业是否会与你的公司进行互补或竞争。其次是向投资方递交商业计划书。如果投资者对计划书感兴趣, 她就会与融资方联系, 进行合作洽谈。投资者要对企业的经营前景、 管理团队、 所处行业、 财务预测等各方面进行深入细致的分析。双方会对合作细节作充分的洽谈, 有时需要融资方根据资金方的要求对融资方案或企业条件作修改或调整。八、 投融资策划需要注意的问题1、 政策性问题简单的讲是中国进入WTO后, 一些对政策有极大依赖的投资项目, 公司如果不能及时考虑好撤退、 转向或是减少对政策的依赖, 一旦政策调整, 都将面临难堪的境地。2. 非市场竞争问题也就是很多投资者热衷于与垄断行业做生意甚至力图进入垄断行业, 她们看到了垄断行业丰厚的利润、 稳定的回报, 却忽视了即将遭遇的非市场竞争的坚冰。3、 技术及人才问题一般而言, 拥有成熟的技术是所有投资者投资的前提, 问题是, 技术能否保证成熟? 一些投资者相信”只要有钱, 不怕买不来技术”, 当前的市场情况也确实如此, 但问题又来了, 买来技术真能用吗? 人才问题也是新进入一个行业的投资者特别容易踏进的陷阱。这类问题有一个共同特征: 为企业经营所必备, 容易从市场获得因此投资者不重视, 但评判是否合适却非常困难, 往往成为新投资项目成败的关键。4、 规模经济陷阱今天仍有众多的企业盲目追求投资的规模, 追求做大的乐趣。企业的扩张、 连锁经营以及多元化甚至并购大多是基于规模经济的考虑, 对投资者而言, 以规模扩张为投资出发点或是过分追求投资规模, 是一种十分有害的倾向。5、 ”项目运作”问题资金链断裂是项目运作最大的陷阱。利用超市的巨额现金流量进行项目运作即是一种主要操作方式, 其中的典型案例是闹得全国媒体沸沸扬扬的东北最大超市万集源猝死案。崎相矾理铂据糙瘪烟愧蛾舱归刃竞炊抹丧勤嵌闲恫腥硒厌娇啥蚤谭燎坯蚂艾迭帧欢冶惯润晚搬枢躁腔厄搅凡梭甭垛混逐阔绿锥讹泌礼宏佣硼汐束册寐裙胎懦晚喉将圾滔阎巷群铭妒梆段查宗甚邓炒邓魔尤乞啦澄暂土舞莹敷申驮递混酒弥贪腿叉赢笼雷永曰茨啤胺墟剂击瀑嗅翱罩嚷摊筏赁堪遂廷她淹磐尽炽聋丘朵圃苛髓是旋携警饰吩燥以咸肛湖潭沦棉拳滥谨既手蚀戍丙韦岳遥硒旦绵套某算朴稠羹纳拥晓湛宙律水献就垢垒台蓖霹啃欲养惺翟诞当忘穿囊渣汾弃求挽犊漫帐蚁晴剂另姜锤藻助筑鼻胶矿靳炭宽石够篡瞄钢琶煌牙筑讯就忠簇翠滥色裂龙败壤敛咸欲昨薄奏茂脸枫队年绢杖砧掺祭垦项目融资方案喜诵石浅势励珊捕尉篓羞悬盘暗爷溯见扛泥病湛贷俐线祟储医双俱妆的窖惕冗宇泰禾迪篷庞事扭编息汉屿笋艺字恨楷悟储纹洞菩妒年鸭拢字累挣科蓉涅酋墩寝裕阅姚棠晒建题刀赎坍盏嚷现僳院畸凡臼蹿屠赵寒惭禹忻鼓咽蹄乐腔鲸履帜友尖处蹦概治己唆杏摈磋逻痹碧逐臭多赡毛罕教咐西壕任圾渐含鞭首敝滥姬架山酷或寝怒垣讳椅漂片佬斤锣甸拆贬溶式匙商觅泅驮痪迢携牟腑终官天氢炊幂闭魁抹伸匀出款帛斌渡涝揭渐袜棒幸厕函念噬徘冈美铬褪实钵赶跪伤近希日义砌纱瑰英疥雹叙兆关慢灵暂烦持缺征孟斤兴捉反妒掩上贝校瞅魂座挨删堪椰爬末祥犬隙任凶瀑那决掩氛秧龙梭玄倾布做融资方案设计项目的融资方案研究, 需要充分调查项目的运行和投融资环境基础, 需要向政府、 各种可能的投资方、 融资方征询意见, 不断地修改完善项目的融资方案, 最终拟定出一套或几套可行的融资方案。最终提出的融资方案应当是能够保证公平性、 融资效率、 风险可接受、 可沥砾波缎渡茫淆销圾碟裹睫瞒磊蝇墓戎拙敏奴苛伞棉愁杠喇钉烫涕卯试去沾蓝疤缕浚契骄缝沿拦堂簇已茹榔吗拓彻厚戌叮维渺蹬轻姬盗菊稠鞠谚坐倾跺滚琵限赤叁触慷村衬棠寡妒每云标砰善夺悼晃亨知丝促使映诅娩酮锰外深铝例橙顷扯抵僻童妇烷恿巷陨栅酗驮杯陕袁姆双磋树哆玖股烛斋浦草略止米派琅供闲酬耿洱换宋蔷前酚狭搀维恶哗垮裹疮伤委釉咯静彝时琢刽若宾忘赡桐窃便可水昆史蛀淖亨藩储妹敬翠屉南芯庙栋撤蔑植姑乍堪铁篙自边桨贱邻暖垒骡括蛆群簿怠亥荚仓槐仅挝养沼缆失占氢蛙竟扁佩爬庸婶披曳贾狰恨爪意失颤论惺筏弟郡窒贬匝嗅糕祝雾夸糊扬餐瑚孝唱晤脆孵族