第2章-第二节实施模式.pdf

基基础础精精讲讲班班 建建设设工工程程造造价价管管理理基基础础知知识识全全 国国 二二 级级 造造 价价 工工 程程 师师 职职 业业 资资 格格 考考 试试主讲老师：邵洪芳第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式一、项目融资模式与传统的贷款方式相比，项目融资具有以下特点：1.项目导向：项目融资主要以项目的资产、预期收益和预期现金流量等来安排融资；债权人在项目融资过程中主要关注的是项目在贷款期间能够新产生多少现金流量用于还款。2.有限追索：贷款人只能在特定阶段或时期追偿。3.风险分担：融资结构建立后，任何一方都要准备任何未能预料到的风险。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式一、项目融资模式项项目目融融资资模模式式BOTPPPABS第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（一）BOT(Build-Operate-Transfer)1、BOT的模式及基本形式由项目所在国政府或其所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议（ConcessionAgreement）作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在特许权协议期间经营项目获取商业利润，特许期满后，根据协议将该项目转让给相应的政府机构。主要适用于竞争性不强的行业或有稳定收入的项目，如包括公路、桥梁、自来水厂、发电厂等在内的公共基础设施、市政设施等。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式通常所说的BOT主要包括以下三种基本形式：典型BOT、BOOT和BOO方式等。BOOT（BuildOwnOperateTransfer，建设拥有运营移交）方式与典型BOT方式的主要不同之处是，项目公司既有经营权又有所有权，特许期一般比典型BOT方式稍长。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式2、BOT的模式的演变形式（1）TOT通过出售已投产运行项目在一定期限内的现金流量，从而一次性的获得一笔资金来建设新项目的一种融资方式。融资对象广泛，可操作性强，使项目引资成功的可能性增加。（2）TBT已经运营项目的经营权无偿转让给投资人，投资人负责组建项目公司去建设和经营待建项目，实质是已建和待建项目打包，获得一个逐年增加的协议收入，最终回收代建项目。第第二二节节工工程程项项目目的的组组织织（3）BT项目中，投资者仅获项目的建设权，项目建成后，政府购回，而项目的经营权则属于政府。对银行和承包商而言，BT项目的风险比基本的BOT项目大。因为政府用于购买项目的资金往往是事后支付。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式3、PPP模式及分类政府和社会资本合作模式（Public-Private Partnership，PPP），广义上泛指公共部门与私营部门为提供公共产品或服务而建立的长期合作关系。狭义上被认为是具有融资模式的总称，包含BOT、TOT、PFI 等多种方式。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（1）外包类外包类PPP项目一般是由政府投资，私人部门承包整个项目中的一项或几项职能，例如只负责工程建设，或者受政府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务，并通过政府付费实现收益。政府承担项目经营和收益的风险，私人部门承担的风险相对较小。但却无法通过民间融资实现公共基础设施的建设管理。（DB）第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（2）特许经营类特许经营类项目需要私人参与部分或全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门分担项目风险、共享项目收益。作为一种风险共担、利益共享的模式，该模式下，政府能控制轨道交通这种准公益项目的所有权，又能提高服务水平，因此，收到政府和私营部门的极大关注。项目的资产最终归公共部门保留，因此一般存在使用权和所有权的移交过程，即合同结束后要求私人部门将项目的使用权或所有权移交给公共部门。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（2）特许经营类第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（3）私有化类私有化类PPP项目需要私人部门负责项目的全部投资、建造、运营、管理，政府只负责监管社会资本方的定价和服务质量，社会资本方通过向用户收费收回投资实现利润。由于私有化类PPP项目的所有权永久归私人拥有，并且不具备有限追索的特性，因此私人部门在这类PPP项目中承担的风险最大。在私有化类PPP模式中，根据私有化程度不同可以分为完全私有化和部分私有化两种。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式4、PPP模式运作流程第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（二）、ABS方式ABS资产支持的证券化。以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行债券筹集资金的一种项目融资方式。1、ABS融资方式的运作过程1.组建特殊目的机构SPC。成功组建SPC是ABS能够成功运作的基本条件和关键因素。2.SPC与项目结合，即SPC寻找可以进行资产证券化融资的对象。SPC进行ABS方式融资时，其融资风险仅与项目资产未来现金收入有关，而与建设项目的原始权益人本身的风险无关。3.进行信用增级。4.SPC发行债券。获得的资金用于项目建设。5.SPC偿债。项目原始受益人已将项目资产的未来现金收入权利让渡给SPC。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式采用ABS方式融资，组建SPC作用是（）。A.由SPC公司直接在资金市场上发行债券 B.由SPC公司与商业银行签订贷款协议 C.SPC公司作为项目法人 D.由SPC公司运营项目 答案：A本题考查的是项目融资的主要方式。ABS由SPC公司直接在资金市场上发行债券。成功组建SPC是ABS能够成功运作的基本条件和关键因素。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式2、ABS方式与BOT/PPP方式的比较（1）运作繁简程度与融资成本不同。BOT/PPP过程复杂、牵涉面广、融资成本因中间环节多而增加；ABS则只涉及原始权益人、SPC、证券承销商和投资者，无需政府的许可、授权、担保等，是民间的非政府途径，过程简单，降低了融资成本。（2）项目所有权、运营权归属不同。BOT/PPP融资方式中，项目的所有权与经营权在特许经营期内是属于项目公司的，在特许期经营结束之后，所有权及与经营权将会移交给政府；在ABS融资方式中，根据合同规定，项目的所有权在债券存续期内由原始权益人转至SPV，而经营权与决策权仍属于原始权益人，债券到期后，利用项目所产生的收益还本付息并支付各类费用之后，项目的所有权重新回到原始权益人手中。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（3）投资风险不同。BOT/PPP的项目投资人一般都为企业或金融机构，其投资是不能随便放弃和转让的，每一个投资人承担的风险都相对较大；ABS则由众多的投资者承担，而且债券可以在二级市场上转让，变现能力强，对投资者有很强的吸引力。（4）适用范围。对于关系国家经济命脉或包括国防项目在内的敏感项目，采用BOT/PPP融资方式是不可行的，容易引起政治、社会、经济等各方面的问题；在ABS融资方式中，虽在债券存续期内资产的所有权归SPV所有，但是资产的运营与决策权仍然归属原始权益人，SPV不参与运营，不必担心外商或私营机构控制，因此应用更加广泛。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式与ABS融资方式相比，BOT融资方式的特点是（）。A.运作程序简单 B.投资风险大 C.适用范围小 D.运营方式灵活 E.融资成本较高【答案】：BCE本题考查的是项目融资的主要方式。BOT融资投资风险大、适用范围小、融资成本较高。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式业业主主方方项目管理组织模式工工程程代代建建制制项项目目管管理理-PMC-PMC模模式式工程代建制项目管理-PMC模式二、业主方项目组织模式第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（一）PMC项目业主聘请专业的工程公司或咨询公司，代表业主在项目实施全过程或若干阶段进行项目管理。项目业主仅需保留很少部分项目管理力量对一些关键问题进行决策，绝大部分项目管理工作均由项目管理承包商承担。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式PMC的类型项目管理、设计、采购、施工等（EPC）高风险高收益。只管理施工承包商，而不承担任何施工工作风险回报均较低。作为业主顾问，进行监督和检查，并及时报告风险最低（几乎为零），回报低。1、PMC类型第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式PMC模式下，按照工作范围不同，项目管理承包商的风险不同，下列关于项目管理承包商的风险的说法正确的是（）。A.项目管理承包商承担部分工程的设计、采购、施工（EPC）工作时，风险最高B.项目管理承包商只是管理EPC承包商而不承担任何EPC工作时，风险高，回报低C.项目管理承包商只是管理EPC承包商而不承担任何EPC工作时，风险低，回报高D.项目管理承包商作为业主顾问，风险低，回报适中E.项目管理承包商作为业主顾问，风险、接近于零，但回报也低【答案】：AE第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式下列关于PMC的说法正确的是（）。A.PMC是项目管理咨询公司代理业主或承包商进行项目管理B.PMC模式中项目管理承包商参与项目全寿命周期管理C.采用PMC管理模式时，绝大部分项目管理工作均由项目管理承包商承担D.采用PMC管理模式时，项目管理承包商承担了业主的大部分风险【答案】：C第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式2、PMC的工作内容项目前期阶段工作内容项目实施阶段工作内容代表业主进行项目管理项目建设方案优化；组织项目风险识别和分析，并制定项目风险应对策略；提供融资方案并协助业主进行融资；提出项目应统一遵循的标准及规范；组织或完成基础设计、初步设计和总体设计；协助业主完成政府相关审批工作；提出项目实施方案，完成项目投资估算；提出材料、设备清单及供货厂家名单；编制EPC招标文件，进行EPC投标人资格预审，并完成EPC评标工作代表业主进行协调和监督（由中标的EPC总承包商进行项目的详细设计，并进行采购和施工工作）进行设计管理，协调有关技术条件；完成项目总体中某些部分的详细设计；实施采购管理，并为业主负责的采购提供服务；配合业主进行生产准备、组织试运行和验收；向业主移交项目文件资料。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式PMC模式下，项目管理承包商在项目前期阶段工作内容是指（）。A.进行设计管理，协调有关技术条件B.完成项目总体中某些部分的详细设计C.组织项目风险识别和分析，并制定项目风险应对策略D.实施采购管理，并为业主负责的采购提供服务【答案】：C第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（二）、工程代建制对政府投资的非经营性项目，应加快推行“代建制”。1、工程代建的性质在项目建设期间，工程代建单位不存在经营性亏损或盈利，通过与政府投资管理机构签订代建合同，只收取代理费、咨询费。工程代建单位不参与工程项目前期的策划决策和建成后的经营管理，也不对投资收益负责。为了保证政府投资的合理使用，代建单位须提交工程概算投资10左右的履约保函。代建单位要承担相应的管理、咨询风险，这与计划经济时期工程建设指挥部管理有本质区别。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式2、代建制与项目法人责任制的区别不同点 代建制 项目法人制 管理责任范围 建设实施阶段 项目策划、资金筹措、建设实施、运营管理、贷款偿还及资产保值增值。建设资金责任 不负责筹措偿还 需要负责筹措、偿还贷款及对投资方的回报 保值增值责任 仅负责项目建设期期资金的使用，不负责运营期资产保值增值 全寿命期内负责资产的保值增值。工程对象 政府投资的非经营项目（主要是公益性）政府投资的经营性项目 第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式下列关于工程代建制的说法正确的是（）。A.在项目建设期间，工程代建单位不存在经营性亏损或盈利B.在项目建设期间，工程代建单位不承担任何风险C.工程代建单位可能获得一部分投资节约奖励D.工程代建单位通常参与项目的决策与实施工作E.工程代建单位不对投资收益负责答案：ACE第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式承承发发包包模模式式Partnering模式CM模式DBBDBEPC二、项目承发包模式第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（一）DBB（Design-Bid-Build）模式建设单位分别与勘察、设计单位和施工单位签订合同。1、优点各自履行，责权利分配明确；建设单位直接管理工程设计he施工，指令易贯彻；工程管理方法成熟。2、缺点建设周期长；施工单位无法参与设计，设计的可施工性差；责任主体多，容易出现相互推诿，协调工作量大。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（二）DB/EPC模式1、优点（1）、有利于缩短建设周期（2）、便于建设单位提前确定工程造价（3）、使工程项目责任主体单一化（4）、可减轻建设单位合同管理的负担第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式2、缺点（1）、道德风险高工程总包单位为节省投资而采取的不恰当行为，如降低工程质量。（2）、建设单位前期工作量大要慎重选择工程总包单位，会花费大量的时间和精力投入到总包单位的评审当中。（3）、工程总承包单位报价高第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（三）、CM承包模式由建设单位委托一家CM单位承担项目管理工作，该CM单位以承包单位的身份进行施工管理，并在一定程度上影响工程设计活动，组织快速路径的生产方式，使工程项目实现有条件的“边设计、边施工”。特别适用于那些实施周期长、工期要求紧迫的大型复杂工程。不仅有利于缩短工程项目建设周期，而且有利于控制工程质量和造价。第第二二节节 工工程程项项目目实实施施模模式式（四）、Partnering模式特征：1.出于自愿。工程各方共同签署。2.高层管理的参与。3.Partnering协议不是法律意义上的合同。先合同后协议。4.信息的开放性。感感感感看看看看观观观观谢谢谢谢请请继继续续关关注注，精精彩彩课课程程内内容容待待续续