CCRI水泥行业发展趋势分析.pptx

内容提要内容提要n一、新增供一、新增供给严控，需求控，需求缓增，消增，消费峰峰值十十 年内出年内出现n二、兼并重二、兼并重组将成行将成行业集中度提升主旋律集中度提升主旋律n三、企三、企业将各将各显本本领转型升型升级谋发展展1n一、新增供一、新增供给严控，需求控，需求缓增，消增，消费峰峰值十十 年内出年内出现21.1 供供给增速回落，各区增速回落，各区产能能严控控32007200820092010201120122013上半年0200400600800100012001400160018002000010203040506070(10)(20)(30)654.071051.461700.721754.911439.261379.00560.0030.5160.7661.753.19-17.99-6.59-9.45水泥行业投资累计同比1.1 供供给增速回落，各区增速回落，各区产能能严控控42001200220032004200520062007200820092010201120122013E0246810121416180102030405060708015.6916.8911.367.65新增产能（亿吨）新型干法熟料累计产能（亿吨）同比增速（%）1.1 供供给增速回落，各区增速回落，各区产能能严控控52010201120122013E 050001000015000200002500030000350001403116555.530104.89423.4淘汰落后水泥产能（万吨）华北北北京、天津原则上不再新增熟料产能；河北、山西、内蒙古适度发展；东北北通过淘汰落后、兼并重组、减量、技术改造，提高新型干法比重；华东上海原则上不再新增水泥产能；江苏、浙江、安徽、山东严控产能扩张；江西、福建适度发展；华南南广东原则上不再新增水泥产能；广西、湖北、湖南、河南控制总量、淘汰落后；海南严控产能扩张；西南西南川渝严控产能扩张；云贵减量置换；西北西北淘汰落后，适度发展；61.1 供供给增速回落，各区域增速回落，各区域产能能严控控1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费经济步步入入稳定定增增 长 阶 段段，GDP增增速速将将稳定在定在7%左右；左右；固固定定资产投投资更更加加注注重重结构构和效益；和效益；72007/022007/072007/122008/052008/102009/032009/082010/012010/062010/112011/042011/092012/022012/072012/122013/05050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,0000510152025303540全国固投累计同比1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费n房地房地产投投资进入入调整整时期，期，步入短期下行步入短期下行阶段；段；n未来几年房未来几年房地地产开开发投投资增速将保持在增速将保持在20%左右；左右；82007/022007/072007/122008/052008/102009/032009/082010/012010/062010/112011/042011/092012/022012/072012/122013/05010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,000051015202530354045房地产投资累计同比1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费n国家高速公国家高速公路网路网规划划项目、目、农村公村公路建路建设；机；机场、城市、城市轨道交通道交通项目、目、重大水利工重大水利工程程项目目；92007/022007/072007/122008/052008/102009/032009/082010/012010/062010/112011/042011/092012/022012/072012/122013/05010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0000102030405060(10)基建投资累计同比1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费n城城镇化化率率高高于于50%后后，区区域域城城市市配配套套建建设开始起步；开始起步；n目目前前正正在在起起草草全全国国城城镇化化发展展规划划；n初初 步步 2020年年达到达到60%；10198419861988199019921994199619982000200220042006200820102012010203040506000.511.522.533.5城镇化率%增速%1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费11202530354045505500.20.40.60.811.21.41.61.81983-2012年年 间间 城城 镇镇化化 率率 与与 人人均均 水水 泥泥 消消费费 量量 的的 关关系系1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费12美国法国西欧日本东欧德国韩国台湾10090807060504030201007670977564809080水泥达峰值时的城镇化率1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费13目前，城市化率与人均水泥累积消费量的协整关系已被业内学者所证明，两者之间相关性高。（采用多项式拟合，自由度=4时达到最佳拟合状态，SSE=3.922，R-square=0.9944）。1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费人均水泥消费人均水泥消费量年增速量年增速从从17吨到吨到21吨所需时间吨所需时间水泥人均消水泥人均消费峰值出现费峰值出现时间时间水泥人均消费水泥人均消费峰值（吨峰值（吨/人）人）人口规模人口规模（亿人）（亿人）水泥消费需水泥消费需求量（亿吨）求量（亿吨）人均水泥消费量保持年增速为2.2%（截止目前增速最低值）11年2023年2.0714.3329.7人均水泥消费量保持年增速为4.1%（最近五年增速最低值）10年2022年2.4414.2634.8人均水泥消费量保持年增速为9.6%(最近20年平均增速与最近5年平均增速，值相同)8年2020年3.3914.1247.87后三者平均9年2021年2.614.1936.7141.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费n 水泥消水泥消费峰峰值出出现的的时间:推推迟到到2022-2023年出年出现；n 水泥人均消水泥人均消费峰峰值:2吨吨/人人-2.5吨吨/人，取中人，取中间值，大概，大概 在在2.2吨吨/人；人；n 水泥需求的峰水泥需求的峰值:在在30亿吨吨-35亿吨之吨之间，取中，取中间值，大概，大概 在在32亿吨；吨；151.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费162020年年 国国内内生生产总值要要 比比 2010年年翻翻一一番番。中中国国经济需需保保 持持 年年 均均7%左左 右右 的的增增 速速。2020年年 国国内内生生产总值将将达达到到100万万亿元。元。GDP（万（万亿亿）水水泥泥产产量量(亿亿吨吨)R2=0.99580.0010.0020.0030.0040.0050.0060.000.0005.00010.00015.00020.00025.0001.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费n拟合曲合曲线顶点位置：（点位置：（97，27.7），也就是达到），也就是达到GDP达到近达到近100万万亿时，水泥需求，水泥需求28亿吨。吨。n2020年要超年要超过100万万亿元的元的GDP，水泥，水泥产量将逼近量将逼近28亿吨。吨。17以以GDP目目标测算算以城以城镇化率目化率目标测算算20202022-202328亿吨吨32亿吨吨1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费18水泥发展阶段的S形规律1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费19年年人人均均水水泥泥消消费费量量19921997200220072012201700.511.52华北东北华东中南西南西北1.2 需求增速放需求增速放缓，城，城镇化拉化拉动水泥消水泥消费20区域区域省市情况省市情况华北华北内蒙古、北京、河北进入下降期；山西逐步进入饱和期；天津进入饱和期东北东北辽宁、黑龙江逐步进入饱和期；吉林进入下降期华东华东浙江、上海进入下降期；江苏进入饱和期；安徽、福建、江苏、山东逐步进入饱和期；中南中南广西广东进入饱和期；海南、湖南、湖北、河南逐步进入饱和期西南西南四川进入下降期；贵州、云南处于高速发展期；西藏低速发展；重庆逐步进入饱和期西北西北新疆、甘肃、陕西处于高速发展期；青海、宁夏逐步进入饱和期n二、兼并重二、兼并重组将成将成产业集中度提升主旋律集中度提升主旋律21二、兼并重二、兼并重组将成将成产业集中度提升主旋律集中度提升主旋律2210%2%20%3%10%40%15%东北华北华东华南中南西南西北2012年全国年全国各区域水泥各区域水泥企企业并并购案案例分布例分布2.1 行行业集中度提升加速，与国集中度提升加速，与国际水平差距仍大水平差距仍大23中国国外平均美国日本韩国泰国0100200300400500600569080230425560水泥企业平均规模（万吨）19961998200020022004200620082010201205101520253035CR102.2 区域区域产能集中度提升至能集中度提升至40%以上以上24华北东北华东中南西南西北010203040506070416248393636CR42.3 兼并重兼并重组成主流成主流25产能扩张兼并重组行业集中度提升2015年，前年，前10家企家企业生生产集中度达到集中度达到35%以上。以上。水泥工水泥工业十十二五二五发展展规划划环保、产能过剩提高行业集中度淘汰落后产能兼并重组2.3 兼并重兼并重组成主流成主流发起收购公司发起收购公司被购公司被购公司光华控股青海互助金圆水泥祁连山润基水泥嘉泥江苏联合水泥中材国际Hazemag西水股份包头西水水泥青松建化嘉盛公司华新水泥实德金鹰水泥宁夏建材乌海西水水泥西南水泥国大水泥中材国际印度LNVT华新水泥湖北华祥水泥山东泉兴中联水泥山东申丰水泥烟台山水兴昊水泥华盛天涯金路水泥26资料：2013年水泥企业主要并购事件，中国水泥研究院n三、企三、企业将各将各显本本领转型升型升级谋发展展27三、三、企企业将各将各显本本领转型升型升级谋发展展28多元化多元化产品品跨跨产业经营协同同处置置废弃物弃物延伸延伸产业链海外拓展海外拓展3.1 产品高品高标化、散装化、特种化化、散装化、特种化发展展2932.542.552.50%10%20%30%40%50%60%70%80%74%20%6%35%50%15%中国欧美2012年年，我我 国国 高高 标号号 水水 泥泥 只只占占 26%。根根 据据 水水泥泥 工工 业 十十二二 五五 发 展展规 划划 目目标，到到2015年年，高高 标 号号 水水泥泥 的的 市市 场消消 费 比比 例例要要 达达 到到50%。3.1 产品高品高标化、散装化、特种化化、散装化、特种化发展展301009080706050403020100华北东北华东中南西南西北全国发达国家六大区域2012年，我国水泥散装化只占53.45%。根据水泥工业十二五发展规划目标，到2015年，高标号水泥的市场消费比例要达到50%。3.1 产品高品高标化、散装化、特种化化、散装化、特种化发展展n我国特种水泥占比低于我国特种水泥占比低于2%，与，与发达国家达国家5%10%的占比有的占比有较大大差距。差距。n目前，国内已有些重点工程开始采用特种水泥，如三峡工程建目前，国内已有些重点工程开始采用特种水泥，如三峡工程建设过程中使用了程中使用了500多万吨中低多万吨中低热硅酸硅酸盐水泥、南极水泥、南极长城科考站城科考站采用硫采用硫铝酸酸盐水泥建成等。水泥建成等。n未来，特种水泥将成未来，特种水泥将成为国内重大、重点工程不可或缺的基国内重大、重点工程不可或缺的基础材材料，起着普通水泥不可替代的作用，特种水泥在水泥生料，起着普通水泥不可替代的作用，特种水泥在水泥生产和和销售售中所占的比重将逐步提高。中所占的比重将逐步提高。313.2 跨界跨界经营谋出路出路n2013年年6月西水股份将月西水股份将乌海水泥的海水泥的55%股份作价股份作价2.64亿元元转让给宁夏建材，欲剥离其水泥宁夏建材，欲剥离其水泥业务，意向，意向转型投型投资业务，目前其天安，目前其天安保保险业务已成已成为西水股份的主要收入和利西水股份的主要收入和利润来源。来源。n2013年年8月，一向月，一向经营水泥水泥业务的塔牌集的塔牌集团与蕉岭与蕉岭县人民政府人民政府签订蕉岭蕉岭县招商引招商引资项目投目投资意向意向书，进军旅游旅游产业，预计投投资达达10亿元。元。323.3 拓展拓展环保新保新业务，协同同处置置废弃物弃物n循循环经济发展展战略及近期行略及近期行动计划划的要求：的要求：2015年水泥窑年水泥窑协同同资源化源化处理理废弃物生弃物生产线比例达到比例达到10%。n海螺、金隅、海螺、金隅、华新、新、华润、中材、拉法基、中材、拉法基、亚泰、同力、台泥泰、同力、台泥等水泥企等水泥企业已已陆续利用水泥窑利用水泥窑协同同处置生活垃圾、置生活垃圾、污泥、有毒有泥、有毒有害害废弃物。弃物。333.4 延伸延伸产业链，拓展骨料与商混市，拓展骨料与商混市场34拉法基豪瑞海德堡意大利水泥Buzzi UnicemDyckerhoffCippor03000600090001200015000180002100024000水泥（万吨）混凝土（万吨）砂石骨料（万吨）拉法基、豪瑞、海德堡等国际大型水泥集团的全产业链模式已经相当完善水泥企业发展混凝土和骨料已成为国际大型水泥企业的普遍做法。3.4 延伸延伸产业链，拓展骨料与商混市，拓展骨料与商混市场35中国建材华润水泥冀东水泥金隅水泥0200040006000800010000120001400016000产能（万方）产量（万方）2012年国内水泥企业发展混凝土产业前四强产能和产量情况年国内水泥企业发展混凝土产业前四强产能和产量情况。在美国等成熟经济体，商品混凝土消耗水泥占比在75%以上，中国目前距离这一发展程度尚有很大的提升空间。3.5 国内水泥巨国内水泥巨头拓展海外市拓展海外市场谋求新求新发展展36拉丁美洲中东非洲亚洲其他地区0%2%4%6%8%10%12%8.30%11.10%11.40%0.20%6.40%6.90%3.40%5.30%4.90%4.50%5.10%4.90%201020112012全球部全球部分新兴分新兴市场水市场水泥需求泥需求3.5 国内水泥巨国内水泥巨头拓展海外市拓展海外市场谋求新求新发展展n中国水泥企中国水泥企业走出去包括三个走出去包括三个层面：一是水泥面：一是水泥产品出口，二是品出口，二是水泥技水泥技术装装备企企业走出去，三是水泥制造企走出去，三是水泥制造企业在海外投在海外投资建厂。建厂。n水泥技水泥技术和装和装备企企业走出的成果最走出的成果最为显著，近年来我国在国著，近年来我国在国际市市场成套水泥装成套水泥装备生生产线销售份售份额已达已达36%38%，其中特，其中特别突突出的是中材国出的是中材国际。而水泥。而水泥产品出口和水泥企品出口和水泥企业海外投海外投资建厂两方建厂两方面面则相相对就落后一些。就落后一些。373.5 国内水泥巨国内水泥巨头拓展海外市拓展海外市场谋求新求新发展展水泥企业水泥企业项目立项目立项时间项时间项目地址项目地址总投资额总投资额生产线建设生产线建设永发水泥永发水泥2009.12老挝万荣7700万美元（永发投资约4000万美元）改扩建1条2500t/d冀东集团冀东集团2010.6南非林波波省16.5亿兰特（约合2.2亿美元）1条2500t/d，年产熟料78万吨，水泥110万吨中国建材中国建材2011.5印尼三宝垄市3.5亿美元1条6000t/d，还规划了预制构件和混凝土的产业布局华新水泥华新水泥2011.7塔吉克斯坦亚湾市1亿美元1条2500t/d，年产100万吨水泥和90万吨熟料同力水泥同力水泥2011.9莫桑比克木雄贵、太特；莫桑比克伊尼雅明戈9928.29万美元；7757.15万美元；1条1500t/d和1座年产50万吨水泥粉磨站、1座年产50万吨水泥粉磨站；1条1500t/d和1座年产50万吨水泥粉磨站海螺水泥海螺水泥2011.10 印尼南加里曼丹省4亿美元（海螺投资约3.78亿美元）1条3200t/d，年产155万吨；235兆瓦燃煤电站和12兆瓦余热电站乌兰中联乌兰中联2012.9蒙古国乌兰巴托市1条2500t/d，年产100万吨和70万吨的粉磨站各1座38从2009年开始，综合实力雄厚的水泥企业如冀东集团、同力水泥、华新水泥、海螺水泥等逐渐走出国门，正式拉开了海外投资建厂试水的帷幕，步入到“海外投资建厂”的阶段。谢 谢!中国水泥网中国水泥研究院电话：[phone]邮箱：