中国金融改革与发展.pptx

0803温总理政府工作报告加快金融体制改革，加强金融监管。继续深化银行业改革，重点推进中国农业银行股份制改革和国家开发银行改革。建立存款保险制度。加快农村金融改革，强化中国农业银行、中国农业发展银行和中国邮政储蓄银行为“三农”服务的功能，继续深化农村信用社改革，积极推进新型农村金融机构发展。优化资本市场结构，促进股票市场稳定健康发展，着力提高上市公司质量，维护公开公平公正的市场秩序，建立创业板市场，加快发展债券市场，稳步发展期货市场。深化保险业改革，积极扩大农业保险范围，做好政策性农业保险试点工作。依法严厉查处各种金融违法违规行为。切实防范和化解金融风险，维护金融稳定和安全。0903温总理政府工作报告推进金融体制改革。深化国有金融机构改革。稳步发展多种所有制中小金融企业和新型农村金融机构。积极引导民间融资健康发展。推进资本市场改革，维护股票市场稳定。发展和规范债券市场。稳步发展期货市场。深化保险业改革，积极发挥保险保障和融资功能。推进利率市场化改革。完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。健全金融监管协调机制。1003温总理政府工作报告继续实施适度宽松的货币政策。一是保持货币信贷合理充裕二是优化信贷结构。落实有保有控的信贷政策，加强对重点领域和薄弱环节的支持，有效缓解农户和小企业融资难问题，严格控制对“两高”行业和产能过剩行业的贷款。强化贷后管理，确保信贷资金支持实体经济。三是积极扩大直接融资。完善多层次资本市场体系，扩大股权和债券融资规模，更好地满足多样化投融资需求。四是加强风险管理，提高金融监管有效性。探索建立宏观审慎管理制度，强化对跨境资本流动的有效监控，防范各类金融风险。继续完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。健全金融体系是应对国际金融危机冲击的重要举措。要继续完善国有控股金融机构公司治理，改善经营管理机制，提高风险管控能力。继续推动政策性金融机构改革。稳步推进资产管理公司转型。深化农村信用社改革。推动中小金融机构规范发展。大力发展金融市场，鼓励金融创新。推进跨境贸易人民币结算试点，逐步发展境外人民币金融业务。推进存款保险制度建设。加快发展农业保险。1103温总理政府工作报告继续深化金融企业改革，加快建立现代金融企业制度。加快培育农村新型金融机构。继续大力发展金融市场，鼓励金融创新。推进利率市场化改革。扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用。推进人民币资本项下可兑换工作。加强和改善金融监管，建立健全系统性金融风险防范预警体系和处臵机制。十二五规划第四十八章 深化金融体制改革全面推动金融改革、开放和发展，构建组织多元、服务高效、监管审慎、风险可控的金融体系，不断增强金融市场功能，更好地为加快转变经济发展方式服务。第一节 深化金融机构改革继续深化国家控股的大型金融机构改革，完善现代金融企业制度，强化内部治理和风险管理，提高创新发展能力和国际竞争力。继续深化国家开发银行改革，推动中国进出口银行和中国出口信用保险公司改革，研究推动中国农业发展银行改革，继续推动中国邮政储蓄银行改革。建立存款保险制度。促进证券期货经营机构规范发展。强化保险机构的创新服务能力和风险内控能力，加强保险业偿付能力监管，深化保险资金运用管理体制改革，稳步提高资金运作水平。促进金融资产管理公司商业化转型。积极稳妥推进金融业综合经营试点。第二节 加快多层次金融市场体系建设大力发展金融市场，继续鼓励金融创新，显著提高直接融资比重。拓宽货币市场广度和深度，增强流动性管理功能。深化股票发审制度市场化改革，规范发展主板和中小板市场，推进创业板市场建设，扩大代办股份转让系统试点，加快发展场外交易市场，探索建立国际板市场。积极发展债券市场，完善发行管理体制，推进债券品种创新和多样化，稳步推进资产证券化。推进期货和金融衍生品市场发展。促进创业投资和股权投资健康发展，规范发展私募基金市场。加强市场基础性制度建设，完善市场法律法规。继续推动资产管理、外汇、黄金市场发展。第三节 完善金融调控机制优化货币政策目标体系，健全货币政策决策机制，改善货币政策的传导机制和环境。构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架，建立健全系统性金融风险防范预警体系、评估体系和处臵机制。稳步推进利率市场化改革，加强金融市场基准利率体系建设。完善以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度，推进外汇管理体制改革，扩大人民币跨境使用，逐步实现人民币资本项目可兑换。改进外汇储备经营管理，拓宽使用渠道，提高收益水平。第四节 加强金融监管完善金融监管体制机制，加强金融监管协调，健全金融监管机构之间以及与宏观调控部门之间的协调机制。完善地方政府金融管理体制，强化地方政府对地方中小金融机构的风险处臵责任。制定跨行业、跨市场金融监管规则，强化对系统重要性金融机构的监管。完善金融法律法规。加快社会信用体系建设，规范发展信用评级机构。参与国际金融准则修订，完善我国金融业稳健标准。加强与国际组织和境外监管机构的国际合作。维护国家金融稳定和安全。中国金融改革与发展关于金融体系的基本理论中国金融改革和发展的进程金融改革与发展中存在的问题深化金融改革的基本方向与主要第一节第二节第三节第四节任务第一节 关于金融体系的基本理论金融体系的四种基本职能1.提供货币作为交换媒介和价值储藏手段；2.提供筹措和分配资金的途径，进行金融媒介活动；3.提供在经济中转移和分散风险的手段；4.提供一套促使经济活动趋于稳定的政策工具。一、金融中介1.存款中介机构：主要是银行2.契约型储蓄机构：如保险公司3.投资中介机构：如证券公司、共同基金等二、金融市场 1.债券市场和股票市场 2.一级市场和二级市场 3.交易所和场外交易市场 4.货币市场和资本市场货币市场、债券市场、股票市场外汇市场、黄金市场、期货市场金融衍生品市场、基金市场、理财产品市场三、金融政策1.金融抑制政策2.金融深化政策：金融自由化（1）金融资产和工具丰富多样（2）金融体系健全（3）金融资产价格自由变动。利率、汇率（4）金融市场垄断金融自由化（一）金融自由化的概念金融自由化是西方学者针对发展中国家的金融问题时提出的。指政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预放松对利率和汇率的严格管制，使利率和汇率成为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。（二）发展中国家金融自由化涉及的主要内容1、放松利率管制2、缩减指导性信贷计划3、减少金融机构审批限制，促进金融业同业竞争4、发行直接融资工具，活跃证券市场5、放松对汇率的限制第二节 中国金融改革和发展的进程起源及计划经济：1948.12 1951起三中心 改革：一、中央银行体系的建立1.中央银行职能：从1983年9月开始不再从事工商信贷和储蓄业务1985年中国人民银行从财政部分出。1986法规 1988、1993任免权1995.3中国人民银行法出台，集中精力去行使中央银行的宏观调控职能和监管职能1998.11管理体制改革，撤并了31个省级分行，按经济区划在天津、沈阳、上海、南京、济南、武汉、广州、成都、西安设立9家一级分行。2003 银监会成立，专职对银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构进行监管http:/ 中国农业开发银行 中国进出口银行四家金融资产管理公司：东方、华融、长城、信达中国工商银行 中国农业银行 中国建设银行 中国银行 交通银行中信银行 中国光大银行 华夏银行 招商银行 深圳发展银行广东发展银行 上海浦东发展银行 兴业银行 恒丰银行中国民生银行 浙商银行 渤海银行（东北振兴银行 邮政储蓄银行）北京 上海 大连 深圳等112家(2003.6)147家（2010.12）信托公司 证券公司 财务公司 金融租赁公司 保险公司 城市信用合作社 农村信用合作社 汽车金融公司 货币经纪公司贷款公司等二、金融组织体系改革至2010年底，银行业金融机构法人3769家，总资产95.3万亿元，营业网点19.6 万个，从业人员299.1 万人。银行类金融机构国有商业银行5家国有政策性银行3股份制商业银行12家农村信用社邮政储蓄银行城市商业银行136农村商业银行农村合作银行企业财务公司独资外资银行货币经纪公司外资分行村镇银行资金互助社金融租赁公司小额贷款公司汽车金融公司城市信用社非银行金融机构体系（至2009.9）信托公司63家（正常经营）注册证券公司108家基金管理公司60家（其中中外合资33家），管理基金531只。保险公司110家（其中寿险公司59家、财险公司51家，外资保险公司45家），专业保险中介机构2493家，兼业代理公司13.7万家，营销员270万人。总资产合计超过5万亿元。1.国有商业银行的改革1979.2恢复农行1984.1.1工行分设1986.7年重建交行（始建于1908年）1994建行转型商业银行（将财政职能和政策性基本建设贷款业务分别移交给财政部和国家开发银行）成立于1954年10月1日，其任务是经办国家基本建设投资的拨款，管理和监督使用国家预算内 基本建设资金和部门、单位的自筹基本建设资金。中国银行于1912年1月24日由孙中山总统下令批准成立。1912年2月5日正式开业。其由1905年清政府成立的户部银行(1908年起改称大清银行(Ta Ching Goverment Bank)，负责整顿币制、发行货币、整理国库，行使中央银行权利)改组而来。故中国银行为中国最悠久的银行之一。1949年1952年承担外汇经营管理工作，成为我国外汇专业银行。1993政策性银行：支持国家基础设施、基础产业和支柱产业建设、农副产品收购和进出口信贷领域。2007年12月31日，中投公司向国家开发银行注资200亿美元，国家开发银行资本实力显著增强。年月，国务院批准国家开发银行改革实施总体方案，方案明确国家开发银行按照公司法和商业银行法要求，建立健全公司治理结构，改制为一家以市场为导向的股份制商业银行，主要通过发债筹集资金，开展中长期信贷与投资等金融业务，为国民经济中长期重大发展战略服务。条件成熟时，可择机上市，标志着国家开发银行商业化转型正式启动。2008.4中国银监会正式批准国家开发银行以发起设立的方式进行改制，设立国家开发银行股份有限公司，注册资本金为人民币3000亿元，由财政部和中央汇金投资有限责任公司共同出资发起设立，双方持股比例分别为51.3%和48.7%。12.16正式挂牌1994商业银行法 1997 金融工作会议后1998年发行2700亿元特别国债补充四家银行资本金；1999年剥离四家银行不良贷款13939亿元,交由专门成立的四家金融资产管理公司处臵截至2002年末,工农中建四大国有银行账面不良贷款高达21350亿元,不良贷款率为25.12%,远远高于5%的国际标准；据检查测算,实际贷款损失约14000亿元,占境内外全部贷款的16.3%,加上非信贷资产损失(约8150亿元),资产损失总额达到22000亿元；平均资本充足率为4.25%,按照8%的监管要求,资本金缺口达3392亿元,如按照审慎监管标准则平均资本充足率实际为负数。2003股份制改革，注资450亿美元 2003年7月,交行摸索出一套全面而务实的银行整体改革方案,这也是后来广为流传的财务重组、引资、上市三步曲。2004年 8月,汇丰以每股1.86元的价格获得当时交行19.9%的股权。截至2007年末,汇丰累计持有93.81亿股交行H股。2005年6月上港市2007.5回归 2005、2007建 2006中（6、7）工（10）上市农行股份公司2009.1.19正式挂牌10.7.15上市四家银行平均资本充足率从2003年末的2.11%增长为2008年6月末的12.58%；不良贷款率从2003年末的16.84%下降为2008年6月末2.55%；平均不良贷款拨备覆盖率从2004年末的25.28%上升至2008年6月末的117.79%。截至2008年6月末，四家股改银行平均资产回报率（ROA）为3.21%，平均资本利润率（ROE）为22.88%，基本达到国际先进银行的平均水平。2010年底以上指标进一步优化：2.4%217.7%全部均1.03%，17.5%截至2010年底，5家大型商业银行在亚洲、欧洲、美洲、非洲和大洋洲共设有89家一级境外营业性机构，收购（或）参股10家境外机构；（6家股份制商业银行在境外设立5家分行、5家代表处；2家城市商业银行在境外设立2家代表处。我国银行业利用境内外两个市场、两种资源的能力进一步提升。）中资银行业金融机构海外发展情况（外资银行业金融机构在华业务发展情况）截至2010年底，45个国家和地区的185家银行在华设立216家代表处。14个国家和地区的银行在华设立37家外商独资银行（下设223家分行）、2家合资银行（下设6家分行，1家附属机构）、1家外商独资财务公司。另有25个国家和地区的74家外国银行在华设立90家分行，其中，台湾土地银行、第一商业银行、合作金库银行和彰化银行成为首批进入大陆地区设立分行的台资银行。截至2010年底，44家外国银行分行、35家外资法人银行获准经营人民币业务，56家外资银行获准从事金融衍生产品交易业务。大型银行下一步的改革主要集中在四个方面:第一,改革现在银行的业务流程,将现在的部门银行制、分支银行制改成流程银行制；第二,人员的集成,也就是要按照人员所熟悉的一些业务产品组建成若干专业的团队,缩小管理链条,实现扁平化管理；第三,实行柜面服务的综合化整合；第四,激励机制的改革,要建立与经营绩效、服务质量、经营产品相适应的薪酬激励机制,逐渐将现在按岗位分配改为按绩效进行分配。部门银行：以“多级分行制“和总、分、支行部门的垂直考核机制为特征，整个结构呈金字塔型。这种机制管理层次多、信息传递周期长、职能交叉重迭、业务审批环节过多，导致交易成本高、服务差。一项贷款业务从客户提出申请到拿到贷款再到贷款收回，需要十多个环节；一张信用卡的申领也得用六个左右的环节，且往往是越是优质客户、大客户，审批环节越多，效率越低。流程银行：对原有流程进行全面的功能和效率分析，寻找增加管理成本的主要原因、组织结构不合理的环节、分析业务流程的功能、制约因素，找出业务流程的关键点和排序。然后从成本、效益、技术条件和风险程度等角度对流程进行简化和优化，将多项工作组合、合并，压缩管理层次，尽量使串行工序改为并行工序。流程银行的核心是以客户为重心，特征是模块化（即将一些主要业务独立出来成立事业部，各个事业部都是个性和统一性的有机统一）。既遵守共同接口（整体发展方向和战略），又可以不依赖主系统而自动独立运行。措施是扁平化机构改革和集约式业务重组。关于建设银行改革开放是建设世界一流银行的必由之路中国建设银行党委书记、董事长 郭树清2008.12.3通过精心设计的期权协议，建行与美国银行形成了战略意义上的利益共同体。在建行境外上市的过程中，美国银行与建行的战略合作坚定了国际投资者对建行等国内商业银行的信心，有力地推动了建行IPO定价达到了净资产的1.96倍，不仅超过了此前上市的中资银行，而且赶上了当时世界前10位最先进银行的平均水平。按照双方协议中有关回避竞争的条款，美国银行将其在中国境内发展的重点转移到与建行的战略合作上来，将已经开设的零售网点移交建行。美国银行还积极协助建行拓展境外业务，在有买家出价为净资产2-3倍的情况下，以净资产1.35倍的价格将美银亚洲出售给建行，使建行形成了以香港分行为批发业务平台、建行亚洲（前身为美银亚洲）为零售业务平台、建银国际为投资银行业务平台的格局。去年底，建行和美国银行分别出资75.1%和24.9%，共同发起设立金融租赁公司。此外，美国银行还配合建行的海外战略，提供了多方面的信息和资料，切实协助推进了有关项目的实施。美国银行不仅为建行提供管理技术支持，也带来了先进的管理理念和方法，为建行在各业务领域持续创新提供帮助。我们从美国银行引入六西格玛管理理念，对个人贷款中心和小企业经营中心等重点业务领域的业务流程进行重新梳理和优化，以基于事实和数据的管理方法促进管理精细化。美国银行还邀请建行员工赴美进行跟岗培训，培训领域涉及财富管理、零售业务销售与执行、信息技术、人力资源及财务等方面。自入股建行以来，美国银行每年派出50位以上的业务和管理专家到建行进行战略协助，现已累计完成28个协助型项目、42个经验分享和培训项目，目前正在推进15个协助和咨询项目。协助项目涉及网点转型、客户之声、风险管理、人力资源管理、六西格玛管理模式等诸多领域。建行的另一家战略投资者淡马锡也在小企业金融服务、财富管理、资金交易、市场风险等领域与建行开展深入合作。金融资产管理公司积极实施战略转型截至2010年底，华融控股华融湘江银行、华融证券、华融国际信托、华融金融租赁公司；长城控股新疆长城金融租赁有公司；东方控股东兴证券；信达资产控股信达证券、信达澳银基金公司、信达财产保险公司、幸福人寿保险公司、中国金谷国际信托公司、信达金融租赁有限公司。2.股份制银行的发展1986交行重建 11家1998中国投资银行并入国开行3.城市商业银行的兴起 1995关于组建城市合作银行的通知到2007年底，我国已有城市商业银行124家。截至2007年末，城市商业银行总资产规模33404亿元，贷款16847亿元，存款27182亿元，分别是1998年末的7.3倍，7.7倍和7.5倍；资本充足率为11.16%，比1998年末增加了4.3个百分点，增幅63%；不良贷款比例为3.04%，比1998年末下降了31.3个百分点，降幅91%。资本利润率（ROE）和资产利润率（ROA）为16%和0.84%，比1998年末分别增长了13.2和0.7个百分点，分别增长了5.7倍和6.0倍。2007年，南京、宁波和北京三家城市商业银行上市2005年，经国务院同意后，监管部门公布了城市商业银行异地分支机构管理办法，开始允许少数资产规模较大、经营管理水平较高的城市商业银行突破经营区域在一个城市的限制，跨区域发展业务。自上海银行2005年在宁波设立了城市商业银行第一家异地分行以来，截至2007年末，已有上海、北京、天津、南京、杭州、宁波、包头、大连和盛京等近20家城商行跨区域（包括省内省外）设立了35家异地分行（不含联合重组，其中省外10家），目前大部分运营状况良好。例：汉口银行汉口银行是一家总部位于武汉的区域性股份制商业银行，也是湖北省内最大的城市商业银行，现有各类分支机构84家，其中设立了重庆、黄石、宜昌、鄂州四家分行。面向未来，汉口银行将为打造一家“立足武汉、辐射中部、面向全国”有一定品牌影响力的区域性银行、上市银行、现代一流银行而不懈努力。自2005年末安徽省内6家城市商业银行和7家城市信用社联合重组为徽商银行以来，江苏省内10家城市商业银行合并重组而成的江苏银行已于2006年底开业；2007年在吉林省两行一社的基础上成立了吉林银行；深圳市商业银行与平安银行联合改造为深圳平安银行；锦州市商业银行收购兼并抚顺等城市信用社；南京银行入股日照市商业银行。4.非银行金融机构的治理整顿（1）农村信用社2003.6深化农村信用社改革试点方案（2）城市信用社：1980中 1989 1998整顿城市信用合作社工作方案：清产核资、化解风险、规范改造、加强监管（3）农村合作基金会（4）信托机构1980.9关于积极开办信托业务的通知当前农村金融服务加快推进组建新型农村金融机构：截至2010年底，全国共组建新型农村金融机构395家，其中村镇银行349家，贷款公司9家，农村资金互助社37家；全力推进完成了全国乡镇基础金融服务全覆盖；初步形成了普惠制农村金融扶持政策体系。截至2010年底，银行业金融机构涉农贷款余额11.8万亿元，比年初增加2.63万亿元，增长28.8%，高于各项贷款增速5.80个百分点，涉农贷款余额占各项贷款余额比重比2009年底提高1.60个百分点，为“三农”提供强有力的金融支持。三、货币市场的建立和发展1979.7建立商业票据承兑贴现市场1984暂行办法 1985.4 推行 1986再贴现 同业拆借市场 1996交易网络正式运行 国债回购业务、大额可转让定期存单 2001允许非银行金融机构参与货币市场四、资本市场的建立和发展1.债券市场80末90初（1）国债规模（2）国债品种（3）交易规范化2.股票市场1984发行股票 1986.9柜台交易1990.11 1991.7五、利率市场化的进展1993明确市场化 1995思路 货币市场上：1996.6 1999.9 信贷市场上：1998 1999 2000 20022004.1.1 2004.10.29 中央银行：公开市场业务操作 1998.5恢复降息（1996.5.1 连续8次）升息7 08降410.10.20上调三、金融市场体系还不够健全金融组织体系、服务缺陷货币市场的规模较小，市场参与主体较少资本市场层次简单，市场结构不够完善金融产品单一，市场之间联系不足金融组织体系“头重脚轻”，中小企业融资难问题迟迟不能缓解，难以满足发展中小企业的需要。直接融资发展滞后，难以满足技术创新的需求。20012008年间，贷款一直占到非金融部门融资量的80左右，股票和企业债融资比重最高也不超过20%。100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20012002200320042005200620072008银行贷款 股票 企业债农村和中小企业融资等领域金融服务欠缺，城乡差距继续加大。至2009年6月末，全国有2945个乡镇没有银行业金融机构营业网点，其中708个乡镇没有任何基础性金融服务。即便在设有金融机构的地区，大银行也基本不做小企业、个体工商户的贷款业务。市场准入被严格控制，民营资本难以进入正规金融体系，农村信用社被迫成为农村金融的主力军，而农信社自身在运作机制、公司治理等方面的问题尚未彻底解决。四、金融监管体系不完全适应金融现代化的需要1.分业经营2.法制化3.信息披露（公平市场环境）4.监管水平、力度混业监管所谓混业监管，即是把一国金融业（包括银行业、信托业、保险业、证券业）作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由单一的金融监管机构独家承担监管的职责，不再针对银行、证券、保险等金融分支行业设立专业的监管机构。分业监管所谓分业监管，即是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制，一般由多个专业的监管机构对银行、证券、保险等金融分支行业分别进行专业化监管，共同承担监管责任。1、银行、信托、证券、保险之间业务的混合削弱了分业监管的基础不同种类金融机构提供具有替代性的金融产品,扩大了银行、信托、证券、保险之间混业经营的基础。按照中国人民银行商业银行中间业务暂行规定的规定:商业银行可以进行包括金融衍生业务,各类投资基金托管业务,各类基金的注册登记、认购、申购和赎回业务,代理证券业务,代理保险业务等。这些中间业务与证券、保险业务密切相关,并具有一定的替代性。与此同时,证券公司股民保证金账户在一定程度上又具有银行储蓄的功能。此外,在保险业方面,自1999年10月以来,新的险种不断涌现,这些新的保险业务,既具有投资功能,又具有储蓄功能,现行的分业监管显然力所难及,丧失了它发挥作用的基础。分 业 监 管 的 弊端银行业综合经营试点截至2010年底，已有8家试点银行投资设立基金管理公司，4家商业银行获批成为投资入股保险公司试点机构，7家商业银行设立或投资入股7家金融租赁公司，2家商业银行投资入股2家信托公司，3家商业银行设立或投资入股3家消费金融公司。2、分业监管难以综合评价混业金融机构特别是金融集团的风险各个监管机构在法律上是独立的平级主体,不存在上下级的关系,监管协调的机制非常缺乏(尤其在基层)。各个监管机构的目标也不尽一样,有的注重的是消费者保护,有的是注重审慎目标,当对混业金融机构(集团)有多重目标要求,又只受某一机构监管时,单个监管机构很难承担其他监管者的工作和职责。特别是金融集团中某一实体的风险受其他实体的影响很大,只对集团某一实体有监管权的机构很难评估它的真实风险。一旦出现危机,一方面各监管机构互相推卸责任;另一方面,连锁的损失又使社会公众对监管者的能力、权威产生怀疑,不利于提高监管者的社会威信。金融监管的综合性要求在监管的覆盖范围上,既要防止发生监管空缺,又要避免出现重复监管,提高金融监管效率。随着金融创新的发展,各个金融机构的界限越来越模糊,很难区分它们是什么类机构,也就难以对它们实行监管定位。现行分业监管过程中,大都采取机构性监管,实行业务审批制方式进行管理。当不同金融机构业务日益交叉时,一项新业务的推出通常需要经过多个部门长时间协调才能完成,人为拖延了新产品上市时间。此外,有的新金融业务处于不同金融机构业务边缘,成为交叉性业务。如储蓄保险是一种既包括储蓄功能又包括保险功能的业务品种。对于这些新业务,既可能导致监管重复,也可能出现监管空缺。3、金融创新导致监管重叠和监管缺位并存4、分业监管不符合成本效率原则金融监管的有效性要求监管体制要具有低成本、高效率的特点。金融监管的直接成本包括维持监管活动的费用,间接成本是被监管行业的执行成本。在分业监管体系下,各监管者可能对混业机构产生重复检查和报告要求,这一方面加大了监管者活动的成本,另一方面也加重了被监管者的执行成本。同时,由于监管信息不能充分共享,监管资源浪费和稀缺并存的问题也令人担忧。随着电子计算机在金融领域的普及应用,一方面提高了银行业运作效率;另一方面由于国际金融机构、金融工具以及金融市场之间的密切联系和相互依赖,大大增加了金融风险跨国传递和金融危机国际蔓延的途径、机会和速度。这不仅可以通过一系列具体的国际性银行危机事件直观地表现出来,而且目前的世界银行体系也似乎在动荡中显得更加脆弱了。可见,在金融国际化的现实情况下,金融监管国际化是一种客观的必然要求。目前我国国内的三足鼎立的分业监管是很难适应监管国际化要求的。5、分业监管不利于监管的国际化整合式金融监管的合理性第一,中央银行货币政策职能的发挥本身就需要监管职能的配合(1)强有力的金融监管能确保金融统计数据和其他金融信 息的真实、准确和及时,这是制定正确货币政策的前提。(2)强有力的金融监管能确保金融机构的稳健运行和金融体系的稳定,这是建立货币政策有效传导机制的关键,是有效实施货币政策的关键。(3)中央银行的银行监管职能可以使其利用自身的权威性和超然地位全面充分地获取制定检验货币政策所必需的信息,降低其货币政策职能的信息收集成本。第二,中央银行货币政策的实施有利于银行监管货币政策的一些工具或手段,如存款准备金、公开市场业务等在一定程度上可为金融监管所利用,同时,货币政策目标的实现也有利于促进金融监管工作的顺利开展。第三,整合式监管有助于银行监管摆脱行政干预凡是那些在中央银行以外成立综合监管机构的国家,一般要通过立法解决监管机构的独立性,以及通过向监管对象收费解决资金来源问题。但是,发展中国家很难做到这点。相比之下,由于货币创造功能,中央银行的资金来源总能得到最起码的保证。这种超然独立性可以使银行监管摆脱财政预算的压力,资金的独立使得其监管行为不必受行政干预,从而保证监管的中立性、客观性。最后,统一的监管结构有利于银行监管的国际交流。中央银行在与其他各国中央银行、国际金融组织如国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行等之间的往来与合作,会促进各国在银行风险管理、监管文化、监管技术、制度建设等方面的相互交流和借鉴,并由此加强本国银行监管的有效性和超前性,做到防患于未然确保金融体系的安全。第四节 深化金融改革的基本方向与主要任务一、中国金融改革的方向自由开放安全高效二、未来我国金融改革的走势1、顺应全球经济一体化进程，不断推进金融市场化一是完善金融机构体系，加速发展中小银行和民间银行；二是推进金融业的产权改革使现有的商业银行真正成为自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束、自我发展的独立法人主体；三是要进一步规范金融市场，不断提高上市公司的质量四是大力发展以资本为纽带的兼并重组，加快实现金融资本的扩张和范围的扩大。2、围绕金融创新和发展，努力提高金融服务水平一是要拓宽和开辟新的服务领域，实现全方位的金融优质服务。二是塑造新型的银企关系，坚持信贷支持和监管结合。三是重视和支持民营经济的发展。四是加快金融电子化建设，迎接网络经济时代的到来。五是要加快金融人才的培养。3、加强金融监管，努力实现金融安全一是建立以间接调控为主的金融调控体系，适时、稳健地运用货币政策工具调控货币供给量;二是加大中央银行对金融机构的监管力度、健全金融法制，规范金融机构行为，形成完善的风险防范机制和消化机制。三是建立银行风险管理体系，特别注重加强银行的资产管理，通过信用评级重点考核借款企业的风险程度。同时各银行要考虑按规定比例，如流动资产比率和一、二级备付金比例，建立风险准备基金。四是保持国际收支盈余，增强金融实力，并要根据国际外汇市场动态及时调整外汇储备的币种结构，以分散外汇风险。五是加强国与国之间的金融合作，这样做，一方面可加大国际投资的力度，另一方面则在相互依托和关连中增强应付金融风险的能力。三、深化金融改革的主要任务1.健全金融调控机制中央银行体制利率市场化人民币汇率形成机制货币市场2.调整优化金融体系结构，改变经济金融结构不对称格局（1）进一步改革金融机构（2）大力发展以市场为导向的地方性中小商业银行（3）系统推进农村金融体制改革（4）从分业经营到混业经营：金融控股公司中信、光大、平安，都相继成为涉足保险、证券、信托、银行四大金融领域的金融控股集团，而新华保险、太平洋寿险也都在酝酿成立金融控股集团，混业经营的趋势日趋明显3.大力发展资本市场，扩大直接融资4.加快金融监管，保障国家经济和金融安全参考书目1.张秀生，中国经济改革与发展P280全国金融工作会议第一届1997年11月17日力争用三年左右时间大体建立与社会主义市场经济发展相适应的金融机构体系、金融市场体系和金融调控监管体系,显著提高金融业的经营和管理水平,基本实现全国金融秩序明显好转。第二届2002年2月5日进一步完善现代金融机构体系、市场体系、监管体系和调控体系,实现金融监管和调控高效有力,金融企业经营机制健全、资产质量和经营效益显著改善,金融市场秩序根本好转,全面增强我国金融业竞争力。第三届2007年1月19日继续深化国有银行改革,加快建设现代银行制度;加快农村金融改革发展,完善农村金融体系;大力发展资本市场和保险市场,构建多层次金融市场体系;积极稳妥推进金融业对外开放。金融综合经营“综合经营”一词2005年10月第一次出现在中央文件(中央关于制定十一五规划的建议)中，之前则被称为“混业经营”。在国外，美国的金融控股公司和德国的全能银行是金融综合经营最典型的两种模式。1990年代，金融业全球化和自由化的趋势日益明显，美国开始感受到来自欧洲金融机构的竞争压力。欧洲金融机构由于一直以来没有实行严格的分业经营，同一金融机构可以提供多种金融服务。为了提高美国金融机构的竞争力，1999年，美国通过了金融服务现代化法案，废止了分业经营的规定，对金融机构以子公司形式实行综合经营的现实予以承认。按照该法案的规定，符合一定条件的银行控股公司可以转换为金融控股公司，可以通过子公司从事证券经纪和承销、保险经纪和承销等非银行业务。值得一提的是，金融控股公司在子公司层面依然属于分业经营。欧洲大陆，以德国为代表采取“全能银行”模式。所谓全能银行，就是一家银行同时提供商业银行和投资银行服务，实践中，德国通常把公司银行业务、投资银行业务、零售银行业务以及私人银行业务合称为全能银行业务。如果将综合经营视为能够同时提供银行、证券(投资银行)、保险等多种金融业务，那么在单个银行的层面，德国银行就已经实现了综合经营。德国将证券业看成是银行业的一部分，而金融业的另外一个主要分支保险业，与银行业或证券业的关系却没有后两者之间密切。对外经贸大学金融研究所研究员秦国楼认为，传统上看，较早时，欧洲国家并未将保险业看作金融业，而是工商业的一部分。比如，德国的金融中心在法兰克福，而保险业中心却在慕尼黑，原因之一就在于慕尼黑是一个传统上的商贸中心。在单个银行的层次上，德国业已实现了银行和证券的综合经营，但银行和保险的综合经营，则要在更高层次的金融集团才能实现。而按照巴塞尔银行监管委员会等国际金融组织的界定，金融集团的旗下机构需要在银行、证券和保险业务中的两个开展业务，其中必须包括保险业务。1993年，小平同志南巡后，中国经济出现过热，金融秩序也出现了比较严重的问题，混业经营则被认为是造成这种局面的原因之一。中央因此要求“对保险业、证券业、信托业和银行业实行分业经营”，之后颁布的商业银行法、保险法进一步确立了金融业“分业经营、分业管理”的原则。但实际上，金融业综合经营仍在或明或暗地进行探索。2000年以后，受金融全球化、自由化的影响，以及业界对分业经营局限性认识的神话，中国政府开始放松对混业经营的限制，允许金融业尝试综合经营，为居民提供多元化的金融服务。2002年12月，经国务院批准，中信集团出资成立了首家“合法”的金融控股集团中信控股公司。直至2005年，中共十六届五中全会通过的关于十一五规划的建议提出，“稳步推进金融业综合经营试点”.此后不久，央行发布了2006年中国金融稳定报告，专章论述“金融业综合经营试点”。其中的调查显示，在3515家样本企业中，有530家非金融企业同时投资了两种类型以上的金融机构，其中46家达到了控股地位；有230家金融机构跨行业投资了其它类型金融机构，其中66家达到了控股地位；此外还形成了中信、光大、平安三家事实上的金融控股集团。该报告指出，“母公司控股，子公司分业经营”的金融控股公司，是“适合我国国情的综合经营模式”。在对综合经营报以积极态度的同时，报告也列举了“德隆系”崩盘的教训，指出，“当前不宜允许产业集团直接或间接同时控股多家金融机构”，对现实中已经存在的控股金融机构的产业集团，“应要求其设立独立金融控股公司负责控股和管理各类金融资产”。在这种思路下，早已具备金融控股公司雏形的光大集团打算拆分为从事实业的光大实业公司和从事金融业的光大金融控股公司。2009年6月12日，中国平安发布公告，与深发展达成股份认购协议和股份购买协议，平安将认购深发展定向增发的至少3.7亿、但不超过5.85亿股的新股。同时，平安将在不迟于2010年12月31日前收购目前深发展第一大股东新桥投资所持有的深发展16.76%的股份(增发前)。交易完成后，平安合计持有不超过深发展增发后总股本的30%，成为其第一大股东。2004年，平安集团以平安信托的名义联合汇丰银行收购了中外合资的福建亚洲银行，并更名为平安银行。2006年，平安的银行梦得以延续。深圳市商业银行当年重组，平安受到深圳市政府的投标邀请。最终，平安击败渣打、东亚、交通银行等多家境内外对手，以49亿元人民币购得深商行89.24%的股份。一年后，平安银行(原福建亚洲银行)与深商行合并，成立深圳平安银行；2009年1月，获批再次更名为平安银行。2008年1月，平安以将近22亿欧元购入比利时富通集团4.99%股份，成为其单一最大股东。未满一年，由于金融风暴，比利时政府为避免富通破产，将其收归国有后贱价分拆，富通银行被售予法国巴黎银行。这是欧洲金融机构在本次全球金融风暴中，唯一一家遭受如此处臵的，导致富通股价一落千丈，平安损失惨重，2008年为此计提了227亿元人民币减值准备，当年利润所剩无几按照国际会计准则，平安2008年净利润仅为4.77亿元，比2007年下滑幅度高达97.5%。平安的发展史（至2007）1988年5月27日 于深圳蛇口成立，最初只开办财产保险业务1992年6月24日经国务院批准，更名为“中国平安保险公司”1994年引入摩根和高盛战略投资者开展寿险业务1996年 平安证券公司、平安信托公司和平安海外控股公司成立1997年1月16日 经国务院批准，更名为“中国平安保险股份有限公司”，保费突破100亿元2000年总资产突破500亿2002年 引入汇丰集团（HSBC）战略投资者保费突破500亿，总资产突破1000亿2003年2月 经国务院同意、保监会批准，正式成立“中国平安保险（集团）股份有限公司”成立