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中级财务管理 公式大全第二章 货币时间价值一、复利现值与终值复利终值复利终值公式： F=P（1+i)n其中，（i）n称为复利终值系数,用符号（/P，i，n）表示复利现值复利现值公式：F1/(1i）n其中1/(1）称为复利现值系数，用符号（PF，i,n）表示结论（）复利终值与复利现值互为逆运算;（2)复利终值系数(1i)n与复利现值系数/（1i）n互为倒数。二、年金有关得公式：项目公式系数符号系数名称普通年金终值普通年金终值系数年偿债基金偿债基金系数普通年金现值普通年金现值系数年资本回收额资本回收系数预付年金与普通年金得联系预付年金现值=（+）普通年金得现值预付年金终值=（1i）普通年金得终值预付年金现值系数=(1+i)普通年金得现值系数即：普通年金现值系数表期数减，系数加1预付年金终值系数（1+)普通年金终值系数即：普通年金终值系数表期数加1，系数减1 1、预付年金终值 具体有两种方法: 方法一:预付年金终值普通年金终值(+i）。 方法二:F=A（F/A，i，n+1)现值两种方法 方法一:P=A（P/,i,n1)1方法二：预付年金现值普通年金现值（1i）、递延年金现值 【方法1】两次折现计算公式如下： P=A（P/A,i,n)（P/F,i，） 【方法2】 PA(/A，i，n）A（A，i，m) =A（PA，mn）-（P/,i，) 式中，m为递延期，为连续收支期数，即年金期。 【方法】先求终值再折现 PAA（A，i，)(P/F,i，m+n） 终值 递延年金得终值计算与普通年金得终值计算一样,计算公式如下： FA=A(FA，i，n） 注意式中“n”表示得就是A得个数,与递延期无关.3、永续年金利率可以通过公式i=/P现值PA/i永续年金无终值4、普通年金现值 =A*(P/，n）终值= A(Fa，i,n）5、年偿债基金得计算偿债基金与普通年金终值互为逆运算；偿债基金系数与年金终值系数就是互为倒数得关系。 6、年资本回收额得计算年资本回收额就是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务得金额。年资本回收额得计算实际上就是已知普通年金现值P,求年金A。 计算公式如下: 式中, 称为资本回收系数，记作(,n).【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数.【总结】系数之间得关系 1、互为倒数关系复利终值系数复利现值系数1年金终值系数偿债基金系数1年金现值系数资本回收系数12、预付年金系数与年金系数终值系数（1)期数加1，系数减(2）即付年金终值系数=普通年金终值系数（1）现值系数（1）期数减1,系数加（2）即付年金现值系数=普通年金现值系数（1+i)三、名义利率与实际利率 一年多次计息时得名义利率与实际利率 实际利率:1年计息1次时得“年利息/本金”名义利率:1年计息多次得“年利息/本金四、风险与收益得计算公式、 资产收益得含义与计算单期资产得收益率=资产价值（价格）得增值期初资产价值（价格） =利息(股息）收益+资本利得/期初资产价值（价格) 利息(股息)收益率资本利得收益率2、预期收益率预期收益率E（R）式中，E（）为预期收益率;Pi表示情况i可能出现得概率;Ri表示情况出现时得收益率。3、必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率4、 风险得衡量方差方差与标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同得决策方案风险程度得比较。标准差标准离差率对于期望值不同得决策方案，评价与比较其各自得风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值5、 资产组合得风险与收益1)投资组合得期望收益率2） 投资组合得风险 3） 投资组合得方差6、 系数定义公式证券资产组合得系统风险系数7、资本资产定价模型RRf+（RmRf) R表示某资产得必要收益率；表示该资产得系统风险系数； f表示无风险收益率，通常以短期国债得利率来近似替代； 表示市场组合收益率四、总成本模型 总成本固定成本总额+变动成本总额 固定成本总额（单位变动成本业务量)1）、高低点法b= a最高点业务量成本-b最高点业务量或：最低点业务量成本b最低点业务量2) 、 回归分析法第三章预算管理一、现金预算可供使用现金=期初现金余额现金收入可供使用现金现金支出现金余缺现金余缺现金筹措现金运用期末现金余额二、生产预算预计生产量预计销售量+预计期末存货预计期初存货三、直接材料预算、某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料得消耗定额该产品预计产量2、某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计得期末库存量-该材料预计得期初库存量3、购买材料支付得现金=本期含税采购金额本期付现率+前期含税采购金额本期付现率、期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出(包括支付前期得采购支出）四、直接人工预算1、某种产品直接人工总工时单位产品定额工时该产品预计生产量2、某种产品直接人工总成本=单位工时工资率该种产品直接人工总工时五、制造费用预算1、变动制造费用预算变动制造费用分配率业务量预算总数2、制造费用预计现金支出制造费用预算总额-折旧费用六、单位生产成本预算1单位产品预计生产成本=单位产品预计直接材料成本+单位产品预计直接人工成本+单位产品预计制造费用。期末结存产品成本期初结存产品成本本期生产成本本期销售成本七、销售及管理费用预算 销售及管理费用预计现金支出销售及管理费用预算总额折旧及摊销费用第四章 筹资管理（上)融资租赁租金得计算:（按等额年金法)(1)、租金在期末支付 租金=【设备原价-残值(P/，i,n）】/(P/,i，）（2）、租金在期初支付 租金=【设备原价残值*（P/F,i，)】【(PA，i，1)1】【提示】这两个公式都就是在假定预计残值归出租人所有得情况下得出得。 如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值 租金=【租赁设备(P/F，i，n)】/（P/A，i,n）第五章 筹资管理(下）一、可转换公司债券得转换比率得计算二.因素分析法得计算资金需要量(基期资金平均占用额不合理资金占用额)(预测期销售增减率)（1预测期资金周转速度变动率)【提示】如果预测期销售增加，则用（预测期销售增加率）;反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用(预测期资金周转速度加速率);反之用“加”.三、销售百分比法外部融资需求量=增加得资产增加得经营负债-增加得留存收益增加得资产=增量收入基期敏感资产占基期销售额得百分比+非敏感资产得调整数 或=基期敏感资产预计销售收入增长率+非敏感资产得调整数 增加得负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额得百分比 或=基期敏感负债预计销售收入增长率 增加得留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率四、资金习性预测法1、高低点法:b=(最高收入期得资金占用量-最低收入期得资金占用量)（最高销售收入-最低销售收入)a=最高(低)收入期得资金占用量b最高(低）销售收入2、回归直线法:Y=abX方程两边同时乘以，得 =na+bx 方程两边同时乘以，得 xy=x+bx2 解联立方程即可五、资本成本计算总公式：、银行借款资本成本一般模式折现模式根据“现金流入现值现金流出现值求解折现率2公司债券资本成本一般模式折现模式根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率3、融资租赁资本成本融资租赁资本成本得计算(不考虑所得税）(1）残值归出租人设备价值=年租金年金现值系数+残值现值（2)残值归承租人设备价值年租金年金现值系数4、普通股资本成本股利增长模型法 假设:某股票本期支付股利为D0,未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0，则普通股资本成本为: 【提示】普通股资本成本计算采用得就是折现模式。资本资产定价模型法 Ks=Rf+(RmRf）5、留存收益资本成本 参照普通股成本公式,但不考虑筹资费用。6平均资本成本 六、杠杆效应、经营杠杆系数 (1）DL得定义公式:经营杠杆系数息税前利润变动率产销变动率 （2)简化公式： 报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润 DOL=M/EBIT=M/(M-)=基期边际贡献/基期息税前利润【提示】经营杠杆系数简化公式推导假设基期得息税前利润EIPQVF,产销量变动Q，导致息税前利润变动，EBT=（P）,代入经营杠杆系数公式: 2、财务杠杆系数 (1）定义公式: (）简化公式： 3、总杠杆系数（1)定义公式 【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数与财务杠杆系数得关系DTLDDFL （2）简化公式七、资本结构优化1、每股收益分析法 =结论： 如果预期得息税前利润大于每股收益无差别点得息税前利润，则运用负债筹资方式; 如果预期得息税前利润小于每股收益无差别点得息税前利润，则运用权益筹资方式.2、公司价值分析法 (1)企业价值计算 ()加权平均资本成本得计算 第六章投资管理 一、项目现金流量(一)投资期在长期资产上得投资垫支得营运资金（二） 营业期税后付现成本税后付现成本=付现成本(1税率）税后收入税后收入=收入金额(1税率)非付现成本抵税非付现成本可以起到减少税负得作用,其公式为：税负减少额=非付现成本税率估算方法直接法：(NCF）=营业收入付现成本-所得税间接法：营业现金净流量=税后营业利润非付现成本分算法:营业现金净流量=收入(1所得税率）付现成本（1所得税率）非付现成本所得税率（三） 终结期特点主要就是现金流入量内容固定资产变价净收入:固定资产出售或报废时得出售价款或残值收入扣除清理费用后得净额。垫支营运资金得收回：项目开始垫支得营运资金在项目结束时得到回收。二、净现值(PV)净现值(NV)未来现金净流量现值-原始投资额现值三、年金净流量(ANCF)年金净流量=现金净流量总现值/年金现值系数 现金净流量总终值/年金终值系数 四、现值指数（PVI）PVI未来现金净流量现值原始投资现值五、内含报酬率（IRR)1. 未来每年现金净流量相等时（年金法）未来每年现金净流量年金现值系数-原始投资额现值=、未来每年现金净流量不相等时如果投资方案得每年现金流量不相等，各年现金流量得分布就不就是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表得方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。六、回收期（P)（一） 静态回收期1. 未来每年现金净流量相等时 静态回收期原始投资额/每年现金净流量2、未来每年现金净流量不相等时得计算方法 在这种情况下,应把每年得现金净流量逐年加总,根据累计现金流量来确定回收期.（二）动态回收期、未来每年现金净流量相等时 在这种年金形式下，假定经历几年所取得得未来现金净流量得年金现值系数为（P/A，i，n）,则: 计算出年金现值系数后,通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期。 2、未来每年现金净流量不相等时 在这种情况下,应把每年得现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期.计算其动态回收期。七、固定资产更新决策 营业现金净流量计算得三种方法。1、直接法营业现金净流量=收入付现成本所得税2、间接法营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本3、分算法4、寿命期不同得设备重置决策 八、债券价值得计算债券价值未来利息得现值+归还本金得现值=VI(P/A,i，n)+M(/F,i,n）债券得内含报酬率逐次测试法，与求内含报酬率得方法相同简便算法九、股票投资股票价值=未来各年股利得现值之与 优先股价值=股利/折现率 固定增长模式 )零增长模式 )阶段性增长模式 许多公司得股利在某一期间有一个超常得增长率,这段期间得增长率g可能大于，而后阶段公司得股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长得股票，需要分段计算,才能确定股票得价值。（二）股票投资得收益率 模式计算公式零增长股票内部收益率RDP0固定增长股票内部收益率RD1 P0g=股利收益率+股利增长率阶段性增长股票内部收益率利用逐步测试法，结合内插法来求净现值为得贴现率.第七章营运资金管理一、营运资金得计算营运资金流动资产流动负债二、现金管理得有关公式存货模式 、机会成本 2、交易成本 3、最佳持有量及其相关公式 随机模型(米勒奥尔模型） 式中:b-证券转换为现金或现金转换为证券得成本； de，企业每日现金流变动得标准差； i以日为基础计算得现金机会成本. 【注】R得影响因素：同向：L，b,；反向：i 最高控制线得确定=R-2 H2(R-L）现金收支日常管理现金周转期现金周转期=存货周转期应收账款周转期应付账款周转期其中:存货周转期平均存货每天得销货成本应收账款周转期平均应收账款/每天得销货收入应付账款周转期平均应付账款/每天得购货成本 三、应收账款得相关公式 1、应收账款得机会成本(1）应收账款平均余额日销售额平均收现期(）应收账款占用资金=应收账款平均余额变动成本率（3)应收账款占用资金得应计利息（即机会成本）=应收账款占用资金资本成本日销售额平均收现期变动成本率资本成本应收账款周转期=平均应收账款/每天得销货收入2、应收账款得坏账成本 应收账款得坏账成本赊销额预计坏账损失率3、信用条件【信用条件决策】 增加得税前损益0，可行。计算步骤: 1、计算增加得收益 增加得收益增加得销售收入增加得变动成本 增加得边际贡献 =增加得销售量单位边际贡献 增加得销售额（1-变动成本率)2、计算实施新信用政策后成本费用得增加: 第一：计算占用资金得应计利息增加（1）应收账款占用资金得应计利息增加 应收账款应计利息日销售额平均收现期变动成本率 资本成本 应收账款占用资金得应计利息增加 新信用政策占有资金得应计利息原信用政策占用资金得应计利息 (2）存货占用资金应计利息增加 存货占用资金应计利息增加=存货增加量单位变动成本资本成本 (3）应付账款增加导致得应计利息减少（增加成本得抵减项) 应付账款增加导致得应计利息减少=应付账款平均余额增加资本成本 第二：计算收账费用与坏账损失得增加收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可; 坏账损失一般可以根据坏账损失率计算,然后计算增加额。第三：计算现金折扣得增加（若涉及现金折扣政策得改变) 现金折扣成本赊销额折扣率享受折扣得客户比率 现金折扣成本增加=新得销售水平享受现金折扣得顾客比例新得现金折扣率旧得销售水平享受现金折扣得顾客比例旧得现金折扣率 3、计算改变信用政策增加得税前损益增加得税前损益=增加得收益增加得成本费用 【决策原则】 如果改变信用期增加得税前损益大于0，则可以改变。 【提示】 信用政策决策中，依据得就是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。 4、应收账款周转天数平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数四、存货管理得相关公式1、成本相关得公式变动订货成本年订货次数每次订货成本（DQ)变动储存成本=年平均库存单位储存成本=（Q/）c2、经济订货批量得计算公式及其变形. 经济订货量（Q*）基本公式 每期存货得相关总成本 、基本模型得扩展 再订货点平均交货时间平均每日需要量4、存货陆续供应与使用 设每批订货数为，每日送货量为P，则该批货全部送达所需日数即送货期为： 送货期=P假设每日耗用量为d,则送货期内得全部耗用量为： 送货期耗用量=Q/Pd 由于零件边送边用，所以每批送完时，则送货期内平均库存量为： 当变动储存成本与变动订货成本相等时,相关总成本最小，此时得订货量即为经济订货量。 【公式掌握技巧】 5、保险储备 （1)考虑保险储备得再订货点 R=预计交货期内得需求+保险储备 交货时间平均日需求量保险储备 （2）保险储备确定得方法 最佳得保险储备应该就是使缺货损失与保险储备得储存成本之与达到最低. 保险储备得储存成本保险储备单位储存成本缺货成本一次订货期望缺货量年订货次数单位缺货损失 相关总成本保险储备得储存成本缺货损失 比较不同保险储备方案下得相关总成本,选择最低者为最优保险储备。 五、商业信用 放弃现金折扣得信用成本 第八章 成本管理一、量本利分析与应用(一)量本利分析得基本原理1、量本利分析得基本关系式 息税前利润销售收入-总成本 销售收入(变动成本固定成本） =销售量单价-销售量单位变动成本固定成本 销售量（单价单位变动成本)固定成本 2、边际贡献 边际贡献率变动成本率1 息税前利润=销售量（单价单位变动成本)固定成本 边际贡献总额固定成本 （二）单一产品量本利分析 保本销售量固定成本/(单价单位变动成本）=固定成本单位边际贡献 保本销售额=保本销售量单价=固定成本/边际贡献率（三）安全边际分析 1、安全边际安全边际量实际或预计销售量保本点销售量安全边际额实际或预计销售额-保本点销售额安全边际量单价安全边际率安全边际量/实际或预计销售量安全边际额/实际或预计销售额、保本作业率与安全边际率得关系 保本销售量+安全边际量=正常销售量 上述公式两端同时除以正常销售额，便得到: 保本作业率+安全边际率=1 【扩展】 息税前利润=安全边际量单位边际贡献 =安全边际额边际贡献率 销售息税前利润率安全边际率边际贡献率 （四）多种产品量本利分析 、加权平均法 加权平均边际贡献率=(各产品边际贡献/各产品销售收入)00 (各产品边际贡献率各产品占总销售比重） 综合保本点销售额=固定成本/加权平均边际贡献率 某产品保本额综合保本额该产品得销售比重某产品保本量该产品保本额单价 2、联合单位法某产品保本量=联合保本量该产品得销售比重、分算法（1)固定成本分配率=固定成本总额/各产品得分配标准合计（2）某产品应分配得固定成本数额=分配率某产品得分配标准（3)某产品得保本销量该产品应分配得固定成本数额(单价单位变动成本)（五)目标利润分析 计算公式如下: 目标利润（单价单位变动成本）销售量固定成本 税前利润利息=税后利润/（1-税率）利息 (六）利润敏感性分析 利润=销售量（单价单位变动成本）固定成本 收入变动成本固定成本 边际贡献固定成本二、标准成本得制定 成本项目用量价格直接材料单位产品材料用量原材料单价直接人工单位产品工时用量小时工资率制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率三、成本差异得计算及分析 【变动成本差异计算】 用量差异（实际用量-实际产量下得标准用量）标准价格 价格差异(实际价格标准价格)实际用量(混合差异通常归入价格差异） 价格差异数量差异直接材料价格差异（实际价格-标准价格）实际用量数量差异=(实际用量实际产量下标准用量)标准价格直接人工工资率差异=（实际工资率标准工资率）实际工时效率差异(实际工时实际产量下标准工时)标准工资率变动制造费用耗费差异（实际分配率标准分配率)实际工时效率差异=(实际工时实际产量下标准工时)标准分配率【固定制造费用得差异分析】首先要明确两个指标： 其中: 固定制造费用预算数预算产量工时标准标准分配率 四、作业成本与责任成本1、实际作业成本分配率当期实际发生得作业成本/当期实际作业产出2. 预算作业成本分配率预计作业成本/预计作业产出3、计算作业成本与产品成本首先计算耗用得作业成本，计算公式为： 某产品耗用得作业成本（该产品耗用得作业量实际作业成本分配率） 然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本与各项作业成本共同构成某产品当期发生得总成本，计算公式为： 某产品当期发生成本当期投入该产品得直接成本+当期耗用得各项作业成本 其中:直接成本=直接材料成本直接人工成本五、责任成本管理公式1、成本中心预算成本节约额=预算责任成本实际责任成本预算成本节约率=预算成本节约额预算成本1%、利润中心考核指标边际贡献销售收入总额-变动成本总额【提示】该指标反映了利润中心得盈利能力,但对业绩评价没有太大得作用.可控边际贡献边际贡献-该中心负责人可控固定成本【提示】也称部门经理边际贡献，就是评价利润中心管理者得理想指标.部门边际贡献可控边际贡献该中心负责人不可控固定成本【提示】又称部门毛利。反映了部门为企业利润与弥补与生产能力有关得成本所作得贡献，它更多得用于评价部门业绩而不就是利润中心管理者得业绩。3、投资中心1）投资报酬率计算公式投资报酬率=营业利润/平均营业资产【提示】营业利润,就是指息税前利润。平均营业资产(期初营业资产期末营业资产)/2（)剩余收益计算公式剩余收益经营利润-（经营资产最低投资报酬率)第九章收入与分配管理一、趋势预测分析法1)算术平均法公式式中:Y-预测值；Xi -第期得实际销售量；n-期数。2)加权平均法计算公式式中:Y预测值；Wi-第i期得权数i第i期得实际销售量；n期数。【权数得确定】按照“近大远小”原则确定。3）移动平均法计算公式修正移动平均法得计算公式为： )指数平滑法 Yn+1=Xn(1-）Yn 式中:Yn1未来第n+1期得预测值; Yn 第n期预测值,即预测前期得预测值； Xn-第期得实际销售量，即预测前期得实际销售量；平滑指数； n期数. 一般地，平滑指数得取值通常在0、0、7之间.二、因果预测分析法预测公式：Y=a+bx其常数项a、b得计算公式为： 三、销售定价公式 (1)全部成本费用加成定价法计算公式： 成本利润率定价单位利润单位成本成本利润率 单位产品价格（1-适用税率）单位成本单位成本成本利润率 =单位成本(成本利润率） 单位产品价格= 单位成本（+成本利润率) (适用税率)销售利润率定价 单位利润=单位价格销售利润率 单位产品价格（1适用税率)=单位成本价格销售利润率 单位产品价格 单位成本 （1销售利润率适用税率) （)保本点定价法 公式 利润=0价格（税率）单位成本=单位固定成本单位变动成本 单位产品价格=单位固定成本+单位变动成本/(1-适用税率） =单位完全成本/（1适用税率） (3)目标利润定价法 利润为已知得目标利润. 价格（1适用税率）单位成本+单位目标利润 价格单位成本单位目标利润/（1适用税率)（4）变动成本定价法（特殊情况下得定价方法)公式 价格（1税率)=单位变动成本+单位利润 =单位变动成本单位变动成本成本利润率 单位变动成本(成本利润率)单位产品价格=单位变动成本（成本利润率)/(1适用税率)5以市场需求为基础得定价方法（1）需求价格弹性系数定价法需求价格弹性系数 含义在其她条件不变得情况下,某种产品得需求量随其价格得升降而变动得程度,就就是需求价格弹性系数。 系数计算公式式中:E-某种产品得需求价格弹性系数:价格变动量;Q需求变动量:基期单位产品价格；Q-基期需求量.【提示】一般情况下,需求量与价格呈反方向变动,因此，弹性系数一般为负数.计算公式 式中：P0基期单位产品价格；Q0-基期销售数量；E需求价格弹性系数P单位产品价格Q预计销售数量【提示】这种方法确定得价格,就是使产品能够销售出去得价格。如果高出该价格，产品就不能完全销售出去. （2）边际分析定价法 利润收入成本 边际利润=边际收入边际成本0 边际收入=边际成本 【结论】边际收入等于边际成本时,利润最大，此时得价格为最优价格。 【定价方法小结】 价格(税率)单位成本+单位利润 第十章 财务分析与评价一、财务分析得方法1、比较分析法重要财务指标得比较定基动态比率分析期数额/固定基期数额反映长期趋势环比动态比率分析期数额前期数额反映短期趋势、比率分析法比率类型构成比率也称为“结构比率”。构成比率某个组成部分数额总体数值效率比率效率比率,就是某项财务活动中所费与所得得比率,反映投入与产出得关系。如利润率类指标.相关比率相关比率，就是以某个项目与与其有关但又不同得项目加以对比所得得比率，反映有关经济活动得相互关系。如周转率类指标。3、因素分析法1)连环替代法: 【操作要点】 严格按照影响因素得预定顺序进行替代(顺序性）； 每一次替代都保留上一次替代得结果（连环性）; 从基期（计划）指标开始,有几个因素就进行几次替代,最后一次替代完成得结果应当等于报告期(实际）指标。基期(计划）指标： M0=A0C0 （0)式 第次替代： A1B0 （1)式 第次替代: AB1C （2）式第次替代： B1C1=M1 （）式 A因素变动对得影响=（1）（0） B因素变动对M得影响（2)(1) C因素变动对M得影响（）-(2）合计影响值（)(0）M10=M2)差额分析法:连环替代法得简化形式因素变动对M得影响（1)-（) （A1A0）B00 B因素变动对M得影响=（2）() =1(B）C0C因素变动对M得影响(3)(2)=A1(C1C) 二、偿债能力分析（一)短期偿债能力分析1、营运资金：营运资金=流动资产-流动负债2、流动比率：流动比率流动资产流动负债3、速动比率：速动比率速动资产流动负债4、现金比率：现金比率(货币资金交易性金融资产）流动负债（二)长期偿债能力分析1. 资产负债率资产负债率（负债总额资产总额)10%2. 产权比率产权比率负债总额所有者权益003. 权益乘数权益乘数=总资产股东权益4、利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用 =（净利润+利润表中得利息费用+所得税费用)/全部利息费用三、营运能力分析（一)流动资产营运能力分析 1、应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入净额应收账款平均余额 =销售收入净额（期初应收账款+期末应收账款) 应收账款周转天数=计算期天数应收账款周转次数2、存货周转率存货周转次数=销售成本存货平均余额。 存货平均余额（期初存货期末存货）2 存货周转天数计算期天数存货周转次数 3、流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入净额流动资产平均余额 流动资产周转天数=计算期天数流动资产周转次数 计算期天数流动资产平均余额销售收入净额 式中:流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产)2 (二）固定资产营运能力分析固定资产周转率销售收入净额固定资产平均净值式中：固定资产平均净值（期初固定资产净值期末固定资产净值)2 【提示】 固定资产净值=固定资产原值累计折旧固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理,利用效率高 (三)总资产运营能力分析总资产周转率销售收入净额资产平均总额 如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大,则: 资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)2 如果资金占用得波动性较大，企业应采用更详细得资料进行计算,如按照各月份得资金占用额计算。 月平均资产总额(月初资产总额+月末资产总额)2季平均占用额（1/2季初第一月末+第二月末2季末)3年平均占用额（1/年初第一季末第二季末+第三季末+12年末）4【提示】计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致.四、盈利能力分析销售毛利率销售毛利率=销售毛利销售收入其中:销售毛利=销售收入销售成本销售净利率销售净利率净利润销售收入总资产净利率总资产净利率=(净利润平均总资产）100【提示】总资产净利率销售净利率总资产周转次数净资产收益率净资产收益率(净利润平均所有者权益)00【提示】净资产收益率销售净利率总资产周转次数权益乘数五、发展能力分析销售收入增长率销售收入增长率本年销售收入增长额上年销售收入10%其中:本年销售收入增长额=本年销售收入上年销售收入总资产增长率总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额00%其中：本年资产增长额年末资产总额年初资产总额营业利润增长率营业利润增长率本年营业利润增长额上年营业利润总额100其中：本年营业利润增长额=本年营业利润上年营业利润资本保值增值率资本保值增值率期末所有者权益期初所有者权益100资本积累率资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益100本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益六、现金流量分析 （一） 获取现金能力得分析销售现金比率销售现金比率=经营活动现金流量净额销售收入每股营业现金净流量每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额普通股股数全部资产现金回收率全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额企业平均资产总额00%(二）收益质量分析净收益营运指数净收益营运指数=经营净收益净利润其中:经营净收益=净利润非经营净收益现金营运指数现金营运指数经营活动现金流量净额经营所得现金七、上市公司特殊财务分析指标 （一）每股收益 1、基本每股收益发行在外普通股得加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发普通股股数（已发行时间报告期时间）当期回购普通股股数(已回购时间报告期时间）2、稀释每股收益计算前提：假设稀释性潜在普通股在发行日就全部转换为普通股。）可转换公司债券 分子得调整项目：可转换公司债券当期已确认为费用得利息等得税后影响额; -在“归属于公司普通股股东得净利润”基础上，加回可转换公司债券当期确认为费用得税后利息 分母得调整项目：假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股得股数加权平均数. 在“发行在外普通股得加权平均数基础上，加上可转换债券转股数得加权平均数(二)每股股利（三）市盈率市盈率=每股市价每股收益（四)每股净资产(五)市净率八、企业综合绩效分析得方法（一）杜邦分析法 （1)权益乘数资产权益(在杜邦分