深交所交易规则修订培训交易规则讲解.pptx

1交易规则第六章的作用2006年7月1日起实施u 明确界定了十二种明确界定了十二种异常交易行为异常交易行为u 强化了会员配合交强化了会员配合交易所监管的职责易所监管的职责u 强化了交易所的监强化了交易所的监管手段管手段第六章 交易行为监督 引导合规交易,强化会员自律监管意识2修订的目的适应新的形势适应新的形势更好地发挥作用更好地发挥作用p 短线操纵 p 合谋操纵p 信息操纵新的违规行为新的违规行为p 防范过度炒作 p 严打内幕交易p 遏制市场操纵新的监管要求新的监管要求3修订的主要内容扩大和细化重点监控范围针对性完善异常交易情形 细化会员配合调查的事项4具体解读扩大和细化重点监控范围异常交易行为u 涉嫌违法违规行为u 买卖时间、数量、方式受限的行为p 超比例持股或增减股份超比例持股或增减股份p 5以上股东短线交易以上股东短线交易p 大小非减持等大小非减持等u 异常交易行为u 价量异常情形p 地区或会员营业部集中交易地区或会员营业部集中交易p 无基本面支持股价连续异常波动无基本面支持股价连续异常波动 （第（第6.16.1条）条）5具体解读扩大和细化重点监控范围u价量异常情形价量异常情形（第（第6.36.3条）条）p地区或会员营业部集中交易 （一）同一证券营业部或同一地（一）同一证券营业部或同一地区的证券营业部集中买入或卖出同区的证券营业部集中买入或卖出同一证券且数量较大一证券且数量较大p无基本面变化股价连续波动 （二）证券交易价格连续大幅上（二）证券交易价格连续大幅上 涨或下跌，明显偏离同期相关指数涨或下跌，明显偏离同期相关指数的涨幅或跌幅，且上市公司无重大的涨幅或跌幅，且上市公司无重大事项公告事项公告l 涉嫌内幕交易l 荐股不当l 过度炒作（吉峰农机、太原刚玉）l 涉嫌内幕交易l 涉嫌市场操纵案例案例1 1案例案例2 26 “涨停板敢死队”行为 6.2（四）单独或合谋，以涨幅或跌幅限制的价格大额（四）单独或合谋，以涨幅或跌幅限制的价格大额申报或连续申报，致使该证券交易价格达到或维持涨幅或申报或连续申报，致使该证券交易价格达到或维持涨幅或跌幅限制跌幅限制 虚假申报操纵开盘价 6.2（六）集合竞价期间以明显高于前收盘价的价格申（六）集合竞价期间以明显高于前收盘价的价格申报买入后又撤销申报，随后申报卖出该证券，或以明显低报买入后又撤销申报，随后申报卖出该证券，或以明显低于前收盘价的价格申报卖出后又撤销申报，随后申报买入于前收盘价的价格申报卖出后又撤销申报，随后申报买入该证券该证券 敏感期蓄意拉抬打压 6.2（十）在证券价格敏感期内，通过异常申报，影响（十）在证券价格敏感期内，通过异常申报，影响相关证券或其衍生品的交易价格、结算价格或参考价值相关证券或其衍生品的交易价格、结算价格或参考价值 具体解读针对性完善“异常交易行为”的类型 新增三种情形案例案例3 3案例案例4 4案例案例5 5证券价格敏感期7具体解读 合并并完善二类条款 “反向交易”行为（对敲反向交易）（对敲反向交易）合谋操纵合谋操纵 盘中异常申报 0606版版交易规则交易规则新新交易规则交易规则（二）以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件（二）以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易（二）单个或两个（二）单个或两个以上固定的或涉嫌以上固定的或涉嫌关联的证券账户之关联的证券账户之间，大量或频繁进间，大量或频繁进行行反向交易反向交易（三）委托、授权同一机构或者同一个人代为从事交易的证（三）委托、授权同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易（四）两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，（四）两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易大量或者频繁进行互为对手方的交易0606版版交易规则交易规则新新交易规则交易规则（五）大笔申报、连续申报或者密（五）大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格；集申报，以影响证券交易价格；（三）单个或两个以上固定的或涉嫌关联（三）单个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户，大笔申报、连续申报、密集的证券账户，大笔申报、连续申报、密集申报或申报或申报价格明显偏离该证券行情揭示申报价格明显偏离该证券行情揭示的最新成交价的最新成交价（七）巨额申报，且申报价格明显（七）巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的成交价格；偏离申报时的成交价格；针对性完善“异常交易行为”的类型案例案例6 6案例案例7 78具体解读 修改了四个条款 0606版版交易规则交易规则新新交易规则交易规则（六）频繁申报或撤销申报，（六）频繁申报或撤销申报，以影响证券交易价格或其他以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定投资者的投资决定（五）频繁申报和撤销申报，或大额申报后撤销申报，以影响证券交易价格或误导其他投资者增加增加“量量”的指标的指标（八）一段时期内进行大量（八）一段时期内进行大量且连续的交易且连续的交易（七）对单一证券品种在一段时期内进行大量且连续交易；明确明确“单一证券单一证券”（九）在同一价位或者相近（九）在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转价位大量或者频繁进行回转交易；交易；（八）同一证券账户、同一会员或同一证券营业部的客户大量或频繁进行日内回转交易；扩大扩大关注范围关注范围(十一十一)进行与自身公开发布进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相的投资分析、预测或建议相背离的证券交易背离的证券交易（十一）单独或合谋，在公开发布投资分析、预测或建议前买入或卖出有关证券，或进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易；增加增加“抢帽子交易抢帽子交易”针对性完善“异常交易行为”的类型案例案例8 89具体解读细化会员、投资者配合调查的事项 投资者的开户资料、授权委托书、资金账户情况和相关证券账户的交易情况等 相关证券账户或资金账户的实际控制人和操作人情况、资金来源以及相关账户间是否存在关联的说明等 对证券交易中重点监控事项的解释10如何做？如何做？11具体要求 吃透规则 宣传好、教育好、提示好 建机制、抓重点、有措施重点客户，重点教育重点客户，重点教育122010年11月19日第五章 客户交易行为管理 系统：监控系统监控系统机制：客户分类管理客户分类管理重点：重点监控帐户重点监控帐户 重点监控股票重点监控股票流程：异常交易处理异常交易处理手段：拒绝接受委托拒绝接受委托报告：规避监管规避监管管理：培训和考核培训和考核具体要求13重点重点帐户帐户重点重点股票股票重点重点行为行为 有效培训和教育 及时提醒和劝阻 尽责准确协查 签订合规交易承诺 针对性教育和引导 专人实时重点监控 及时制止异常行为 实时重点监控 充分风险提示 盘中及时配合 重点帐户：严禁炒作重点帐户：严禁炒作 活跃大户：引导理性参与活跃大户：引导理性参与 中小散户：避免盲目跟风中小散户：避免盲目跟风 交易所定期评估重点帐户：参与重点股票交易参与重点股票交易 异常行为及其频次异常行为及其频次会员管理：重点帐户数量、占比变化重点帐户数量、占比变化 （参考客户数量、交易金（参考客户数量、交易金 额及其占比）额及其占比）新股上市首日新股上市首日过度炒作股票过度炒作股票交易规则第六章过度炒作、短线操纵过度炒作、短线操纵合谋操纵、信息操纵合谋操纵、信息操纵内幕交易、利益输送等内幕交易、利益输送等突出重点1414欢迎咨询，反映新情况、新问题和意见、建议15结束语 感谢：感谢：多年来对市场监管工作的多年来对市场监管工作的理解、支持和配合理解、支持和配合!相信：相信：有了我们广大会员的大力有了我们广大会员的大力支持和积极配合，证券市场一定能够健康支持和积极配合，证券市场一定能够健康发展，让我们共同努力发展，让我们共同努力!16 2010年年5月月31日，广东中山市委副书记、市长李启红因涉嫌内幕交易被中纪委日，广东中山市委副书记、市长李启红因涉嫌内幕交易被中纪委“双规双规”。2010 年年7 月月15 日，公司收到广东省公安厅经济犯罪侦查局的函，原董事长谭庆中、总经理郑旭龄因涉日，公司收到广东省公安厅经济犯罪侦查局的函，原董事长谭庆中、总经理郑旭龄因涉嫌泄露内幕信息、内幕交易犯罪于嫌泄露内幕信息、内幕交易犯罪于2010 年年5 月月29 日被刑事拘留，日被刑事拘留，7 月月5 日经广东省人民检察院批准逮捕。日经广东省人民检察院批准逮捕。地区或会员营业部集中交易涉嫌内幕交易中山公用中山公用7月4日发布公告称，公司控股股东将讨论与本公司有关的重大事项，该股停牌。停牌前两个交易日涨停停牌前两个交易日涨停8月20日公司发布有关换股吸收合并中山公用事业集团有限公司及定向增发收购乡镇供水资产的预案公告。上市公司所在地中山地区营业部集中买入。17u首日后持续炒作首日后持续炒作u2009/11/2-12/3，20个交易日，股价个交易日，股价上涨上涨154.55%u 2009/12/4-2010/1/28，38个交易日，个交易日，股价下跌股价下跌46.24%u11月月6日和日和26日两次临时停牌日两次临时停牌u主要是中小散户投资者参与买入主要是中小散户投资者参与买入2009/11/2-2010/1/28期间走势期间走势11月月2日日12月月3日日1月月28日：收盘日：收盘48.32元元上涨期间上涨期间投资者分类投资者分类户数占比户数占比%买入量占比买入量占比%5 5万股万股99.0871.90 1 1万股万股93.2837.92无基本面变化股价连续波动过度炒作吉峰农机吉峰农机18新增三种情形“涨停板敢死队”张某某张某某 深圳金田路某营业部短线大户“张某某”p “网宿科技网宿科技”交易中，以涨停价大笔申报、致使股价涨交易中，以涨停价大笔申报、致使股价涨停或封涨停停或封涨停p 交易所对其实施为期交易所对其实施为期3 3个月的限制买入和卖出交易的措施个月的限制买入和卖出交易的措施19新增三种情形虚假申报操纵开盘价 杭州天目山路某营业部的“华某某”账户p 多次在开盘集合竞价期间以涨停价申报买入并撤销申报，多次在开盘集合竞价期间以涨停价申报买入并撤销申报，随后以低于买入申报价格卖出所持股份，涉嫌蓄意影响开随后以低于买入申报价格卖出所持股份，涉嫌蓄意影响开盘价牟取不正当利益盘价牟取不正当利益p 交易所对其实施为期交易所对其实施为期2 2个月的限制交易的措施个月的限制交易的措施20证券价格敏感期 计算相关证券及其衍生品的交易价格、结算价格、参考价值的特定期间，包括p 计算修正可转换债券转股价的特定时间计算修正可转换债券转股价的特定时间p 计算证券增发价的特定时间计算证券增发价的特定时间p 计算证券单位净值的特定时间计算证券单位净值的特定时间p 计算衍生品结算价格的特点时间等计算衍生品结算价格的特点时间等21新增三种情形敏感期蓄意拉抬打压年末尾市异动年末尾市异动22反向交易、合谋操纵9 9月月1010日至日至1212日，日，“程文水程文水”、“刘延泽刘延泽”控制的控制的5 5家机构通过对倒、拉抬操纵家机构通过对倒、拉抬操纵“中核钛白中核钛白”买入(万股)卖出(万股)成交占成交占比比(%)(%)互为对手方交易(万股)互为对手方互为对手方交易占比交易占比(%)(%)9月10日526.02 358.8564.7764.77284.70 41.6841.689月11日497.00 2552.5051.6151.61495.2516.7616.769月12日749.2229.3629.36合计1023.023660.58 43.1143.11779.95 15.8715.87行政处罚l 程文水程文水 罚款罚款300300万元万元 市场禁入市场禁入1010年年l 刘延泽刘延泽 罚款罚款200200万元万元 市场禁入市场禁入5 5年年23盘中异常申报 广东江门堤东路某营业部的“林某某”和“陈某某”账户p 在多只股票交易中利用连续大笔申报、涨停申报、虚假在多只股票交易中利用连续大笔申报、涨停申报、虚假申报等手段涉嫌蓄意拉抬股价申报等手段涉嫌蓄意拉抬股价p 交易所对其实施为期交易所对其实施为期2 2个月的限制交易的措施个月的限制交易的措施24抢帽子交易行政处罚l 没收违法所得没收违法所得1.26亿元亿元l 罚款罚款1.26亿元亿元l 撤消北京首放的证券投资咨询业务资格撤消北京首放的证券投资咨询业务资格汪建中北京首放操纵案 汪建中控制帐户买入 北京首放发布咨询报告 汪建中控制帐户卖出 汪建中：北京首放控股股东、法定代表人、执行董事、经理共交易55次，涉及股票/权证38只，交易金额100多亿元