采购人员必备财务知识.pdf

会 计 知 识六大要素为六大要素为资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。此六者构成了企业财务的全部。此六者构成了企业财务的全部。关系具体如下：关系具体如下：资产资产由固定资产、流动资产等组成；由固定资产、流动资产等组成；负债负债由流动负债、长期负债等组成；由流动负债、长期负债等组成；所有者权益所有者权益由实收资本、盈余公积等组成；由实收资本、盈余公积等组成；收入收入由主营业务收入、营业外收入等组成；由主营业务收入、营业外收入等组成；费用费用由制造费用、经营费用、管理费用、财务费用等组成；由制造费用、经营费用、管理费用、财务费用等组成；利润利润由营业利润扣除各项开支后的项目等组成；由营业利润扣除各项开支后的项目等组成；-3-财务报表概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出采购对财务的贡献资产负债表资产负债表反映了企业在某一定时间的财务状况，它揭示了公司拥有什么，即公司的资产；公司欠什么人的债，即公司的负债；公司净资产价值，即股东的权益。资产负债表资 产行次 年初数 期末数 负债和所有者权益行次 年初数 期末数 流动资产：流动负债：货币资金3 短期借款41 短期投资4 应付票据 42 应收票据5 应付账款 43 应收股利6 预收账款 44 应收利息7 应付职工薪酬 45 应收账款8 应付福利费 46 其他应收款9 应付股利 47 预付账款10 应交税费 48 存货11 其他应付款49 待摊费用12 递延收益50 一年内到期的长期债权投资13 预计负债51 其他流动资产14 一年内到期的长期负债 52 流动资产合计15 其他流动负债 53长期投资：流动负债合计 54 长期股权投资17 长期债权投资18长期负债：委托贷款19 长期借款57 长期投资合计20 长期债券 58固定资产：长期应付款59 固定资产原价22 专项应付款60利 润 表 收益表反映企业在某一段时间内的获利情况。收益表反映企业在某一段时间内的获利情况。该报表的一般关系式可表示为：该报表的一般关系式可表示为：毛收入毛收入 -总费用总费用 =净利润净利润(损失损失)这一表达式可派生出下列表达式：这一表达式可派生出下列表达式：营业利润营业利润(损失损失)=)=销售收入销售收入 -成本费成本费用用 利润表 项 目行次 本月数 本年累计数 一、主营业务收入 1 减：主营业务成本 3 主营业务税金及附加 5二、主营业务利润（亏损以“”号填列）7 加：其他业务利润（亏损以“”号填列）9 减：销售费用 11 管理费用 13 财务费用 15三、营业利润（亏损以“”号填列）17 加：投资收益（损失以“”号填列）19 营业外收入 23 减：营业外支出 25四、利润总额（亏损总额以“”号填列）27 减：所得税 29五、净利润（净亏损以“”号填列）30补充资料：项目 本年累计数 上年实际数 1.出售、处理部门或被投资单位所得收益402.自然灾害发生的损失423.会计政策变更增加（或减少）净利润444.会计估计变更增加（或减少）净利润465.债务重组损失486.其他50现金流量表现金流量表能反映一个企业一定期间现金流入流出的情况：现金流量表能反映一个企业一定期间现金流入流出的情况：现金的流入情况可以看出企业资金的主要来源及构成，可现金的流入情况可以看出企业资金的主要来源及构成，可以看出企业的资金来源情况；以看出企业的资金来源情况；现金的流出情况可以看出企业资金的去向，是投入再生产现金的流出情况可以看出企业资金的去向，是投入再生产了，还是进行了再投资，或者是支付了资金成本，可以反了，还是进行了再投资，或者是支付了资金成本，可以反映出企业目前是处于扩展期还是收缩期。映出企业目前是处于扩展期还是收缩期。现金净流量能够反映企业资金是否充足，如果企业的净流现金净流量能够反映企业资金是否充足，如果企业的净流量是负数，也不能说明企业的盈利能力一定就弱，主要是量是负数，也不能说明企业的盈利能力一定就弱，主要是看企业经营现金的净流入是否多。看企业经营现金的净流入是否多。现金流量表现金流量表20*年6月项目行次 金额 项目行次一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量：补充资料补充资料行次行次销售商品、提供劳务收到的现金：11、将净利润调节为经营活动现金流量：、将净利润调节为经营活动现金流量：3净利润净利润57收到的其他与经营活动有关的现金：8加：计提的资产减值准备589固定资产折旧59购买商品接受劳务支付的现金10无形资产摊销60支付给职工以及为职工支付的现金12长期待摊费用摊销6113待摊费用减少（减：增加）64支付的其他与经营活动有关的现金18预提费用增加（减：减少）6520处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）66经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额21固定资产报废损失67二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量：财务费用6822投资损失（减：收益）69取得投资收益所收到的现金23递延税款贷项（减：借项）70处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额25存货的减少（减：增加）71收到的其他与投资活动有关的现金28经营性应收项目的减少（减：增加）7229经营性应付项目的增加（减：减少）73购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金30其他7431经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额75支付的其他与投资活动有关的现金352、不涉及现金收支的投资和筹资活动：、不涉及现金收支的投资和筹资活动：36债务转为资本76投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额37一年内到期的可转换公司债券77三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量：融资租入固定资产78案例一：看懂供应商的资产负债表 如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。在资产负债表上，企业有多少资产，是什么资产，有多少负债，是哪些负债，净资产是多少，其构成怎样，都反映得清清楚楚。资产负债表描述了那一时点企业的财务状况，正如同我们拿一台相机在高速行进的车辆中按下快门，只不过这里的“车辆”是资金流。我们得到一幅静态的画面，它只描述了当时的状况，即信息具有时效性。资产负债表反映的供应商的财务信息资产负债表反映的供应商的财务信息反映资产及其分布状况：资产总量有多少，资产是什么，流动资产多少、固定资产多少，长期投资多少，无形资产多少等。表明企业所承担的债务及其偿还时间：流动负债，就必须在1年内偿还；如果是长期负债，偿还期限就可以超过1年。特定时点上欠了谁多少钱，该什么时候偿还。反映净资产及其形成原因反映企业财务发展状况趋势：比较资产负债表至少有期初、期末两期数据。如应收账款逐年上升的趋势可能表明两个方面：一是销售环节没有管好应收款；二也有可能说明企业做好了，市场扩大了，相应的应收账款也增加了。案例二：供应商的资产负债情况 资产负债表的方法和技巧资产负债表的方法和技巧-总额观察法总额观察法总额观察：看大项，即企业资产总额的增减变化。资产是企业资源变化的一个结果，引起这种结果变化的根本原因主要有两方面：一是负债的变化；二是所有者权益的变化。如期末的资产总额比期初减少了；期末负债总额与年初相比也减少了；而所有者权益总额的年末数比年初数大，说明所有者权益在增加。从总额观察中可以找到一个方向性的问题：从年初到年末，该企业资产总量在减少，而负债在急速下降，所有者权益在增加。根据报表中关于资产的增减变化，就可以进一步探究这种变化的原因。资产总量减少只是个结果，而引起这种结果的原因就是负债的变化和股东所有权的变化。案例三：供应商的资产负债分析具体项目浏览具体项目浏览具体项目浏览，即拿着报表从上往下看，左右对比看。从上往下是一个项目一个项目的观察；而左右对比就要看一看哪个数字发生的变化最大，哪个数字发生变化的速度最快，哪个就是主要原因。具体项目浏览的特点是有的放矢。资产总量在减少，负债在减少，负债有流动负债和长期负债。首先流动负债中有两个项目变化比较突出，一个是短期借款，另一个是应付票据。短期借款到期必须偿还，减少属正常现象；应付票据的减少是因为公司前期买商品时，使用的是商业汇票结算，而且已经做出承诺要在这个时候付款，减少也正常。分析资产减少而所有者权益增加的原因：实收资本和资本公积增加说明投资者继续注入企业资金，而且还做了变更登记提高了注册资金；盈余公积和未分配利润两个项目增加是因为企业赚钱了，有盈利。关注资产质量借助财务比率透视财务状况（偿债能力分析）借助财务比率透视财务状况（偿债能力分析）资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。资产负债率资产负债率 =负债总额负债总额资产总额资产总额 100%100%适度负债，因为适度负债，因为负债率太高，风险就很大；负债率低，又负债率太高，风险就很大；负债率低，又显得太保守显得太保守。从财务学的角度一般认为我国理想化的资产。从财务学的角度一般认为我国理想化的资产负债率是负债率是40%40%左右。从投资人角度来说，只要投资收益率左右。从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就不怕负债率高。大于借款利息率，就不怕负债率高。举例：投资某项目1000万元，投资收益率10%，收益额为100万元，利息率6%。如果借款500万元、投资者投入500万元，还款后投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为14%；如果借款800万元、投资者投入200万元，还款后投资者剩余净利52万元，投资者的投资回报率为26%。案例四：供应商的资产安全情况实际工作中如果企业的资产负债率小于如果企业的资产负债率小于50%50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。合理稳健资产负债率 55%65%预警信号资产负债率 70%以上案例五：供应商的偿债能力分析流动比率：流动资产流动比率：流动资产流动负债流动负债；速动比率：速动资产速动比率：速动资产流动负债流动负债。表明的是企业的短期偿债能力。流动比率是反映企业流动资产总额和流动负债比例关系的指标。企业流动资产大于流动负债，一般表明企业偿还短期债务能力强。流动比率以2 1较为理想，最少要1 1。速动比率是反映企业流动资产项目中容易变现的速动资产与流动负债比例关系的指标。该指标还可以衡量流动比率的真实性。速动比率一般以1 1为理想，越大，偿债能力越强，但不可低于0.5 1。案例六：看懂供应商的损益表利润表基础利润表基础利润表是总括的反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表，是将“收入费用利润”的公式用一目了然的表格形式表现出来。我国会计制度规定利润表的基本格式是多步骤式利润表。阅读利润表要按步骤进行，先考察营业利润、再考察利润总额最后是净利润。列示栏目：本月数、本年累计数、上年同期数（我们不在同一张表中反映）利润表反映的信息利润表反映的信息 有助于评价企业的获利能力，如果一个企业营业利润多，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多，可以认为企业能够创造利润，但不能判断企业具有盈利能力 预测企业未来盈利变化的趋势，比如将第1年、第2年、第3年、第4年的利润表排列在一起做比较，如营业收入第1年100万元，第2年200万元，第3年300万元，第4年400万元，呈上升趋势，说明企业市场越做越大。再如某企业的管理费第1年100万元，第2年90万元，第3年80万元，说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩。总之，利润表主要告诉你：企业是赚钱还是赔钱，如果赚钱赚在什么地方，如果赔钱主要赔在什么地方。阅读利润表的基本方法和技巧 检查经营成果的三个步骤：检查经营成果的三个步骤：1.把握结果把握结果-赚了多少钱赚了多少钱?2.分层观察分层观察-在哪里赚的钱在哪里赚的钱?是来自日常活动还是偶然是来自日常活动还是偶然所得？所得？3.项目对比项目对比-满意吗满意吗?（1）与上期比）与上期比-满意吗满意吗?（2）与预算比）与预算比-满意吗满意吗?21把握结果把握结果顺着利润表从下顺着利润表从下往上看。先看净往上看。先看净利润，然后是利利润，然后是利润总额。考察企润总额。考察企业是赚钱还是赔业是赚钱还是赔钱钱。项目对比项目对比分层观察分层观察第一是与上年对第一是与上年对比；第二是与年比；第二是与年初所定的目标对初所定的目标对比比，确定对本年，确定对本年度业绩是否满意。度业绩是否满意。营业利润是企业营业利润是企业日常经营活动所日常经营活动所得利润，最能说得利润，最能说明企业盈利能力明企业盈利能力的大小的大小。案例七：供应商的盈利能力分析借助相关比率考察盈利能力借助相关比率考察盈利能力1、毛利率毛利率：销售收入-销售成本）/销售收入100。毛利率较高或者适中，通常认为这个商品的竞争能力比较强。销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。2、销售净利率销售净利率：净利润主营业务收入100%。表明企业每销售100元商品，或每取得100元的营业收入，可以给企业带来多少净利润，这个指标还可以说明企业获利水平的高低，或者这个行业获利水平的高低。反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强。影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等。3、资产净利率资产净利率：净利润资产总额100%。表明企业每占用100元的资产可以净赚多少钱。资产净利率高，说明企业的经济效益好，反之则说明企业的经济效益差，当然效益好说明管理水平高，效益不好可能管理水平存在一定的问题。因此，通过资产净利率，可以看出企业管理水平的高低。4、净值报酬率（资本收益率）净值报酬率（资本收益率）：净利润平均股东权益100%。是投资人每存放企业100元资产，可以给他带来多少回报，即回报率。花80元买一个商品，卖了100元。100元就是卖这一个产品的收入，而80元就是这个产品的成本，用100减80得到了毛利额20元，把毛利额放在分子上，把100作为主营业务收入放到分母上，然后乘100%，这个商品的毛利率为20%。当毛利率适度下降的时候，不一定是该商品的竞争力在减弱，比如有些企业采取薄利多销的促销政策，它可以适当降低毛利率，可是这种毛利率的降低能够启动市场，也就是说随着毛利率的下调，带动市场销售量，主营业收入要增加。也会出现随着毛利率的下降，而主营业收入也在下降的现象，就是说不光商品的获利能力在减弱，而且市场也在萎缩，所以说借助于毛利率来检查企业商品的竞争力，借助于销售净利率来检查这个企业的获利水平。案例八：毛利率与采购成本了解利润分配表了解利润分配表企业的利润总额按照国家规定作相应调整后，首先要缴纳所得税；税后剩余部分的利润为可供分配的利润。可供分配利润再按如下顺序进行分配:(1)(1)支付被没收的财物损失，违反支付被没收的财物损失，违反税收税收规定支付的规定支付的滞纳金滞纳金和罚款。和罚款。(2)(2)弥补以前年度亏损。弥补以前年度亏损。(3)(3)提取盈余公积金。提取盈余公积金。(4)(4)提取公益金。提取公益金。(5)(5)向投资者分配利润。向投资者分配利润。案例九：供应商怎样增加利润？某企业只经营一种产品，单价为100万元/件，单位变动成本为60万元/件，固定成本为300 000万元。206年实现销售10 000件，获得利润100 000万元。企业按同行业先进的资金利润率（20%）预测207年企业的目标利润基数，预计207年企业资金占用额为800 000万元。207年目标利润基数=20%800 000=160 000(万元)按本量利分析原理，可计算出207年为实现160 000万元利润应采取的单项措施(即在考虑某一因素变动时，假定其他因素不变)如下：(1)增加销量1 500件，增长率达到15。保利量 11 500（件）销量变动量11 500-10 000+1 500（件）销量变动率 100+15%(2)降低单位变动成本6万元，降低率达到10。保利单位变动成本100-54（万元/件）单位变动成本变动量54-60-6(万元件)单位变动成本变动率 100-10%660300000160000100-6015001000030000016000010000(3)压缩固定成本开支60 000万元，降低率为20%。保利固定成本(100-60)10 000-160 000 240 000（万元）固定成本变动额240 000-300 000-60 000(万元)固定成本变动率 100-20%(4)提高单价6万元，增长率为6%保利单价60+106（万元/件）单价变动额106-100+6(万元件)单价变动率 1006%610060000300000300000+16000010000案例十：看懂供应商的现金流量表现金流量表基础现金流量表基础 现金由两部分组成：货币资金和现金等价物。按照国际惯例，现金等价物特指期限在3个月内的短期债券投资。现金流量是指企业现金流动的数量。进入到企业里的现金量叫现金流入量。从企业里支出的现金量叫现金流出量。现金流入量减去现金流出量叫现金净流量，也称为现金净额。现金流量表能反映一个企业一定期间现金流入流出的情况：现金流量表能反映一个企业一定期间现金流入流出的情况：现金的流入情况可以看出企业资金的主要来源及构成，可以看出企业的资金现金的流入情况可以看出企业资金的主要来源及构成，可以看出企业的资金来源情况；来源情况；现金的流出情况可以看出企业资金的去向，是投入再生产了，还是进行了再现金的流出情况可以看出企业资金的去向，是投入再生产了，还是进行了再投资，或者是支付了资金成本，可以反映出企业目前是处于扩展期还是收缩投资，或者是支付了资金成本，可以反映出企业目前是处于扩展期还是收缩期。期。现金净流量能够反映企业资金是否充足，如果企业的净流量是负数，也不能现金净流量能够反映企业资金是否充足，如果企业的净流量是负数，也不能说明企业的盈利能力一定就弱，主要是看企业经营现金的净流入是否多。说明企业的盈利能力一定就弱，主要是看企业经营现金的净流入是否多。现金流量表的基本结构现金流量表的基本结构 在现金流量表上将企业的所有活动分为三类：经营活动、投资活动和筹资活动，并按流入、流出和净流量分别列示。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动，分对内投资和对外投资。筹资活动是指企业根据生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式获取所需资金的行为。案例十一：供应商关注现金流量 20092009年初，年初，A A公司给销售部的经理定指标，全年的销售收入应该完成公司给销售部的经理定指标，全年的销售收入应该完成10001000万元。如果万元。如果A A公司只给销售经理这样一个指标，销售部经理可能公司只给销售经理这样一个指标，销售部经理可能就会这样想：公司让我创造利润，要完成就会这样想：公司让我创造利润，要完成10001000万元的收入，那我就只万元的收入，那我就只管给公司卖东西好了。销售经理卖东西的时候很可能就出现一个结果：管给公司卖东西好了。销售经理卖东西的时候很可能就出现一个结果：不关心收钱，也就是说，只要把东西卖出去就行了，收不收钱不关销不关心收钱，也就是说，只要把东西卖出去就行了，收不收钱不关销售经理的事。售经理的事。如果不仅给销售经理规定利润指标，而且规定现金流量指标，情况就如果不仅给销售经理规定利润指标，而且规定现金流量指标，情况就完全不同了。给销售部经理规定第一个指标，就是必须完成利润表中完全不同了。给销售部经理规定第一个指标，就是必须完成利润表中的营业收入，因为只有完成了这个收入，公司的利润计划才能完成。的营业收入，因为只有完成了这个收入，公司的利润计划才能完成。同时告诉销售经理必须拿回同时告诉销售经理必须拿回1000万元，也就是说，现金流量表中的万元，也就是说，现金流量表中的第一个指标也必须完成。第一个指标也必须完成。这样，销售经理的心态就开始变了：第一，他要积极推销，要完成销这样，销售经理的心态就开始变了：第一，他要积极推销，要完成销售收入；第二，卖东西以后要把钱拿回来。这样就可以促使公司的销售收入；第二，卖东西以后要把钱拿回来。这样就可以促使公司的销售人员积极地收款或者催讨欠款。售人员积极地收款或者催讨欠款。31阅读现金流量表-经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流入项目主要包括：经营活动产生的现金流入项目主要包括：（1）销售商品和提供劳务收到的现金：简单地说，就是）销售商品和提供劳务收到的现金：简单地说，就是企业卖东西时收回的现金。企业卖东西时收回的现金。（2）收到的税费返还：企业享受的税收返还政策）收到的税费返还：企业享受的税收返还政策（3）收到的其他与经营活动有关的现金：不重要的项目。）收到的其他与经营活动有关的现金：不重要的项目。32u经营活动产生的现金流出项目主要包括：经营活动产生的现金流出项目主要包括：（1）购买商品和接受劳务所支付的现金：采购环节花了多少）购买商品和接受劳务所支付的现金：采购环节花了多少钱，包括本期采购付款和本期为上期采购还债，还包括本钱，包括本期采购付款和本期为上期采购还债，还包括本期为下期采购预付的款项。期为下期采购预付的款项。（2）支付给职工以及为职工支付的现金：主要包括工资、奖）支付给职工以及为职工支付的现金：主要包括工资、奖金、劳保、福利等方面的支出，不管是哪个时期的，只要金、劳保、福利等方面的支出，不管是哪个时期的，只要钱在本期花出去的就算本期的流出指标。钱在本期花出去的就算本期的流出指标。（3）支付的各项税费：经营活动中依法交纳各项税费。比如）支付的各项税费：经营活动中依法交纳各项税费。比如企业所得税、流转费、增值税、营业税、城建税、教育费企业所得税、流转费、增值税、营业税、城建税、教育费附加等等。附加等等。（4）支付其他与经营活动有关的现金）支付其他与经营活动有关的现金流入减流流入减流出即为现出即为现金净流量金净流量阅读现金流量表-透视经营活动 企业在正常经营时，现金净流量应该是正数；企业在正常经营时，现金净流量应该是正数；过度扩张时才会出现负数。但企业扩张应该有过度扩张时才会出现负数。但企业扩张应该有时间限制的，国外的财务专家认为，如果企业时间限制的，国外的财务专家认为，如果企业连续过度的扩张，而且现金流量连续两年都是连续过度的扩张，而且现金流量连续两年都是负数，就说明企业在业务经营活动上不具有造负数，就说明企业在业务经营活动上不具有造血功能，企业有破产倒闭的危险。血功能，企业有破产倒闭的危险。经营现金指数（经营现金指数（=经营活动产生的现金净额经营活动产生的现金净额营营业利润）通过检验企业的利润和现金之间的差业利润）通过检验企业的利润和现金之间的差距，可以检验企业利润质量的高低。经营现金距，可以检验企业利润质量的高低。经营现金指数越接近指数越接近1 1，企业的盈利质量越高，否则说明，企业的盈利质量越高，否则说明企业有一部分的现金被其他的单位占用，而没企业有一部分的现金被其他的单位占用，而没有收回来。有收回来。33经营现金经营现金流量是否流量是否为正；为正；经营现金经营现金指数是否指数是否接近于接近于1；销售收现销售收现率是否适率是否适度；度；现金流量现金流量是否最大是否最大化化销售收现率销售收现率=销售商品提供劳务收到现金销售商品提供劳务收到现金营业收入营业收入100%。呈上升趋势，说明销。呈上升趋势，说明销售环节管理得好；否则说明未管理好。售环节管理得好；否则说明未管理好。关注经营活动产生的现金流入量和流出量，关注经营活动产生的现金流入量和流出量，如这两项指标较大说明企业持续经营，充如这两项指标较大说明企业持续经营，充满活力业务活动在正常开展。满活力业务活动在正常开展。支付给职工的现金指标可以透视企业的经支付给职工的现金指标可以透视企业的经营环境和业务开展情况。如果一个企业给营环境和业务开展情况。如果一个企业给职工支付的现金呈逐年下降趋势，说明企职工支付的现金呈逐年下降趋势，说明企业业务在萎缩，规模在压缩，在裁减职工，业业务在萎缩，规模在压缩，在裁减职工，而且还说明留不住人才。而且还说明留不住人才。阅读现金流量表-投资活动产生的现金流量1现金流入量项目主要包括：（1）收回投资所收到的现金：指企业投资到期时拿回了多少钱。例如，某企业和另外一个企业联营，投资到期清算时拿回的钱。再比如企业购买股票，股票抛售出去后拿回的钱。（2）取得投资收益所收到的现金：指企业投资期间拿回了多少钱。例如某一个企业搞联营，联营期限是20年，每年企业从联营中拿回的钱，即取得投资收益所收到的现金。（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金352现金流出量现金流出量（1）购建固定资产、无）购建固定资产、无形资产和其他长期资形资产和其他长期资产所支付的现金：是产所支付的现金：是对内投资所付出的现对内投资所付出的现金。金。（2）投资所支付的现金：）投资所支付的现金：包括对内投资和对外包括对内投资和对外投资所支付的现金。投资所支付的现金。对外投资是指买股票、对外投资是指买股票、债券和进行企业联营债券和进行企业联营等活动。等活动。（3）支付其他与投资活）支付其他与投资活动有关的现金动有关的现金 3净额：投资活动的现金流入量减去投资活动的现金流出量所得到的结果，净额：投资活动的现金流入量减去投资活动的现金流出量所得到的结果，是投资活动给企业增加的净现金量。是投资活动给企业增加的净现金量。阅读现金流量表-评估投资活动 关注投资的目的、方向和规模：如果企业只是为了扩大关注投资的目的、方向和规模：如果企业只是为了扩大业务规模，则投资方向主要在固定资产、无形资产上，业务规模，则投资方向主要在固定资产、无形资产上，现金流量表中反映的是企业购置固定资产、无形资产和现金流量表中反映的是企业购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；如果企业想通过控制其他其他长期资产所支付的现金；如果企业想通过控制其他企业进行规模扩张，就可能在股权上进行投资；如果企企业进行规模扩张，就可能在股权上进行投资；如果企业想赚钱，又不想承担太大风险，可能在债权上投资。业想赚钱，又不想承担太大风险，可能在债权上投资。检查投资活动是否符合公司发展战略：任何一个公司都应该有自己的发展战略和长远规划。发展战略决定资金投放。投资活动不能用数字的正负去评论，因为当一个企业需要投资的时候，就需要花钱，此时的流出量就会大于流入量。但在投资的回报季节，流入量就会大于流出量。因此投资活动的正负并不重要，关键的是企业的投资符不符合公司的战略发展方向，符不符合公司的年度经营计划和年度预算。评估投资风险：不同的投资方向，企业所承担的投资风评估投资风险：不同的投资方向，企业所承担的投资风险是不一样的。企业买固定资产的对内投资与买股票的险是不一样的。企业买固定资产的对内投资与买股票的对外投资，两者的风险就不一样，固定资产的风险明显对外投资，两者的风险就不一样，固定资产的风险明显小于买股票的风险。企业对内投资当中，买固定资产的小于买股票的风险。企业对内投资当中，买固定资产的风险明显低于买无形资产的风险。风险明显低于买无形资产的风险。36目的、方目的、方向和规模；向和规模；是否符合是否符合公司发展公司发展战略；战略；投资风险投资风险阅读现金流量表-筹资活动产生的现金流量1现金流入量项目主要包括：现金流入量项目主要包括：（1）吸收投资收到的现金：投）吸收投资收到的现金：投资者入资，对于投资者来讲资者入资，对于投资者来讲是投资，而对于企业来讲就是投资，而对于企业来讲就是吸收投资所收到的现金。是吸收投资所收到的现金。（2）借款所收到的现金：是企）借款所收到的现金：是企业通过负债的方式取得。业通过负债的方式取得。（3）收到的其他与筹资活动有）收到的其他与筹资活动有关的现金关的现金372现金流出量现金流出量（1）偿还债务所支付的现金：指）偿还债务所支付的现金：指偿还债务的本金部分花了多少偿还债务的本金部分花了多少钱。比如偿还短期借款或长期钱。比如偿还短期借款或长期借款的本金部分。借款的本金部分。（2）分配股利或偿付利息所支付）分配股利或偿付利息所支付的现金：把利息单独列为一个的现金：把利息单独列为一个指标是有必要的，读表人获得指标是有必要的，读表人获得的信息会更加详细些。的信息会更加详细些。（3）支付的其他与筹资活动有关）支付的其他与筹资活动有关的现金的现金3净额：筹资活动的流入量总和减去流出量总和净额：筹资活动的流入量总和减去流出量总和。阅读现金流量表-评估筹资活动 关注筹资方式：企业的资金主要来自两个途经：借款和投资者入资。企业的借款包括向银行取得短期借款或长期借款以及向社会上发行债券等方式，借款是现金的流入，还本付息是现金的流出。投资者入资是现金的流入，投资者依法撤资是现金的流出。对于筹资活动所产生的现金流量，也不能以正负来加以判断。因为当企业需要钱的时候，就得借款或需要投资者入资，这时现金的流入量就会大于流出量，当企业还本付息时现金的流出量就会大于流入量。38何种筹资何种筹资方式；方式；筹资风险筹资风险大小；大小；筹资量与筹资量与规模是否规模是否一致一致评估筹资风险：如果企业是靠负债来增加现金，负债水平就会上升，资产负债率就会上升，这个企业的风险就会加大。如果企业的资金主要是投资者注入的，那么企业的负债水平会下降，企业的安全系数会增强。评估筹资量与企业发展规模是否相适应：企业现金剩余过多是非常缺乏效率的表现，企业拥有的现金应该和发展规模相适应。现金剩余过多，实际上是把钱存在银行获得的仅仅是银行的利息，显然不是投资者目的所在。案例十二：采购成本与营业利润-44-净 利 润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。-45-净 利 润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难-46-案例十三：供应商营运能力指标分析货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营运能力指标营运能力指标-47-营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。债能力。流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快存货周转速度快 销售收入平均流动资产=-48-营运能力指标分析货币资金周转天数存货周转天数 对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的三项流动资产的使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力应收帐款周转天数 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度收帐款回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏生产、销售各环节管理工作的好坏-49-营运能力指标分析v如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢v如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力-50-营运能力指标分析固定资产周转率固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。如何提高固定资产周转率规模得当规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理生产性和非生产性的固定资产结构合理有效销售收入平均固定资产=-51-营运能力指标分析总资产周转率综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度 销售收入平均总资产=-52-营运能力指标分析v 在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力v 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率v 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率v 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的提高企业的总资产周转率案例十四：相关的财务分析 毛利率毛利率 企业成本价与售价之间的差额被称为毛利，因此：销售价格成本+毛利。在营销中，最通行的惯例是将毛利率表示为售价的百分比，以这种方式表示毛利更易于操作。公式：毛利率（销售额-销售成本）/销售额*100公式：毛利率（销售额-销售成本）/销售额*100 如：销售100万，成本95万 毛利率=(100-95)/100*100%=5%如：销售100万，成本95万 毛利率=(100-95)/100*100%=5%相关的财务分析净利润率净利润率是指税后利润与销售收入净额的比率，它反映企业销售收入中创造的净利润所占的份额。净利润率税后利润/销售收入净额*100净利润率税后利润/销售收入净额*100能够表明每100元销售收入实现的净利润同上例：如期间的销售管理费用2万，毛利5万 净利润率=（5-2）/100=3%能够表明每100元销售收入实现的净利润同上例：如期间的销售管理费用2万，毛利5万 净利润率=（5-2）/100=3%相关的财务分析相关的财务分析资金周转率资金周转率资金周转率资金周转率是衡