河南项目管理中的财务控制.pptx

课程目录一、企业找项目，项目塑企业二、项目出市场，如何说可行三、项目要可行，财务当先行四、项目没效益，财务问首责五、项目初开始，决策最重要六、项目深运行，资金决取舍七、项目高风险，如何做抉择八、项目新开发，分析好价值九、项目偏价值，财务来控制一、企业找项目，项目塑企业本章的主要内容：（一）不同企业的项目来源和使命（二）项目管理的相关内容（三）项目生命周期与管理过程（四）如何做好项目的各种决策（一）不同企业的项目来源和使命 1、项目来源 项目来源于满足国内外的需要和解决各种问题的必要性和急迫性，来源于社会生产、分配、消费和流通不断的循环。如十二五计划中提出的众多新能源，国计民生等项目。项目也可以理解为组织或个人面对问题、机会或经营要求必须做出的应对行动。（一）不同企业的项目来源和使命 注1：项目的一般来源：（1）企业家在希望利用已经觉察到的机会时主动提出的倡议，或对政府的鼓励措施作出的积极反应。（2）政府为减轻因日益加剧的社会、经济或地区不平等所造成的政治或社会压力而产生的愿望。（3）企业或其他组织或个人为解除已觉察到的外部潜在威胁的投资计划。（4）因严重的自然灾害或战争而向国际组织提出的援助要求。（5）建立可持续发展能力（进行制度建设，提高当地提出实施项目的能力）的努力。（一）不同企业的项目来源和使命 注2：项目不仅来源于国内，也可能来自国外（1）跨国公司的投资决策。（2）双边或多边援助机构制订规划的过程，以及国际专家组的意见（如，世界银行本部门的工作，或者与联合国粮食及农业组织、联合国教科文组织、联合国世界卫生组织和联合国农业发展组织联合制订的计划）。（3）发展中国家投资方式的战略影响；由国际协议创造的机会（如，有关近海资源协议）。（4）国内权威专家的意见和社会舆论，或迫于上述组织的压力而提出的与人口、环境和贫困有关的项目。（一）不同企业的项目来源和使命 注3：民营企业或其他组织而言 项目一般是为了满足下列一种或多种需要或要求：（1）市场需求。例如，汽车公司制造节省燃料的汽车，以应付汽油短缺。（2）经营需要。例如，培训公司开设新课程的项目，已开辟新的收入来源。（3）顾客要求。例如，电业局建设新变电站，为新工业园区供电。（4）技术进步。例如，电子公司在电脑内存改进后研制视屏游戏机。（5）法律要求。例如，油漆厂制订有毒材料使用规则。（6）社会需要。例如，发展中国家非政府组织，为饱受霍乱之苦的低收入社区建立饮用水系统、修厕所，并进行卫生教育。（一）不同企业的项目来源和使命 2、项目使命 项目恰恰是利用机会、迎接挑战、解决问题、进行改革的手段。项目在我国社会发展的现阶段肩负着重要的历史使命。例如：（1）许多城市环境迅速恶化，要改变这种局面，就要实施多种项目。（2）日益严重的城市交通拥堵问题，同样需要以项目加以解决。（3）兴建住宅，改造旧城区的众多项目，不但能带动经济增长，还可以稳定社会等。（一）不同企业的项目来源和使命 3、项目的作用 组织的日常业务无法有效地应对环境变化和各种挑战做出及时和恰当地反映，而项目则是调整组织结构和行为，使其适应环境变化，战胜竞争对手，迎接挑战的有效手段。项目在经济和社会发展进程中发挥着特别重要的作用。项目把设想、计划和部署变成了行动。项目从当了社会社会变革和经济变革的手段，可用来破除旧的组织、经济和社会制度，建立新的生产经济和社会制度。项目还是一种工具，可用以调动和合理分配资源，创造新的生产工具，生产新的生产和消费资料，提供新的服务，不断促进生产力发展，满足人民日益增长的需要，增强国家实力。同时，项目还是一种手段，用以处理日益增多的自然和社会突发事件。（二）项目管理的相关内容 1、项目管理涵义 项目管理是运用各种相关的知识、技能、方法与工具，为满足或超越项目有关各方对项目的要求与期望，所开展的各种计划、组织、领导和控制等方面的活动。项目管理知识体系主要由9个部分组成，分别涉及项目的集成管理、范围管理、时间管理、成本管理、质量管理、人力资源管理、沟通管理、风险管理和采购管理等。（二）项目管理的相关内容注：项目管理概念的示意图 坏坏的的项项目目管理结果管理结果大失所望大失所望绝望绝望喜出喜出望外望外大喜过望大喜过望项目相关项目相关利益主体利益主体期望期望项目相关项目相关利益主体利益主体要求要求好的项目好的项目管理结果管理结果（二）项目管理的相关内容 2、项目管理的根本目的 开展项目管理的根本目的是满足或超越项目有关各方对项目的需求与期望，好的项目管理不但能够满足项目有关各方的要求，而且能够做到令项目有关各方“大喜过望”或“喜出望外”的结果。反之，如果开展不好项目管理就会出现使项目项目相关各方“大失所望”，甚至“绝望”的严重后果。所以，开展项目管理必须使用正确的方法与工具，最终实现图1-1中给出的“好的项目管理结果”。（二）项目管理的相关内容 3、项目管理的根本手段 项目管理的根本手段是运用各种知识、技能、方法和工具开展项目的计划、组织、领导、控制等活动。所谓“知识”是指人类对以前的成功经验和客观规律的认识和总结，而“方法”是指按照客观规律分析问题和解决问题的程序和做法，“工具”则是指分析和解决具体问题的手段，“技能”是指人们掌握和运用知识、方法和工具的能力。由于项目本身的一次性、独特性和不确定性等特性，使得项目管理需要运用更为广泛的知识、技能、方法和工具，以便更为科学地开展项目管理活动。（二）项目管理的相关内容 4、项目管理的基本特性 （1）项目管理的普遍性 （2）项目管理的目的性 （3）项目管理的独特性 （4）项目管理的集成性 （5）项目管理的创新性 另外：项目管理的渐进性、项目管理的过程性、项目管理的变更性等。（三）项目生命周期与管理过程 1、项目生命周期 项目从始到终的过程可以划分成一系列的阶段，这些项目阶段的时限、目标、任务和里程碑等内容构成了一个项目的生命周期。项目生命周期及时对项目的一种描述，也是一种项目管理工具。人们为开展项目管理而将项目划分成一系列的项目阶段，从而产生了生命周期的管理方法。（三）项目生命周期与管理过程 注1：建设项目的广义和狭义生命周期示意图项目建设期项目建设期项目拆除期项目拆除期项目运营期项目运营期项目全生命周期（广义的）项目全生命周期（广义的）项目生命周期（狭义的）项目生命周期（狭义的）（三）项目生命周期与管理过程 注2、典型的项目生命周期包括如下特性和内容 第一、项目资源需求的变化 在项目初期阶段，资源的投入水平很低，而在项目的实施与控制阶段对资源的需求水平很高，到项目完工于交付阶段资源的需求水平又会急剧下降。第二、项目不确定性的变化 项目初期阶段的不确定性和风险性都很高，随着项目实施的进展，这种项目的不确定性和风险性会不断降低，一直到最后项目才能变成完全确定性的。第三、项目的可变性的变化 在项目初始阶段项目相关利益主体有能力去改变项目产出物和项目工作，但项目实施后其可变性不断降低，到最后项目就会变得无法变更了。（三）项目生命周期与管理过程 注3、项目生命周期的描述 （1）项目阶段，这是项目生命周期的最主要内容之一，这包括项目主要阶段以及主要阶段包含的具体阶段等；（2）项目时限，项目生命周期的阶段划分以后，人们还必须给出具体项目及其各阶段的时间限制。这种项目的时限既包括一个项目的起点和终点，也包括项目各阶段的起点和终点；（3）项目任务，这包括项目各个阶段的主要任务和项目各阶段主要任务中的主要工作；（4）项目成果，这实际上就是一个项目各个阶段的里程碑。（三）项目生命周期与管理过程 2、项目管理过程 项目管理过程是由一系列项目管理子过程构成的，而每个项目管理子过程又是由一系列项目管理具体活动构成的。包括：（1）起始过程 （2）计划过程 （3）执行过程 （4）控制过程 （5）结束过程（三）项目生命周期与管理过程 注注1、项目业务过程和项目管理过程、项目业务过程和项目管理过程1：示意图示意图1（三）项目生命周期与管理过程 注2、项目业务过程和项目管理过程2：起始过程起始过程计划过程计划过程执行过程执行过程控制过程控制过程结束过程结束过程示意图示意图2（三）项目生命周期与管理过程 注3、项目管理过程之间的关系 项目管理子过程共同构成了一个项目管理过程的循环，在这种项目管理过程循环中项目管理子过程之间具有信息交换和时间依存的的关系。项目管理子过程之间的信息关系首先是一种信息输入与输出关系，即前一项目管理子过程的信息输出就是下一个项目管理子过程的信息输入。项目管理过程中个项目管理子过程之间在时间上的交叉和重叠的关系。（四）如何做好项目的各种决策 1、项目决策的作用 项目决策是项目管理最重要的工作，项目决策的水平高低直接关系到项目的成败。具体作用：（1）项目决策关乎组织的生存和发展 （2）项目决策是项目管理的核心和关键 （3）项目决策是项目管理者的主要职责（四）如何做好项目的各种决策 2、项目决策的特性 主要的基本特性包括：（1）普遍性和目的性 （2）可行性和选优性 （3）过程性和动态性 （4）满意性和选择性（四）如何做好项目的各种决策 3、项目决策过程和步骤识识别别问问题题/机机遇遇诊诊断断问问题题原原因因确确定定项项目目目目标标制制定定备备选选方方案案评评价价备备选选方方案案做做出出决决策策实实施施（四）如何做好项目的各种决策 注：项目的跟踪决策 项目决策是一个独特的动态过程，这种决策从项目初始决策完成以后就进入了项目跟踪决策的过程。因为项目的环境与条件是会不断地发展和发生变化的，所以人们必须根据这种发展变化不断地进行项目跟踪决策以修订和完善项目初始决策的方案、目标与实施方法等。项目跟踪决策的根本任务就是要及时把项目实施中出现的问题和偏差进行处理，所以项目跟踪决策与项目初始决策在决策起点和决策内容上不同，其方法和步骤如下：（1）回溯分析和寻找问题根源 （2）非零起点和初始决策的影响 （3）双重优化和跟踪择优的标准（四）如何做好项目的各种决策 4、项目决策中的分析与评估 开展项目决策必须要有信息，而项目信息主要来源于对项目的分析与评估。项目分析与评估又有狭义和广义之分，狭义的项目分析与评估是指从项目业主的角度对项目经济特性的分析与评估，广义的项目分析与评估是指在项目决策过程中所开展的一系列项目分析与评估活动。（四）如何做好项目的各种决策 注1：项目分析与评估的基本特性 所有的项目分析和评估都具有如下几个方面的基本特性：（1）决策支持的特性 （2）分析比较的特性 （3）假设和预测的特性（四）如何做好项目的各种决策 注2、项目全过程中的项目分析与评估示意图1)项目定义阶项目定义阶段的初步可行段的初步可行性研究性研究2)项目决策阶段项目决策阶段的详细可行性研的详细可行性研究究3)项目设计与计项目设计与计划阶段的方案分划阶段的方案分析与评估析与评估4)项目实施与控项目实施与控制阶段项目跟踪制阶段项目跟踪评估评估5)项目完工与交项目完工与交付阶段的项目审付阶段的项目审计与评估计与评估6)项目运营阶项目运营阶段的全面或专段的全面或专项后评估项后评估（四）如何做好项目的各种决策 注3、项目评估和项目决策之间的关系示意图 初步可行初步可行性研究性研究详细可行详细可行性研究性研究项目项目实施实施项目跟项目跟踪评估踪评估项目后项目后评估评估未来项未来项目决策目决策项目决策项目决策放弃项目放弃项目立项立项不立项不立项批准批准不可行不可行继续项目继续项目实施实施历历史史数数据据修订决策方法和政策修订决策方法和政策（四）如何做好项目的各种决策 注4、项目分析与评估的内容 所有项目分析与评估都必须包括两个方面的内容：一是项目的专项评估，二是项目的综合评估。具体包括：（1）项目经济评估 （2）项目技术评估 （3）项目运行条件评估 （4）项目环境影响评估 （5）项目风险评估 （6）项目综合评估二、项目出市场，如何说可行本章的主要内容：（一）不同角度确定影响项目选择的因素（二）如何做好项目的可行性研究（三）项目是否需要建议书（四）可行性研究报告的主要内容（一）不同角度确定影响项目选择的因素 1、政策与项目 满足人们的需要有多种手段和方式，项目仅是其中一种。在许多情况下，人们的需要得不到满足，原因是政策有问题。遇到这种情况，只要调整政策就行了，不必上项目。很多时候，调整政策的代价要比上项目小得多。国际金融机构的经济学家有个口头禅：“好项目不如好政策。”但是，也有些时候，调整政策的代价要比上项目大得多，这时便需要上项目。影响项目选择的因素有：有限的资源，外部竞争形势、组织内部的不同期望、组织内部对项目的态度，等等。（一）不同角度确定影响项目选择的因素 2、有限的资源 绝大多数组织可利用的资源都是有限的。有限的资源制约了组织或个人对项目方案的选择。因此，选择项目时不但要看社会是否需要，而且还要看目前个人、组织或整个社会是否有能力投入足够的资源将其实现。简言之，要选择能够成功的项目。不管他人如何热衷，希望渺茫的项目无论如何也不能选。如何根据有限的资源，在众多的可能性中选择适合的方案就必须考虑多种因素，进行多种权衡。（一）不同角度确定影响项目选择的因素 3、竞争形势 对于有潜在收益的构思和想法，往往有多人、多个组织、甚至多个国家想到。因此，对于这种项目或项目方案，一定要同各竞争对手进行比较，弄清本组织在此项竞争中的地位，自己有何优势，劣势在哪里。如果不能保证本组织抢夺先机，稳操胜券，最好不要冒险。进行竞争形势分析可利用“态势分析法（SWOT）”。通过态势分析，可以根据收集到的资料制定出组织的战略计划安排，加强本组织的强项，争取机会，使其达到最大，尽可能消除弱项和威胁，使其达到最小，组织就可以获得成功。这种方法可以用于项目的选择中。（一）不同角度确定影响项目选择的因素 4、组织内部的不同期望 如果不能让人们真切地看到项目的收益并满足实际的需要，例如增加营业额或提高生产率，或者缩短产品或服务投放市场的时间，那么，在组织内提出任何一个项目都没有意义。如果项目是由组织之外的顾客提出的，那么，就必须对于能否满足其要求有十分的把握。没有十分把握，就应当进行正式的可行性研究，与顾客共同承担风险。（一）不同角度确定影响项目选择的因素 5、组织内部对项目的态度 委托人、顾客，以及组织对本项目的需要越迫切，就越有可能取得人们的一致认同。项目的潜在收益是人们支持本项目的动力。组织内不可避免地存在不利于项目的因素，例如技术不成熟，设备和设施陈旧，缺乏具备必要技能的人，组织管理层实际支持不够，或者人们缺乏进取精神。项目能否获得组织内的认同和支持，取决于有利和不利因素的较量。比较有利和不利因素时，可以进行所谓的“势力分析”。（一）不同角度确定影响项目选择的因素 注：势力分析示意图 组织的高层（组织的高层（+4）领导支持领导支持（-3）没什么）没什么 新鲜的新鲜的班子成员热（班子成员热（+3）情高涨情高涨（-2）我们可没）我们可没 有这样干过有这样干过职能部门（职能部门（+2）大力支持大力支持（-2）多数人）多数人 冷眼旁观冷眼旁观 推动力推动力 阻力阻力 强强 弱弱 强强（二）如何做好项目的可行性研究 1、可行性研究及对象 可行性研究是在确定某个项目时，运用相关技术学和经济学原理，采用系统的观点和方法，对项目方案的各个方面（包括技术、经济、市场、资源、社会和环境等）进行调查研究、分析预测、反复对比、综合论证，从而保证项目在技术上的先进适用性、经济上的合理盈利性、市场和社会上的可行性，以便对项目“可行”还是“不可行”作出结论，选出最优方案，为决策提供科学依据。可行性研究的对象是很广泛的，一般包括新建、改建、扩建的工业项目、民用项目、科研项目、地区开发、技术措施的应用与技术政策的制定等。（二）如何做好项目的可行性研究 2、可行性研究的作用 可行性研究是指对拟建项目在技术上是否适用、经济上是否有利、建设上是否可行所进行的综合分析和全面科学论证的项目经济研究活动。随着技术更新速度的加快，市场竞争日益激烈，项目规模越来越大，投资金额越来越多，为了避免投资方向失误，减少风险，可行性研究普遍受到重视。一些国家和企业非常重视这项工作，把可行性研究视作“决定工程项目命运的环节”来抓。（二）如何做好项目的可行性研究 注：可行性研究的具体作用 可行性研究是项目建设过程中的一个极其重要的环节，其作用可归纳如下：（1）作为确定项目建设的依据。主管部门是否兴办该项目，主要是根据可行性研究报告来决定的。（2）作为资金筹措和向银行申请贷款的依据。银行审查可行性报告，判断是否有偿还能力。（3）作为向当地政府和环境保护部门申请建设执照的依据。（4）作为建设项目与有关部门、单位签订合同、协议的依据。（5）作为科研试验和设备制造的依据。（6）作为从国外引进技术、装备及与外商正式谈判和签订合同的依据。（7）作为企业组织管理、机构设置、职工培训等工作安排的依据。（二）如何做好项目的可行性研究 3、可行性研究的程序1 工程项目建设的全过程一般分为三个主要时期：投资前时期、投资时期和生产时期。（1）投资前时期主要包括4个阶段：机会研究阶段、初步可行性研究阶段，详细可行性研究阶段及评价和决策阶段。可行性研究属于投资前时期。（2）投资时期也分为4个阶段：谈判和签订合同阶段、项目设计阶段、施工安装阶段及试运转阶段。这一时期的关键问题是建设周期。周期越短，越能及早发挥投资效果。（3）生产时期：项目的经济效益主要通过这个时期的活动来体现。（二）如何做好项目的可行性研究 3、可行性研究的程序2 可行性研究主要在投资前时期来进行。可行性研究的程序包括：机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究及评价报告和决策。（1）机会研究 机会研究，又称投资机会论证。这一阶段的主要任务是提出项目投资方向的建议。机会研究要解决两个方面的问题：一是社会是否需要；二是有没有可以开展的基本条件。（二）如何做好项目的可行性研究 注：机会研究的主要内容 项目提出的必要性和依据；产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想；资源情况、建设条件、协作关系和技术、设备来源的初步分析；投资估算和资金筹措设想；投资和项目进度的初步安排；经济效益和社会效益的初步估计。（二）如何做好项目的可行性研究 （2）初步可行性研究 初步可行性研究，又称预可行性研究。经过机会研究初步认为项目可行，值得继续研究，但又不能决定是否值得详细可行性研究时，就要作初步可行性研究，进一步判断这个项目是否有生命力，是否有较高的经济效益。这一阶段要解决的问题是：投资机会是否有希望；是否需要作详细可行性研究；有哪些关键性的问题需要作些辅助研究；初步筛选方案。由此可见，初步可行性研究是在对机会研究的结论仍有怀疑时才进行，一般可以越过初步可行性研究直接进行详细可行性研究。（二）如何做好项目的可行性研究 （3）详细可行性研究 详细可行性研究又称技术经济可行性研究，是可行性研究的主要阶段。它为投资开发的工程项目的决策提供技术、经济、生产等各个方面的依据，作出详细的技术经济评价，提出最后的结论。这一阶段所选取的资料要尽可能的详细、准确。通过详细可行性研究要对项目的各个方面情况提出详细报告。（二）如何做好项目的可行性研究 注：详细报告的主要内容 1）开发项目的简要情况。说明项目的依据和设想，投资的必要性和经济意义。2）市场需求和建厂规模、市场需求预测。3）资源、原材料、燃料及公用设施的情况。4）建厂条件和厂址。5）技术与设备，技术选择，技术来源、技术转让费的估计，设备的选定、设备来源、设备费用估算。6）主体工程和配套工程。7）环境保护、城市规划等要求和相应的措施。8）企业组织、劳动成员和人才培训。9）建设工期和实施进度安排。10）投资估算和资金筹措。11）经济评价。通常采用投资收益率法、投资回收期法、盈亏平衡分析法、敏感度分析法等作出经济效益评价结论。12）结论和建议。（二）如何做好项目的可行性研究 （4）评价报告和决策 评价报告是可行性研究的最后结论。这个结论可以是推荐的最佳方案；也可以是提出几个可行方案，分别列出它们各自的优缺点供决策者选择；也可以是“不可行”的结论。工程项目建设与否的决策，国外一般由投资部门和银行来做。我国则应在可行性研究的基础上，由企业初定，然后上报有关部门，由上级计划部门或专门机构决策。（二）如何做好项目的可行性研究 4、可行性研究的主要内容专题专题研究研究研究研究课题课题优化优化研究研究编制编制规划规划综合综合评价评价经济经济分析分析生产生产什什 么么用什么生产用什么生产在什么地方在什么地方生产生产要什么条件要什么条件生产生产用什么方法用什么方法生产生产市场和价格市场和价格原材料原材料厂址厂址外围条件和附属外围条件和附属工程工程工艺流程和关键工艺流程和关键设备设备其他其他组织机构组织机构人员配备人员配备投资费用投资费用生产成本生产成本物料流程物料流程物料平衡物料平衡建设进度建设进度投产时间投产时间调整调整 产品方案产品方案 工艺流程工艺流程 生产设备生产设备确定确定 工厂规模工厂规模 车间组成车间组成 公共设施公共设施其他其他其他其他现金流量和利润现金流量和利润资金筹措和计划资金筹措和计划编写可行性研究报告，提出可行与否等评价结论编写可行性研究报告，提出可行与否等评价结论（三）项目是否需要建议书 1、项目建议书的主要内容 项目建议书一般包括以下几个方面的内容：项目的必要性；产品或服务的市场预测；包括国内外市场两方面现状和发展趋势预测、销量和价格分析等；产品方案、项目规模和土地的使用设想；建设必需的条件、已具备和尚不具备的条件分析；投资估算和资金筹措的设想；经济效果和投资效益的估计。（三）项目是否需要建议书 2、项目建议书的特殊事项 （1）项目作了哪些假设 （2）项目的内外影响 （3）项目风险 （4）人力资源需求 （5）制约和限制条件（三）项目是否需要建议书 注：是否需要项目建议书 公共建设项目建议书一般都要由政府计划部门和其他有关部门审查。其他项目的建议书内容和是否要由政府有关部门审查，则视情况而定。如，某公司开发新软件的项目建议书就不一定要由政府有关部门审查。制药厂研制新药品的项目建议书可能就须国家医药管理部门审查批准。有些项目根本不必编写项目建议书，如建筑设计院的住宅设计项目。现在，许多民营企业在法律许可的范围内搞项目，若不需他人出资或投入其他资源，也不需要由他人来批准，因而也可不写项目建议书。（四）可行性研究报告的主要内容 1、可行性研究报告 可行性研究报告，又称“项目评价报告”，是对项目是否可行做出的评定。评价报告一般可归纳为5个方面内容：技术可行性；组织体制可行性；财务可行性；经济可行性；社会可行性。三、项目要可行，财务当先行本章的主要内容：（一）如何正确确定现金流量（二）时间价值是如何解决等值换算的（三）不同投资时限下的投资估算方法（四）与项目有关的成本识别和估算（五）与项目有关的价格如何确定（一）如何正确确定现金流量 1、现金流量的概念 若将某个项目作为一个系统，对该项目在整个寿命周期内所发生的费用和收益进行分析和计量；在某一时间上，将流出系统的实际支出（费用）称为现金流出，而将流入系统的实际收入（收益）称为现金流入，并把现金流入与现金流出的差额成为净现金流量。现金流入、现金流出和净现金流量统称为现金流量。（一）如何正确确定现金流量 注：如何确定现金流量 现金流量是以项目作为一个独立系统，反映项目在整个寿命周期内实际收入（收益）和实际支出（费用）的现金活动。在计算方法上不同于常规的会计方法。现金流量只计算现金收支（包括现钞、转账支票等结算凭证），不计算项目内部的现金转移（如折旧等）。另外，现金流量应准确反映现金收支的实际发生时间，即什么时间发生，就在什么时间记录。（一）如何正确确定现金流量 2、现金流量图的绘制 现金流量图是反映某个项目在整个寿命周期内，各年现金流入和现金流出状况的图解，如下图所示：012345n-1n时间时间/年年（二）时间价值是如何解决等值换算的 1、项目比较的重要条件 资金的时间价值是客观存在的，资金随时间的变化具有一定的规律性，只要商品生产存在，就必须考虑它的时间价值。资金的时间价值表明，技术方案在不同时期所投入的费用以及产出的收益，它们的价值是不同的。因此，对技术方案进行经济效益评价时，必须对各方案的收益与费用进行等值计算，使它们具有可比性。（二）时间价值是如何解决等值换算的 2、资金的等值计算 资金的等值是考虑了资金时间价值的等值。这样，在同一系统中不同时点发生的相关资金，即使数额不等，其价值可能是相等的。决定资金等值的因素有3个：资金的金额大小；资金金额发生的时间；利率的大小。其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。由于资金时间价值的存在，不同时刻发生的资金支出或收入不能直接相加。为了达到支出或收入的时间可比性要求，必须进行资金的等值计算。（二）时间价值是如何解决等值换算的 3、资金等值计算公式 （1）复利终值公式：F=P（F/P,i,n）（2）复利现值公式：P=F（P/F,i,n）（3）年金终值公式：F=A（F/A,i,n）（4）年金现值公式：P=A（P/A,i,n）（5）偿债基金公式：A=F（A/F,i,n）（6）资本回收公式：A=P（A/P,i,n）（三）不同投资时限下的投资估算方法 1、长期资金投资的估算方法 （1）生产规模指数法 生产规模指数法亦称0.6指数法。这种方法是利用已知的投资指标来概略地估算同类型但不同规模的项目或设备的投资额。如已知一个项目（或设备）的生产能力、长期资金投资额及其能力指数，那么不同生产能力的新建项目（或设备）的投资，可按下式估算：（三）不同投资时限下的投资估算方法 注：生产规模指数如何确定 项目能力指数一般是难以确定的，各国目前都采用n的平均值。当规模的扩大是以提高项目（或设备）的主要设备（或部件）的效率、功率等达到时，则n=0.60.7；当规模的扩大是以增加项目的机器设备的数量而达到时，则n=0.81.0。（三）不同投资时限下的投资估算方法（三）不同投资时限下的投资估算方法 （2）分项类比估算法 分项类比估算法是将项目的长期投资分为三项：机器设备的投资；建筑物、构筑物的投资；其他投资。在估算时首先估算出机器设备部分的投资额，然后根据其他两部分对它的比例关系分别逐项估算。这种方法需要有大量的同类工程实际投资额的资料，并要求估算人员有丰富的经验。（三）不同投资时限下的投资估算方法 （3）项目（或工程）概算法 项目概算法是目前国内应用较广泛的一种方法。其做法大致如下：1）建筑工程投资：根据工程项目结构特征一览表，套用概算指标或大指标（每平方米建筑面积造价指标）进行计算。2）设备投资：标准设备按交货价格计算；非标准设备按非标准指标估算；国外进口设备按离岸价加海运费、海上保险费、关税、增值税及外贸和银行手续费等来计算；设备运杂费按各部委、省、市、自治区规定的运杂费率计算；工具及器具费按占设备原价的百分比计算。3）其他费用：按主管部委、省、市、自治区的取费标准或按建筑工程费用的百分比计算。4）预备费用:按建筑工程、设备投资和其他费用之和的一定百分比计算，一般取上述之和的58。（三）不同投资时限下的投资估算方法 2、短期资金投资的估算方法 （1）扩大指标估算法 扩大指标估算法一般可参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。如国外化工企业的流动资金就有按固定资产投资的1520估算的。又如美国为我国某矿山估算流动资金，按经营成本的25计。（三）不同投资时限下的投资估算方法 （2）分项详细估算法 需要分项详细估算流动资金时，可采用下列公式：流动资金=流动资产-流动负债 式中：流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款（四）与项目有关的成本识别和估算 1、沉没成本 项目的成本（或代价）是项目所消耗的各种资源，与财务会计中的“成本”不同。后者指的是项目执行过程中为取得各种所需资源而实际支付的货币额，而项目不仅包括增支成本，还包括过去已经发生而应摊归项目负担的沉没成本。沉没成本就是过去已经付出，现在的决策者已无法改变的成本。沉没成本的机会成本等于零。因为对于现在的决策者来说，没有任何选择余地。沉没成本不影响需要现在做出的任何决策，因为不管现在的决策是什么，已经花出去的钱已无法收回。（四）与项目有关的成本识别和估算 2、不可预见成本 初始投资数额大的项目，项目费用一般是在初期假设基础上进行估算的。这种假设没有考虑在执行中由于一些难以避免的事件和未曾预料到的情况所在造成的设计变更。例如，未预料到的突发事件、油价急骤上涨等不利的情况。在项目费用估算中，一般都假设国内和国际价格不会发生相对变化，执行期间不会发生通货膨胀。在这样的假设基础上作出的估算显然不现实。稳妥的费用估算应事先考虑可能的物质条件变化或造成初始投资数额增加的情况。因此，应在项目费用中列入不可预见成本。（四）与项目有关的成本识别和估算 3、项目的一般成本 项目的一般成本包括投资成本和经营成本两部分。其中经营的总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年），为生产和销售产品而花费的全部成本和费用，由生产成本、管理费用、财务费用和销售费用组成。（四）与项目有关的成本识别和估算 注：项目总成本的估算方法 （1）分项估算法 在估算经营的总成本费用时，常采用分项估算法。分项估算法把总成本费用分为9大项：外购原材料；外购燃料及动力；工资及福利费；修理费；折旧费；维简费；摊销费；利息支出；其他费用（如：土地使用税）。（四）与项目有关的成本识别和估算 （2）类比估算法 类比估算法就是认为总成本费用中各项费用之间的相对比例，在一段很长时间内假定是不变的，并以占生产成本比重最大的费用（如材料费）为基础，来进行总成本费用估算。这种方法一般在新产品开发和采用新技术论证时经常采用。（五）与项目有关的价格如何确定 1、制定价格的一般步骤 企业制定价格时，一般按6个步骤进行：选定定价目标；确定需求；估计成本；分析竞争者制订的价格和产品质量；选择定价方法；选定最终价格。（五）与项目有关的价格如何确定 2、市场价格的确定 市场价格是指实际发生的市场交易价格，它是计量财务支出和收入的直接依据。我国现行市场价格的构成主要采用出厂价格、商业批发价格和市场零售价格三种。出厂价格是工业企业出售产品的价格，出厂价格制定得合理，能对工业生产的发展起推动作用。商业批发价格是在出厂价格的基础上再加上商业批发机构的各项开支和利润。合理制定批发价格，有利于促进工业生产和商业流通。市场零销售价格是在批发价格的基础上，再加上零售机构的各种开支、利润和一定的税金。正确制定零售价格对稳定物价关系很大。（五）与项目有关的价格如何确定 3、影子价格的确定 在项目经济分析中，如果项目的投入和产出的市场价格，能够真实反映对国民收入的实际贡献，则经济分析应采用市场价格，如财务评价则采用现行的市场价格。但在实际经济生活中，有些产品的市场价格不能反映项目的真实投入和产出，这是因为有些产品受国家现时政策的影响，如国家对某些产品采取价格保护措施，而对另一些产品采取价格限制政策；或由于历史延续以及其他方面的原因，市场价格往往偏离其实际价值，在这种情况下，必须调整市场价格，以使其能够正确反映产品的价值。这种用于经济分析的调整价格，称为影子价格或称愿付价格。（五）与项目有关的价格如何确定 注：当市场价格较真实地反映经济价值时，市场价格就是影子价格；当市场价格失真时，在经济分析中不能直接采用市场价格，应采用调整后的影子价格。影子价格又称计算价格或经济价格。影子价格不仅取决于社会经济目标，而且也取决于社会经济环境，这种社会经济环境包括国家政策限制和资源利用限制等。四、项目没效益，财务问首责本章的主要内容：（一）用货币衡量和表示的效益的应用（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系（三）如何做好项目的经济效益比较分析（四）项目分析的一般程序（一）用货币衡量和表示的效益的应用 1、外部效益 有形的产品和服务是多数项目最显著的外部效益，比较容易识别和计量。但是有些外部效益是无形的，是难以计量或者根本不可计量的。外部效益不一定都是项目的效益，也可能是一种反效益。如属后者，那就是项目的代价。项目的外部效益是否应该算做项目的效益，还要看决策者是从什么地区范围着眼考虑问题。（一）用货币衡量和表示的效益的应用 2、内部效益 有些时候，公共项目的主要经济效益，就是由于该项目能降低其产品和服务的成本。由于项目而提高的项目实施组织的效率，从而降低的成本数额，就是项目的内部效益。例如，由政府建造的污染排放系统。（一）用货币衡量和表示的效益的应用 3、无形效益的衡量 无形效益常常难以识别和衡量。其解决的办法，迄今尚未有很大进展。因此，当无法确定项目无形效益大小时，成本效益分析就只能定性说明项目预料可以产生的无形效益。决策者只好在适当权衡项目的有形效益的经济价值和该项目带来的无形效益之后做出判断。另一方面也应该看到，并不是所有的无形效益都是不可识别和衡量的。（一）用货币衡量和表示的效益的应用 注：项目的经济效益一般有两种表达形式，即：经济效益就是输出的有效劳动成果，与输入的劳动耗经济效益就是输出的有效劳动成果，与输入的劳动耗费之间的比较，这个差值或这个比值大，那么经济效益好，费之间的比较，这个差值或这个比值大，那么经济效益好，比值小则经济效益差。比值小则经济效益差。（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 所谓经济效益指标体系，就是指从不同角度、不同方面相互配合，较全面地反映或说明与特定技术方案相联系的特定对象的经济效益的一系列有机整体性指标。评价项目效益的指标体系有：反映劳动成果类（或收益类）的指标、反映劳动耗费类的指标，以及同时反映收益和劳动耗费的综合指标（或称效益类指标）。（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 注：反映收益的指标有产量、质量、品种和利润等；反映劳动耗费的指标有投资、产品成本和时间指标等。同时反映收益和劳动耗费的效益类指标有：单项性的效益指标有劳动生产率、材料利用率、流动资金周转次数、固定资金利用率等；综合性的效益指标有静态差额投资收益率、静态差额投资回收期以及若干动态指标等。这些指标组成一套互相联系的系统化指标，作为评价技术经济效益的标准和依据。（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 1、反映劳动成果类的指标 反映劳动成果类的指标即反映技术方案的有用劳动成果指标。主要有产品数量指标、品种指标、质量指标和利润指标。（1）数量指标 产品数量指标反映生产活动的直接有用成果，可用实物量和价值量表示。用实物量表示的数量指标是指符合规定质量标准的实物产量。用价值量表示的数量指标有商品产值、总产值、净产值、销售收入等。（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 （2）品种指标 产品品种指标是指经济用途相同而实际使用价值有差异的同种产品。如机床行业的齿轮机床，用途都是加工齿轮，而这类产品中又分为滚齿机、插齿机、剃齿机、麿齿机等品种，它们的使用价值是不同的。品种指标是衡量一个国家技术水平高低的重要指标。衡量的指标有品种数、新产品增加和代替老产品的百分数、产品配套率和产品自给率等。（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 （3）质量指标 产品质量是指产品性能、功用和满足使用者要求的程序。反映产品质量的指标大致有两类：一类是反映产品内在质量的专门性指标，如规定产品的某些物理性能、化学性能、力学性能等应达到什么程度；另一类是反映生产工作质量的统计指标，如合格率、废品率等。各种产品都有自己的专门性的指标。但其质量特性可划分为适用性、可靠性、经济性三类。每类特性又包含多方面的技术参数和经济指标。（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 注：反映生产工作质量的统计指标 （1）产品合格率 合格率是指合格产品的数量与检验品（包括合格品、等外品、废品）数量的比率，即：（2 2）等级品率）等级品率 等级品率就是不同等级的产品在总产量中所占等级品率就是不同等级的产品在总产量中所占 的比的比重，即：重，即：（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 （3）废品率 废品率是指不可修复废品和总产量之间的比值，即：（二）如何确定项目的经济效益评价指标体系 （4）利润指标 利润是指反映企业销售产品后经营成果的综