业务一国际物流和国际进出口业务.pptx

业务一业务一 国际物流与国际进出口业务国际物流与国际进出口业务 1.1国际物流国际物流 国际物流：国际物流：就是组织商品在国际间合理流动，就是组织商品在国际间合理流动，也就是发生在不一样国家之间物流。也就是发生在不一样国家之间物流。国际物流总目标国际物流总目标：为国际贸易和跨国经营服：为国际贸易和跨国经营服务，即选择最正确方式和路径，以最低费用务，即选择最正确方式和路径，以最低费用和最小风险，保质保量适时将商品从某国供和最小风险，保质保量适时将商品从某国供方运输到别一个国家需方。方运输到别一个国家需方。第1页物流国际化表现物流国际化表现o1）生产经营国际化）生产经营国际化o生产经营领域国际化产生物流需求即是国际生产经营领域国际化产生物流需求即是国际化物流。化物流。o2）物流领域本身国际化）物流领域本身国际化o越来越多跨国物流企业开展综合物流业务，越来越多跨国物流企业开展综合物流业务，从而实现国内物流和国际物流一体化，或者从而实现国内物流和国际物流一体化，或者进口物流和出口物流一体化。进口物流和出口物流一体化。第2页国际物流特点国际物流特点 1）物流环境差异较大。）物流环境差异较大。不一样国家不一样物流适使用方法律不一样国家不一样物流适使用方法律不一样国家不一样经济和科技发展水平不一样国家不一样经济和科技发展水平不一样国家物流标准不一样标准不一样国家物流标准不一样标准不一样国家风俗人文差异不一样国家风俗人文差异第3页2）物流系统范围广。）物流系统范围广。国际物流跨越不一样地域和国家，跨越海洋和国际物流跨越不一样地域和国家，跨越海洋和大陆大陆运输距离都比较长，运输距离都比较长，运输方式多样运输方式多样经过中间步骤多经过中间步骤多国际货物运输包括到国内外许多部门国际货物运输包括到国内外许多部门第4页 3）国际物流必须有国际化信息系统支持）国际物流必须有国际化信息系统支持。o国际物流信息系统特点：国际物流信息系统特点：o信息量大，交换频繁；信息量大，交换频繁；o传递量大，时间性强；传递量大，时间性强；o步骤多、点多、线长。步骤多、点多、线长。o国际贸易中国际贸易中EDI发展是一个主要趋势。发展是一个主要趋势。第5页 4）国际物流标准化要求较高。国际物流标准化要求较高。5）国际物流风险较大）国际物流风险较大政治风险政治风险 经济风险经济风险 自然风险。自然风险。第6页国际物流和国际贸易之间关系国际物流和国际贸易之间关系 经济全球化和国际贸易经济全球化和国际贸易 经济全球化首先表现为国际贸易增加经济全球化首先表现为国际贸易增加 第7页中国进出口贸易中国进出口贸易o中国已成为贸易大国，但不是强国中国与世界上228个国家、地域有贸易往来o年中国已超出法国是第三大贸易国。o中国从全球贸易第三位上升到第二位，超出德国。o年中国贸易规模可能超出美国成为全球最大o但中国还不是贸易强国第8页经济危机对中国进出口影响经济危机对中国进出口影响o，中国实现外贸进出口总额25616亿美元，同比增加17.8%，实现贸易顺差约2955亿美元。o12月份中国进出口总值1833.3亿美元，下降11.1%；其中出口1111.6亿美元，下降2.8%；进口721.8亿美元，下降21.3%。第9页经济危机对重庆进出口影响经济危机对重庆进出口影响o重庆市政府口岸办公布消息称，今年重庆市政府口岸办公布消息称，今年1月，月，九龙坡港和寸滩港集装箱吞吐量仅为九龙坡港和寸滩港集装箱吞吐量仅为2.36万标箱，同比下降了万标箱，同比下降了28.8%。o因为货物降低，港口集装箱班轮发航班次也因为货物降低，港口集装箱班轮发航班次也大幅下降，九龙坡港和寸滩港当前每七天计大幅下降，九龙坡港和寸滩港当前每七天计划发航班次分别为划发航班次分别为17班和班和15班，比去年平班，比去年平均水平降低了快要均水平降低了快要50%。第10页国际物流发展历程国际物流发展历程o二战以前二战以前萌芽阶段萌芽阶段o二战以后二战以后系统物流进入国际领域系统物流进入国际领域o60年代年代开始大规模物流开始大规模物流o70年代年代大规模物流，服务水平提升大规模物流，服务水平提升 （标志：集装箱与国际联运）（标志：集装箱与国际联运）o80年代年代物流信息系统和物流信息系统和EDI系统应用系统应用o90年代年代信息化高度发展阶段信息化高度发展阶段 (标志：标志：Internet 条码和卫星定位系条码和卫星定位系统统)第11页国际物流系统国际物流系统o国际物流系统组成国际物流系统组成 国际物流系统国际物流系统是由商品包装、储存、运输、检是由商品包装、储存、运输、检验、外贸加工和其前后整理、再包装以及国际验、外贸加工和其前后整理、再包装以及国际配送等子系统组成配送等子系统组成 储存和运输子系统是物流两大支柱。储存和运输子系统是物流两大支柱。第12页国际物流运作系统国际物流运作系统o国际物流运作系统见图国际物流运作系统见图P14o国际物流系统运行主要步骤国际物流系统运行主要步骤o商品出口物流模式三个主要过程：商品出口物流模式三个主要过程：o第一个阶段：第一个阶段：包含出口方进行备货、到证、编制出包含出口方进行备货、到证、编制出口货物运输计划等；口货物运输计划等；o第二个阶段：第二个阶段：包含商品出口前包装、贴运输标识、包含商品出口前包装、贴运输标识、储存、运输、商品进港、装船、制单、交单、报关、储存、运输、商品进港、装船、制单、交单、报关、报验等；报验等；o第三个阶段：第三个阶段：包含买方收货、交单结汇、理赔、索包含买方收货、交单结汇、理赔、索赔等。赔等。第13页出口业务基本业务流程出口业务基本业务流程出口运作程序出口运作程序组织出口货源组织出口货源寻找贸易搭档寻找贸易搭档建立销售渠道建立销售渠道制订出口商品制订出口商品经营方案经营方案询盘询盘发盘发盘还盘还盘接收接收签署签署协议协议CIF催证催证审证审证改证改证办理出办理出口退税口退税加工加工备货备货包装包装向商向商检局检局报验报验取得取得保单保单检验检验证书证书租租船船订订舱舱报报关关出出口口自制自制相关相关单据单据向买方向买方发出装发出装船通知船通知海海关关检检验验放放行行异议与异议与索赔索赔投投保保货物装货物装船后取船后取得提单得提单持全套单持全套单证和信用证和信用证向银行证向银行交单议付交单议付出口前准备出口前准备对外洽谈阶段对外洽谈阶段履约阶段履约阶段选择市场选择市场广告宣传广告宣传聚集相关单证聚集相关单证第14页国际物流业务国际物流业务o国际货物仓储业务国际货物仓储业务o国际货物运输业务国际货物运输业务o国际货物报检报关业务国际货物报检报关业务o国际货运代理业务国际货运代理业务o国际货物保险业务国际货物保险业务o租船订舱业务租船订舱业务o单证业务单证业务o国际支付与结算业务国际支付与结算业务第15页1.2国际进出口业务国际进出口业务 国际贸易术语含义：国际贸易术语含义：P18P18 贸贸易易术术语语（Trade Terms）又又称称价价格格术术语语，在在我我国国也也称称为为“价价格格条条件件”。普普通通用用三三个个英英文文字字母母缩缩写写来来概概括括说说明明买买卖卖在在货货物物交交接接方方面面权权利利、义务以及买卖双方相关费用、风险和责任划分。义务以及买卖双方相关费用、风险和责任划分。第16页 在在国国际际上上影影响响较较大大、与与国国际际贸贸易易术术语语相相关关主主要要国国际际贸贸易易通通例例（1 1）19321932年年 华华 沙沙-牛牛 津津 规规 则则 （Warsaw-Oxford Warsaw-Oxford Rules,1932Rules,1932）；（2）19411941年年美美国国对对外外贸贸易易定定义义修修正正本本（Revised Revised American Foreign Trade Definitions,1941American Foreign Trade Definitions,1941）；（3）国国际际贸贸易易术术语语解解释释通通则则（International International Rules Rules for for the the Interpretation Interpretation of of Trade Trade Terms,Terms,INCOTERMSINCOTERMS）第17页贸易术语分类贸易术语分类 贸易类别贸易类别 国际代码及英文含义国际代码及英文含义 汉字含义 E组起运组起运 EXW Ex Works 工厂交货工厂交货 F组组 主要运费付至主要运费付至 FCA Free Carrier 货交承运人货交承运人 FAS Free Alongside Ship 装运港船边交货装运港船边交货 FOB Free On Board 装运港船上交货装运港船上交货 C组组 主运费已付主运费已付 CFR Cost and Freight 成本加运费成本加运费 CIF Cost Insurance and Freight 成本、保险费加运费成本、保险费加运费 CPT Carriage Paid to 运费付至运费付至 CIP Carriage and Insurance Paid to 运费、保险费付至运费、保险费付至 D组组 抵达抵达 DAF Delivered At Frontier 边境交货边境交货 DES Delivered Ex Ship 目标港船上交货 DEQ Delivered Ex Quay 目标港码头交货 DDU Delivered Duty Unpaid 未完税交货未完税交货 DDP Delivered Duty Paid 完税后交货完税后交货 第18页E组术语组术语oEXW（工厂交货）这一贸易术语达成交易，（工厂交货）这一贸易术语达成交易，在性质上类似于国内贸易。在性质上类似于国内贸易。oEXW条件下卖方义务最小条件下卖方义务最小o卖方是在本国内地完成交货，其所负担风险、卖方是在本国内地完成交货，其所负担风险、责任和费用也都局限于出口国内责任和费用也都局限于出口国内o由买方自己安排车辆或其它运输工具到约定由买方自己安排车辆或其它运输工具到约定交货地点接运货物交货地点接运货物 o注：注：买方要负担办理货物出口和进口清关手买方要负担办理货物出口和进口清关手续义务续义务 第19页F组贸易术语组贸易术语（FCA、FAS和和FOB）o从交货地点到目标地运输事项由买方安排，买从交货地点到目标地运输事项由买方安排，买方要指定承运人，订立从交货地至目标地运输方要指定承运人，订立从交货地至目标地运输协议，并负担运费。协议，并负担运费。o卖方要负责将货物按要求时间运到双方约定交卖方要负责将货物按要求时间运到双方约定交货地点，并按约定方式完成交货。货地点，并按约定方式完成交货。o卖方负担费用在交货地点伴随风险转移而对应卖方负担费用在交货地点伴随风险转移而对应地转移给了买方。地转移给了买方。o卖方负责货物出口报关手续和费用，买方负责卖方负责货物出口报关手续和费用，买方负责货物进口报关手续和费用。货物进口报关手续和费用。第20页C组贸易术语组贸易术语（CFR、CIF、CPT、CIP）o按本组术语成交，卖方在约定装运港（地）按本组术语成交，卖方在约定装运港（地）交货后，还要负责办理货物从装运港（地）交货后，还要负责办理货物从装运港（地）到目标港（地）运输事项，并负担相关费用，到目标港（地）运输事项，并负担相关费用，货价组成原因中都包含运费货价组成原因中都包含运费。oCFR和和CIF是在装运港交货，风险划分均以是在装运港交货，风险划分均以船舷为界，适合用于水上运输方式；船舷为界，适合用于水上运输方式；oCPT和和CIP则是在约定地点向承运人交货，则是在约定地点向承运人交货，风险划分以货交第一承运人为界，适合用于风险划分以货交第一承运人为界，适合用于各种运输方式。各种运输方式。第21页o在在CIF和和CIP下，卖方还要负责办理货运保下，卖方还要负责办理货运保险，并负担保险费用险，并负担保险费用 o注：注：因为卖方负担风险依然是在装运港（地）因为卖方负担风险依然是在装运港（地）交货时转移，所以，不应将它们看作是到货交货时转移，所以，不应将它们看作是到货协议。协议。C组术语下，风险划分和费用划分是两个组术语下，风险划分和费用划分是两个不一样概念，风险划分在装运港（地），费不一样概念，风险划分在装运港（地），费用划分则是在目标港（地）用划分则是在目标港（地）第22页o卖方即使负担从交货地至目标地运输责任，卖方即使负担从交货地至目标地运输责任，并负担相关费用，不过，他并不负担从交货并负担相关费用，不过，他并不负担从交货地至目标地运输途中货物发生损坏、灭失及地至目标地运输途中货物发生损坏、灭失及延误风险。延误风险。第23页D组贸易术语组贸易术语oD组包含五种贸易术语中，除了组包含五种贸易术语中，除了DAF是在是在两国边境指定地点交货外，其它四种术语都两国边境指定地点交货外，其它四种术语都是在进口国目标港或目标地交货是在进口国目标港或目标地交货 o按照按照D组术语成交协议称到货协议组术语成交协议称到货协议（Arrival Contract），到货协议是与装），到货协议是与装运协议（运协议（Shipment Contract)相对而言，相对而言，按照按照F组、组、C组术语成交协议称作装运协议组术语成交协议称作装运协议 第24页o注：注：D组术语条件下，卖方所负担风险要大组术语条件下，卖方所负担风险要大于前面各组，尤其是按照于前面各组，尤其是按照DDP术语成交时，术语成交时，卖方负责将货物交到进口国内约定地点，负卖方负责将货物交到进口国内约定地点，负担在此之前一切风险、责任和费用，其中包担在此之前一切风险、责任和费用，其中包含办理货物出口和进口手续以及相关费用。含办理货物出口和进口手续以及相关费用。第25页 FOB 船上交货船上交货（指定装运港）指定装运港）o是当货物在指定装运港越过船舷，卖方即完成是当货物在指定装运港越过船舷，卖方即完成交货。这意味着买方必须从交货。这意味着买方必须从o该点起承担货物灭失或损该点起承担货物灭失或损o坏一切风险。坏一切风险。FOB术语术语o要求卖方办理货物出口清要求卖方办理货物出口清o关手续。关手续。第26页FOB卖方义务卖方义务o（1）在在协协议议要要求求时时间间和和装装运运港港口口将将协协议议要要求求货物交至买方指定船上，并及时通知买方。货物交至买方指定船上，并及时通知买方。o（2）负负担担货货物物交交至至装装运运港港船船上上之之前前一一切切风风险险和费用。和费用。o（3）自自担担风风险险和和自自负负费费用用，取取得得出出口口许许可可证证或或其其它它官官方方批批文文，并并办办理理货货物物一一切切出出关关手手续续，支付出口关税及其它相关费用。支付出口关税及其它相关费用。o（4）提交商业发票和自费提供证实。）提交商业发票和自费提供证实。第27页FOB买方义务买方义务o（1）订订立立从从指指定定装装运运港港口口运运输输货货物物协协议议，支支付付运运费费，并并将将船船名名、装装货货地地点点和和要要求求交交货货时时间及时通知卖方。间及时通知卖方。o（2）依据买卖协议要求受领货物并支付货款。）依据买卖协议要求受领货物并支付货款。o（3）负负担担受受领领货货物物之之后后所所发发生生一一切切风风险险和和费费用。用。o（4）自担风险和自负费用取得官方进口证件，）自担风险和自负费用取得官方进口证件，并办理货物进口所需一切海关手续，支付出并办理货物进口所需一切海关手续，支付出口关税及其它相关费用。口关税及其它相关费用。第28页o采取采取FOB术语，需注意以下几点：术语，需注意以下几点：P22 o(1)关于风险划分问题关于风险划分问题o(2)关于船货衔接问题关于船货衔接问题o(3)装船费用负担情况，一船采取装船费用负担情况，一船采取FOB术语术语变形来表示。常见有：变形来表示。常见有：FOB班轮条件（班轮条件（FOB liner terms）oFOB吊钩下交货（吊钩下交货（FOB under tackle）oFOB包含理舱（包含理舱（FOB stowed,FOBS）FOB包含平舱（包含平舱（FOB trimmed,FOBT）第29页 CFR 成本加运费（指定目港）o是指在装运港货物越过船舷卖方即完成交货，是指在装运港货物越过船舷卖方即完成交货，o卖方必须支付将货物卖方必须支付将货物o运至指定目标港所运至指定目标港所o需运费和费用。但需运费和费用。但o交货后货物灭失或损交货后货物灭失或损o坏风险，以及因为坏风险，以及因为o各种事件造成任何各种事件造成任何o额外费用，即由卖方额外费用，即由卖方o转移到买方。转移到买方。第30页CFR卖方义务o（1）签签署署从从指指定定装装运运港港将将货货物物运运往往指指定定目目标标港运输协议；港运输协议；o（2）负负担担货货物物在在装装运运港港越越过过船船舷舷之之前前一一切切风风险和费用。险和费用。o（3）自自担担风风险险和和自自负负费费用用取取得得官官方方出出口口证证件件，并并办办理理货货物物出出口口所所需需一一切切海海关关手手续续，支支付付出出口关税及其它相关费用。口关税及其它相关费用。o（4）提交商业发票、提货单据，或含有同等）提交商业发票、提货单据，或含有同等作用电子信息。作用电子信息。第31页CFR买方义务o（1）接接收收卖卖方方提提供供相相关关单单据据，受受领领货物，并按协议要求支付货款。货物，并按协议要求支付货款。o（2）负负担担货货物物在在装装运运港港越越过过船船舷舷之之后后一一切切风风险险，并并自自费费办办理理货货物物水水上上保保险。险。o（3）自担风险和自负费用取得官方）自担风险和自负费用取得官方进口证件，而且办理货物进口所需一进口证件，而且办理货物进口所需一切海关手续，支付进口关税以及其它切海关手续，支付进口关税以及其它相关费用。相关费用。第32页使用使用CFR时应注意事项时应注意事项P23o（1）关于风险负担与费用划分问题）关于风险负担与费用划分问题o（2）关于卸货费用负担问题）关于卸货费用负担问题o（3）关于装船通知问题）关于装船通知问题第33页 CIF 成本加保险费、运费（指定目港）o是指在装运港当货物越过船舷时卖方即完成交是指在装运港当货物越过船舷时卖方即完成交货。卖方必须支付将货物运至指定目标港所需货。卖方必须支付将货物运至指定目标港所需运费和费用，但交货后货物灭失或损坏风险及运费和费用，但交货后货物灭失或损坏风险及因为各种事件造成任何额外费用即由卖方转移因为各种事件造成任何额外费用即由卖方转移到买方。到买方。第34页CIF卖方义务o（1）签签署署从从指指定定装装运运港港将将货货物物运运往往指指定定目目标标港港运运输输协协议议；在在买买卖卖协协议议要要求求时时间间和和港港口口将将协协议议要要求求货货物物装装上上船船并并支支付付至至目目标标港港运运费费；装装船船后后及时通知买方。及时通知买方。o（2）负负担担货货物物在在装装运运港港越越过过船船舷舷之之前前一一切切风风险险和费用。和费用。o（3）按照协议约定自费办理货物水上运输保险。）按照协议约定自费办理货物水上运输保险。o（4）自自担担风风险险和和自自负负费费用用取取得得官官方方出出口口证证件件，并并办办理理货货物物出出口口所所需需一一切切海海关关手手续续，支支付付出出口口关税及其它相关费用。关税及其它相关费用。o（5）提交商业发票、保险单据和提货单据，或）提交商业发票、保险单据和提货单据，或含有同等作用电子信息。含有同等作用电子信息。第35页CIF买方义务o（1）接接收收卖卖方方提提供供相相关关单单据据，受受领领货物，并按协议要求支付货款。货物，并按协议要求支付货款。o（2）负负担担货货物物在在装装运运港港越越过过船船舷舷之之后一切风险。后一切风险。o（3）自担风险和自负费用取得官方）自担风险和自负费用取得官方进口证件，而且办理货物进口所需一进口证件，而且办理货物进口所需一切海关手续，支付进口关税以及其它切海关手续，支付进口关税以及其它相关费用。相关费用。第36页在采取在采取CIF术语时，需注意几点术语时，需注意几点o（1）CIF协议属装运协议，尽管我们通常协议属装运协议，尽管我们通常称之为到岸价，但这是指价格组成，是由成称之为到岸价，但这是指价格组成，是由成本本+运费运费+保险费。而不是指卖方也负责货保险费。而不是指卖方也负责货物到岸前风险。卖方在按协议要求装运地将物到岸前风险。卖方在按协议要求装运地将货物交付装运后，对货物可能发生任何风险货物交付装运后，对货物可能发生任何风险不再负担责任。不再负担责任。（2）卖方应按协议要求办理保险，普通按）卖方应按协议要求办理保险，普通按CIF价价10%投保投保o（3）卖方负责租船或订舱）卖方负责租船或订舱第37页oCIF变形变形oCIF Liner Terms（CIF班轮条件）班轮条件）oCIF Landed（CIF卸至码头）卸至码头）oCIF Ex Tackle（CIF吊钩下交接）吊钩下交接）oCIF Ex Ships Hold（CIF舱底交接）舱底交接）第38页CIF、CFR、FOB三种贸易术语关系三种贸易术语关系oCIF=FOB+运费运费+保险费保险费oCFR=FOB+运费运费oFOB=CIF-运费运费-保险费保险费oCIF=FOB+F/1-1.1RoCIF=CFR/1-1.1R第39页案例案例1o汉堡某商人向纽约出口一批货物，交易双方汉堡某商人向纽约出口一批货物，交易双方按照按照CIF贸易术语签署买卖协议，协议中订贸易术语签署买卖协议，协议中订有一些与有一些与CIF协议性质相抵触条款，比如：协议性质相抵触条款，比如：“保险是为了卖方利益保险是为了卖方利益”，“船到时凭装运船到时凭装运单据付现单据付现”。卖方按协议要求，将货物从汉。卖方按协议要求，将货物从汉堡运抵纽约后，买方拒绝凭单付款，卖方所堡运抵纽约后，买方拒绝凭单付款，卖方所以向纽约法院起诉，要求买方付款，法院怎以向纽约法院起诉，要求买方付款，法院怎样判定？样判定？第40页案例案例2o有一笔新闻纸进出口交易，出口商与进口商有一笔新闻纸进出口交易，出口商与进口商签署签署FOB协议，港口为伦敦，装运期为协议，港口为伦敦，装运期为9月月份，进口商指派船舶在份，进口商指派船舶在9月月30日之前没有能日之前没有能够抵达伦敦港，实际船舶够抵达伦敦港，实际船舶10月月5日才到。正日才到。正巧巧10月月3日一场意外火灾让货物损失日一场意外火灾让货物损失80。出口商让进口商赔偿损失，进口商说货物没出口商让进口商赔偿损失，进口商说货物没有装船，不属于进口商负担风险，出现争议，有装船，不属于进口商负担风险，出现争议，怎样处理？怎样处理？第41页案例案例3o买卖双方按买卖双方按CIF条件签署了一笔初级产品交易协议。条件签署了一笔初级产品交易协议。在协议要求装运期内，卖方备妥了货物，安排好了在协议要求装运期内，卖方备妥了货物，安排好了从装运港到目标港运输事项。在装船时，卖方考虑从装运港到目标港运输事项。在装船时，卖方考虑到从装运港到目标港距离较近，且风平浪静，不会到从装运港到目标港距离较近，且风平浪静，不会发生什么意外，所以，没有办理海运货物保险。实发生什么意外，所以，没有办理海运货物保险。实际上，货物也安全及时抵达目标港，但卖方所提交际上，货物也安全及时抵达目标港，但卖方所提交单据中缺乏了保险单，买方因市场行情发生了对自单据中缺乏了保险单，买方因市场行情发生了对自己不利改变，就以卖方所交单据不全为由，要求拒己不利改变，就以卖方所交单据不全为由，要求拒收货物拒付货款。请问，买方要求是否合理？此案收货物拒付货款。请问，买方要求是否合理？此案应怎样处理？应怎样处理？第42页国际贸易方式国际贸易方式o包销和代理包销和代理o寄售寄售o期货交易期货交易o招标与投标招标与投标o拍卖拍卖第43页期货交易概念期货交易概念o期货交易（期货交易（Futures Trading）所谓期）所谓期货交易，是指交易双方在期货交易所集中货交易，是指交易双方在期货交易所集中买卖期货合约交易行为买卖期货合约交易行为。第44页例子例子o经过对冲来盈利与躲避风险经过对冲来盈利与躲避风险,能够在不一样能够在不一样时间分别买入卖出同时到期期货时间分别买入卖出同时到期期货.比如你现比如你现在买入在买入100手六个月到期铜手六个月到期铜,过了三个月过了三个月,现现货价格上涨货价格上涨,并对你有利并对你有利,不过你担心未来价不过你担心未来价格又下跌格又下跌.这时候这时候,你能够在现在卖出你能够在现在卖出100手手三个月到期铜三个月到期铜(这时候价格会比买入时候高这时候价格会比买入时候高,你已经锁定利润你已经锁定利润).两期货到期对冲两期货到期对冲,不需要交不需要交割割.第45页期货交易基本特征期货交易基本特征 o1.合约标准化合约标准化o2.场所固定化场所固定化o3.结算统一化结算统一化o4.交割定点化交割定点化o5.期货交易实施确保金制度期货交易实施确保金制度o3%-15%履约确保金履约确保金第46页期货交易与现货交易区分期货交易与现货交易区分o1、买卖直接对象不一样买卖直接对象不一样o2、交易目标不一样交易目标不一样o3、交易方式不一样交易方式不一样o4、交易场所不一样交易场所不一样o5、保障制度不一样保障制度不一样o6、商品范围不一样商品范围不一样7、结算方式不一样。、结算方式不一样。第47页期货市场功效期货市场功效o1.期货交易最主要功效就是转移风险，以及期货交易最主要功效就是转移风险，以及负担风险所附带赢利机会。负担风险所附带赢利机会。o例子：例子：对于一个农民来说，他不知道秋天收对于一个农民来说，他不知道秋天收成时小麦价格，所以他种小麦有风险。（假成时小麦价格，所以他种小麦有风险。（假如价格下跌，他可能白干一年。如价格下跌，他可能白干一年。o透过期货交易，不愿负担风险农民得以把他透过期货交易，不愿负担风险农民得以把他种植风险转移给愿意负担风险人，各取所需种植风险转移给愿意负担风险人，各取所需 第48页o2.套期保值：这是人们为躲避现货价格风险，套期保值：这是人们为躲避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反合约，以期在未来某一时间同，而方向相反合约，以期在未来某一时间经过期货合约对冲来填补现货价格上遭受亏经过期货合约对冲来填补现货价格上遭受亏损，或者经过现货交易盈利来冲抵期货合约损，或者经过现货交易盈利来冲抵期货合约对冲时亏损，到达总投资基本不盈不亏目标。对冲时亏损，到达总投资基本不盈不亏目标。第49页o3.投机：期货投机是以获取价差收益为目标合投机：期货投机是以获取价差收益为目标合约买卖。投机者依据对市场行情判断，作出买约买卖。投机者依据对市场行情判断，作出买入或卖出若干期货合约决定，他手中无须真有入或卖出若干期货合约决定，他手中无须真有现货，如行情预测正确，经过合约对冲赢利，现货，如行情预测正确，经过合约对冲赢利，反之将遭到亏损。反之将遭到亏损。P30o4.价格发觉价格发觉第50页套期保值及其做法套期保值及其做法o套期保值套期保值o卖期保值卖期保值（Selling Hedging)。o经营者买进一批日后交货实物，为了防止在以经营者买进一批日后交货实物，为了防止在以后交货时该项商品价格下跌而遭受损失，就可后交货时该项商品价格下跌而遭受损失，就可在交易所预售于同一时期交货一样数量期货协在交易所预售于同一时期交货一样数量期货协议，这么，即使未来货价下跌已经买进实物在议，这么，即使未来货价下跌已经买进实物在价格上受到亏损，但他能够从期货协议交易所价格上受到亏损，但他能够从期货协议交易所取得盈利来进行赔偿。因为从事保值者处于卖取得盈利来进行赔偿。因为从事保值者处于卖方地位，所以称之为卖期保值。方地位，所以称之为卖期保值。第51页套期保值及其做法套期保值及其做法P30 套期保值做法：套期保值做法：o卖期保值（卖期保值（Selling Hedge）o日期日期 现货市场现货市场 期货市场期货市场9月月15日日 买入现货小麦存仓买入现货小麦存仓 出售出售12月份小麦期货月份小麦期货 价格为价格为3.65美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为3.70美元美元/蒲式耳蒲式耳10月月15日日 售出现货小麦售出现货小麦 购入购入12月份小麦期货月份小麦期货o 价格为价格为3.55美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为3.60美元美元/蒲式耳蒲式耳 结果结果 亏损亏损0.10美元美元 盈利盈利0.10美元美元 第52页o买期保值：买期保值：（Buying Hedging）与卖期保）与卖期保值相反，经营者卖出一笔日后交货实物，为了值相反，经营者卖出一笔日后交货实物，为了防止在以后交货时该项商品价格上涨而遭受损防止在以后交货时该项商品价格上涨而遭受损失，则能够在交易所内买进同一时期交货一样失，则能够在交易所内买进同一时期交货一样数量期货协议。这么，未来货物价格假如上涨，数量期货协议。这么，未来货物价格假如上涨，他也一样能够从期货交易盈利中赔偿实物交易他也一样能够从期货交易盈利中赔偿实物交易损失。因为从事保值者是处于买方地位，所以损失。因为从事保值者是处于买方地位，所以称为买期保值。称为买期保值。第53页套期保值及其做法套期保值及其做法 套期保值做法：套期保值做法：o买期保值（买期保值（Selling Hedge）o日期日期 现货市场现货市场 期货市场期货市场9月月2日日 出售出售12 月份交货玉米月份交货玉米 买入买入12月份小麦期货月份小麦期货 价格为价格为2.45美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.40美元美元/蒲式耳蒲式耳11月月25日日 购入购入12 月份交货玉米月份交货玉米 卖出卖出12月份玉米期货月份玉米期货o 价格为价格为2.58美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.53美元美元/蒲式耳蒲式耳 结果结果 亏损亏损0.13美元美元 盈利盈利0.13美元美元 第54页期货交易应该注意问题期货交易应该注意问题o上述情况为理想套期保值情况上述情况为理想套期保值情况o 现货市场实物交易数量与期货套期保值数现货市场实物交易数量与期货套期保值数量不一定一致；量不一定一致；o 即使能够转移风险，不过也排除了从现货即使能够转移风险，不过也排除了从现货价格有利改变中赢利机会；价格有利改变中赢利机会；第55页 日日 期期 现货市场现货市场 期货市场期货市场3月月15日日 买入现货小麦存仓买入现货小麦存仓 出售出售7月份小麦期货月份小麦期货 价格为价格为2.80美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.68美元美元/蒲式耳蒲式耳4月月15日日 售出现货小麦售出现货小麦 购入购入7月份小麦期货月份小麦期货 价格为价格为2.90美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.78美元美元/蒲式耳蒲式耳 结结 果果 盈利盈利0.10美元买力美元买力 亏损亏损 0.10美元美元例：卖期保值后价格上升例：卖期保值后价格上升第56页基差及其影响基差及其影响o套期保值效果往往取决于基差改变套期保值效果往往取决于基差改变o 基差含义：基差含义：o基差现货市场价格期货市场价格基差现货市场价格期货市场价格o现货价格与期货价格之差，被称之为基差，现货价格与期货价格之差，被称之为基差，期货价格高于现货价格，基差为负值，又称期货价格高于现货价格，基差为负值，又称远期升水，反之，基差为正值，远期升水，反之，基差为正值，第57页注意：基差及其影响注意：基差及其影响o日期日期 现货市场现货市场 期货市场期货市场 基差基差10月月5日日 购入玉米购入玉米 售出售出12月份玉米期货月份玉米期货 5美分美分价格为价格为2.50美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.55美元美元/蒲式耳蒲式耳10月月28日日 售出玉米售出玉米 买入买入12月份玉米期货月份玉米期货3美分美分 价格为价格为2.45美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.48美元美元/蒲式耳蒲式耳 o亏损亏损0.05美元美元 盈利盈利0.07美元美元 基差改变为基差改变为2第58页进口商套期保值策略进口商套期保值策略o签署固定价格进口协议，并做套期保值签署固定价格进口协议，并做套期保值o进口食糖，担心国内转售价格下跌：进口食糖，担心国内转售价格下跌：o日期日期 现货市场现货市场 期货市场期货市场7月月20日日 签署进口协议：食糖签署进口协议：食糖 抛出抛出10月份期货糖月份期货糖价格为价格为240美元美元/吨吨 价格为价格为258美元美元/吨吨9月月21日日 转售该现货食糖转售该现货食糖 买入买入10月份期货糖月份期货糖价格为价格为222美元美元/吨吨 价格为价格为242美元美元/吨吨结果结果 亏损亏损18美元美元 盈利盈利16美元美元第59页对销贸易对销贸易 o对销贸易又称互抵贸易、反向贸易是以进出结对销贸易又称互抵贸易、反向贸易是以进出结合、出口抵补进口为共同特征各种贸易方式总合、出口抵补进口为共同特征各种贸易方式总称。称。1.易货贸易易货贸易就严格意义而言，易货是指双方当事人间就严格意义而言，易货是指双方当事人间等值货物交换，不包括货币。等值货物交换，不包括货币。o2.互购或反购贸易互购或反购贸易在这种方式下，先出口一方在其售货协议在这种方式下，先出口一方在其售货协议中承诺，用所得外汇中承诺，用所得外汇(全部或部分全部或部分)购置对方国购置对方国家产品。家产品。第60页o3.产品回购产品回购(Product Sharing).(Resultant or Re1ated Product),先进先进口方用出售这些产品所得货款分期偿还进口设口方用出售这些产品所得货款分期偿还进口设备价款和利息备价款和利息;或偿还贷款和利息或偿还贷款和利息.第61页对外加工装配贸易对外加工装配贸易o对外加工装配贸易是来料加工与来件装配合对外加工装配贸易是来料加工与来件装配合称，指由国外厂商提供一定原材料、辅助材称，指由国外厂商提供一定原材料、辅助材料、零部件、元器件、包装材料和必要机器料、零部件、元器件、包装材料和必要机器设备及生产技术，委托我方企业按国外厂商设备及生产技术，委托我方企业按国外厂商要求进行加工、装配，成品由国外厂商负责要求进行加工、装配，成品由国外厂商负责销售，我方按协议要求收取工缴费一个贸易销售，我方按协议要求收取工缴费一个贸易方式。方式。第62页o对外加工装配业务与进料加工区分对外加工装配业务与进料加工区分1.进料加工，又称以进养出，是用专题外汇，进料加工，又称以进养出，是用专题外汇，从国外购进原材料，利用本国技术、设备和从国外购进原材料，利用本国技术、设备和劳动力，加工出成品，使价值增值，销往国劳动力，加工出成品，使价值增值，销往国外市场，赚取从原料到成品附加价值，但由外市场，赚取从原料到成品附加价值，但由我方自己负担市场销售风险我方自己负担市场销售风险.2.在进料加工中，双方当事人是买卖关系；在进料加工中，双方当事人是买卖关系；而在加工装配业务中，双方当事人是委托加而在加工装配业务中，双方当事人是委托加工关系工关系.第63页o3.在进料加工中在进料加工中,原材料进口和成品出口是原材料进口和成品出口是两笔买卖；而在对外加工装配业务中，原材两笔买卖；而在对外加工装配业务中，原材料或零部件供给和成品交付是一笔买卖，原料或零部件供给和成品交付是一笔买卖，原材料或零部件提供者同时又是成品销售人。材料或零部件提供者同时又是成品销售人。o4.在进料加工中，进料加工企业要负担价格在进料加工中，进料加工企业要负担价格和汇率变动等风险；而在对外加工装配业务和汇率变动等风险；而在对外加工装配业务中，加工企业则无须负担这些风险中，加工企业则无须负担这些风险第64页协议及其推行协议及其推行o协议主要条款协议主要条款o1.商品名称商品名称 o要求品名条款要求品名条款注意事项注意事项用词必须明确详细用词必须明确详细 针对商品实际做出实事求是要求针对商品实际做出实事求是要求 尽可能使用国际惯用名称尽可能使用国际惯用名称 注意选取适当品名注意选取适当品名 第6