企业死了;企业万岁—对奥利弗·E·威廉姆森的《资本主义经济制度》的评论市公开课一等奖百校联赛获奖课件.pptx

Made by Zhao Yun企业死了；企业万岁企业死了；企业万岁对奥利弗对奥利弗EE威廉姆森资本主义经济制度评论威廉姆森资本主义经济制度评论The Firm Is Dead；Long Live the FirmA Review of Oliver E.WilliamsonsThe Economic Institutions of Capitalism阿曼阿曼阿尔奇安阿尔奇安 苏珊苏珊伍德沃德伍德沃德(Armen A.Alchian)(Susan Woodward)第1页难题难题 The Puzzle 123456789目录目录道德风险和套牢道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 企业企业 The Firm 可信承诺可信承诺 Credible Commitments科层组织治理模式科层组织治理模式 Hierarchical Governance Patterns外部政府控制外部政府控制 External Government Controls“企业企业”定义和边界定义和边界 Definitions and Boundaries of“Firm”？社会约束社会约束 Social Restrains评价评价 Evaluation第2页序言序言p 企业这个黑箱还能做什么？企业这个黑箱还能做什么？p 威廉姆森资本主义经济制度是十年来研究交易成本经济威廉姆森资本主义经济制度是十年来研究交易成本经济学结果汇总和修订，丰富了科斯关于降低交易成本提议，并预学结果汇总和修订，丰富了科斯关于降低交易成本提议，并预言了一个研究日程。言了一个研究日程。p本评论包含（本评论包含（a a）对合作使用资源全部者之间契约交易成本进）对合作使用资源全部者之间契约交易成本进行解释；（行解释；（b b）源于该模型一些主要含义。）源于该模型一些主要含义。p威廉姆森书强调不是关于资本主义威廉姆森书强调不是关于资本主义“自由市场自由市场”，而是关于，而是关于当交易者自主地对自己加以限制时那种自愿达成约束。引发威当交易者自主地对自己加以限制时那种自愿达成约束。引发威廉姆森兴趣不是廉姆森兴趣不是“反竞争反竞争”限制，而是那些在竞争市场中使交限制，而是那些在竞争市场中使交易成本在市场上和企业内都是最小限制。易成本在市场上和企业内都是最小限制。第3页难题难题 The Puzzle 123456789目录目录道德风险和套牢道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 企业企业 The Firm 可信承诺可信承诺 Credible Commitments科层组织治理模式科层组织治理模式 Hierarchical Governance Patterns外部政府控制外部政府控制 External Government Controls“企业企业”定义和边界定义和边界 Definitions and Boundaries of“Firm”？社会约束社会约束 Social Restrains评价评价 Evaluation第4页1.11.11.1有限理性和机会主义有限理性和机会主义Bounded Rationality and Opportunism1.21.21.2交易、交换和契约交易、交换和契约Transactions,Exchanges,and Contracts一、难题一、难题 The Puzzle 第5页一、难题一、难题 The Puzzle 问题提出：企业问题提出：企业/联合体为何存在？联合体为何存在？p 传统价格理论范式，即从依靠生产比较优势贸易中获益（比如以生产传统价格理论范式，即从依靠生产比较优势贸易中获益（比如以生产者之间边际成本均等化方式），这是以两个特征加以区分：者之间边际成本均等化方式），这是以两个特征加以区分：第一，没有些人能依赖其它人来取得要做什么指导，只有市场价格指导第一，没有些人能依赖其它人来取得要做什么指导，只有市场价格指导着生产和交易。着生产和交易。第二，由合作团体工作或合作生产所进行生产，没有给契约或其它限制第二，由合作团体工作或合作生产所进行生产，没有给契约或其它限制留有对合作各方选择权发挥作用余地。留有对合作各方选择权发挥作用余地。p 然而在经济活动广泛领域中人们依赖和跟随其它行政指令，而且明确然而在经济活动广泛领域中人们依赖和跟随其它行政指令，而且明确和暗含协议都限制着选择权。换句话说，存在和暗含协议都限制着选择权。换句话说，存在“企业企业”或者说有组织和或者说有组织和有管理有管理“联合体联合体”。为何？。为何？第6页问题答案：交易成本问题答案：交易成本p一个答案一个答案交易成本交易成本在两个互补但不一样方向上显露出来。在两个互补但不一样方向上显露出来。一个强调对企业中合作生产团体工作进行管理、指挥、协商和监督；一个强调对企业中合作生产团体工作进行管理、指挥、协商和监督；另一个强调确保契约质量或推行。另一个强调确保契约质量或推行。p这两种活动都盛行于市场中和企业内，不过在程度上和机会上有这两种活动都盛行于市场中和企业内，不过在程度上和机会上有所不一样。在这些成本高地方，市场交易就趋向于以内部生产和指所不一样。在这些成本高地方，市场交易就趋向于以内部生产和指挥及较多地联合使用资源共同全部权来取代，以至于质量在生产过挥及较多地联合使用资源共同全部权来取代，以至于质量在生产过程中要受到控制（管理）和监督。程中要受到控制（管理）和监督。一、难题一、难题 The Puzzle 第7页1.1 有限理性和机会主义有限理性和机会主义交易成本根源（行为假定）交易成本根源（行为假定）p 关于关于“有限理性有限理性”：威廉姆森认为人们拥有有限信息和有限处理信息：威廉姆森认为人们拥有有限信息和有限处理信息能力。它意味着相关市场机会不完全信息，预测未来和从预测中引申出能力。它意味着相关市场机会不完全信息，预测未来和从预测中引申出结论有限能力，以及对未来事件预先做出反应有限能力。结论有限能力，以及对未来事件预先做出反应有限能力。p 关于关于“机会主义机会主义”：有限理性加上自我利益，机会主义随之而来。当：有限理性加上自我利益，机会主义随之而来。当人们想做事与他们同意为他人所做事之间出现矛盾时，只要其它人面对人们想做事与他们同意为他人所做事之间出现矛盾时，只要其它人面对昂贵信息，他们就将按照自己利益行事。昂贵信息，他们就将按照自己利益行事。p 机会主义包含了比共同信赖各方为了剥夺彼此财富而误导、歪曲、伪机会主义包含了比共同信赖各方为了剥夺彼此财富而误导、歪曲、伪装、迷惑或其它混同倾向更多内容。它还包含老实不一样意见。甚至当装、迷惑或其它混同倾向更多内容。它还包含老实不一样意见。甚至当双方认可彼此真诚善意时，不一样但老实看法可能会造成很高代价才能双方认可彼此真诚善意时，不一样但老实看法可能会造成很高代价才能处理争吵。因为被了解为是对潜在处理争吵。因为被了解为是对潜在“不老实不老实”机会主义做出反应许多企机会主义做出反应许多企业安排，一样也适合用于防止老实有道德人之间代价高昂争吵。业安排，一样也适合用于防止老实有道德人之间代价高昂争吵。一、难题一、难题 The Puzzle 第8页1.2 交易、交换和契约交易、交换和契约p“交易交易”概念包含交换和契约。交换是资源产权转换，它不包括承诺概念包含交换和契约。交换是资源产权转换，它不包括承诺或潜在未来责任。与此对照，契约则是对未来推行做出承诺，经典地，或潜在未来责任。与此对照，契约则是对未来推行做出承诺，经典地，因为一方进行了投资，投资盈利性有赖于另一方未来行为。威廉姆森研因为一方进行了投资，投资盈利性有赖于另一方未来行为。威廉姆森研究方法关注交易是契约性。在一个契约中，对未来推行承诺被交换，而究方法关注交易是契约性。在一个契约中，对未来推行承诺被交换，而且资金被投入，其价值则依赖于其它合作方对承诺推行。且资金被投入，其价值则依赖于其它合作方对承诺推行。p 威廉姆森将交易成本分为事前成本和事后成本。他将事前成本定义为威廉姆森将交易成本分为事前成本和事后成本。他将事前成本定义为与订立一项契约相关行为和工作成本。事后成本则是指那些相继发生管与订立一项契约相关行为和工作成本。事后成本则是指那些相继发生管理、沟通、监督和执行契约中承诺任务成本。后者主导着交易成本研究理、沟通、监督和执行契约中承诺任务成本。后者主导着交易成本研究方法特征。威廉姆森把前契约方法特征。威廉姆森把前契约（precontract)向后契约（向后契约（postcontract)转变称为转变称为根本性转变根本性转变。p 交易成本研究方法包括到认定那些形成契约约束原因。我们知道行为交易成本研究方法包括到认定那些形成契约约束原因。我们知道行为原因是什么原因是什么有限理性和机会主义。所以需要不一样制度对它们进行有限理性和机会主义。所以需要不一样制度对它们进行管理。不过，区分各种机会主义会使威廉姆森分析更有力。管理。不过，区分各种机会主义会使威廉姆森分析更有力。一、难题一、难题 The Puzzle 第9页一、难题一、难题 The Puzzle 附：根本性转变解释附：根本性转变解释 p 交易成本经济学完全接收事前讨价还价竞争说法，但同时认为，研究交易成本经济学完全接收事前讨价还价竞争说法，但同时认为，研究所签协议时应把事后竞争也考虑进来。所签协议时应把事后竞争也考虑进来。p 举例说明：一开始（第一阶段）有众多买者相互竞价，并不意味着今举例说明：一开始（第一阶段）有众多买者相互竞价，并不意味着今后（第二阶段）还有众多买者就这个条件进行相互竞价。至于事后再来后（第二阶段）还有众多买者就这个条件进行相互竞价。至于事后再来竞争是否还符合效率标准，就要看所投入资产专用性了。假如第一轮胜竞争是否还符合效率标准，就要看所投入资产专用性了。假如第一轮胜出方投入了专用资产，再竞争时候竞争地位就不对等了。与此相对应，出方投入了专用资产，再竞争时候竞争地位就不对等了。与此相对应，以前格局是多家供给商竞争，现在成为了双边垄断。这种根本性转变会以前格局是多家供给商竞争，现在成为了双边垄断。这种根本性转变会涉及今后签约问题方方面面。涉及今后签约问题方方面面。p 有限理性和投机存在，再联络到资产专用性这个条件，才会出现根本有限理性和投机存在，再联络到资产专用性这个条件，才会出现根本性转变。需要建立一个治理结构，来减轻投机问题。性转变。需要建立一个治理结构，来减轻投机问题。第10页1.2 交易、交换和契约交易、交换和契约p“交易交易”概念包含交换和契约。交换是资源产权转换，它不包括承诺概念包含交换和契约。交换是资源产权转换，它不包括承诺或潜在未来责任。与此对照，契约则是对未来推行做出承诺，经典地，或潜在未来责任。与此对照，契约则是对未来推行做出承诺，经典地，因为一方进行了投资，投资盈利性有赖于另一方未来行为。威廉姆森研因为一方进行了投资，投资盈利性有赖于另一方未来行为。威廉姆森研究方法关注交易是契约性。在一个契约中，对未来推行承诺被交换，而究方法关注交易是契约性。在一个契约中，对未来推行承诺被交换，而且资金被投入，其价值则依赖于其它合作方对承诺推行。且资金被投入，其价值则依赖于其它合作方对承诺推行。p 威廉姆森将交易成本分为事前成本和事后成本。他将事前成本定义为威廉姆森将交易成本分为事前成本和事后成本。他将事前成本定义为与订立一项契约相关行为和工作成本。事后成本则是指那些相继发生管与订立一项契约相关行为和工作成本。事后成本则是指那些相继发生管理、沟通、监督和执行契约中承诺任务成本。后者主导着交易成本研究理、沟通、监督和执行契约中承诺任务成本。后者主导着交易成本研究方法特征。威廉姆森把前契约方法特征。威廉姆森把前契约（precontract)向后契约（向后契约（postcontract)转变称为转变称为根本性转变根本性转变。p 交易成本研究方法包括到认定那些形成契约约束原因。我们知道行为交易成本研究方法包括到认定那些形成契约约束原因。我们知道行为原因是什么原因是什么有限理性和机会主义。所以需要不一样制度对它们进行有限理性和机会主义。所以需要不一样制度对它们进行管理。不过，区分各种机会主义会使威廉姆森分析更有力。管理。不过，区分各种机会主义会使威廉姆森分析更有力。一、难题一、难题 The Puzzle 第11页难题难题 The Puzzle 123456789目录目录道德风险和套牢道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 企业企业 The Firm 可信承诺可信承诺 Credible Commitments科层组织治理模式科层组织治理模式 Hierarchical Governance Patterns外部政府控制外部政府控制 External Government Controls“企业企业”定义和边界定义和边界 Definitions and Boundaries of“Firm”？社会约束社会约束 Social Restrains评价评价 Evaluation第12页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 2.12.12.1套牢和专用性套牢和专用性Holdup and specificity2.22.22.2道德风险和可塑性道德风险和可塑性Moral Hazard and Plasticity2.32.32.3两支探险队重新联合起来两支探险队重新联合起来Two Expeditions Reunited第13页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 2.1 套牢和专用性套牢和专用性 p 当为了生产最大化而依赖于连续联合资源集合价当为了生产最大化而依赖于连续联合资源集合价值超出它们加总市场价值时，价格或赔偿不确定性便值超出它们加总市场价值时，价格或赔偿不确定性便出现了。威廉姆森把以这种方式相互依赖资源看做是出现了。威廉姆森把以这种方式相互依赖资源看做是“专用专用”或或“相互专用相互专用”，而且那些对其它资产进行，而且那些对其它资产进行专用性投资人将寻求防范其它方违约或专用性投资人将寻求防范其它方违约或“套牢套牢”保护保护办法。这种看法使我们洞察到约束市场契约、定价政办法。这种看法使我们洞察到约束市场契约、定价政策和协议，也给了我们一个相关企业将会拥有资产类策和协议，也给了我们一个相关企业将会拥有资产类型理论。型理论。签定协议示意图签定协议示意图第14页签定协议示意图签定协议示意图k=0k0s=0s0ABC第15页准租、合成准租准租、合成准租 p 在阿尔弗雷德在阿尔弗雷德马歇尔原理（马歇尔原理（1890193618901936年版，第年版，第435-454435-454页和页和626626页）一书中，第一次认定了他称之为页）一书中，第一次认定了他称之为“合合成准租成准租”（composite quasi-rent)内容一些原因。内容一些原因。p 准租是超出维持一资源日常服务流量（准租是超出维持一资源日常服务流量（service flow）所必须回报部分，它能够成为填补淹没成本伎俩。所必须回报部分，它能够成为填补淹没成本伎俩。p 合成准租是一些资源准租一部分，这些资源依赖于其它合成准租是一些资源准租一部分，这些资源依赖于其它专用、通常相关资源连续联合。所以，合成准租是那些通专用、通常相关资源连续联合。所以，合成准租是那些通常相关资源能够试图以拒绝支付或服务方式，即套牢方式，常相关资源能够试图以拒绝支付或服务方式，即套牢方式，剥夺数额。剥夺数额。二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 第16页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 马歇尔举例马歇尔举例一个钢铁厂例子一个钢铁厂例子 p 该厂座落在公用事业企业附近，它所进行一项投资依该厂座落在公用事业企业附近，它所进行一项投资依赖于它能够以某一确定价格购置电力才能取得。一旦钢赖于它能够以某一确定价格购置电力才能取得。一旦钢铁厂负担了淹没成本，电力企业就可能提升电力价格。铁厂负担了淹没成本，电力企业就可能提升电力价格。只要新边际成本不超出边际收入，钢铁厂就能继续运行，只要新边际成本不超出边际收入，钢铁厂就能继续运行，尽管淹没成本不能被填补。马歇尔意识到了那些处于剥尽管淹没成本不能被填补。马歇尔意识到了那些处于剥夺合成准租地位人为付出淹没成本各方带来了危险。但夺合成准租地位人为付出淹没成本各方带来了危险。但他假定这种威胁能够经过他假定这种威胁能够经过“做正确事做正确事”或或“讨价还价讨价还价”来处理。我们能够确定，马歇尔没有揭示准租对了解企来处理。我们能够确定，马歇尔没有揭示准租对了解企业这种组织主要性。业这种组织主要性。第17页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 防范套牢保护办法防范套牢保护办法举例说明举例说明 p 将土地出租用于修建摩天大楼土地全部者，是一个独特和软弱将土地出租用于修建摩天大楼土地全部者，是一个独特和软弱(impotent)资源全部者。土地全部者不能轻易改变土地用途，以此资源全部者。土地全部者不能轻易改变土地用途，以此作为从楼房全部者那里榨取准租伎俩。不过楼房全部者在知道土地作为从楼房全部者那里榨取准租伎俩。不过楼房全部者在知道土地全部者没有可行土地替换用途情况下，可能拒绝支付全部承诺租金，全部者没有可行土地替换用途情况下，可能拒绝支付全部承诺租金，而这么做是安全。土地全部者经过法律补救限制了楼房全部者可能而这么做是安全。土地全部者经过法律补救限制了楼房全部者可能榨取剥夺，而补救支出限制了土地全部者经过这么补救能负担得起榨取剥夺，而补救支出限制了土地全部者经过这么补救能负担得起保护办法。保护办法。p 一个独特资源全部者将更想利用这种情况，即合成准租变大，独一个独特资源全部者将更想利用这种情况，即合成准租变大，独特资源服务流量特资源服务流量（flow of services）更为可控（比如，以不支付租金更为可控（比如，以不支付租金或不披露工作情况方式）。这种企图越是可能，越是能够被预见，或不披露工作情况方式）。这种企图越是可能，越是能够被预见，就越有可能达成预防性契约条款，显然，依赖关系激发了依赖于独就越有可能达成预防性契约条款，显然，依赖关系激发了依赖于独特资源人对可信赖服务渴望。特资源人对可信赖服务渴望。第18页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 租赁租赁购置购置拥有拥有第19页p 购置服务使购置者受到套牢威胁。购置服务使购置者受到套牢威胁。p 独特资源更可能经过用于自我使用独特资源更可能经过用于自我使用（2a）全部权或全部权或（2b）租赁来控制。租赁来控制。p 选择将依赖于全部者侦查滥用能力或租用者使用方式选择将依赖于全部者侦查滥用能力或租用者使用方式造成对资源影响。假如有廉价侦查伎俩，独特资源更可造成对资源影响。假如有廉价侦查伎俩，独特资源更可能被有依赖性一方租用而不是拥有。这两个特点能被有依赖性一方租用而不是拥有。这两个特点，（a）依赖性依赖性和（和（b）使用可监督性使用可监督性，在决定被依赖服务，在决定被依赖服务是拥有还是租用方式取得，从而企业中资源全部权一体是拥有还是租用方式取得，从而企业中资源全部权一体化程度时，是很主要。化程度时，是很主要。二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 购置购置 拥有拥有 租赁租赁第20页2.1 道德风险和可塑性道德风险和可塑性 p 道德风险，机会主义一个形式，会出现在最少一道德风险，机会主义一个形式，会出现在最少一方依赖于另一方行为和取得那种行为信息成本很高协方依赖于另一方行为和取得那种行为信息成本很高协议中。议中。p 举例：企业全部者雇佣一位经理，并要这位经理举例：企业全部者雇佣一位经理，并要这位经理将利润最大化。这位经理雇佣员工，并要他们听从指将利润最大化。这位经理雇佣员工，并要他们听从指挥。一个投资者借钱给一个企业，并要该企业按债权挥。一个投资者借钱给一个企业，并要该企业按债权人利益行事。因为委托人确切知道代理人做什么或将人利益行事。因为委托人确切知道代理人做什么或将会做什么成本很高，这个代理人有机会更多地依据他会做什么成本很高，这个代理人有机会更多地依据他自己利益带有倾向性地行事，某种程度上会与委托人自己利益带有倾向性地行事，某种程度上会与委托人利益不一致。利益不一致。二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 第21页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 对文件中道德风险问题评价对文件中道德风险问题评价p 道德风险一词，就其道德言外之意来说，已经不公正地含有道德风险一词，就其道德言外之意来说，已经不公正地含有恶意。尤其是在金融文件中，它经常被称之为后契约机会主义。恶意。尤其是在金融文件中，它经常被称之为后契约机会主义。对此我们反对。对此我们反对。p 首先，正如我们在这里所主张，能够在缔约后带来麻烦事件首先，正如我们在这里所主张，能够在缔约后带来麻烦事件不但是那些与道德危害相关事件。还有那些与套牢相关事件，不但是那些与道德危害相关事件。还有那些与套牢相关事件，我们相信与道德危害想比，后者在大多数委托人我们相信与道德危害想比，后者在大多数委托人代理人文代理人文件中被忽略了。件中被忽略了。p 其次，道德风险一词正确地意味着，假如每个人简单同意负其次，道德风险一词正确地意味着，假如每个人简单同意负担一个既定标准努力并信守承诺话，那么将会产生更有效结果。担一个既定标准努力并信守承诺话，那么将会产生更有效结果。这一词暗示着不能指望人们去做他们说要去做事，而且在价格这一词暗示着不能指望人们去做他们说要去做事，而且在价格和契约安排中失败本身也表明了这一点。它也确切表明，过去和契约安排中失败本身也表明了这一点。它也确切表明，过去控制这种行为方法多是道德攻击和轻蔑。控制这种行为方法多是道德攻击和轻蔑。第22页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 对文件中道德风险问题评价对文件中道德风险问题评价p 尽管道德风险包括了许多交易，但随之而来并不尽管道德风险包括了许多交易，但随之而来并不都是遗憾。举例来说，保险市场和劳动力市场都经历都是遗憾。举例来说，保险市场和劳动力市场都经历了道德风险，不过已经进行过这类交易全部各方与没了道德风险，不过已经进行过这类交易全部各方与没有进行过比，境况更加好。受保人支付全部期望损失有进行过比，境况更加好。受保人支付全部期望损失加上保险企业行政管理费，从而全部成本都被赔偿。加上保险企业行政管理费，从而全部成本都被赔偿。劳工赚得他们期望边际产品。道德风险损失简单地衡劳工赚得他们期望边际产品。道德风险损失简单地衡量出，假如保险企业量出，假如保险企业/雇主监督成本为零或者人们去雇主监督成本为零或者人们去做他们承诺事，我们能够取得收益。做他们承诺事，我们能够取得收益。第23页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 资产受道德风险影响程度决定原因资产受道德风险影响程度决定原因p 资源受道德风险盘剥程度依赖于被称之为它们资源受道德风险盘剥程度依赖于被称之为它们“可塑性可塑性”及及监督监督成本成本。p 我们称资源或投资是我们称资源或投资是“可塑可塑”，是指存在一个很宽自由裁量正当，是指存在一个很宽自由裁量正当决议范围，使用者在其中能够选择。决议范围，使用者在其中能够选择。p 举例：将一个药品研究试验室与一个钢铁制造商比较一下。钢铁举例：将一个药品研究试验室与一个钢铁制造商比较一下。钢铁制造中只有较少自由裁量行为选择权。技术在很大程度上由工厂性制造中只有较少自由裁量行为选择权。技术在很大程度上由工厂性质决定。不在企业内全部者和债权人没有理由担心经理会将工厂资质决定。不在企业内全部者和债权人没有理由担心经理会将工厂资源转为个人消费，或增加有前景结果风险。作为对照，药品研究企源转为个人消费，或增加有前景结果风险。作为对照，药品研究企业能够工作于适度但确定回报平庸项目，或工作于含有稍有改变高业能够工作于适度但确定回报平庸项目，或工作于含有稍有改变高回报一些风险大项目，研究和开发企业含有可塑性。回报一些风险大项目，研究和开发企业含有可塑性。p 需要大量淹没成本，结果易套牢物质资源，能够不含有可塑性，需要大量淹没成本，结果易套牢物质资源，能够不含有可塑性，从而免受道德风险。从而免受道德风险。第24页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 可塑性一定会造成道德风险吗？可塑性一定会造成道德风险吗？p 现金是最含有可塑性资源之一，因为它几乎能快速地被换成任何现金是最含有可塑性资源之一，因为它几乎能快速地被换成任何东西。现金含有可塑性，但却很轻易在它被使用时进行跟踪（一旦东西。现金含有可塑性，但却很轻易在它被使用时进行跟踪（一旦建立了统计，它就在那里存在了）。这么，我们就会期望掌握大量建立了统计，它就在那里存在了）。这么，我们就会期望掌握大量现金结余管理者受到相当控制，并由委托人评定，不过我们注意到现金结余管理者受到相当控制，并由委托人评定，不过我们注意到有许多大金融机构是由非全部者管理人运行。可塑性必须与高监督有许多大金融机构是由非全部者管理人运行。可塑性必须与高监督成本相结合才能产生道德风险。成本相结合才能产生道德风险。可塑性意味着风险吗？可塑性意味着风险吗？p 我们不能简单地说我们不能简单地说“可塑可塑”就是有风险。仅仅被抽取和销售石油就是有风险。仅仅被抽取和销售石油相当不可塑。抽取石油最正确速率依赖于随时间变动价格类型，而相当不可塑。抽取石油最正确速率依赖于随时间变动价格类型，而且经过增加其价值风险或者将其产品改为个人消费方式来盘剥油井且经过增加其价值风险或者将其产品改为个人消费方式来盘剥油井可能性很小。不过假如石油价格波动，那么油井就是一个风险资产。可能性很小。不过假如石油价格波动，那么油井就是一个风险资产。第25页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 两支探险队重新联合起来两支探险队重新联合起来p 早期交易成本探索者进行两种不一样探险。早期交易成本探索者进行两种不一样探险。p 一队人马是以道德风险和逆向选择思想为指导，主要研究保险和风一队人马是以道德风险和逆向选择思想为指导，主要研究保险和风险领域，并成功地冒险进入普通性委托人险领域，并成功地冒险进入普通性委托人代理人冲突中。与道德风代理人冲突中。与道德风险相关监督成本成为解释企业两个不一样方面依据。险相关监督成本成为解释企业两个不一样方面依据。一个方面是一个方面是“管理管理”作用。一些企业组员是管理者，而其它组员作用。一些企业组员是管理者，而其它组员则接收管理，这是因为，含有相对优势决定一个特定工人应该做什则接收管理，这是因为，含有相对优势决定一个特定工人应该做什么一方，无须定是该工人自己。这种关系易遭受道德风险，而且控么一方，无须定是该工人自己。这种关系易遭受道德风险，而且控制与之相关成本愿望，解释了企业组织一些方面。制与之相关成本愿望，解释了企业组织一些方面。另一个方面是监督成本也会激发使用者取得资产全部权。高成另一个方面是监督成本也会激发使用者取得资产全部权。高成本细心监督，道德风险，是资产专用性一个根源，并驱使使用者拥本细心监督，道德风险，是资产专用性一个根源，并驱使使用者拥有资产全部权。一旦资产被企业所拥有（由全部者使用），那么相有资产全部权。一旦资产被企业所拥有（由全部者使用），那么相关使用者对该资源影响信息不对称就存在于企业之中，也就是使它关使用者对该资源影响信息不对称就存在于企业之中，也就是使它变为企业专用。变为企业专用。第26页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 两支探险队重新联合起来两支探险队重新联合起来p 研究企业另一队人马从产业组织转移出来，去寻求相关为何企业纵研究企业另一队人马从产业组织转移出来，去寻求相关为何企业纵向一体化解释。第向一体化解释。第4-10章描述了威廉姆森早期超出该领域探索：套牢章描述了威廉姆森早期超出该领域探索：套牢及其防范。及其防范。p 套牢所能解释不但是资产共有全部权和契约各个方面，而且还包含套牢所能解释不但是资产共有全部权和契约各个方面，而且还包含契约对市场制约，如标价或其它固定价格，支付或提货，首次协商和契约对市场制约，如标价或其它固定价格，支付或提货，首次协商和拒绝权利。拒绝权利。与道德风险相关监督成本与道德风险相关监督成本与套牢相关防范办法与套牢相关防范办法企业本质在于团体协作企业本质在于团体协作企业本质在于长久契约企业本质在于长久契约（企业）这种契约结构是作为增强团体生产有效组织伎俩出现，（企业）这种契约结构是作为增强团体生产有效组织伎俩出现，尤其是，监测在团体生产中联合投入全部者偷懒能力因这一安排尤其是，监测在团体生产中联合投入全部者偷懒能力因这一安排而得到了加强（监测成本降低了）。而且能更为经济地严厉对投而得到了加强（监测成本降低了）。而且能更为经济地严厉对投入全部者纪律（经过更改契约）。（阿曼入全部者纪律（经过更改契约）。（阿曼阿尔奇安，哈罗德阿尔奇安，哈罗德德姆塞茨，生产、信息成本和经济组织，摘自盛洪当代制德姆塞茨，生产、信息成本和经济组织，摘自盛洪当代制度经济学度经济学P134.P134.第27页二、道德风险和套牢二、道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 企业本质存在于团体协作中，还是存在于长久契约关系中？企业本质存在于团体协作中，还是存在于长久契约关系中？p 威廉姆森写作时相信团体工作总是包括这类契约。团体专用性投威廉姆森写作时相信团体工作总是包括这类契约。团体专用性投资持久性，尤其是包括团体工作积累团体专用信息，将团体工作与资持久性，尤其是包括团体工作积累团体专用信息，将团体工作与契约联络到了一起。契约联络到了一起。p 团体组员一起工作比分别工作更有效率，这种区分最少部分地依团体组员一起工作比分别工作更有效率，这种区分最少部分地依赖于对个人才能相互了解。这种专用性知识有着持久价值，结果团赖于对个人才能相互了解。这种专用性知识有着持久价值，结果团体中部分人离去可能威胁该团体价值。这种专用、持久知识使这支体中部分人离去可能威胁该团体价值。这种专用、持久知识使这支团体组员相互成为团体专用。在他们愿意为团体组员做任何自我投团体组员相互成为团体专用。在他们愿意为团体组员做任何自我投资之前，他们需要取得推行和赔偿确保资之前，他们需要取得推行和赔偿确保也就是长久契约。团体也就是长久契约。团体工作和长久契约，彼此几乎不会没有另一方而独自出现。工作和长久契约，彼此几乎不会没有另一方而独自出现。第28页第一、二章总结第一、二章总结 p Williamson这本书是一本关于企业或者说联合体这类组织文章，不一这本书是一本关于企业或者说联合体这类组织文章，不一样组织代表不一样契约形式，交易成本影响契约形式选择。样组织代表不一样契约形式，交易成本影响契约形式选择。p 交易成本经济学行为假设：有限理性与机会主义。交易成本经济学行为假设：有限理性与机会主义。p Williamson没有在分析中分别两种机会主义：套牢和道德风险。没有在分析中分别两种机会主义：套牢和道德风险。p 套牢源于资产专用性套牢源于资产专用性/依赖性。依赖关系激发了依赖独特资源人对可信依赖性。依赖关系激发了依赖独特资源人对可信赖服务渴望，可经过购置服务、拥有或租用这种资源进行自我服务。依赖服务渴望，可经过购置服务、拥有或租用这种资源进行自我服务。依赖性和使用可监督性，在决定被依赖服务是以拥有还是租用方式取得，赖性和使用可监督性，在决定被依赖服务是以拥有还是租用方式取得，从而企业中资源全部权一体化程度是很主要。从而企业中资源全部权一体化程度是很主要。p 资源易受道德风险盘剥程度依赖于资源易受道德风险盘剥程度依赖于“可塑性可塑性”和监督成本；可塑性与和监督成本；可塑性与监督成本高相结合才能产生道德风险。监督成本高相结合才能产生道德风险。p 交易成本模型交易成本模型:资产专用性资产专用性/依赖性造成套牢产生，可塑性及高监督成依赖性造成套牢产生，可塑性及高监督成本轻易引发道德风险，两组原因成为机会主义产生根源；机会主义连同本轻易引发道德风险，两组原因成为机会主义产生根源；机会主义连同有限理性引发交易成本增加，不一样契约都在试图抑制机会主义并所以有限理性引发交易成本增加，不一样契约都在试图抑制机会主义并所以而降低交易成本。利用这个模型，我们就能够很好了解而降低交易成本。利用这个模型，我们就能够很好了解Williamson关于企关于企业概念业概念第29页难题难题 The Puzzle 123456789目录目录道德风险和套牢道德风险和套牢 Moral Hazard and Holdup 企业企业 The Firm 可信承诺可信承诺 Credible Commitments科层组织治理模式科层组织治理模式 Hierarchical Governance Patterns外部政府控制外部政府控制 External Government Controls“企业企业”定义和边界定义和边界 Definitions and Boundaries of“Firm”？社会约束社会约束 Social Restrains评价评价 Evaluation第30页三、企业三、企业 The Firm 三、企业三、企业 The Firm 3.23.23.2联合和几人共同全部权联合和几人共同全部权Joint and Several Ownership in Common3.33.33.3融资融资Financing3.43.43.4全部权不完全一体化全部权不完全一体化Incomplete Integration of Ownership3.13.13.1全部权一体化全部权一体化Ownership Integration第31页三、企业三、企业 The Firm 威廉姆森企业概念威廉姆森企业概念p 古典、范例性私有财产企业是分别拥有资源全部者之间联合体，古典、范例性私有财产企业是分别拥有资源全部者之间联合体，这些资源作为一个团体价值超出了每一资源所能分别到达市场价值这些资源作为一个团体价值超出了每一资源所能分别到达市场价值总和。这一价值一些部分源于他们所拥有关于彼此持久且昂贵专门总和。这一价值一些部分源于他们所拥有关于彼此持久且昂贵专门化知识。这种价值依赖于连续联合；这些相互依赖资源任一分离都化知识。这种价值依赖于连续联合；这些相互依赖资源任一分离都将降低该团体价值。保护这种价值并从中取得一个份额愿望将激发将降低该团体价值。保护这种价值并从中取得一个份额愿望将激发投入人之间签署契约来取得该团体资源连续服务。投入人之间签署契约来取得该团体资源连续服务。p 拥有其价值最严重依赖于团体业绩（即是最为团体专用）资源团拥有其价值最严重依赖于团体业绩（即是最为团体专用）资源团体组员，将原意为该团体控制权付出最大代价。作为这种资源全部体组员，将原意为该团体控制权付出最大代价。作为这种资源全部者决定性结果，他们拥有剩下价值。他们是那些被称为企业全部者者决定性结果，他们拥有剩下价值。他们是那些被称为企业全部者人，尽管没有一个人按字面上讲拥有全部该企业使用资源。人，尽管没有一个人按字面上讲拥有全部该企业使用资源。第32页三、企业三、企业 The Firm 威廉姆森企业概念威廉姆森企业概念p 全部者或股票持有些人将在投入全部者全部契约中处于共同位全部者或股票持有些人将在投入全部者全部契约中处于共同位置，他们有权出售他们契约身份，并以此作为防范道德风险和套牢置，他们有权出售他们契约身份，并以