2020年中国金融科技行业发展研究报告.pdf

曙光2020年中国金融科技行业发展研究报告22020.11 iResearch I序言来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。金融科技将成为全球数字经济发展的核心驱动，而中国金融科技的创新发展已经走在了世界前列。随着金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)的出台与执行，以及央行启动金融科技创新监管试点，推动中国版“监管沙盒”落地，中国金融科技行业的发展迎来了曙光。产业为本、金融为用、科技创新，金融科技通过对金融业实现数字化升级进而为企业及个人用户提供更为普惠的金融服务。艾瑞咨询在金融科技行业已有一番耕耘，我们通过聚焦金融行业数字化发展及趋势变化，对金融科技在细分领域中的落地情况进行持续追踪。同时，我们结合了大量行业调研及分析师研究，对行业发展及技术落地中面临问题提供可参考的解决建议，为金融科技行业的发展贡献一份艾瑞力量。32020.11 iResearch I概念界定金融科技金融科技主要指运用前沿科技成果（如：人工智能、区块链、大数据、云计算、物联网等）改造或创新金融产品、经营模式、业务流程，以及推动金融发展提质增效的一类技术。金融技术在金融业务中所应用的（包含但不限于ICT、前沿科技）各类技术。金融技术金融科技概念界定注释：金融科技定义参考金融稳定理事会（FSB）。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。42020.11 iResearch I洞察研究工具：金融科技效能象限/技术效能曲线来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。金融科技效能（发展/趋势）象限技术效能曲线周期中轴线1、金融科技效能定义：通过金融科技产生了“改造或创新金融产品、经营模式、业务流程、以及推动金融发展提质增效”的价值。2、发展象限纵向表示技术效能大小（上高下低），以技术效能曲线为参考，其上表示象限限定时间范围内金融科技较之前产生了金融科技效能：距离效能曲线越上，效能越大；距离效能曲线越下，效能越小。5、完整技术效能周期：业务中金融科技由概念、至成熟落地，至最终通过金融科技创新将不再产生新的技术效能的整个周期阶段。6、通常发展象限含1个技术效能周期和1条周期中轴线，趋势象限含N个技术效能周期及N条周期中轴线（N1）。3、发展象限横向表示该领域产生技术效能时间长短，即金融科技渗透时间长度（由左向右时间增长）。4、随不同领域特点不一，技术效能曲线斜率、拐点及周期中轴线位置不同。I.金融科技效能象限，反映所限定时间段内金融科技在不同业务中的创新情况，作为艾瑞金融科技洞察的规范化研究工具，将持续输出不同时间段内新的金融科技创新情况及不同业务所处的创新阶段。II.基于行业调研、专家访谈，数理实证研究和案例实证研究，综合输出金融科技效能（发展/趋势）象限的结果。科技渗透时间长度科技效能52020.11 iResearch I报告摘要趋势展望细分领域分析行业发展分析来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。技术投入规模：2019年，中国银行业整体技术投入达1214.8亿元，金融科技投入230.8亿；年中国保险行业整体技术投入达319.5亿元，金融科技为124.6亿；中国证券行业整体技术投入达216.7亿元，金融科技投入6.4亿；2019年中国基金行业整体技术投入为19.8亿元，金融科技投入0.9亿。金融科技效能发展象限解读：基于各领域2019-2020年中国金融科技效能发展象限的分析：I.银行业：（2019-2020）在企业借贷与融资、支付（刷脸付）、清结算、DCEP、风控、开放银行领域释放了明显的科技效能；II.保险业：（2019-2020）全域数字化、新一代核心系统及数字中台建设为主要投入方向，全域数字化表现良好；III.证券业：（2019-2020）在资产管理、监管创新（区块链股权登记托管系统）表现较好；IV.基金业：（2019-2020）未实现金融科技效能的较大突破，相较银行、保险、证券的科技创新存在一定差距。金融业数字化升级驱动力：用户侧来看，数字金融将为企业与个人用户提供更为普惠的金融服务；机构侧来看，数字化升级将有效带动金融机构业务实现降本与增效。中外发展对比：中国正在逐渐通过金融科技创新重塑金融基础设施体系，实现对金融发达国家综合能力的超越。政策方面：中国金融科技行业发展与监管行稳致远协同推进。发展现状：中国金融业开启“产业为本、金融为用、科技创新”全方位数字化升级新阶段。中国金融业技术投入情况：2019年中国金融机构技术资金总投入达1770.8亿元，银行占比68.6%；除银行外，各行业技术资金投入占比逐年提升。短期看，疫情对技术投入影响将被迅速追平；长期看，将起到正向促进作用。行业趋势：数字金融基础设施建设及“监管沙盒”落地，将实现金融模式深度创新，推动全面普惠及全域深度智能发展。技术趋势：金融科技将实现“全栈安全及性能成熟、全域可信、深度智能”三层能力构建。6金融科技行业发展研究1细分领域分析2趋势展望3中国金融科技50强企业4典型企业案例5Part 1：行业及细分领域研究Part 2：50强企业评选及典型案例72020.11 iResearch I金融业数字化升级驱动力（用户侧）数字金融将为企业与个人用户提供更为普惠的金融服务互联网及大数据的发展让个人用户享受到了深层次的普惠借贷服务，而现阶段被广泛看好的财富管理市场存在较大普惠发展空间。个人理财普惠瓶颈在于需要对客户风险承受能力及投资回报两者之间进行精准洞察，以及提升投顾生产力进而降低投顾服务门槛，让用户走出“十万美元困境”。企业用户方面（详细见下述数据），传统授信模式仍无法解决多数小微企业信用证明问题，小微企业的普惠金融服务目前仍是一片蓝海市场。注释：“2019年中国城镇居民家庭金融资产构成”数据因存在四舍五入，所以总数大于100%。来源：中国人民银行、Wind、艾瑞行业调研、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-09贷款需求指数:大型企业贷款需求指数:中型企业贷款需求指数:小型企业银行贷款审批指数2016Q1-2020Q3企业贷款需求指数及银行贷款审批指数I.小微企业是中国市场经济发展的关键贡献者：中小微企业为中国贡献了50%以上的税收60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业。II.小微企业主体信任较弱，融资难融资贵：左侧数据可见，2016-2020Q3期间，小微企业的融资需求一直未被较好满足，而实际上，即便很多小微企业拥有优质资产，但由于主体信用较弱难以获取融资。III.数字化升级需求：艾瑞调研与统计，基于区块链等技术对企业融资的科技创新可释放巨大市场空间（如：预计至2025年，区块链等技术的创新应用将释放5.4万亿供应链金融市场空间，也将为融资租赁带来约1.6万亿市场规模增量），因此金融业数字化升级成为小微普惠金融服务的关键突破点。企业用户个人用户个人用户的普惠金融伴随着互联网及移动大数据的发展已在消费金融领域有了一定渗透，而财富管理的普惠渗透还需随着金融科技的创新不断提升，艾瑞调研发现，33.9%的用户主观风险偏好及客观风险承受能力不匹配，通过右侧数据可见，中国居民较偏向于银行储蓄、理财等稳定性相对较高的资产配置，追求稳定收益的背后一方面是用户天然的求稳心态，另一方面，部分投资失利的用户认识到自身理财知识不足，而目前专业投顾服务生产力有限，难以普惠至众多长尾用户，可见这一市场存在较大普惠需求。而通过数字化升级实现生产力提升将成为有效破局之道。银行理财、资管产品、信托26.6%银行定期存款22.4%现金及活期存款16.7%公积金余额8.3%借出款6.7%2019年中国城镇居民家庭金融资产构成保险产品6.6%股票6.4%基金3.5%债券1.2%互联网理财产品及其他1.7%82020.11 iResearch I金融业数字化升级驱动力（机构侧）数字化升级将有效带动金融机构业务实现降本与增效金融机构面临增长瓶颈情况下，传统业务模式下的生产力与生产关系无法为公司业务带来明显提升，更难以产生良好的模式创新，而通过数字化技术手段可以实现金融企业内部及外部的全方位重塑进而打破原有瓶颈，帮助企业实现成本结构优化以及业务效能提升。注释：1、成熟市场：北美和西欧财富管理机构的加权平均值。发展中市场：亚洲、东欧和拉美财富管理机构的加权平均值。NNM代表新增资金净额；RoCAL代表客户资产负债收益率。2、“财富管理机构前台数字化转型实现的价值”针对一家资产管理规模为1,350亿美元的财富管理公司，其收入约为10亿美元(收入占管理资产的0.75%)，其中60%的收入来自费用收入，新增资金净额为资产管理规模的2%，流出总额为可投资资产的5%。来源：BCG、艾瑞咨询自主研究及绘制。2016-2025年中国大众客群非储蓄类投资渠道结构19%60%81%40%20162025线上（%）其他（%）74%50%19%34%4%14%3%2%20162025银行（%）三方（%）券商（%）其他（%）I.线上化发展让银行不再成为关键的流量入口，使得券商、三方渠道逐步抢占了银行渠道占有量。II.数据对比可见，线上化数字升级对传统模式产生了强烈冲击，加之传统模式面临的增长瓶颈也极需数字化升级的“突围”，进而驱动业务降本增效发展。拓客定价客户留存获客效果提高10%-20%5%-10%费用收入客户流失率降低25%-35%0.5%-1%收入3%-6%收入销售现有客户销售额提高5%-10%3%-6%收入1%-2%收入收入在10亿美元左右的财富管理机构的收入提升潜力8%-15%8000万至1.5亿美元I.财富机构业务增长面临困难：（2014-2018）成熟市场方面，RoCAL由80.0下降至76.0，NNM由3.2%下降至0.7%；发展中市场方面，NNM由9.9%下降至3.7%；II.传统业务模式面临增长瓶颈的现状下，数字化转型通过提升各业务环节的业务效能，进而提升业务收入，实现财富管理业务提质增效。金融机构数字化升级需求（财富管理机构为例）财富管理机构前台数字化转型实现的价值92020.11 iResearch I1482121936631416610083686756中国美国英国印度新加坡德国法国以色列加拿大澳大利亚2019 2020Q3全球金融科技融资次数前十国家融资次数（次）中外金融科技发展对比注释：狭义消费信贷余额是指不包含房贷的消费信贷余额，包括由银行、消费金融公司、汽车消费金融公司、小贷公司及各类互联网消费金融机构提供的消费信贷余额，其中信用卡贷款余额中仅包含生息资产部分；由于美国官方披露数据做了一定微调，本次对历史数据做了回溯更新。来源：中国人民银行、国家统计局、美联储、美国经济分析局、wind、零壹财经、专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。中国中国正在逐渐通过金融科技创新重塑金融基础设施体系，实现对金融发达国家综合能力的超越政策及态度亚洲关键国家（除中国）美国欧盟及英国全球各主要国家和地区金融科技发展对比发展监管两手抓，行稳致远协同推进发展：2019年8月，央行出台金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)监管：2019年12月，中国人民银行宣布启动金融科技创新监管试点工作，推动中国版“监管沙盒”落地。日本：2019年9月，日本金融厅正式公布：国家金融科技实验“十大要点”。韩国：2019年12月，FSC宣布将大力推动金融科技产业规模化发展，并推出8项不同领域措施，涉及24项关键任务。新加坡：MAS于2019年推出三“位”一体监管体系，2020年8月宣布实施“强化金融部门技术与创新技术”（FSTI2.0）。行业发展情况对比投融资情况企业融资次数在一定程度上反映了金融科技行业的创新发展动力，但相对美国，中国金融科技企业的发展阶段（融资轮次角度看）相对滞后，可见中国相较美国金融科技行业发展相对较晚，但是从发展效果上来看，中国发展速度及落地效果要领先全球大部分国家。美国正在加速美元数字化研究；美国众议员金融服务委员会成立人工智能工作组，研究深度学习等AI技术在金融监管中的应用；FINRA发起改革数字平台计划（整合简化监管的数字互动）、设计金融创新办公室（加强金融科技能力，强化投资者保护）。欧盟：欧盟各国成立24个创新中心，欧盟委员会于2019年12月发布金融科技监管、创新与融资30条建议、2020年4月发布 咨 询 文 件：欧 洲 数 字 金 融 战 略 咨 询/Fintech行动计划。英国：2017年4月，英国财政部提出“监管创新计划”；英国建设了“创新中心、监管沙盒、加速器”，是国际上最早推出监管沙盒的国家之一。2014-2018年中美狭义消费信贷渗透率年份201420152016201720182019中国11.2%12.2%13.4%22.1%25.9%27.1%美国34.4%33.4%34.0%34.5%34.3%34.5%Part 1：看历史随着金融科技的创新应用，中国狭义消费信贷渗透率在2016-2019短短三年的时间内完成了从19.5%到36.3%的增长，可见金融科技创新有望让中国实现金融服务市场赶超美国等发达国家Part 2：看当下Part 3：看未来a）应用创新方面，中外金融科技创新发展在不同领域各具优势；b）数字金融基础设施建设方面，全球处于建设及探索期，中国以CBDC（DCEP）、基于区块链的跨境支付清洁算等在落地时间上相对领先其他国家；c）监管科技方面，中国相对欧美等国家的建设稍有滞后，但整体不存在较大差距。a）各类数字金融基础设施需要自上而下逐步建设，由封闭测试到公开测试，以及最后的全面投入应用需要一定时间，因此近期数字金融基础设施不会带来明显的技术效能，但整体落地速度中国将相对领先。b）未来1-3年，中国监管科技将会得到迅速发展，加速中国版“监管沙盒”落地。102020.11 iResearch I政策驱动中国金融科技行业发展中国金融科技行业发展与监管行稳致远协同推进来源：公开资料、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。Section A：全局性规划及总领驱动（三年发展规划影响&中国版“监管沙盒”）Section C：基于上述政策，行业下一步技术发展方向建议（202020201年内）地方层面：2020年中国主要城市金融科技专项政策列举2020.5 成都：成都市人民政府联合中国人民银行成都分行发布成都市金融科技发展规划(2020-2022年)2020.4 重庆：重庆市人民政府办公厅关于推进金融科技应用与发展的指导意见2020.1 上海：加快推进上海金融科技中心建设实施方案全国层面：2020年中国金融科技关键政策及动态列举央行确认2020年金融科技六大方向：2020年要坚持发展与监管“两手抓”，持续推动金融科技行稳致远。亲家紧跟政策，持续创新。科技部联合邮储银行发布加强科技金融合作有关工作的通知DCEP：人民银行范行长关于数字人民币M0定位的政策含义分析；深圳公开范围测试：5万个“数字人民币红包”；深圳部分场景开放测试DCEP支付。I.三年规划为金融科技发展及监管科技化能力建设指明了方向，金融科技公司、技术服务商有了更为明确的技术输出方向；II.通过目标拆解，央行对各商业银行及具备金融科技能力的企业及单位下达了金融科技建设指标（如报告后文提及的刷脸支付规划指标）；III.围绕三年规划，各地方政府先后出台了金融科技专项发展政策，支持金融科技的总目标建设。Section B-1：2020年金融科技关键政策Section B-2：2020年金融科技监管关键政策人民银行银保监会证监会2020.2.3：关于发布金融行业标准做好个人金融信息保护技术管理工作的通知关于发布金融行业标准加强商业银行应用程序接口安全管理的通知2020.2.5：网上银行系统信息安全通用规范2020.4.2：关于开展金融科技应用风险专项摸排工作的通知2020.1.23：证券公司风险控制指标计算标准规定2020.2.26：证券期货业投资者权益相关数据的内容和格式2020.3.20：关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定（2020年修订）2020.8.14：证券公司租用第三方网络平台开展证券业务活动管理规定（试行）征求意见2020.7.17：商业银行互联网贷款管理暂行办法金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)的影响央行启动金融科技创新监管试点，推动中国版“监管沙盒”落地概要：2019年12月，中国人民银行宣布启动金融科技创新监管试点工作，支持在北京市率先开展金融科技创新监管试点，目的为建立包容审慎、符合中国国情、与国际接轨的中国版“监管沙盒”。试点范围：截至2020年7月，“监管沙盒”试点范围已扩大至北京、上海、重庆、深圳、雄安新区、杭州、苏州、广州、成都9个地区。I.金融科技创新方面：1）金融基础设施升级需要高效、可信的数字金融环境，同时基础设施建设上需要注意治理的可靠便捷，除了基于云计算、大数据、AI等智能科技的推动外，基于区块链的创新通常采用混合式结构（如：DCEP）；2）企业内外部的数字化建设方面，一方面基于区块链及多方安全计算技术将实现外部升级构建，并对内部智能化落地产生推动（全域数据采集打破数据孤岛），从而推动企业内外部的协同数字化升级。II.监管沙盒技术方向建议：以区块链为关键技术构建监管系统，以及主动式智能风控监察，以及智能合约结构化数据处理等应用实现全域监管创新模式。112020.11 iResearch I进入全方位数字化升级新阶段全方参与、基础设施到应用创新：中国金融业开启“产业为本、金融为用、科技创新”全方位数字化升级新阶段金融科技将成为全球数字经济发展的核心驱动，行业关键参与者及影响范围已覆盖至包含金融与非金融主体的全方位参与，从而形成了“产业为本、金融为用、科技创新”的行业状态，通过金融科技创新，将打破传统金融模式无法覆盖的小微群体，实现普惠金融深度发展，以数字金融方式更好地服务产业经济发展。同时目前金融科技的创新也不仅局限于内部的业务应用，基于联盟链及可信技术将实现企业间（企业外部）的可信业务协作及监管系统构建，从而实现金融基础设施建设及业务创新应用的双轮数字化升级。来源：艾瑞咨询自主研究及绘制。2020年中国金融科技产业参与者情况及全面数字化升级分析Part 1金融科技创新推动者Part 2监管科技建设与推动者Part 3科技赋能产业金融发展合规监管可信安全节点（金融科技创新类企业）可信安全节点（金融科技创新类企业）需求驱动金融科技创新方向科技赋能产业金融服务金融科技公司传统金融机构技术服务商三方融合发展如：中国银行、中信证券等如：神州信息、趣链科技等如：蚂蚁集团、陆金所等技术生态合作技术输出域内数据技术输出流量合作开放金融生态域内数据中央人民银行货币数字化升级：DCEP银保监会监管节点1证监会监管节点2传统金融机构（未来预计会有金融科技公司参与）向用户发放与兑换，可高效反洗钱、监控资金流向 如：首家证监会试点区块链登记托管系统（北京区域性股权市场区块链登记托管系统）大中型企业（主体信任相对较强）可信安全节点a小微企业（主体信任相对较弱）可信安全节点b仓库及物流企业可信安全节点c其他类型企业可信安全节点d基于联盟链的产业供应链管理及智能科技的应用，为产业全方位提供支付、可信存证、链上票据流转等金融科技能力建设，以及通过帮助小微企业增信解决融资难题、资产穿透式管理、链上ABS等多维度金融创新服务。122020.11 iResearch I2020.11 iResearch I中国金融业技术投入情况2019年中国金融机构技术资金总投入达1770.8亿元，银行占比68.6%；除银行外，各行业技术资金投入占比逐年提升该报告数据统计范畴包含银行、保险、证券及基金的技术投入，相比艾瑞破晓-2019年中国金融科技行业研究报告发布的数据减少了互金这一统计口径，因此两组数据整体规模对比上会出现偏差。银行的技术投入与科技创新一直走在同业前列，从技术资金投入占比上看，20192023年将持续在60%以上。保险、证券、基金在科技创新方面虽然相对落后，但在未来35年持续处于快速增长阶段，增速将高于银行业，因此从整体上来看，银行业在整体资金投入结构中占比将持续下降，其余行业占比逐渐提升，但规模差距不会出现较大变化。金融科技占比将由2019年的20.5%逐渐提升至2023年的23.5%，整体投入方向上，一部分为数字中台、分布式核心系统等平台及系统类建设，另一部分为智能科技、区块链等单类别技术的科技创新应用。注释：数据统计范围包括各类金融机构及其子公司的技术投入，包括技术外部采购资金投入、技术人员薪酬等在内的自研技术资金投入。来源：银行、保险、证券及基金企业调研、行业专家访谈、艾瑞咨询数据评估模型。注释：数据统计范围包括各类金融机构及其子公司的技术投入，包括技术外部采购资金投入、技术人员薪酬等在内的自研技术资金投入。来源：银行、保险、证券及基金企业调研、行业专家访谈、艾瑞咨询数据评估模型。68.6%67.7%66.2%64.4%62.8%18.0%18.0%18.4%18.6%18.6%12.2%13.0%13.9%15.1%16.4%1.1%1.3%1.6%1.9%2.2%20192020e2021e2022e2023e2019-2023年中国金融机构技术资金投入结构银行（%）保险（%）证券（%）基金（%）1408.2 1567.9 1763.2 1986.1 2253.2 362.7413.7487.9577.9691.520192020e2021e2022e2023e2019-2023年中国金融机构技术资金投入情况非金融科技资金投入（亿元）金融科技资金投入（亿元）132020.11 iResearch I2.20%2.72%2.16%2.62%2.96%2.80%2.57%2.75%2.70%2.98%2.40%1.80%工商银行建设银行农业银行中国银行邮储银行招商银行交通银行中信银行光大银行平安银行信阳银行广发银行2019年中国各银行技术投入占比营收占比（%）疫情对技术投入的影响短期看，疫情影响将被迅速追平；长期看，将正向促进金融科技的投入与创新应用通常，绝大多数金融机构会在2019年Q4完成2020年整体IT投入的规划，因此疫情不会对2020年科技规划投入产生影响（经验来看，银行技术投入将在预算范围内实现较小浮动，如有浮动，范围约35%左右）；实际投入方面，疫情让复工延迟，技术人员入场延迟进而影响项目实施进度。但以银行调研反馈为例，这并不会较大影响2020年整体规划项目的消耗，且2020年央行对各银行在众多金融科技的建设与应用方面设定了相应指标，加之数字化转型迫切性，投入滞后的部分将会被迅速追平。从中长期角度看，疫情在一定程度上会刺激银行业数字化转型，未来科技投入将会持续加大。说明：技术投入包含传统IT及金融科技两部分，二者定义参考报告前文开篇部分。来源：公开资料、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。【变化趋势】1、五年前，各银行技术投入占营业收入的1%左右；2、现阶段，头部银行基本上能达到2%3%左右；3、五年后，各银行基本上能达到3%左右。14金融科技行业发展研究1细分领域分析2趋势展望3Part 1：行业及细分领域研究中国金融科技50强企业4典型企业案例5Part 2：50强企业评选及典型案例15Contents2.1 银行2.2 保险2.3 证券2.4 基金162020.11 iResearch I2020.11 iResearch I银行业技术投入情况2019年中国银行业整体技术投入达1214.8亿元，金融科技投入及创新应用领跑其他金融机构从整体上看，围绕科技创新的新型银行建设，以及围绕新一代核心系统的技术升级成为银行金融科技投入的主攻方向。智能化应用（智慧支付、智慧网店、智能风控等）依然是银行主要的科技发展方向，随着区块链在企业借贷、信用存证、票据流转等业务中成功案例积累及DCEP（非全区块链架构）逐渐落地，区块链可见应用场景逐渐增多；RPA/IPA、OCR等流程辅助类应用在多数银行中经过POC后，进入正式采购。随着去IOE、追求松耦合等技术目标，分布式核心系统在头部银行中逐渐投入研发，为银行数字化升级提供基础设施能力。注释：数据统计范围包括银行及其子公司的技术投入，包括技术外部采购资金投入、技术人员薪酬等在内的自研技术资金投入。来源：银行调研、行业专家访谈、艾瑞数据评估模型、艾瑞咨询研究院自主研究绘制。注释：1、数据统计范围包括银行及其子公司的技术投入，包括技术外部采购资金投入、技术人员薪酬等在内的自研技术资金投入；2、其他中包含了分布式核心系统，中台等新一代系统及平台建设的技术投入。来源：银行调研、行业专家访谈、艾瑞数据评估模型、艾瑞咨询研究院自主研究绘制。984.0 1076.3 1174.7 1275.6 1391.2 230.8 266.1 315.4 376.9 457.9 20192020e2021e2022e2023e2019-2023年中国银行业技术资金投入情况非金融科技资金投入（亿元）金融科技资金投入（亿元）65.1 80.9 94.0 109.7 130.5 61.2 61.2 69.4 88.6 106.7 68.1 79.8 99.3 113.1 139.7 12.2 15.2 19.2 23.7 30.7 20192020e2021e2022e2023e2019-2023年中国银行业金融科技资金投入情况4.815.04.46.716.85.66.919.66.99.423.78.713.327.010.1云计算（亿元）大数据（亿元）AI（亿元）区块链（亿元）RPA/IPA（亿元）OCR（亿元）其他（亿元）172020.11 iResearch I2019-2020年中国银行金融科技效能发展象限2019-2020年银行科技效能发展象限2019-2020年银行金融科技创新发展中，除智能化应用的持续驱动发展外，相比之前较为典型的突破点在于：区块链、多方安全计算、联邦学习等技术发挥了较大的技术效能，主要原因在于以数据为驱动的智能化应用发展陷入瓶颈，而上述技术在保障有效数据共享的安全可信基础上，也很好地促进了企业机构间业务的高效可信协作，进而将有效促进全域金融场景的数字化发展。特别指出，从银行投入及科技规划上来看，银行分布式核心系统有望在13年实现应用上的创新突破，而对于诸如神州信息、蚂蚁集团等具备分布式核心套件及系统部署能力的服务商将为银行实现技术赋能。报告下文针对位于技术效能曲线及之上的细分领域，进行场景及用例分析。注释：针对“存贷汇横向维度、金融基础设施升级&关键金融科技及业务战略”，我们只针对2019-2020年期间内展示明显技术效能及典型代表性业务进行象限展示。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。l企业借贷与融资l支付（刷脸付）lDCEPl开放银行l风控l个人借贷l银行理财l储蓄技术效能曲线周期中轴线l“存贷汇”纵向维度下关键业务类别l“存贷汇”横向维度下关键业务类别l金融基础设施升级&关键金融科技及业务战略l清结算l分布式核心系统l数字中台科技效能（2019-2020）科技渗透时间长度182020.11 iResearch I1、企业借贷与融资场景举例1-供应链金融：业务问题&金融科技解决方案银行作为供应链金融的关键参与方，通过提供保理、融资与借贷等各类金融服务助力中小企业发展，现阶段供应链金融主要面临的问题有：1、核心企业信用只能传递至一级供应商，其他供应商无法利用核心企业信用进行供应链融资，造成应收账款融资渗透率较低；2、企业间系统不互通形成信息孤岛（四流难合一），增加资方（银行为主）获取信息成本，风控难度提升，融资难度增加；3、贸易信息主要依靠纸质单据传递，容易出现出现仓单、票据造假等情况；4、单凭合同约束，融资企业的资金使用及还款情况不可控，会出现融资企业贷款资金被挪为他用、故意拖欠及违约等情况。5.电子凭证贴现（持有凭证供应商均可）核心企业（卖家）经销商（卖家）银行供应链公司仓库Blockchain7、链上签订合同8、产品入库9、步骤2数据写入10、链上货权交割11、步骤4数据写入*获取信息，判断供应链贷款资质16、产品出库*通过银行贷款审核后，进行放款13、链上签订合同、向供应链公司支付货款14、链上供应链公司与经销商货权交割17、步骤10数据写入12、向核心企业支付货款15、系统仓库出货指令供应链金融科技创新方案蓝色为通过区块链系统链上操作行为；非蓝色为传统业务逻辑行为仓库数据贸易数据融资数据一级供应商（卖家）二级供应商保理商/银行等金融机构应付电子凭证拆转融1.链上签订采购贸易合同，产生应收账款2.向一级供应商支付应收账款电子凭证3.链上验证应收账款6、链上到期结算链上买家与保理商签订协议供应商与保理间链上签订保理协议4.链上资质核查由RFID、AGV、视频分析等技术监测商品进出库等动态、读取商品信息并上链来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。192020.11 iResearch I1、企业借贷与融资场景举例1-供应链金融：至2025年，金融科技创新将释放5.4万亿供应链金融市场空间预计至2025年，区块链将释放5.4万亿供应链金融市场空间，而凭证“拆转融”成为一种不局限于通过融资手段有效解决供应商资金短缺问题的创新方式，因此除了供应链融资外，被释放的5.4万亿市场同时包含了通过凭证拆分、流转解决供应商资金紧缺的需求空间。加之区块链对传统模式下固有市场的渗透，整体来看，仅供应链金融这一场景，2025年链上流转资产价值即可达到约7.1万亿元。区块链构建的可信互联网将在银行的诸多业务中发挥重要价值，尤其对于企业借贷与融资场景，通过打破传统授信模式瓶颈以及创新业务模式，进而释放较大技术效能。2025年链上流转资产价值：7.1 万亿元100%60%2.1 2.2 2.3 2.5 2.6 2.8 2.9 0.2 0.4 0.8 1.4 2.5 3.8 5.4 20192020e2021e2022e2023e2024e2025e2019-2025年传统模式下中国供应链金融市场规模及金融科技创新释放市场空间供应链金融市场规模-传统模式下理论估算(万亿元)区块链释放的市场空间(万亿元)释放市场空间包含：基于传统业务规模：（1）应收凭证“拆转融”释放的市场空间规模；（2）新增的库存融资规模。来源：行业调研，艾瑞统计模型预测。202020.11 iResearch I1、企业借贷与融资场景举例2-融资租赁：业务问题&金融科技解决方案银行是融资租赁业务中的关键参与方，为各类融资租赁企业提供融资等金融服务，现阶段融资租赁面临的主要问题有：1、租赁公司和承租方都存在融资难、融资贵的问题，传统的授信模式协同效率低，成本高；2、无论是资方（银行等）还是租赁公司，都存在风控难的问题，主要表现：线下设备无法实现全面实时监控、难以高效准确地获取风控数据、纸质单据存在造假风险等；3、多方业务协作主要依靠邮件沟通、纸质单据流转，效率低，出错风险高，整体自动化程度低，在发生纠纷时，取证难度高。融资租赁金融科技创新方案来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。区块链融资租赁平台仓库管理公司租赁公司银行等资金方承租人/承租企业融资租赁公司保险公司可信安全节点1可信安全节点2可信安全节点3可信安全节点4可信安全节点5可信安全节点6租赁设别等资产、票据信息、仓库管理情况等数据上链，可授权查看，增加资产真实性证明。参与主体联盟链上协同作业，等同于多方参与者在同一业务协同中进行业务协作。资产及业务信息上链：1链上协同作业：2I、通过身份认证、智能合同、租赁物设备信息、仓库管理信息等交易全流程上链，为保险、资金方输出可信租赁交易订单；II、区块链+AIoT网络的构建，实现了租赁资产全流程上链，保障资产实现有效的链上价值锚定，从而使得整个业务周期数据可信，降低风控成本从而解决融资难、融资贵的问题。I、参与主体联盟链上协同作业，等同于多方参与者在同一业务协同中进行业务协作，合约自动化执行，改变传统业务模式执行中容易造假、效率低下等情况；II、相关业务方可高效获取相应授权数据，进而提升融资、风控等业务的效率。RFID、AGV、视频分析等技术监测商品进出库等动态、读取商品信息并上链212020.11 iResearch I1、企业借贷与融资场景举例2-融资租赁：金融科技创新将为融资租赁带来万亿级市场规模增量，并极大程度解决银行授信难的问题说明：1、融资租赁市场渗透率=融资租赁交易量/当年固定资产投资额；2、市场规模取“融资租赁合同余额”。来源：行业调研，艾瑞统计模型预测。中国融资租赁目前市场渗透率仅为12%左右，可增长空间较大。传统业务模式的落后是制约融资租赁市场增长的关键因素之一。而区块链融资租赁将在业务协作、授信、风控等多维度提升融资租赁业务效率，从而进一步打开融资租赁市场空间。预计至2025年，区块链将为融资租赁带来约1.6万亿市场规模增量，约2.07万亿的业务资产价值将在链上流转（包含新增的市场规模及传统模式业务的上链），20202022年为区块链融资租赁的“基建期”，这三年虽增长缓慢但成为未来市场增长的关键，随着行业教育的逐渐深入以及成功案例的不断积累，区块链融资租赁生态将得到突破发展，银行将基于此为更多企业提供更为可信高效的企业借贷与融资服务，进一步推动融资租赁市场的发展。6.7 6.3 6.1 6.1 6.2 6.4 6.7 0.0 0.0 0.2 0.3 0.5 1.0 1.6 20192020e2021e2022e2023e2024e2025e2019-2025年传统模式下中国融资租赁市场规模及金融科技创新实现的市场增量市场规模-传统业务模式下（万亿元）区块链带来的市场增量空间（万亿元）2025年链上流转资产价值：2.07万亿元222020.11 iResearch I2、支付央行下设指标推动刷脸支付建设，刷脸支付将成为金融科技落地三维互联场景关键数据入口之一来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。1Section驱动因素商业银行内部驱动（业务需求及战略意义）&央行指标驱动Part 1：业务及战略需求驱动I、加深无卡化趋势Step 1：现金支付Step 2：刷卡支付Step 3：移动扫码支付Step 4：刷脸支付移动支付线上化发展已形相对稳定行业格局，由二维线上向三维空间的场景应用升级处于发展初期，刷脸支付成为金融科技落地万物互联场景的关键切入口。II、延伸战略意义I.多元业务增效：刷脸支付形成的会员系统与线上收单体系成为一体，进而开展整体生态营销，增加银行多元业务效益；II.以人脸数据为基础，赋能多维应用场景：形成人脸库后，可用于风险识别等智能应用，应用于零售等多方业务；III.第三方支付的竞争应对：支付宝、微信已在移动支付市场形成垄断，而刷脸支付为全新赛道，同时可为商业银行带来延伸业务价值。Part 2：央行指标驱动2020年央行“刷脸支付设备替换POS需达20%”指标：2019年年底，央行下达关于2020年工作计划，其中包括对各银行刷脸支付设备采购量有明确的规定，即到今年年底，市场POS设备存量的20%需要替换为刷脸支付设备（小银行在5%-10%之间；地区差异性上，如浙江需达到30%）。从艾瑞调研来看，各大行总行层面，总体刷脸支付设备采购量都应在10万台以上、规模千万级以上。银行刷脸支付发展驱动因素、执行情况及建议（1/3）232020.11 iResearch I2、支付来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2Section商业银行刷脸支付采购决策及应用流程&落地执行情况银行刷脸支付发展驱动因素、执行情况及建议（2/3）面对央行下设刷脸支付指标，商业银行受疫情影响执行进度较慢，部分银行计划与支付宝、微信进行差异化场景布局根据艾瑞银行调研：受疫情影响，今年上半年大部分银行均处在采购流程中。大行完成采购指标可能性更大，而小银行包括一些股份制银行尚处观望状态，一些小银行或考虑通过云从或智能pos机刷脸盒子的