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奶茶店的可行性研究报告 1。1项目概述本店设置在高校附近,高校人员比较集中。近年来,随着国人生活水平的提高，喝奶茶品尝物质以外的愉悦，也逐渐成为一种时尚的流行。特别是对年轻的大学生而言，这样的流行让喝奶茶成了时髦的事，也暗示着人们想从奶茶里寻求心灵的缺口，满足精神与自我需求。 1.2基础数据 (1）规模店面20㎡,店主一人,再招两个服务员. （2）进度奶茶店在营业前一年年底花短时间装修，准备完毕.第一年生产负荷就可达设计能力的100%。生产期为5年,计算期也是5年。（3) 总投资估算及资金来源 ①固定资产投资估算及依据。设备价格参照淘宝网相关报价。建设投资估算1.56万.其中，办理营业执照及卫生许可证共花费400元，装修费2000元.详细内容见表I。固定资产投资估算表序号名称数量费用/元 1 家具 4桌1椅 3000 2 微波炉 1 500 3 电脑 1 4000 4 装修 2000 5 冰箱 2 2000 6 冷气机 1 2000 7 吧台 1 1500 8 电风扇 2 200 9 营业执照 1 200 10 卫生许可证 1 200 总计 15600 ②流动资金估算.流动资金估算，按分项详细估算法进行估算，估算总额为2。99万。详见表II。流动资金估算表单位：元序号项目最低周转天数周转次数金额 1 房租 365 1 12000 2 工资 30 12 5000 3 水电费 30 12 500 4 原材料 30 12 10400 5 维修费 365 1 2000 总计 29900 总资金=建设投资+全部流动资金=1.56+2.99=4.55万元 ③资金来源。项目自有资金1。99万元，其余2.56万元为借款.自有资金的1。79万全部用于流动资金，建设投资借款1。56万元，年利率8%，长期借款借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款1。0万元,年利率6％，流动资金的本金偿还方式为年末归还,年初再借。详见表III. 投资使用计划与资金筹措表单位:万元序号项目合计 1 总资金 4。55 2 建设投资 1。56 3 流动资金 2.99 4 资金筹措 2.56 5 自有资金 1。99 6 用于流动资金 1。99 (4）销售收入和销售税金及附加奶茶小杯2。0元/杯,中杯2。5元/杯，大杯3。0元/杯,咖啡3。0元/杯。预估每月销售小杯奶茶1800杯、中杯3600杯、大杯2000杯、咖啡1000杯。每月营业额为2.16万元，全年营业,年销售收入估计值为25。92万元。年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为5％,城市维护建设税税率为4％，教育费附加为1％.销售税金及附加估计值为1。3608万元。正常年份销售税金及附加计算：㈠营业税=25.92＊5％=1.296万元㈡城乡维护建设税=1。296＊4％=0。0518万元㈢教育费附加=1。356＊1％=0。013万元。详见表IV。年销售税金及附加单位：万元序号项目生产负荷100% 金额 1 产品销售收入 25。92 2 销售税金及附加 1。3608 3 营业税 1.296 4 城乡建设维护税 0.0518 5 教育费附加 0。0130 （5) 总成本费用估算详见下表：总成本费用估算表单位/元序号名称计算期/年 1 2 3 4 5 1 房租 12000 12000 12000 12000 12000 2 工人工资 60000 60000 60000 60000 60000 3 水电费 6000 6000 6000 6000 6000 4 维修费 2000 2000 2000 2000 2000 5 原材料 124800 124800 124800 124800 124800 6 折旧费 2908 2908 2908 2908 2908 7 摊销费 180 180 180 180 180 8 财务费用 1848 600 600 600 600 9 总成本费用 209，736 208，488 208，488 208，488 208，488 10 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 ① 固定资产折旧和无形递延资产摊销计算在建设投资中出营业执照、卫生许可证和宣传费作为无形及递延资产外，其余购买设备等都作为固定资产进行折旧。固定资产原值为1。52万元，按直线折旧法计算，折旧年限为5年，其中装修无残值,残值率为5％，年折旧额为2908元。 ② 递延资产为900元，按5年摊销，年摊销费为180元。详见下表VI：折旧及摊销单位：元序号项目原值折旧，摊销年限年折旧。摊销额 1 装修 2000 5 400 2 设备 13200 5 2508 3 营业执照 200 5 40 4 卫生许可证 200 5 40 5 宣传费 500 5 100 合计: 折旧额 2908 摊销额 180 1.3 财务评价（1) 利润及利润分配详见下表VII：利润及利润分配表单位/万元序号项目计算期/年 1 2 3 4 5 1 销售收入 25。92 25.92 25.92 25。92 25。92 2 销售税金及附加 1.3608 1.3608 1.3608 1。3608 1。3608 3 总成本费用 20。9736 20。8488 20。8488 20.8488 20。8488 4 利润总额 3。5856 3。7104 3。7104 3。7104 3.7104 5 所得税 0。8964 0。9276 0.9276 0.9276 0。9276 6 净利润 2.6892 2.7828 2。7828 2。7828 2。7828 7 息税前利润 3.7704 3。7704 3。7704 3。7704 3。7704 8 息税前所得税 0。9426 0.9426 0。9426 0.9426 0.9426 投资利润率=年利润总额/总投资*100% =37104÷45500×100% =81.5% 投资利税率 =年利税总额/总投资＊100％ =50712÷45500×100% =111。5％资本金利润率=利润总额/资本金总额*100％ =37104÷19900×100％ =186。5％ (2）长期借款还本付息表详见下表VIII: 长期借款还本付息表单位:元序号项目合计计算期/年 1 2 3 4 5 1 借款 15600 15600 0 0 0 0 2 本年借款 15600 15600 0 0 0 0 3 本年应计利息 1248 1248 0 0 0 0 4 本年还本付息 16848 16848 0 0 0 0 5 其中：还本 15600 15600 0 0 0 0 6 付息 1248 1248 0 0 0 0 7 折旧 2908 8 息税前利润 37704 长期借款一年即可还完表VIII （3）现金流量表（全部投资) 详见下表IX: 财务现金流量表（全部投资）单位:元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289760 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 227834 227834 227834 227834 227834 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 息税前所得税 9426 9426 9426 9426 9426 12 净现金流量 —45500 31366 31366 31366 31366 61926 13 累计净现金流量 —45500 -14134 17232 48598 79964 141890 14 所得税前净现金流量 —45500 40792 40792 40792 40792 71352 15 所得税前累计净现值 —45500 —4708 36084 76876 117668 189020 计算指标所得税后所得税前财务内部收益率(IRR） 67％ 88% 财务净现值（Ic=12％） 84，908 118,887 投资回收期 1.4506 1.1154 （4）资本金现金流量详见下表X：资本金现金流量表（自有资金）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 279760 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 19900 6 现金流出 19900 244820 228284 228284 228284 228284 7 自有资金 19900 8 借款本金偿还 15600 0 0 0 0 9 借款利息支付 1848 600 600 600 600 10 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 11 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 12 所得税 8964 9276 9276 9276 9276 13 净现金流量 -19900 14380 30916 30916 30916 51476 计算指标：财务内部收益率(IRR） 111％财务净现值（Ic=12%） 88,447 （5）资产负债表详见下表XI：资产负债表单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 资产 45500 57292 85120 112948 140776 158604 2 流动资产总额 29900 44280 75196 106112 137028 157944 3 流动资产 29900 29900 29900 29900 29900 29900 4 累计盈余资金 0 14380 45296 76212 107128 128044 5 固定资产净值 15200 12292 9384 6476 3568 660 6 递延资产净值 900 720 540 360 180 0 7 负债及所有者权益 45500 57292 85120 112948 140776 158604 8 长期借款 15600 短期借款 10000 10000 10000 10000 10000 支付利息 1848 600 600 600 600 9 所有者权益 19900 29844 74520 102348 130176 148004 10 资本金 19900 19900 19900 19900 19900 19900 11 累计未分配利润 9944 54620 82448 110276 128104 计算指标资产负债率/％ 56。3 20.7 12。5 9.4 7。5 6。7 流动比率/% 418 709 1001 1293 1490 速动比率/％ 320 611 903 1195 1392 1.4 不确定性分析（1）敏感性分析该项目做了所得税前全部投资的敏感性分析.基本方案财务内部收益率为87%,投资回收期为1.12年，均满足财务基准值要求.考虑到项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资（购买的设备）,经营成本，销售收入做了10%的提高和降低,这些单因素变化对内部收益率、净现值的敏感性分析。固定资产投资(设备）增加10%，数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资）单位:元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289826 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 726 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 46820 227834 227834 227834 227834 227834 7 建设投资 16920 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 -46820 40792 40792 40792 40792 71418 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR） 86% 财务净现值（Ic=12％） 117,604 固定资产投资（设备）降低10％,数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资）单位:元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289694 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 594 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 44180 227834 227834 227834 227834 227834 7 建设投资 14280 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 —44180 40792 40792 40792 40792 71286 计算指标所得税前财务内部收益率(IRR） 91% 财务净现值(Ic=12%） 120,169 经营成本增加10％,数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289760 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 238888 238888 238888 238888 238888 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 225280 225280 225280 225280 225280 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 —45500 20312 20312 20312 20312 50872 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR） 42％财务净现值（Ic=12％) 45，061 经营成本减少10％，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资) 单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289760 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 197928 197928 197928 197928 197928 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 184320 184320 184320 184320 184320 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 —45500 61272 61272 61272 61272 91832 计算指标所得税前财务内部收益率(IRR） 134% 财务净现值(Ic=12%） 192，712 销售收入增加10%,数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位:元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 285120 285120 285120 285120 315680 3 销售收入 285120 285120 285120 285120 285120 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 219769 219769 219769 219769 219769 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 14969 14969 14969 14969 14969 11 所得税前净现金流量 -45500 65351 65351 65351 65351 95911 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR) 143% 财务净现值（Ic=12%) 207，417 销售收入减少10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资) 单位:元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/％ 100 100 100 100 100 2 现金流入 233280 233280 233280 233280 263840 3 销售收入 233280 233280 233280 233280 233280 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 217047 217047 217047 217047 217047 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 12247 12247 12247 12247 12247 14 所得税前净现金流量 —45500 16233 16233 16233 16233 46793 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR) 32％财务净现值（Ic=12%） 30,356 财务敏感性分析表，见下表财务敏感性分析序号项目基本方案投资经营成本销售收入 10% -10％ 10% —10% 10％ —10% 1 内部收益率(％） 88％ 86% 91％ 42％ 134％ 143% 32% 较基本方案增减（%) 2 3 46 46 55 56 2 净现值（NPV） 118887 117604 120169 45061 192712 207417 30356 较基本方案增减 1283 1282 73826 73825 88530 88531 从表中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率及净现值,其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营成本次之，固定资产投资最少. （2)盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP），其计算公式为 BEP=年固定总成本/（年产品销售收入—年可变总成本-年销售税金及附加） =83088/（259200—124800—13608） =68。8％计算结果表面，该项目只要达到设计能力的68。8％，奶茶店就可保本数据来源于www.dukechayin。com 9

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