财务风险的形成与控制.doc

企业财务风险的形成与控制110221028 2011级会计专升本夜大班 苏月【摘要】财务风险是指企业财务经营效果的不确定性，指企业的财务系统中客观存在的由于各种因素共同的作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，现代企业的财务风险存在于企业财务活动的各个环节，包括资本筹集、资本回收和资本收益分配，外汇汇率变动等等。在当今的市场经济活动中，企业不可避免的都会存在财务风险。关键是要了解财务风险的起因，才能做出相应的对策去解决它。企业财务风险的成因很多，既有企业内部原因，也有企业外部原因。所以，各企业在日常经营管理中，必须加强风险意识，建立有效的风险防范措施，并进一步加强相应的筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制措施，使企业处与不败之地。鉴于此，本文以浙江为例，分析企业财务风险的表现，成因及解决对策，提出了一些解决浙江大多数企业在财务管理中的一些风险的建议。 【关键词】财务风险； 企业； 分析； 建议近年来随着经济全球化的影响，市场竞争越来越激烈，企业的财务风险也越来越大。对于处在市场中的企业而言，一个企业最根本的活动就是该企业的财务活动。如何客观实际地分析财务风险和采用一些措施来控制或者规避这些财务风险，是每个企业财务管理人员所面临的最重要的一个问题。因此，企业财务风险成因和防范措施研究具有现实依据，关乎企业发展，是现今企业需要迫切解决的问题。一、财务风险的有关概述（一）财务风险的定义所谓风险，是对未来行为可以预见及不可预见的各种潜在威胁因素的统称。任何一个行为或者决策都可能存在风险，都可能隐藏各种潜在的威胁。财务管理是企业的核心构件之一，财务管理不善，将会对企业发展带来极大的风险因素，从而导致企业运转失常、经营不善，严重者，甚至会威胁企业生存。因此，加强财务管理风险控制具有极强的理论和实践意义。（二）财务风险的特征 财务风险有客观性、不确定性、无意性、复杂性、相对性等特征。企业财务风险的客观性是指它并不是随着企业管理者的主观意志而出现的，它的存在是无法避免的、是客观存在的。企业财务风险的损益性是指企业的收益往往与风险成正相关的数学关系。企业财务风险的复杂性是指财务风险的原因有很多来源。因此其复杂性也给企业财务风险的控制带来了较大的难度。企业财务风险的不确定性是指企业财务风险发生的时间、类型、影响大小以及产生的原因都不是固定不变的，而是具有随机性，是不确定的。（三）企业财务风险的分类1.按财务管理层次分类所有权级财务风险。是在所有权和经营权两权分离的模式下，企业出资者为了保证其利益目标的实现，拥有企业经营方针的最终决策权和企业经营的全面监督权。所有权级财务风险就是企业所有者面临的影响其财产增值和安全的风险。经营权级财务风险。经营权是现代产权制度中与所有权相对的另一项重要的财产权利，企业经营权所依据的是企业的法人财产权。因此，与所有权级财务风险相比，经营权级财务风险具有以下特征:第一是复杂性。企业经营者处于企业日常经营之中，对企业财务风险的考虑其他人更实际、更复杂。第二是复合性。经营者财务权既包括了企业所有者财务决策的执行权，又包括了企业日常财务活动的决策权和操作权。2.按产生原因不同分类制度性财务风险。从风险防范的角度来看，制度是事先做出的确定性的规范，用制度来规范和限制个人行为可以将个人行为的不确定性限定在一个相对较小的范围之内，从而达到风险防范的目的，可以看出制定制度的目的是为了减少与决策相关的预期的不确定性进而降低风险。固有风险。财务管理作为一门经济学科和管理手段，其本身具有很大的不成熟性，一些重要的财务理论都是建立在一些假设基础之上的。同时，会计信息作为财务管理依据的主要信息来源也不是完美无缺的，其依据的一些假设同样不一定总是能够成立的。操作性风险。操作性风险是指财务管理的相关人员在进行财务管理过程中由于操作失误或是对具体的财务方法把握不准确而造成工作上的失误给企业带来的财务风险。操作性财务风险虽然可能只来源于个别人员，但有时其危害是不容低估的。3.按资金运动的过程分类。企业筹资风险是与企业筹资活动相关的企业财务风险，包括自有资金和负债的风险。企业投资风险是指投资项目的实际收益与预期收益之间可能存在的偏差，从而给投资者带来不利或亏损的可能性。收益分配风险是指由于收益分配而给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，受益分配风险有两个来源:一方面是收益确认的风险，另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。二、浙江公司财务风险现状（二）筹资风险分析筹资风险来源于两个方面：一是偿债风险。由于借入的资金严格规定了借款方式、还款金额和还款期限，如果企业负债较多，再加上现金管理和经营管理不善，可能会导致企业不能及时支付本息，就会引发偿债风险。偿债风险如果不能通过重整财务等方式及时得以化解，则可能进一步引发破产清算风险。二是收益变动风险。这种风险主要来源于资金的使用效益不确定性（即投资风险的存在），不确定性将会通过负债的财务杠杆作用发生放大效应。在一定条件的资本结构下，企业在息税前的利润里支付出来的债务利息是相对固定的，在息税前利润升高时，就会相应地降低每一元息税前利润所负担的债务利息，从而给企业所有者带来额外的收益，即财务杠杆利益。反之，在税前利润降低时，就会给所有者收益造成更大的损失。表1 短期偿还债务能力分析财务指标计算公式 参考值2009年2010年2011年2012年流动比率流动资产/流动负债20.98 0.680.530.72速动比率（流动资产-存货）/流动负债10.980.550.430.66现金比率（现金+有价证券）/流动负债0.50.290.250.120.24从表1中可以看出浙江2009年到2012年这四年的流动比率都不到1，远低于参考值2，说明该公司的流动比率过低。速动比率一般维持在1以上为好，但表1中的数据显示前三年公司的速动比率在逐年降低，2012年为0.66虽有所提高但仍低于1。浙江的流动比率和速动比率数值接近，这说明该公司的存货较少。现金比率是衡量公司短期偿债能力的一个极端保守和最为可靠的指标，表明在最坏情况下的短期偿债能力。从表1中，可以看出该公司的这种偿债能力非常弱，表现出一种现金缺乏，支付困难的现象。从这三个指标分析得出，浙江从2009年到2012年这四年应付账款的金额都很大，存在短期偿债困难的财务风险，在短期筹资方面将存在比较大的风险。1.长期偿还债务能力分析表2 浙江的长期偿还债务能力财务指标计算结果财务指标计算公式 参考值2009年2010年2011年2012年资产负债率负债总额/资产总额0.60.43 0.61 0.61 0.62 产权比率负债总额/所有者权益1.20.75 1.57 1.53 1.61 利息保障倍数（净利润+所得税+财务费用）/财务费用2.5-3-41.96 -10.03 -2.66 -0.06 从表2可以看出资产负债率均在参考值0.6左右，说明该公司的长期偿债能力一般。资产负债率侧重的是分析债务偿付安全性的物质保障程度，而产权比率则侧重于提示财务结构的稳健程度（过高，反映财务结构不稳健）以及资金对偿还债务风险的承受力度。该公司近四年的产权比率为0.75、1.57、1.53、1.61，略高于参考值1.2，说明该公司的财务结构合理，利用资金对债务的偿还的能力良好。利息保障倍数不仅反映企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。一般情况下，利息保障倍数超高，表明企业长期偿债能力越强。从公司的利息保障倍数来看，公司的获得能力很差。从以上这三个财务指标可以看出，资本结构合理，自有资金对长期债务的偿还能力较好，但获利能力较弱。2.收益变动风险分析表3 浙江的财务杠杆系数财务指标计算公式 2009年2010年2011年2012年财务杠杆系数EBIT/（EBIT-I）2.011.591.891.1从表3可以看出，浙江息税前利润变动1倍时，普通每股利润分别变动2.01倍、1.59倍、1.89倍、1.1倍。从该公司四年的资产负债表，可以发现，公司的负债主要是短期借款、应付账款、应付票据、应付职工薪酬和应付股利等。这四年的财务杠杆系数均大于1，财务杠杆在放大息税前利润的变动对每股盈余作用的同时，也增加了财务风险。（二）投资风险分析企业通过筹资活动取得资金后，将进行项目投资，项目投资不能保证一定达到预期收益，这种投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性就是投资风险。与项目投资相关的风险主要是掼企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险，使用经营杠杆系数进行投资风险的评估。1.经营杠杆系数表4 浙江的经营杠杆系数财务指标计算公式 2009年2010年2011年2012年经营杠杆系数（EBIT-固定成本）/EBIT5.093.234.652.32经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数，它反映了项目投资风险的大小。经营杠杆系数越大，投资项目面临的风险越大；反之，越小。从表4可以看出2009年到2012年的经营杠杆系数分别为5.09、3.23、4.65、2.32，经营杠杆效应都较大，财务风险也偏高。经营杠杆系数较大可能存在两个原因：一是固定资产的折旧计提较大，二是息税前利润较小。但到底是浙江的固定资产成本较高的原因，还是该公司缺乏市场开拓能力，盈利能国不强的原因，或者是两者皆有之，那还得结合浙江的获利能力进行详细分析。2.获利能力评估表5 浙江的获利能力指标计算结果财务指标计算公式 2009年2010年2011年2012年利润率净利润/营业收入-1472.07 -11.74 -5.59 -1.65 成本费用率（%）期间费用/营业成本-19143.53 -13.23 -6.40 -1.84 总资产收益率（%）净利润/平均总资产-22.80 -9.63 -5.53 -1.41 净资产收益率（%）净利润/平均股东权益-37.68 -20.38 -14.13 -3.63 总资产增长率（%）（期末总资产-期初总资产）/期初总资产-25.02 20.20 -14.60 -0.62 三年利润平均增长率（%）（期末净利润-期初净利润）/期初净利润-325.83-72.01-150.9998.62我们从以上数据分析浙江的投资风险，首先利润率是反映公司获得能力最直接的一个指标，是净利润与营业收入的一个比率，该指标反映了公司的综合获得能力。从浙江的利润率从2009年到2012年分别为-1472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，这四年连续亏损，其实浙江2009年以来一直是特别处理的股票。成本费用率是指公司在一定时期利润与成本费用总额的比率，是对利润率的进一步修正，浙江从2009年到2012年的成本费用率分别为-19143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我们同样可以得出上述结论，其中2009年的亏损很大。总资产增长率与三年利润平均增长率是相对于上一年的一个动态的指标，这两个指标越高说明公司获利能力在增强。从表5中可以看出浙江的总资产增长率为分别为-25.02、20.2、-14.6、-0.62，虽然有波动，但趋势是向好的，这一点从三年利润平均增长率也可以得到相同的结论，总的来看2011年的情况出现了下滑，但2012年浙江的业务在不断发展中，投资业务的获利能力在逐渐发展。通过对经营杠杆系数的分析发现该公司的经营风险较大。又经过上述获利能力的分析，我们发现，导致经营杠杆系数较高的原因有两个方面的原因，一是固定成本较高，二是利润低下，盈利能力弱。（三）经营风险分析经营风险的来源在财务指标上可以表示为：一个是体现生产、供销等方面的生产资料营运能力指标，另一个是应收账款回收方面的资金回收指标。表6 浙江的经营风险指标计算结果财务指标计算公式参考值2009年2010年2011年2012年存货周转率产品销售成本/（期初存货+期末存货/2515.97 12.04 16.27 20.26应收账款周转率主营业务收入净额/平均应收账款余额31.20 0.74 0.89 2.40 流动资产周转率销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/210.03 1.96 2.49 2.25 存货周转率反映公司经营能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量公司生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。从表6中，我们可以看出浙江在2009年、2010年、2011年、2012年的存货周转率都很高。应收账款周转率反映了公司应收账款变现速度的快慢与管理效率的高低，周转率高表明收账速度快，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强；反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。从表6可以看出该公司的应收账款周转率分别为1.2、0.74、0.89、2.4，2010年和2011年有所下降，2012年又变为2.4，但是还是低于行业标准3，可以看出这四年的应收账款周转率较低。流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会节约流动资产，增强企业的盈利能力；反之，则需要补充流动资产周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。浙江从2009年到2012年四年的流动资产周转率为0.03、1.96、2.49、2.25，除了2009年，其余三年流动资产周转率均大于1，高于行业平均水平，而且是逐年上升，资金周转速度良好。三、 财务风险的成因分析（一）企业资本结构失衡资本结构反映了投资企业借入资本与自有资本的关系，反映了企业管理者经营的战略决心和利用债权人资金经营的能力和偿债能力。但如果管理不当，企业资金链出现问题，会降低企业对外的偿债能力，使企业的经营陷入困境。资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。如果资金有不合理的结构，会导致企业在财务上负担加重，也会严重影响企业财务上偿付能力，由此产生财务风险。从时间上考察该公司的负债结构，包含两方面的含义：一方面是指短期负债和长期负债的安排；另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。预算目标以企业战略目标为出发点，必须贯浙江公司的财务战略。它可分为总的预算目标和各层级责任预算目标，层级责任预算目标则是总预算目标的细化，它也是对总预算目标的支持，而预算总目标则是对浙江公司战略的支持。预算的编制如果只是静态地看问题，对形势的分析不到位，则极易背离浙江公司的整体战略规划。（二）对外投资的经营风险 经营风险是指由东道国政府经济政策的变化或者经济环境如市场、汇率和经营条件等因素的变化，以及投资者自身对市场环境的把握和预计不足给投资者造成损失的可能。 经营风险主要包括宏观经济风险、微观经济风险和企业运营风险。由于企业自身的经营问题而导致的风险，属于内生风险。经营风险主要是企业管理者由于内部经营管理不善造成的，如果加强管理，此类风险的可控性较大。经营风险的形成原因包括国际市场环境变化的影响和企业内部在投资过程中决策、控制、模式选择等一系列经营策略的运用不得当而带来的影响。具体分析如下:一、前期调研工作不充分。对影响企业对外投资的东道国的经济政策、市场条件、竞争对手等因素缺少深层次的分析，没有对不确定因素给予充分的考虑，项目投资太过草率，风险一旦发生，会对我国对外投资企业造成巨额损失。二、产品竞争力不强。由于东道国消费者的消费偏好，中国国内的优质产品可能根本不符合当地的消费习惯或者行业标准。另外，中国在对发展中国家投资的企业很有可能以处于成熟期的产品为主打，过分依赖产品的价格竞争和营销竞争，而不重视产品本身质量的发展，从而忽视作为企业发展动力的技术和产品创新，导致产品开发能力的萎缩。三、中国企业在东道国市场的过度竞争。由于中国对外直接投资企业在境外的投资区位比较集中，竞争的比较优势相近，特别是在发展中国家的投资产业很集中，因此，在相当长的一段时间里，中国企业在海外市场面临的竞争压力并非来自于外国企业而是来自于中国自己的企业。过度竞争所带来的后果就是东道国整个社会和舆论环境都对中国产品抱有较深的误解。（三）控制活动中财务预算不合理所谓财务预算是在业务预算和资本预算基础上做出的现金流量安排，以及对一定时期内的损益表和一定时期末的资产负债表的预计。财务预算管理着眼于企业资金的运用，同时指导企业的筹资策略，处理资产的盈利性和流动性，财务结构的成本和风险的关系。科学合理的财务预算能正确地考虑现金流量的确定性与到期债务之间的关系，为企业防范财务风险提供有力保障。然而，浙江公司的财务预算管理还存在诸多的问题，有待加强。1、观念的落后与认识误区浙江公司在财务预算编制认识上存在许多误区，认为财务预算编制是财务一个部门的事情，财务预算就是财务收支计划的翻版；编制预算只是为了应付上级主管部门的要求，因此表面上制定了预算，而实际上预算无法得到有效实施和落实。浙江公司虽然认识到财务预算的有效作用，但实际工作中却并没有把预算作为实现企业发展战略的工具，而是作为调节管理者意向的手段。浙江限公司内部不同层次的管理者为了争取到对部门有利的预算指标，不遗余力地讨价还价。有的故意做宽松的预算，目的是容易完成进而取得相应的奖赏；有的故意将预算做得很高，目的是显示能力，取得某种资格，一旦完不成预算目标，又以各种客观理由为借口为自己开脱。还有一些管理者并不关心预算编制内容、编制过程和方法的合理性，而是以预算结果的满意度作为是否批准该预算的基础，使预算的科学性缺少保障，对预算实施也缺少有效的分析、控制和考核。观念的落后和领导的不重视、使得企业难以进行科学合理的财务预算编制。2、预算目标与公司战略目标的背离预算目标以企业战略目标为出发点，必须贯彻浙江公司的财务战略。它可分为总的预算目标和各层级责任预算目标，层级责任预算目标则是总预算目标的细化，它也是对总预算目标的支持，而预算总目标则是对浙江限公司战略的支持。预算的编制如果只是静态地看问题，对形势的分析不到位，则极易背离公司的整体战略规划。特别是浙江公司整体战略规划有重大调整时，预算如果仍然沿用以前习惯性思路来编制，则将可能与总体目标有偏差，在实际运行过程中，员工就会出现原动力不足，执行力大打折扣，从而制约预算的完成。实际工作中，浙江公司存在的问题一方面是对企业一定时期的战略目标缺乏明确的认识；另一方面是注重于总目标的制定，而对目标的分解缺乏细致的工作，以至于基层单位无具体标准可循；第三方面的问题是预算目标的时间分解问题，偏重于长期预算而不注重短期预算旧3。一般企业都会在一个年度末制定下个年度的预算，即年度预算。但是对年度预算的完成却没有一个分阶段实施的具体方案，以至于日常工作无章可循，结果导致长期预算不能顺利实现，也不能及时纠正实际工作中出现的偏差。（四） 缺乏有效的防范财务风险的手段融资风险。现阶段我国还未建立完善的对外投资资金融通体系，一些大的国有企业还可以依靠自己的实力和我国政府的信用争取到信用贷款，但一些中小型民营企业作为我国对外投资行业的新生力量就难以获得金融机构的贷款许可。假若东道国的企业融资机制不如人愿，就会导致这些企业陷入财务困境。利率风险。由于中国的金融体系还没有完全市场化，企业在海外的投资很容易暴露在波动较为频繁的利率风险当中。在现实中，有的企业不顾财务风险追求融资财务效应，而有的企业却轻视财务杠杆，以零负债为荣。企业财务风险综合防范手段不够完善忽视对投资项目的可行性研究，导致财务风险投资项目的可行性论证是决定投资方案是否有生命力及决定投资的依据，加强投资项目的可行性研究可以预防投资风险，但浙江很多企业忽视项目可行性研究。随着经济的全球化，浙江企业公司大多将市场做到了海外，国际结算方式呈现多样化。有些企业忽视金融工具的作用，忽视汇兑风险而导致财务损失。四、财务风险管理的对策企业财务风险意识，是企业在进行财务活动时对市场可能出现的消极情况的一种自我防范意识。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：（一）筹资风险控制在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有：因为利率波动从而导致的企业筹资成本加大的风险和筹集的资金利息高于平时利息水平。此外，还有调度风险和资金组织，经营风险，外汇风险等。（二） 投资风险控制 1.对外投资的经营风险控制企业对外投资的经营风险主要由于企业错误的决策跟无效的管理，防范经营风险需要从以下几个方面注意: (1)企业对外投资要的重点在于增强投资主体的核心竞争力。核心竞争力是制约企业开展还对外投资业务的首要因素，同时也代表着了境外企业对抗经营风险能力强弱。无论是新设立的境外企业还是直接购买海外股权，对外投资是否成功关键就在于是否增强和发挥了投资主体的核心竞争力。 (2)实行内部诊断制度，完善境外企业的治理结构。首先，通过加强对境外企业的监督并完善其内控机制。其次，若对外投资的企业所在国外部治理机制健全，母公司可以借助外部治理环境的监督作用安排内部治理，实现对海外企业的有效治理和控制。2.对外管理的风险控制(1)完善公司治理结构，加强企业内部管理。要加强董事会和资产经营主体对投资决策权的集中管理和控制，通过内部审计加强内部组织机构的约束力。同时强化外部监管的控制职能，利用市场和法律对境外企业的经营者进行监督和约束，降低委托代理制度的风险。(2)建立财务风险的审查制度，利用国际上比较先进的财务方法防范风险。母公司加强对海外分支机构的财务控制，强化内部审计制度并利用外部中介机构对海外企业进行独立的审核，将可能的财务风险特别是人为风险防患于未然。确立财务风险的管理目标，建立财务风险管理的系统;确立合理的资本结构，平衡债权债务的比例;扩大海外融资的渠道，化解资金不足带来的风险;培养大量的高级财务管理人才，利用国际金融工具管理财务风险。(3)加强人力资源风险与文化风险的防范意识1.重视沟通，创建共同的经营观念。海外投资企业首先就要重视文化，分析了解文化差异，并在此基础上有针对性的进行跨文化沟通，创建企业共同的经营理念与强有力的企业文化，引导员工向企业共同的目标努力，促成企业消除多元文化的矛盾与冲突，形成凝聚力。2.完善人力资源管理制度，建立适应海外市场需要的组织结构。建立跨国界的人才发展平台，培养员工对企业的忠诚度，建立完善的员工海外职业发展通道和激励制度。（三）资金回收风险控制 财务活动最重要环节就是资金回收。造成资金回收风险的重要方面是应收账款，应收账款加速了现金流出。它虽然使企业产生了利润，但并未使企业的现金得到增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金的流出。因此，对于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策；二是确定客户的资信等级；评估企业的偿债能力；三是确定合理的应收账款比例；四是建立销售责任制。 （四）收益分配风险控制 收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此在企业收益分配上形成了风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。（五）建立企业财务预警系统1.建立短期财务预警系统，编制现金流量预算由于企业的理财对象是现金和现金的流动，以短期而言，企业是否能维持下去，并不使完全取决于是否盈利，而是取决于是否有足够的现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别需要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。2.建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系就企业而言，在建立短期的财务预警系统同时，还要建立长期的财务预警系统，其中经济效率、获利能力、偿债能力、发展潜力指标最具代表性。获利是企业经营的最终目标，也是企业生存与发展的前提。资产获利能力的指标有成本费用利润率、总资产报酬率等。对偿债能力，有资产负债率和流动比率等。五、结束语财务管理，重要的就是通过管理以实现风险的防控。资金问题一直是困扰我们企业发展的主要瓶颈制约因素。通过良好的财务管理和风险防范，显然可以保证企业的资金安全，从而为企业的发展奠定更好的基础。当前，虽然浙江在财务管理以及风险防范上存在一些问题，但是我们有理由相信：随着以浙江为代表的中小企业强化财务管理意识，不断推动企业财务风险防范，我们的中小企业能够获得更好的发展。参考文献：1 郝洁. 财务风险控制研究J.机械管理开发, 2010, (05) . 2 肖宏. 浅谈企业财务风险管理J.大众商务, 2010, (16) 3 张亮. 企业财务管理中的风险防范与控制J.企业家天地(理论版), 2011, 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