中小企业融资难症结何在.doc

深圳2011年10月13日电 /美通社亚洲/ 2011年10月12日，国务院召开常务会议,提出包括信贷支持和税收优惠等在内的9项措施扶持小微型企业发展，这套政策“组合拳涵盖财政、金融两方面，试图通过银行输血和减免税费的渠道,向小企业重新注入活力，作为担保行业的领军企业中科智担保积极响应政府号召，率先提出融资与融智相结合解中小企业经营困局融资一直以来都是中小企业在资本市场上最大的难题.中科智担保董事长张锴雍认为,最重要的原因，首先是担保企业与被担保企业之间的信息不对称;其次是被担保企业的抵押担保物不足甚至没有;第三是中小型担保企业的贷款金额小，无法抵消金融机构的单位运营成本。针对这些具体问题，中科智担保集团董事长张锴雍率先提出了“融资与融智相结合解困中小企业经营困局的担保体系的担保模式，并结合自己的经验积累,逐步形成了一套解决中小企业融资难的方法体系。各种融资手段相结合。银行融资和民间融资相结合、股权融资与债权融资相结合、“境内融资与境外融资相结合”、“传统融资与新型融资相结合”.新型融资主要指供应链金融、债券融资、融资租赁及投资银行融资等方式.信用和信息相聚合。张锴雍表示，企业融资能力来源于企业的信用等级，企业信用来源于企业有效信息的系统汇集，如果企业信息散乱不能聚焦为信用,中小企业将很难获得融资.于是，张锴雍提出了中小企业信用链建设的设想。并建立了“中国中小企业资本成本指数、“一体化信息平台”、“融资和融智相结合”三大工程。经过多年的探索，中科智担保集团率先提出用“融资和“融智”相结合的方法解决中小企业发展问题，系统地推出了“智慧企业成长工程”。“智慧企业成长工程”针对中国中小企业在发展过程中的创办期、推广期、成长早期、成长后期、成熟期所表现出的诸如产品开发、市场培育、融资难题、管理提升、商业模式等难点热点问题提出了应对之策，让企业经过系统化学习,掌握一套全面分析诊断企业经营状况的科学方法，了解自身核心需求，从根本上防范企业的经营风险，形成企业稳健经营的智慧资产,对于通过智慧企业成长工程学习的优秀毕业资格企业和企业家，中科智再授予3002000万元的免固定资产抵押担保授信额度,从而帮助大量中小企业突破融资难的困局，走上稳健经营的康庄大道.通过“智慧企业成长工程”将金融手法和非金融手法相结合,采用“培训咨询+担保”相结合的方式，挖掘中小企业持续发展的潜在需求，并提供持续性的融资和融智服务，以提升中小企业“造血及“输血”机能,推动中小企业的可持续成长发展.“先帮他解决脑袋问题，再帮他解决钱袋问题,钱袋和脑袋相结合，让他的素质提高后,然后再给他做担保，用融资与融智相结合的手法解小企业经营困局”张锴雍介绍说,这样该模式已经受到中小企业的欢迎.目前该工程已经在深圳、北京、上海、重庆、兰州、青岛等多地进行试点培训，取得了良好的效果，具备了复制推广的基础。张锴雍表示，担保行业正在重新洗牌，无序竞争、恶性竞争等不良企业将会被淘汰,担保企业即将迎来又一次发展的春天，张锴雍相信,中科智也将积极把握新的机遇，中科智人已经准备好了通过融资与融智相结合解小企业经营困局.张雪奎：中小企业融资难关键是融资渠道不畅正文我来说两句（0人参与)相关说两句(60066人参与）2011年10月13日00：14来源：四川新闻网-厂长经理日报复制链接打印据官方统计，由于房地产和金融紧控，今年全社会融资总量减少，实体经济普遍感觉信贷供应偏紧,中小企业融资难再度引起市场关注。中小企业信贷情况如何?中小企业经营情况怎样？如何解决中小企业融资难的问题?投融资专家张雪奎认为，不是社会资金缺乏，中小企业融资难关键是融资渠道不畅。根据人民银行市场司副司长吴显亭、银监会完善小企业金融服务办公室副主任张小松在中国政府网公布的数据，今年金融机构对中小企业信贷投放的增速和占比均有所上升。但是中小企业生产经营仍然面临五大难题。首先，成本上升是今年企业普遍遇到的问题，主要来自原材料价格、企业用工、能源资源价格以及企业融资成本上涨.其次是结构性问题，受国家宏观调控政策正面冲击的高耗能、高污染、建筑业、房地产业的中小企业经营更加困难。第三是在2008年应对国际金融危机时，一些新上项目，在今年信贷紧缩后，后续资金需求难以满足。第四是今年以来美国、欧洲、日本、中东、北非等海外市场动荡,国内市场也由于多重因素叠加的影响，使一些中小企业的利润空间收窄。第五是一些企业投资经营战线拉得太长,企业主经营行为不规范，还有一些是由于不符合环境政策或者淘汰落后产能等政策，被要求关停。面对这五大难题，中小企业解决难题的主要方法，就是依靠资金借贷度过这一段艰难时期,等待发展机会。投融资专家张雪奎教授认为，解决中小企业融资问题，需要多方努力.民间借贷有风险高息借贷要谨慎今年以来，实体经济普遍感觉信贷供应偏紧,导致民间借贷更加活跃,风险加剧.对此，投融资专家张雪奎认为，今年上半年民间借贷比较活跃，一定程度上缓解了部分中小企业的融资困难。但是，有一些担保机构、典当行、寄售行、网络借贷平台等受利益驱使，超范围经营，或者违规开展高利贷业务，增加了中小企业的融资成本，潜藏着不可忽视的金融风险。化解民间借贷的风险，重点是加强监测、引导和规范.对民间借贷的总量、利率、投向等，要动态跟踪把握，做到心中有数。一方面，要积极推进利率市场化，完善管理制度,使规范的民间借贷“阳光化”，积极引导更多的民间借贷资金合规投向实体经济。另一方面，要坚决打击违法犯罪金融活动，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。疏堵并举,趋利避害，在有效防范民间借贷的潜在风险的前提下，发挥好民间借贷在服务中小企业发展中的积极作用.解决融资难需多方努力中小企业融资难是世界各国普遍面临的问题.解决中小企业融资难是一个系统的工程，需要多方持续努力。从根本上来讲，要依靠经济结构的调整和加快经济发展方式转变，特别是金融业的发展方式的转变.张雪奎教授在给广东地方政府讲授解决中小企业融资问题时，就反复说明,要解决中小企业融资问题,一靠政府支持；二靠企业努力；三靠金融创新，多方努力拓宽融资渠道,才可以缓解融资难问题.一方面，小企业需要积极地加强内部管理以适应市场的变化，调整经营策略，进行产业结构的升级和转型,提高自身的融资能力；另一方面,银行业金融机构要转变经营发展理念，推动小企业金融服务专业化的机制建设，积极创新金融产品和服务方式，进一步保持小企业信贷增长势头.社会不缺钱缺的是企业融资渠道其实，中国现在不缺钱,缺的是如何把资金送到真正需要的人手里的渠道.既然中小企业贷款难是世界性的难题,既然实践证明大的金融机构无法满足量多面广的中小企业的融资需求,就应该考虑发挥一些非银行金融机构在资金融通过程中的作用。民间借贷能广泛存在,说明我们现在的融资结构并不合理，催生“影子银行”活动的土壤还很深厚.在这个灰色地带,国家强力打击违法犯罪行为,固然是必要之举。但是从历史上看，所有政府在经济上的政府行为，最终结果都不尽人意.投融资专家张雪奎教授认为，“堵不如疏”，“堵”应为辅，“疏”才是主.民间借贷要规范，更要放活。金融监管部门应建立一套可复制的小额信贷流程和管理办法，金融机构要大力发展小额信贷业务，全心全意为中小企业融资服务,多开辟融资渠道才是解决融资难问题的较好方法. (博 锐）中小企业融资难的原因分析及破解对策一、中小企业融资难的深层次因素分析 （一）中小企业融资难的内因 1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高.随着企业的发展.创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力,而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。一般而言，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化（一般只有3年4年）,有较高的倒闭或者破产的可能.根据工信部2009年12月发布的报告显示,按照10分为满分打分，中国中小企业的平均健康指数为6,57分，处于亚健康状态，而其内部管理水平也处在中下游水平。我国浙江省的调查结果表明，二十世纪九十年代，70左右的小企业在开业后的13年便倒闭破产。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性,一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。 2、中小企业的规模和信用水平低下,制约其融资能力.一般而言，企业融资要具备“5C，即品德、能力、资本、担保和经营环境,而目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小.同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱,大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明,50以上的中小企业财务管理制度不健全，60%以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后,信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。 3、缺少可供担保抵押的财产,融资成本高.由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例,缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求.中小企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内,最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了中小企业的融资难度.另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件,无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率. (二)中小企业融资难的外因 1、金融机构体系的缺陷.在我国的融资格局中,银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重，并且由于近年来信贷余额快速增长，而直接融资发展相对缓慢，贷款和直接融资余额的差距越来越大.截至2009年10月份，我国银行贷款、直接融资（包含企业债、股票首发、增发和配股)的比重分别为73%和27。而我国四大国有和国家控股的商业银行在存款、贷款市场上处于主导地位，在银行贷款的市场份额中,四大国有商业银行仍然占有70%以上.四大国有银行的高度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。据统计，目前阶段我国占企业总量0。5%的大型企业拥有50%以上的贷款份额，而占88.1%的小型企业的贷款份额不足20。 2、资本市场的缺陷.从直接融资渠道上来看.主要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小.从发行债券融资的情况看，国家对企业发行债券筹资的要求十分严格,目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创业板市场,但截至2010年1月中小板上市公司共有346家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高.据统计.中小企业股票融资仅占国内融资总量的1左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。 3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资.目前，全国虽有各类中小企业担保机构3700多家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1。35万亿元贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业的融资.尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系,但都处于初级阶段.在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时,靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务. 4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。政府对中小企业融资支持力度不够.迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等.许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制.如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。二、解决中小企业融资难的对策（一)中小企业首先要积极提高企业经营管理水平要通过改革转变经营机制。通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理.面向市场。应迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重管理,科技管理一体化，参与大企业、大集团的专业化分工协作,依靠生产和科技，注重质量内涵型发展,通过激烈的生产竞争和优胜劣汰,使其保持活力并不断发展。同时要树立竞争意识。加快企业技术改造和产品的更新.另外，中小企业要取得社会各界的信任与支持，应牢固树立信用观念.（二）建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部,拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化业务程序，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信,在额度之内优先办理;二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向,突出支持地方重点小企业,使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用:三是适当建立面向中小企业的小型金融机构，可以建立中小企业发展银行，作为政策性银行，应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向,通过各种贷款引导中小企业健康发展。(三）进一步健全中小企业的信用担保体系一是设置中小企业信用担保基金，向符合融资条件但担保资产缺乏的中小企业提供信用保证，弥补其信用不足，并为银行分担贷款风险。二是建立中小企业间互助性担保基金和民营商业性担保基金。基金按照互助、互信、互担风险的原则，向会员提供信用保证,帮助他们向银行取得短期融资。以这些机构为基础,建立省级再担保机构，开展一般再担保和强制再担保业务。担保机构与再担保机构之间约定风险承担比例,对风险性较大的项目应该实行强制性的再担保。中小企业信用担保机构与协作银行要建立良好的合作关系，共同做好对中小企业贷后资金运用的监管工作。（四)完善政府对中小企业资金的扶持政策政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助;政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。建立市场条件下的政策性融资渠道，进一步改善社会集资方式要广开资金来源，积极鼓励设立中小企业创业投资基金和发展投资基金。专门用于中小企业的创建和发展,扶持和资助中小企业新产品开发、技术创新、人员培训和开拓市场.允许和鼓励公司制中小企业进行股权融资.（五）鼓励中小企业在承接产业转移中实现转型升级伴随着我国东部沿海地区资源、劳动力等要素成本的上升,我国中西部地区的成本优势开始显现，产业转移的条件日趋成熟.产业转移是进行产业结构升级和提升产业竞争力的有效方式。有效承接产业转移，不仅可以促进产业转移承接地的经济发展、增加财政收入，还可以提高资源利用效率，实现产业结构快速调整升级。当前面对融资困难,政府要加大在职培训和职业教育投入，帮助减轻中小企业转型升级和产业转移成本；完善中介服务体系，加强对中小企业转型升级的技术指导和信息咨询；注重改善中西部地区投资环境，加强配套设施建设，降低迁入地的配套成本,吸引产业转移。我国中小企业要重视在产业转移趋势中，苦练内功，加强产品创新和技术革新，提高产品质量和技术含量，增强核心竞争力，提高抗高风险的能力.（六）完善社会服务体系服务好中小企业的发展发展中小企业不仅需要财政金融政策的支持,更有赖于社会中介服务体系的健全与完善.要建立我国中小企业融资服务体系,一是各级政府要转变对中小企业的管理职能，推动建立以资金融通、信用担保、技术支持、管理咨询、信息服务、市场开拓和人才培训等为主要内容的中小企业服务体系。并对中小企业服务体系建设给予必要的资金及政策支持：二是各级政府要从本地实际出发,鼓励和支持各类科研单位、大专院校和各类商会等机构,积极开展面向中小企业的服务，并通过技术洽谈、专利和产品招标、人员培训等方式，为中小企业提供技术创新和科技产业化方面的服务;三是进一步规范抵押评估、登记程序和操作规程，降低收费标准，减轻企业负担.四是大力组建中小企业同业协会，使其成为沟通企业与政府的桥梁纽带，为中小企业提供政策、法律、市场、技术、经济、金融等方面的咨询服务.融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具，这种融资方式一旦在国内全面铺开，可以在很大程度上解决中小企业融资难问题。如果你是一家企业的老板,想购进一批大型设备但资金不足,此时，你该怎么办？去银行贷款是最直接有效的方式，但鉴于是中小企业，可抵押的东西又不多,从银行贷款非常困难；如果找小额贷款公司，高额的利息足以让你望而却步.那么，这里还有一条路，找融资租赁公司。它们会帮你购进设备，使用权归你，所有权归融资租赁公司，你只要按一定比例给融资租赁公司缴纳费用就行。较少的资金撬动较大的市场杠杆，这就是融资租赁公司的作用.租鸡下蛋 卖蛋买鸡“从银行贷款有多难，不用说你也知道.老设备和厂房都已抵押出去，再没有抵押物拿去贷款了！”马鞍山一家汽轮机钢铁加工厂总经理曾亮见到新财经记者时,大倒苦水。曾亮告诉记者，好不容易和当地一家大型汽轮机制造单位谈好合作.可是,公司仅十几台中型工程设备,根本供不上这次的订单量，工期又短，曾亮犯愁了.想拿下这笔生意，怎么也得再增加10台机床。可是，一台机床最少也要200万元，大机床一台就上千万元.这么大规模的设备采购起码也要上亿元。对于一家资产只有2000万元的中小企业来说，除了从银行争取贷款,曾亮再也想不到其他办法了.“公司所有可以用来抵押的物品都拿出去抵押了，现在根本别想从银行再贷款。”曾亮无奈地表示。“幸亏上海的一位朋友提了个建议，让我找融资租赁公司试试，带着半信半疑的心理,找到了这家融资租赁公司，没想到还真成了。曾亮告诉记者，今年7月，他通过这家融资租赁公司，购置了价值3000万元的设备，每月向融资租赁公司交租金。融资租赁，通俗讲就是“租鸡生蛋,卖蛋还租，赚得蛋鸡”。一方面，让承租人不需立即支付所需机器设备的全部款项，并可利用租赁物所产生的利润支付租金;另一方面，还可以帮助使用者获得急需的设备,解决设备和资金层面的问题，丰富设备生产厂商的销售渠道。对于企业来讲，本着“所有并不重要,使用创造价值的经营理念，能以较少的租金支出获得100的设备使用权，并可做到常租常新,降低了设备投资的资金压力和折旧风险.上海租赁行业协会副秘书长韩向柏在接受新财经记者采访时表示：“巧用融资租赁可以助企业生钱，顺利解决问题.融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具，也是重要的投资方式，其实质就是以融物形式达到融资的目的.”融资租赁可促进消费中航国际租赁有限公司(以下简称“中航租赁”)是由中航投资控股有限公司控股的专业公司，主营民用飞机、机电、运输设备等资产的融资租赁及经营性租赁。之前,集团内一家生产板翅式散热器的公司，在申请银行贷款未果的情况下,通过中航租赁购入了新设备，企业生产能力迅速扩大。中航租赁还为西航机电与安庆比雷福搭桥，使西航机电一条高速线材生产线通过融资租赁成功销到安庆比雷福。目前，中航租赁正与黎明公司、成发公司等多家系统内企业开展融资促销合作.此外，它还尝试把融资租赁作为一种化解债务纠纷的有效方式，在航空工业为系统内的重组整合提供有效的财务解决办法.中航租赁董事长赵宏伟认为,融资租赁能够充分发挥融资功能,经济萧条时,融资租赁能够发挥促销功能，扩大投资,促进消费。融资租赁这种新型租赁形式和融资方式，也被越来越多地运用于房地产行业。随着房地产调控政策越来越严厉,房地产业开始转型，这也为房地产融资租赁业的发展提供了机遇。上海租赁协会原会长俞开琪指出，在购房人群中，约7080%是通过银行按揭购买的。今年前6个月，上海商品房销售额为246.29亿元，而同期住房贷款为216。55亿元，比例高达88。可想而知,如果没有按揭贷款，今天的房地产市场将会是什么局面？按揭式买房的成功，推动了房地产市场的火爆。不难看出，按揭式创新租赁一旦全面铺开，必将快速形成热点。融资租赁特别适合支持实体经济中大型工业装备、设备、工具的销售。在发达国家，飞机、船舶、机床、医疗、印刷等设备的销售,至少50%是通过融资租赁实现的.融资租赁的促销功能越来越被企业所重视，像融资租赁中的厂商租赁模式，就可以有效地解决一般生产厂商采取的分期付款、赊销等方式的后遗症,帮助中小企业迅速打开市场，扩大销路.融资租赁的理财功能2010年10月,安吉租赁有限公司(以下简称“安吉租赁”）与新华联(5.65,-0.11，1.91%)合冶金投资集团有限公司(以下简称“新华联合）、信力筑正新能源技术有限公司（以下简称“信力筑正”）等国内知名企业,在上海签订了一系列节能项目融资租赁合作协议。其中，沧州中铁装备制造材料有限公司（以下简称“沧州中铁”）的母公司-新华联合是此次合作关系中的担保方，信力筑正是供货方,向承租方沧州中铁提供了价值近7000万元的节能环保设备及节能解决方案。安吉汽车租赁有限公司总经理助理朱咏凯向新财经记者表示，“目标客户更多是对商务方案敏感，而非对价格敏感。”他认为，“融资租赁公司更擅长提供理财增值服务,如咨询服务等。其商务方案更有助于提高目标客户在行业中的地位、市场优势等。”聪明的企业家绝不会把大量的现金投到固定资产中.对资产大量固化、沉淀的企业,融资租赁还可优化资产结构.在具体操作上,可以通过“出售回租”的方法来实现：企业首先将自己的设备（或固定资产)按双方约定的价格出售给融资租赁公司，再从租赁公司将设备租回来使用，并可与融资租赁公司共同分享税收优惠带来的好处。企业通过“回租”，将物化资本转变为货币资本，将不良资产变为优质资产,保持了资金流动性,改善了企业现金流，盘活了存量资产,而且不影响企业对财产的继续使用。国内很多企业的办公设备,都是采取直接购买方式。虽然办公设备单价小,但数量大，像复印机、传真机、电脑等办公设备的需求都较多。如果一家公司有200名员工,每位员工都配备一台笔记本电脑，办公配备支出需要近百万元.其实，从财务管理的角度，办公设备融资租赁可以帮助企业优化现金流。“不能产生效益的资产是没有用的，如果它买了设备,天天都在用，现金流就转起来了.融资租赁行业所强调的是企业的现金流，而不是资产。”中国外商投资企业协会副会长、租赁业委员会会长李思明在接受媒体采访时表示.融资租赁的多元理财功能特别适合企业理财、盘活存量资产。通过售后回租等方式,融资租赁对于企业盘活存量资产、优化现金流、税收筹划、改善财务报表等理财功能突出。值得注意的是,融资租赁具有金融属性，金融风险贯穿于整个业务活动中。比如，出租人的最大的风险是承租人的还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存.目前,正在制定的融资租赁法正呼之欲出,作为行业的基本法律，可以有效地解决法律体系中租赁物的界定、登记、风险资产规模及租赁行业的统计等问题。看来，银行、中小企业本身都不是症结所在，很多业内人士因此判断，目前要改变现状，最关键的还在恐怕于政策的疏导。中小企业的困境困局一旦形成，似乎很难摆脱。今年以来,国际经济形势不稳定、国际大宗商品价格抬头、利率攀升,这些都让他们的发展雪上加霜。如果银行、中小企业本身都不是症结所在，那么唯一可能的原因只剩下了“政策.未来“政策”究竟将指向何方？中小企业的“春天”又将何时才能到来？其实，中小企业的发展问题,国家很多相关部门早已注意到。银监会于6月下发了“支持商业银行进一步改进小企业服务”的通知，简称“银十条”。银监会完善小企业服务办公室副主任张小松向记者表示,“银十条出台以后,各银行迅速做出了反应，现在正向激励效果比较明显。张小松：5、6、7、8月份，小企业的贷款增量跟过去几个月的环比情况，以及跟全部企业贷款的增速比较，能够看得出来，有很大一个积极推动的效应.张小松特别指出，政策未来的重点是在小企业上.张小松:因为我们过去一直讲中小企业，但是银行中小企业加起来99，如何达到政策的针对性，实际上我们觉得还要差别去对待，这次的分型标准，就是分为“大、中、小、微”，实际上就更加细化了,我们从整个结构看的话,实际上中型企业的融资需求基本得到了满足，现在问题最大的实际还是在小和微上面，尤其是资产规模500万以下的可能是我们将来政策支持的重点，“银十条中很多也就是针对“500万以下”制定的。下一阶段，银监会将在充分考虑补充地区、不同类型商业银行金融服务风险情况等基础上制订实施细则，并将尽快出台。张小松：或许最后结果就是不再是“一刀切，比如：我们金融机构的监管是在属地，如果让属地监管机构根据当地银行及区域的特点，我们进行一些弹性，那么在执行过程中,可能更能够符合目前银行的融资情况,更好地满足企业的融资要求。在银监会的引导下,现在很多银行都已经出台帮助小型企业融资的金融产品及服务,在采访中,记者了解到，中国银行推出了专门服务小企业的“中银信贷工厂”，中国建行推出了“速贷通”、“小企业额度抵押贷款”、中国农行推出了“简式贷、“智动贷”、广发银行推出了“易押通”等拓宽小企业融资渠道的方式.业内人士普遍认为，中小企业的融资困境虽然还没有摆脱，但现在在“银监会”及国家政策的引导下，小企业的“春天”也许指日可待。不过，也有专家提出了一些仍然值得改进的地方。国务院发展研究中心企业研究所所长陈小洪认为，在“银十条”中，虽然对银行的管理模式和商业标准及监管方式上出现变化,但对我国金融机构性质过于单一的问题并没有一个较为明确的建议。陈小洪:我个人认为,还是要成立一种专门为微小型银行服务的金融机构。此外，还有一些专家对“银十条”并不是特别看好。知名财经观察员叶檀认为,“银十条”虽然在很大程度上能缓解中小企业的融资难，促进商业银行对中小企业放贷的积极性，但是无法从根本上解决中小企业融资的瓶颈。叶檀：中小企业所需要的那些是非常熟悉信用情况的,跟中小企业相匹配的民间金融机构,那么这方面的开放,包括制度方面的改进，没有根本上的改革举措。第二，在中小企业的融资方面，怎么来解决中小企业的信用,因为我们知道,他现在提出来说，对于中小企业不良贷款、提高容忍比例，但是当商业银行向中小企业贷款面临成本高,和信用成本比较大的情况下,他还是难以去发展对中小企业的贷款。所以还是不能从根本上解决问题。换言之，现在更好的方法或许是，把民间的资金调动起来，允许中小金融机构在金融运作方面给他们更大的空间，让他们有能力向中小企业贷款，这或许是一个拓宽融资本文相关推荐中小企业融资难症结何在？如何解决？手机免费访问www。cnfol。com2011年10月18日 08：04价值中国网 当前，中小企业正面临严峻的融资困难问题，这是一个没有太多争议的判断。其主要表现在以下三方面：中小企业融资的难度增加;中小企业的融资成本攀升;民间“高利贷成为许多中小企业的主要融资方式.目前，有相当部分人认为，收紧的货币政策导致了中小企业融资困难。我们称之为“货币政策论”。“货币政策论主要有两种观点.第一种观点认为，货币政策超调，导致中小企业融资困难加剧和出现“倒闭潮”，主张货币政策向宽松方向微调.第二种观点认为，中小企业融资困难的原因在于货币政策工具的使用失当，主张降低存款准备金率并加息，以价格型政策工具取代数量型政策工具.货币政策收紧并非最主要原因对此,笔者认为,货币政策收紧是影响当前中小企业融资难的一个因素,但并不是最主要的原因。理由如下：第一，收紧货币政策的确在一定程度上限制了银行的信贷供给能力，增加了中小企业获得贷款的难度和融资成本，会对中小企业融资产生不利的影响。但是,整个社会经济体系中并不存在流动性短缺的问题，关键是如何通过信贷政策将流动性充分地引导到实体经济中，而简单的扩张性货币政策无法实现这一目标。第二，虽然商业银行在上报中小企业贷款数据时有多报的动机,个别情况下也可能将小型地方融资平台贷款和一些大企业的小额贷款纳入中小企业贷款范畴，但总体上来讲，央行报告中关于中小企业贷款增长速度快于大企业的数据还是能够基本反映实际情况的。当然,由于金融危机后许多中小企业生产经营规模的快速扩张,适应市场竞争需要而正在进行的产品结构调整和产业转型,以及当下通胀带来的企业生产经营成本的上涨等，中小企业的融资需求增加很快。因此,不能简单地据此认为贷款余额增长就表明“中小企业融资状况得到进一步改善”。第三,即便在存款准备金率已到历史高位的情况下,银行系统内依然有大量“闲置的信贷资源,信贷资源仍显得相对“富余”.根据上市公司半年报数据，今年第二季度末，“四大银行中工商银行、建设银行和农业银行的“存贷比都低于甚至远低于银监会披露的银行业平均水平。虽然这些“闲置的信贷资源有央行和银监会严厉信贷政策的因素（比如某一家银行存贷比再低,当年信贷规模也只能增加有限的百分比），但其根本原因还是由于金融资源配置的结构不合理,特别是大型商业银行占据了太多的存款资源。第四,央行当前所采用的“提准”政策是差别化的“提准”，是具有结构化特征的总量政策。第五,社会融资总量已经成为判断流动性状况的一个重要指标，甚至是“更为合适的统计监测指标和宏观调控的中间目标”，并且可以更准确地反映货币政策和实体经济的关系，银行贷款在其中的比重将会持续下降。中小企业“债权融资”缺口加大当前中小企业融资难的主要原因是，由于通货膨胀导致中小企业融资需求的迅速增加，而多种因素造成的中小企业融资供给能力提高有限，二者之间存在矛盾,表现为“债权融资缺口与“股权融资”缺口并存,其中，“债权融资”缺口加大尤为严重.在当前高通胀并且通胀预期较强的背景下,中小企业的原材料成本、人工成本、能源成本和融资成本均大幅度上涨。这直接导致了企业流动资金贷款需求的增长.同时,由于市场原因中小企业很难将通胀带来的成本上涨压力转嫁给产业链的上下游和消费者,造成企业的赢利水平、内部积累和内源融资能力受到严重影响，并由此相应地增加了其对外源融资特别是银行贷款的需求。另一方面，银行系统和债券市场对中小企业的融资供给并没有明显增加.金融创新不足也限制了金融系统对中小企业融资供给能力的提高。此外，信贷市场的不规范也是中小企业融资难、融资贵的重要原因。其表现是：有限的信贷资源通过大企业委托贷款的形式进行“再分配”；信贷市场中寻租环节多，利益链条长且关系复杂。稳物价仍是货币政策主要目标货币政策是否转向应该取决于宏观经济运行中的主要矛盾。当前，综合各方面情况看，稳定物价总水平仍然是今年后几个月甚至明年一定时期内宏观调控的首要任务。同时，货币政策超调导致中小企业出现大规模“倒闭潮”，并不完全符合实际。而历史经验告诉我们,宽松的货币政策在解决中小企业融资难方面的作用并不大。我们还要客观地看待中小企业融资难可能带来的“双重效应”：一方面，中小企业的生产经营困难可能会对就业特别是低收入者的就业产生不利的影响,另一方面，货币政策的调整可能会暂时中断正在进行的中小企业和经济结构的转型升级进程。缩小“融资缺口”，缓解当前中小企业融资难解决中小企业融资困难不能只是增加流动性，而需要从“提高”融资供给能力和“降低”融资需求从而缩小“融资缺口出发。为此，笔者提出以下五条短期对策建议。首先，要通过继续实施稳健的货币政策抑制通胀水平并以此减缓中小企业的融资压力。高通胀是当前中小企业融资困境加剧的直接原因和主要原因之一。所以，要缓解中小企业融资困境，不仅不能放松货币政策,反而应继续实施稳健的货币政策。其次，要通过实施结构性金融政策鼓励金融机构加大对中小企业的金融支持。一是加强银监会监管措施与央行货币政策的协调性，试点对小微型企业贷款实施差别化的存贷比政策.二是根据小企业业务比例、对小企业融资的金融创新能力、风险控制能力和盈利能力等指标,选择优势中小银行试点差别化的利率政策.三是通过对中小企业实施“分类管理”加强对战略性新兴产业中小企业的信贷支持.四是不断提高银监会已实施的结构性政策的有效性，如关于“优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债,关于“适当提高小企业不良贷款比率容忍度的政策。第三，通过制定优惠的财政、税收政策加强对中小企业的财税扶持力度。短期内给予中小企业税收优惠可以减小中小企业财务成本,增强其内部积累能力，是惠及面广、见效较快的缓解中小企业困难的措施。同时,可以通过加大财政扶持力度缓解中小企业的融资困难。如设立中小企业发展基金，帮助中小企业加强技术改造和产品结构调整，提高市场竞争能力。第四，通过进一步拓宽中小企业的“股权融资”渠道以弥补“债权融资”的缺口.准确地讲，中小企业特别是部分具有核心技术、独特商业模式的创新型中小企业目前遇到的是“贷款难”而不是“融资难”。所以,中小企业的融资难问题要分类对待，分类解决。第五,通过规范信贷市场特别是民间借贷市场，改善中小企业的融资环境，包括加大对部分大企业通过“转贷”形式、委托贷款形式对信贷资源的“再分配”行为的监管。