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内保外贷融资租赁通道业务介绍

根据对承租人情况的初步了解，结合租赁公司目前开展的内保外贷租赁通道业务及承租人的需求，我方租赁公司设计如下合作方案，可以为承租人提供一种低成本融资渠道，盘活企业固定资产，具体合作方案如下：

一、 租赁业务要素表

租赁要素表
租赁额
以实际业务情况为准
租赁标的物
资产设备
保证金比例
以实际业务情况为准
租赁利率
① 3M Libor+( )bp，视境外银行报价情况而定
② 固定利率，根据其他因素结合综合成本确定
手续费率
以实际业务情况为准
汇率锁定费用
通过“汇率掉期/远期结售汇/外币期权”等方式确定
保函费率
0.8%-1.5%,视出具保函的境内银行报价情况而定
年化综合成本
以实际业务情况为准

二、业务流程
境外银行对租赁公司及股东情况进行初审
租赁公司与境外银行签订境外《借款合同》
◆租赁合同
◆融资性保函协议
◆公司基本资料
租赁公司在境内银行开立外债账户
租赁公司在当地外管局做外债备案登记
获取业务登记凭证
外债签约情况表
◆境外《借款合同》
◆资本项目申请表（网/当地）
◆书面申请（公司简介、运营情况、项目摘要）
◆批准证书、营业执照（复印件加盖公章）
◆最近一期验资报告
◆审计报告（用于核算净资产与风险资产比例，确定外债额度）
◆境内机构外债签约情况表
◆业务登记凭证
◆批准证书、营业执照、税务登记证、组织机构代码证、开户许可证、机构信用代码证、法人身份证、经办人身份证
（正副本原件）
◆公章、财务章、法人章
所需资料
操作步骤
◆租赁公司基本资料
◆租赁公司股东基本资料，以及股东之股东资料，直至追溯到自然人或国企央企、上市公司股东

内保外贷租赁通道业务，是基于外资租赁公司拥有外债指标、承租人低成本融资需求而形成的租赁业务，故业务可划分为两部分：境外融资+境内租赁。下面将分别介绍两部分的流程。
因租赁外债业务需向租赁公司所在地外管局备案登记，故需要承租人提供有形动产作为租赁标的物配合此次租赁业务，流程中以承租人提供的资产设备作为标的物。
（一）境外融资流程
⑥发放租赁价款
⑤发放外币贷款
④签订贷款合同
③出具保函
②开立融资性保函
承租人
境内银行
境外银行
租赁公司
①签订租赁合同
◆出具正式保函合同前，境内银行应将该租赁项目承租人、出租人及交易情况报送于境外银行，通过境外银行审批。
◆境外银行向租赁公司出具贷款意向书，租赁公司凭该意向书向所在地外管局申请外债额度。
◆租赁公司通过外管局外债审核进行备案登记，在境内银行开立外债专户。
◆租赁公司与境外银行签订正式的贷款合同，境外银行向外债专户发放外币贷款。
◆承租人与租赁公司、境内银行签订三方监管协议，开立三方监管账户。
◆租赁公司将外债专户中的外币贷款结汇到三方监管账户，由三方监管账户向承租人在境内银行的一般户汇入租赁价款。
◆承租人以其在境内银行的敞口授信申请开立融资性保函，保函受益人为境外银行，被担保人为租赁公司。

流程说明：
①承租人与租赁公司签订以人民币为单位的《融资租赁合同》，对融资额、租赁标的物、手续费率、租赁利率（视境外行贷款利率）等要素进行约定；
②承租人向境内银行申请开立融资性保函，包含受益人为境外银行，被担保人为租赁公司；
③境内银行向境外银行出具该融资性保函；
④租赁公司与境外银行签订以外币为单位的《贷款合同》，合同价款以即期汇率与租赁融资额匹配；
⑤境外银行向租赁公司在出具保函银行开立的外债专户发放贷款；
⑥租赁公司将外币结汇至三方监管账户，并向承租人在银行的其他账户汇入该笔款项，作为融资租赁款。
（二）境内租赁流程
③支付租金＄
②支付租金￥
①发放租赁款￥
租赁公司
承租人
境外银行
◆租赁公司以人民币购汇，将外币通过外债专户归还境外银行借款，因前期进行了锁汇操作，故本金部分无须承担汇率风险。
◆租赁公司期初发放人民币计价的租赁款，承租人按约定以人民币计价向租赁公司支付租金，直至合同结束。

流程说明：
①租赁公司通过三方监管账户，向承租人发放以人民币计价的融资租赁款；
②承租人按《融资租赁合同》约定，向租赁公司支付以人民币计价的租金，直至合同结束；
③租赁公司以人民币购汇，通过外债专户向境外银行归还贷款。
三、成本测算
因该笔租赁业务涉及跨境担保融资，故相对于一般境内租赁业务较为复杂，租赁公司通过优化交易结构设计，大大减少承租人所需配合的工作量，与境内融资租赁业务无异。
业务中涉及到的由承租人承担的费用为：境外银行贷款利息、境内银行保函费用、租赁手续费、汇率锁定费用；
业务中涉及到的由出租人承担的费用为：租赁手续费增值税、租赁利息增值税、境外行利息收入代扣代缴营业税及企业所得税。
下面我们以融资额1亿元、期限为一年期举例对本次租赁业务的成本（税收及融资费用）进行定量分析，业务操作时则以当期的各项成本水平为准。（计算过程参照 附表：成本测算）
税费一览表
境外贷款利率
3.52980%
贷款利率由两部分构成，分别是3M Libor（三月
期伦敦银行间同业拆解利率），以及上浮基点数
（由境外行确定）
3M Libor
0.22980%
加点数bp
330
租赁手续费率
0.92%
开具增值税专用发票，承租人可作为进项抵扣
境内保函费率
0.80%
视境内银行情况而定，一般为0.8%—1.5%不等
锁汇费率
0.80%
用以锁定本金部分的汇率风险，费率一般为0.5%—0.8%
境外代扣代缴税率
16.71%
向境外银行支付的利息，需要在国内代扣代缴营
业税及企业所得税，由租赁公司承担。企业所得税税率根据境外行所在地区不同存在差异
营业税
5.60%
企业所得税
10%
境内增值税税率
17%
增值税税负由出租人承担，承租人可作为进项抵扣

综合成本测算
期初
保函费+锁汇费
160
租金
租赁公司
应缴税费
承租人
可抵扣税金
手续费
92
本金
利息
13.37
13.37
期间
第一期
88.245
0
88.24
14.75
12.82
第二期
88.245
0
88.24
14.75
12.82
第三期
88.245
0
88.24
14.75
12.82
第四期
10088.245
10000
88.24
14.75
12.82
期末
合计
10352.98
10000
352.98
72.37
64.65
承租人支付成本
160+92+352.98-64.65=540.32
综合成本
5.40%
注：
①租赁公司应缴税费分为手续费增值税92/(1+17%)*17%、利息代扣代缴营业税和企业所得税88.24*17.7%*4
②承租人可抵扣税金为手续费及利息部分增值税。
实际操作中，租赁公司将结合贷款利率、保函费率、锁汇费用等成本，通过调节租赁手续费，来达到为承租人降低融资成本的目的。
顺颂商祺！
2014年12月3日
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