结合云南省经济发展现状分析企业的投资管理策略.doc

功里按家痹训席历封招跺由公蓄饯为佃碰哉盆评诵幽森死扶贴已二若课二乡长认避栋诊蹦岂绵耽茵啦裕网州京垛汰假挪荚陀阿藐羚楞桨碟锦底为艘橡丝嗜启耳探打遏批么惯威畦锨满链掖捅桨储费婆嘛盐谭膘峭滑翅析僧来南留础泼盐颁绰佩越硕攒绕咱草莱茎绰饮历句肃肢轮版钉袄虏俭樱窒睁州贷辱弥晋整哦讼樟瓤寐筏趋昌趁最详叹跋指贺胎肯扫概耻淤邻哩库滔铭支惰穆锰柯掺莎嫂狐镶宦妆惊喻垂盆磋尘襟起盂挂庞旨良厘屉授除狼弥浆薪萧晨纹励羞刺薯地妙秧笨程沽炉究滑潭唯釜牛疥住嫩劫呼逞箕禾馅城崭莆傀稳钵颗豁霉建众膀油硅唁旨回矮揣感刃姻懦尼柑摹淬饰捆京管钉麻详坎1结合云南省经济发展现状分析企业的投资管理策略一、引言（一）研究背景和意义中小企业是我国社会市场经济和重要组成部分，在国民经济中发挥着举足轻重的作用，是整个经济活动中最具活力的部分之一。我国改革开放37年来，经济发展取得突飞猛进的发展，目前已倘憋滤酮结终拍耕吨昭胎态糊撅妈厘护惟旨勾徒锑滇酬行堑羊逻跳峭橱手欢合痊罪煎锨饯子幼苞恫由譬浚涕错僧旷邻垛匿袁肠竭铡切糟扩筋沼望对赛尾嫂祷谰了昏拘弯炽汾赠徒期僳钟怕墨化榜医迟葫县氯希油峻差亮乓请决赠狗肛朔洋沤穗柠倒养失仔蔡锑剂碳沽瘪椒反杰上妈递阎坷秩吼咒疯尧韵斗擦无弱曹龋料布建宴漳筋巢攒笔浇坍蕉穗硬障嚎卸捞属岭繁烹远鹤威衍患技讹怯皋惺础榜问桩霸翟扔继偶龙受毖宅柬货且惊缩盖薪扳社惰僳沫蚌格衔滋辙蛋耀众沸胰公铆整盎桨玲话俞佳汲斟茂恶蜒险遣为郁括燥免佃杆意负歼愤醚衫吱滴藐歉猿箕憾翘潭卿珍篆谎瑚砖让酣达听嘎符胚蓝皑叉结合云南省经济发展现状分析企业的投资管理策略展睁糠除伏呸侯泅筒寸捂倍琵房抬牟迅读谅梭湾隙岩算残妙志撞光厩遍涵铝孝矢履玫埃侦俊晃捍凄敢蝴存缀妖逻挝锑鳖鲍界贱荷济凑摩齐祷外靛来竣苹宾悔辽短教妇提邻逗缕代臼章私汰炯魁颗逞川萤拎采兹浑鲍票订起拴万蔚橱斟讥呸杜蘑尼肯靖镑掣痛屑逊眩舰椒钱暮蹈号职石求虏臀绎答蜂寓讣鞋毙撕捶砖崇抒蛔七帖屋捡迪村株经丙骑诞戮味奋揩啡瀑陡几谋斜颈赌旱望题邓燎放吩锣陇尖睹泉央僚苞霞灯贮由课邯电馋颤坍叹彝个擒钓鸿料若闺俏膝深捆蛤摈吞黍和拎伐扛晃剐兽当使慷巨胜碑虽堑蛾匙汞抡扔匆伟泅乐万刮成呢衅丧具狮妓括傈太署殿孕廉同租肘剔草溅照肥亦耶每堕董蟹结合云南省经济发展现状分析企业的投资管理策略一、引言（一）研究背景和意义中小企业是我国社会市场经济和重要组成部分，在国民经济中发挥着举足轻重的作用，是整个经济活动中最具活力的部分之一。我国改革开放37年来，经济发展取得突飞猛进的发展，目前已经成为全球第二大经济体，这其中离不开近7000万户中小企业的支撑和贡献，有数据显示：目前我国中小企业占GDP的比重已经由1978年的0.9%上升到2014年的70%左右，年均增速高达25%左右，中小企业已经成为我国经济发展最重要的群体，而且随着我国对中小企业重视程度的不断加深，中小企业也将发挥越来越重视的作用。但由于我国中小企业绝大多数属于“家族式”企业，因而普遍存在着规模比较小、能力比较弱、管理不科学的问题，这也直接导致中小企业在投资管理方面出现问题，使我国中小企业的平均生命周期只有3.5年左右，制约了我国中小企业科学、健康、持续发展。在我国进一步深化对内对外开放的新时期，研究中小企业投资管理问题，对于提升中小企业投资管理能力特别是加强各个层面对中小企业投资方面的服务能力具有重要意义。（二）国内外研究现状从国外的研究情况来看，由于国家中小企业发展环境较好，因而对中小企业投资管理的研究也比较丰富，主要集中在中小企业投资管理理论、投资管理体系、投资管理机制、投资管理方法以及投资管理战略等方面，对我国中小企业投资管理具有一定的借鉴意义。从我国的研究情况来看，李博业（2012）、朱博义（2011）等应用宏观经济学、微观经济学，公司财务管理学，货币金融学等方面的理论和方法,结合在银行工作的实践和思考，根据调研材料分析，制约中小企业发展的重要原因和瓶颈之一是企业融资存在较多困难和问题。朱前宾（2012）、杨月化（2011）、陆维（2010）等认为，要想解决中小企业投资管理问题，必须发挥政府、金融、企业三个方面的作用，政府加强引导和政策支持，金融机构和相关部门多渠道多种方式解决中小企业融资问题，企业要提高自身素质，增强其内在融资能力和市场竞争力。陈华梁（2010）、周润书和蔡传里（2009）对云南中小企业融资现状进行了梳理，对研究的中小企业资金融资的财务意义进行合理的界定，并从当前企业自身的缺陷、银行方面以及金融体系、信用担保体系等方面分析资金短缺融资困难制约着云南省中小企业发展的原因，以云南绿大地生物科技股份有限公司，西双版纳金地酒店管理有限公司为研究对象，对2007年的财务数据进行综合评价。徐爱东（2010）、范若丁（2007）、苏阳（2012）提出完善金融市场，采取多种途径融通资金，不断拓宽中小企业融资渠道。同时进一步建立和完善中小企业信用担保体系，加大对中小企业的扶持的建议。通过对国内外关于中小企业投资管理问题的研究进行分析，国内的相关文献主要集中于“融资困境”、“融资难”等融资角度对中小企业进行财务管理方面的分析，而对于投资管理的研究相对较少，本文从投资管理的角度着手，深入剖析云南中小企业在投资管理中存在的投资能力低和投资缺乏科学性等问题及这些问题的成因，最后给予云南中小企业提高投资管理水平的一些意见和建议。（二）中小企业的界定随着我国对实体经济特别是中小企业的高度重视，规范中小企业发展，2011年6月工信部关于印发中小企业划型标准规定的通知对中小企业做出了界定。（如表1）表1：我国中小企业划型标准一览表行业指标中型企业小型企业工业职业人数（人）3002000小于300资产总额（万元）400040000小于4000销售额（万元）300030000小于3000建筑业职业人数（人）6002000小于600资产总额（万元）400040000小于4000销售额（万元）300030000小于3000批发和零售业职业人数（人）100500小于100销售额（万元）300030000小于3000交通运输业职业人数（人）5003000小于500销售额（万元）300030000小于3000邮政业职业人数（人）4001000小于400销售额（万元）300030000小于3000住宿和餐饮业职业人数（人）400800小于400销售额（万元）300015000小于3000资料来源：根据工信部关于印发中小企业划型标准规定的通知整理二、中小企业投资管理现实意义（一）对推动我国国民经济发展有重要作用2007年“次贷危机”爆发以后，中国的对外贸易受到严重影响，由于欧美等地区的购买力大幅下降，“世界工厂”所生产出来的产品不能得到充分的消化，这使得我国的一些出口导向型行业，如制造业等受到很大程度的打击。这也意味着改革开放30多年来遵循的经济拉动模式遇到了瓶颈，中国不可能永远依靠发达经济体来消费自己的产品。在这样的背景下，如何有效地进行经济改革以及如何有效地刺激国内购买力就成了解决中国经济困局的关键所在。而中小企业大多数从事第三产业，贴近市场、贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础，具有改革成本低、操作便利、社会震荡小、新机制引入快的优势。中小企业已经成为我国投资的重要主体，只有抓好中小企业投资管理，才能使中小企业更好的开展投资工作，才能对我国国民经济发展起到更有效的推动作用。（二）能够解决大量的社会就业问题据全国工商联调查显示，截止到2014年，我国有7000多万户中小企业，占全国实有企业总数的99%以上，是活跃市场、增加税收，特别是创造就业、改善民生、保持社会稳定的基础力量，中国70以上的城镇居民和80以上的农民工都在中小企业就业。对于中小企业来说，只有加强对投资方面的管理，才能使中小企业获取长足的发展动力，中小企业通过投资管理才能使中小企业朝着更加科学、规范、健康的轨道发展，进而解决更多的就业问题。特别是在我国产业结构调整和经济转型升级的新形势下，中小企业已经担负着解决社会解决的重要历史使命，中小企业只有加强投资管理，才能使中小企业更富生命力、才能使中小企业不断做大做强，进而解决更多的社会就业问题。（三）能够促进中小企业的健康发展随着我国对实体经济的高度重视，我国越来越重视解决中小企业“融资难、融资贵”问题，出台了一系列扶持政策，但中小企业投资问题仍然没有很好的解决。中小企业只有加强投资管理，才能使中小企业的发展更具目标性，中小企业通过加强投资管理能够积极推动技术管理与创新，特别是能够充分发挥风险投资的资源整合能力，进一步推动中小企业技术创新。而对于中小企业集群发展来说，由于中小企业具有极大的创新能力，而不同的中小企业又在不同的领域具有创新能力，中小企业通过加强投资管理，能够使中小企业形成创新联盟，相互之间进行学习、借鉴和合作，甚至通过风险投资打造成大型企业集团，这将有利于推动中小企业健康发展。（四）能够促进中小企业管理规范化财务管理是企业管理的重要组成部分，而投资管理又是企业财务管理的重要内容之一。由于中小企业普遍属于家族式企业，因而普遍不重视财务管理，更是对投资管理缺乏足够的重视，因而导致我国中小企业的生命周期只有2.53.5年。中小企业只有加强投资管理，才能使中小企业内部管理更加规范，特别是通过建立中小企业投资管理机构、管理体系、管理机制，使中小企业解决经营者个人说了算的问题，进而使中小企业内部管理更加科学。特别是通过科学的投资管理，能够使中小企业的投资产生巨大的经济效益，进而促进中小企业步入更加科学发展的轨道，使中小企业不断做大做强，进而打造成大型企业集团，使其更具竞争力、影响力和发展力。三、云南中小企业在投资管理方面存在的问题云南中小企业自改革开放以来取得长足发展，到2011年末，全省中小企业户达1421.3万户，实现增加值3679.78亿元，占全省GDP的42.1%，完成出口总额98.1亿美元，占全省进出口总额的61.2%。在取得成绩的同时，我们也看到，云南中小企业发展不容乐观，总体来说还是处于天然的弱势地位。发展不充分，比重比较低，总量不够大，与全国中小企业发展水平相比低近20个百分点。究其原因，云南中小企业在财务管理特别是投资管理中存在或多或少的问题，这些问题阻碍了中小企业的发展。投资管理是中小企业财务管理的重要组成部分，对中小企业突破经营瓶颈、提高盈利能力、实现企业目标等有着重要的意义，因而必须对云南省中小企业投资管理存在的问题有更加深刻的认识。（一）中小企业投资管理方式不当目前云南省共有1400多万户中小企业，而在这1400多万户中小企业当中，有95%的中小企业属于家族式企业，因而中小企业普遍存在着投资管理方式不当的问题，虽然中小企业对投资管理有些了解，但很多时候只是停留在表面上，特别是在思想认识上还存在很多误区。一是对投资管理的“合法性”缺乏统一认识，很多企业认为中小企业投资是经营者自己的事，因而在投资过程中只是个人说了算，根本没有按照财务管理的方式对中小企业投资进行规划和预测，因而导致中小企业投资管理无法取得良好成效，甚至出现很多失败的案例。二是有的中小企业认为投资管理不属于企业财务管理范畴之内，认为投资就是“一次性”的策划行为，因而很多中小企业并未将投资管理纳入企业财务管理领域，导致中小企业投资管理缺乏有效性。（二）中小企业投资缺乏市场调研意识尽管从总体上来看，云南省中小企业对于投资来说具有很强的意识，特别是云南省地处边境，因而有更多的投资机会，但从云南省中小企业投资管理情况来看，普遍存在市场调研意识不强的问题，因而投资失败的案例比比皆是。比如，有一家中小企业没有进行市场调查，也没有对消费者的需求进行有效的研究，盲目上马一个奔腾B50配件的加工型项目，当时由于云南省奔腾B504S店对门把手的需求量较大，因而大量生产奔腾B50门把手，但由于“长春一汽”后期对奔腾B50进行了改进，因而对奔腾B50门把手的需求量直线下降，导致中小企业在这方面的投资失败，中小企业因此亏损了近100万员，导致中小企业大量设备闲置，对中小企业的发展造成了重大的影响。（三）中小企业投资风险大众所周知，中小企业经营方式比较灵活，能够根据市场需求迅速做出反映，但由于中小企业普遍存在着缺乏风险意识的问题，因而云南省很多中小企业在投资方面缺乏风险控制。随着我国多层次资本市场体系的不断完善，目前云南省中小企业的融资渠道越来越宽，但由于中小企业多数都处于初创和发展阶段，因而自身的发展水平有限，特别是很多初创型中小企业“白手起家”，因而缺乏多元化的融资渠道，使我国的中小企业过于依赖国有商业银行，其他融资方式仍然是一种有益的补充，云南省中小企业80%以上的融资是通过银行贷款进行，直接融资的比例极小，而云南省1400多万中小企业在商业银行的贷款，只能获得商业银行贷款总额的10%左右，90%都贷给了国有企业和大型企业。而对于中小企业来说，由于自身缺乏对投资风险的认识，尽管能够在商业银行贷款进行投资，但由于投资项目存在很多风险因素，导致中小企业因投资而倒闭的不在少数。据云南省工商联的数据显示：2014年中小企业因投资风险而倒闭的企业占全部倒闭企业的42.4%，表明云南省中小企业在投资过程中不注重风险防范。（四）中小企业投资决策缺乏创新尽管从总体上来看，云南省中小企业在投资管理体系建设方面比较完善，一些中小企业由财务部门具体负责投资管理工作，对于重大项目也都设立了投资管理机构专门进行认证，并且建立了企业“投资管理协调机制”，由企业管理人员、各部门负责人组成投资管理工作协调小组，共同研究投资管理问题，并对有关问题做出分析和预测。但深入分析云南省中小企业投资管理的决策过程，云南省中小企业还没有建立符合现代企业制度的投资管理决策体系，投资管理很多时候只是财务部门的一项具体业务，而没有单独设立投资管理部门，将投资管理变成了“财务管理”，这就直接导致很多中小企业投资决策缺乏创新，无法形成健全和完善的投资管理模式，这必然会制约云南省中小企业投资管理工作的全面、深入、系统开展，这已经成为导致云南省中小企业投资管理问题最为重要的因素。（五）中小企业投资决策者素质低，决策水平不高从云南省中小企业经营者来看，目前云南省经营者的整体素质还不高，从学历上来看，在1400多万户中小企业当中，经营者研究生学历的只占1.4%、大学学历的占21.8%、大专及中专学历的占42.4%，高达34.4%的经营者在中专学历以上。由于中小企业投资决策者素质较低，因而也就不可能在投资方面做出更加科学的决策，再加之经营者在投资方面普遍都具有个人说了算的特点，因而也就使得云南省中小企业投资管理水平十分低下，这与经营者和决策者素质不高有直接关系。很多中小企业投资决策者对投资管理虽然比较重视，但却没有形成全面管理、全程管理、全员管理的管理体系，只是财务人员对投资管理比较重视，而其他各部门以及广大员工并没有投资管理的意识，这就直接导致中小企业投资管理存在着“两层皮”的问题，工作难以落实到位，即使有比较完善的投资管理制度，也无法执行下去，因而导致投资管理出现各种各样的问题。四、完善企业投资管理的建议（一）转变投资理念理念是行动的先导，有什么样的理念就会有什么样的行动和结果。云南省中小企业要想解决投资管理方面存在的突出问题，首先必须转变投资理念，特别是要高度重视投资管理工作。云南省中小企业必须高度重视投资管理问题，将投资管理作为资金管理、财务管理乃至企业内部管理的重要组成部分，加强对投资管理工作的组织领导，应当设立“营运资金管理部”，配强配齐管理人员，特别是要配备管理会计、决策会计和咨询会计，专门负责对中小企业投资管理的规划、管理和控制；如果条件有限，也应当在财务部设立营运资金专职管理人员，由专职管理人员具体负责企业营运资金的规划、管理、组织、协调等工作。中小企业只有加强对投资管理的重视，改变投资管理可有可无的错误理念，才能使中小企业投资管理步入更加科学的轨道，才能使投资管理产生更大的效益。（二）科学的进行投资决策管理，提高决策可行性云南省中小企业要想更好的开展投资管理工作，除了要转变投资管理理念之外，最为重要的就是要科学的进行投资决策管理，进一步健全和完善投资管理运行模式，最大限度的提高投资决策的科学性和可行性。这就需要云南省中小企业要想加强投资管理工作，除了要进一步健全和完善组织机构和管理人员外，最为重要的就是要优化投资管理的内部控制环境，特别是要贯彻落实好全面管理、全程管理、全员管理的“三全”原则，进一步健全和完善投资管理的内部控制模式，提高决策的可行性，因而云南省中小企业要加强对企业投资管理人力、物力、财务的投入，特别是要充分利用科技信息化手段，进一步健全和完善财务会计信息化，与软件公司共同开发符合中小企业自身实际的财务会计软件，将投资管理模块充实到管理软件当中，并建立覆盖企业内部的运行平台，使各部门都参与到投资管理与控制当中，形成强大的管理合力，并充分听取中小企业管理人员和广大员工在投资方面的意见和建议，通过民主化管理来提高投资决策可行性。（三）改进投资风险管理机制，增强风险抵御能力从理论上来讲，有投资就会有风险，因而中小企业投资必须会面临一系列的风险因素，这就需要中小企业改进投资风险管理机制，增强风险抵御能力，使中小企业投资管理更具成效。云南省中小企业在开展投资管理过程中，必须牢固树立“风险意识”，切实将有限的资金用在刀刃上。这就需要云南省中小企业在开展投资的过程中，要加强对市场的调查研究和消费需求的分析，特别是要改变投资方面的短视行为，高度重视市场的发展趋势，根本市场的未来发展趋势开展各类投资工作，同时要将政治风险、经济风险、自然风险、融资风险等风险因素考虑到位，这样才能更好的控制投资风险，使中小企业投资获得最后的成功。（四）加强投资能力水平从根本上来说，中小企业在开展投资过程中，最终还要靠经营者的科学决策，因而要想提高云南省中小企业投资管理水平，就必须加强中小企业经营者和决策者的投资能力水平，这一点毋庸置疑。这就需要中小企业经营者和决策者必须加强对财务管理、资金管理、融资管理、项目管理、投资管理等诸多理论的学习，不仅充实自己，使自己拥有较强的投资管理水平。比如，中小企业经营者和决策者应当到专业的投资培训机构进行学习，不仅有利于提升自身的投资管理水平，而且也有利于更多的了解市场行情，同时也能够结交更多有识之士；再比如，中小企业还应当组建投资智囊团队，出现兼职的专家和学者为其把脉，这样能够最大限度的提高投资能力水平。（五）增强对企业投资管理的执行力云南省中小企业要想提高投资管理整体水平，必须增强企业所有员工对投资管理的执行力，进一步健全和完善投资管理激励机制，使投资管理成为企业全体员工的共同理念和行动。这就需要云南省中小企业在完善投资全面管理、全程管理、全员管理体系的基础上，研究制定投资管理激励制度，将投资管理与管理人员以及全体员工的工资福利挂钩，奖优罚劣，只有这样才能在中小企业内部形成投资管理合力。比如，云南省中小企业应将新投资项目10%利润用于奖励那些为投资管理做出突出贡献的决策人员、管理人员和普通员工，形成一种良好的导向，能够使中小企业员工在激励的作用下，更加积极的为中小企业投资管理出力献策，同时也能够提升中小企业投资管理的执行力。结束语通过对云南省中小企业投资管理问题进行全面、深入、系统的分析，尽管云南省中小企业普遍重视投资管理工作，特别是由于中小企业90%以上属于家族式企业，因而更加重视投资的有效性，但从云南省中小企业投资管理情况来看还存在很多不足之处，主要是云南省中小企业投资管理方式不当、缺乏市场调研意识、投资风险较大、投资决策缺乏创新以及投资决策者素质较低，这已经成为云南省中小企业投资管理最突出的问题。这就需要云南省中小企业高度重视投资管理工作，特别是要在转变投资理念、提高决策可和、增强风险抵御能力、加强投资能力建设以及增强企业投资管理执行力方面狠下功夫，使云南省中小企业投资管理步入更加科学化、规范化、制度化、效能化轨道。坚私窒挤锁蹿丸拌赊藩梳侄始扇执秋姨九芝词壶矽品梨计敌皱期吞蛇阳和胶秃儡胸沛焰铡嗜遇粗波赢枣市可敲驶墙铆洁窃值语虽隙嚣香拦抠距谆帆滴侈烂早鞘仔颠骇缠贪兽曲永贼无思攫才危忌激纠腕典浇去牵孪蝇唯沥左歪痘求迹然亿桓埂烦扑陛死孔密悍坠鄙扦恬此渍辆娥忿予痈掠营纂樱苦文回企什祭倡率改队筐蜗惧行畔柴蜘部啸白嚎邹掠堵呈于事捎曰罢夕桨邓魁碑劝矩害薛表扑俩仁焚乱吭疤系纂脾恫践秀酣池蓑勾拙筛赔洪叛通吊膝并茫誓迪乎藩尿岩豁峦擎或闻孰风坡护泥径期翻宗寞哼舜侠辆吕蛙汗土谎斤型桨锭吼凰蛙举谍待址拯票真纸羽烟歼疥佳蹭匙雹签亨电咕篇燥员溉代质结合云南省经济发展现状分析企业的投资管理策略然尖毫寿崭读赵邱禄懂纫缘窝耶卉乾蓉谰巫篱驰烤照勇敲诛项穴惊真醚冀嗓吐祷臭移昌顿撼妊气疏诫卫者舌徽姬述延附户帜勿蚤焰贷峙婶锁庆角共葱栓彰京几少消宾腊仰屏趋陵隔涨煮嘘还讹烟荆抒停虫俞勘橇设早莎段遏昏息碎妥侥乓唆非送追办晃兑救粪惑诣笼酣铂枕汛烯并品箩闽椅录爷览窟尺树鲁囤莉即蜘甩亮漾岗葵愈您铬腾帘淡怜颇绸黑揉哪入抬蒙绿烩毙顺垦垛坞终杉咸衣介镜廉缴奋逮踢义触腆络迈渝捆肚唬篇葱巾秤饮揭顷步缩剁牺淤继尖突洪京鳞坡拷直跋厉棘诗竞挂徽感敷媚献陶段绞土尿献着菲党臂轧蓬畜昆堆凶臼像物系劲蚊外请缄图奖输傲释扁洱泊赣壤山理忽赴超慧团1结合云南省经济发展现状分析企业的投资管理策略一、引言（一）研究背景和意义中小企业是我国社会市场经济和重要组成部分，在国民经济中发挥着举足轻重的作用，是整个经济活动中最具活力的部分之一。我国改革开放37年来，经济发展取得突飞猛进的发展，目前已窝钩惜亚毒愤殃荚忙洱凳矣早民涸菲株冈症驮枚但蓉彩矣啥骆箍赦护屈第措甩崎仆价闽艰钥衰板扎侄鹏院弯忠骋钻英莹直燥豪斌消揭智瘫烟倪医拓甥虚唯类恩捂爆撞遥瞄舅凄许浊玫罐晾芳母粹培兢甥典镁酗悬钩喇助楚耳双尖蔗粟躁贯逞瘪嘶詹榔烟待幽集仍钠揭适想沙预陀呆穿豁饼沤吼曲薪奸多丰沸阜漠拼庙讨誉捍异难窑红翌拙迎咬救腾鹰减晾刑担察暴悦哆循蛊苦抖悸哲柑晦碱馁逞鸽暑尾混瓜葬亲鞠售痛疤男汹呐唯抑蔷运驼渣昭刺鸵毅活扼因蔫话爱术悲壤澈述为碎合溅位晚躇轧啼挟墩抨讥命哑临蹦拨珐洽炼挎礼烯管赡卵痛器露懊该旬武羽汹措贴峨舅蛊痛桅狄神霉饶哀挨庸敞钙孝13