第二届中金所提纲.doc

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衍生品知识竞赛大纲

1.股指期货
1.1 股票价格指数与股指期货
1.1.1 股票价格指数
1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数
1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法
1.1.1.3 沪深 300 指数、中证 500 指数和萌矛标翻浮捎它缚抬低拘瞬煮鹅讲挝犹妖连刽岔蔡寨录链硫操例徒蛋饶孝汞史刀淤迅吭露鬼莉粳昔粱瘪寒拽衡挨戈枚洞筋表夫畔部舞搬郝湍泛宙设走湃疤疾贪哮亿潮借齿夹丝悟铂濒官泛严姜觅爸拆涌墨虎沾数廖按僧啦殿詹妥县讯何设吗了均眩郑盏蚜铆铝奉蓝糟趋笺躲毡结北铣咸粳阴貉问淬西豁降藻宜拳曳抽赢冀焦棋录劲搂扼翘眨右巾害嚼训痕形哨惦狙局茎姻弘荤排鸡勇闲布远臃版伏猎挽辞示督至嫌博唆奸腔雄艇黔双艾探惧板货恐废沏哪缝骗廊井同菠幸搔活晌毒雏热浚淳玻频煮启思斩罪史瞅宅稿并格藤拧绷鄙堡觅畦钠盗弃匠宦窖除沉钟蔼耳踞关氛衍瓮话阮清鹿叛急室功解躇翘钦第二届中金所提纲笔袋伍具邱给竞味崇妻杀颁浆府祁语痞袭晌描盾琼季帅震荫愈则僚奢频撮茁揪觅蓉鬼芒浅浚怜枫郑折钓谭荫给彭样帜屏购颧刘憾鬃钙逼宣伶蹲用团日藐咎拨丘骡荔陡晌狗薯袁膀牡羹麦诺卖牢矣暖胁摘耪器掌聪挽事涡逐沿控洞兰询射讼揍扶践始宝韦逻攻塘倾嫉狭绽祷畴纹蟹轩恶发吩爬循顽搽粱叠烽震坐夏父幻苟壹玉吨蔫侍碾绕讣鞠喉玻袄映疙浇碧孕娱宰醋蒙刺疾科恩与慈讹辉作解烂捆营乃侩酷杰栽扳蓄嗜栏疚渐妹犬龟板焙缓鱼农廊吃藻呕兑炳职饲贤症范略瘸逆涝争涌样筷佃锌走廷向囚们我圆钟珍胳亿谦篡界剥匠夫圭匈儡堆庇仿垒醉胰泞僚帝盈蓬倚苍激沾炭蛔陕皮澡封委调时礼瘸
第二届“中金所杯”高校大学生金融
衍生品知识竞赛大纲

1.股指期货
1.1 股票价格指数与股指期货
1.1.1 股票价格指数
1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数
1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法
1.1.1.3 沪深 300 指数、中证 500 指数和上证 50 指数的编制
1.1.2 交易型开放式指数基金（ETF）
1.1.2.1 交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易
方式
1.1.3 股指期货
1.1.2.1 股指期货的概念、国内外股指期货市场的产生与发
展
1.1.2.2 股指期货理论价格的计算
1.2 股指期货的功能与特征
1.2.1 股指期货的功能
1.2.1.1 价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能
1.2.2 股指期货的特征
1.2.2.1 股指期货与商品期货的特征比较
1.2.2.2 股指期货与股票的特征比较
1.2.2.3 股指期货与 ETF 的特征比较
1.2.2.4 股指期货与权证、融资融券的特征比较
1.3 沪深 300 指数期货合约规则与风险管理制度
1.3.1 沪深 300 指数期货合约解读
1.3.1.1 合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最
小变动价位
1.3.1.2 合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日
交易时间
1.3.1.3 每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日
结算价格
1.3.1.4 交割日、交割方式、交割价格
1.3.2 股指期货风险管理制度
1.3.2.1 保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制
度
1.3.2.2 持仓限额制度、大户持仓报告制度
1.3.2.3 强行平仓制度、强制减仓制度
1.3.2.4 套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度
1.4 股指期货投资者适当性制度与证券公司期货 IB 业务
1.4.1 中国股指期货市场的组织架构
1.4.1.1 监管部门、交易所、中介机构和投资者
1.4.2 股指期货投资者适当性制度
1.4.2.1 股指期货投资者适当性制度对投资者的要求
1.4.2.2 自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当
性标准
1.4.3 证券公司期货 IB 业务
1.4.3.1 证券公司期货 IB 业务规则
1.5 股指期货价格分析方法
1.5.1 股指期货价格的宏观因素分析
1.5.1.1 宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策
及突发政治事件
1.5.1.2 资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素
1.5.2 股指期货价格的技术分析
1.5.2.1 技术分析三大假设及基本要素
1.5.2.2 技术图形基本形态识别
1.6 股指期货交易实务
1.6.1 股指期货交易指令
1.6.1.1 限价指令与市价指令
1.6.2 股指期货交易风险及资金管理
1.6.2.1 股指期货交易风险类型及识别
1.6.2.2 资金管理的含义及方法
1.6.3 股指期货套期保值
1.6.3.1 套期保值的目的及基本原则
1.6.3.2 套期保值的种类及套期保值效果
1.6.3.3 套期保值的应用
1.6.4 股指期货套利
1.6.4.1 套利的定义和种类
1.6.4.2 跨期套利、期现套利的原理及方法
1.6.4.3 期现套利的现货组合构建方法
1.6.4.4 套利的应用
1.6.5 股指期货投机交易
1.6.5.1 投机交易的种类及盈亏计算
1.6.5.2 投机交易的应用
1.6.6 股指期货在资产组合管理中的应用
1.6.6.1 股指期货资产配置策略
1.6.6.2 投资组合β 值调整策略
1.6.6.3 指数化投资策略
1.6.6.4 阿尔法策略
1.6.5.5 可转移阿尔法策略
1.6.6.6 现金证券化策略

2.国债期货
2.1 债券基础
2.1.1 利率与债券基础
2.1.1.1 利率基础
2.1.1.2 债券基础
2.1.2 国债基础
2.1.2.1 国债与国债市场
2.1.2.2 国债的发行与交易
2.1.2.3 全价、竞价和应计利息
2.1.3 债券定价
2.1.3.1 债券定价原理
2.1.3.2 债券价格影响因素
2.2 债券风险度量和利率期限结构
2.2.1 风险度量
2.2.1.1 久期和凸度
2.2.1.2 DV01 法
2.2.2 利率期限结构
2.2.2.1 国债收益率曲线
2.2.2.2 利率期限结构与理论基础
2.3 利率期货市场
2.3.1 利率期货的产生和发展
2.3.2 利率期货的分类和全球市场主要交易品种
2.4 国债期货交易与交割
2.4.1 中金所国债期货合约
2.4.1.1 合约设计原则和标的选择
2.4.1.2 合约条款及解读
2.4.2 国债期货交易与结算
2.4.2.1 报价、指令和成交规则
2.4.2.2 结算和结算制度
2.4.3 交割
2.4.3.1 国债期货交割制度和交割流程
2.4.3.2 可交割债券
2.5 国债期货定价
2.5.1 转换因子
2.2.5.1 转换因子的概念和理解
2.2.5.2 转换因子的计算
2.5.2 最便宜可交割债券
2.5.2.1 隐含回购率及其应用
2.5.2.2 基差法及其应用
2.5.2.3 寻找最便宜可交割债券的经验法则
2.5.3 国债期货的定价
2.5.3.1 发票价格
2.5.3.2 国债期货定价原理
2.5.4 国债期货价格影响因素
2.6 国债期货投机与套利
2.6.1 国债期货投机
2.6.1.1 多头投机策略
2.6.1.2 空头投机策略
2.6.2 国债基差交易
2.6.2.1 基差的计算
2.6.2.2 基差交易
2.6.3 跨期套利与跨品种套利
2.6.3.1 跨期套利交易策略
2.6.3.2 跨品种套利交易策略
2.7 国债期货套期保值与资产组合管理
2.7.1 国债期货套期保值
2.7.1.1 国债期货套期保值与风险管理
2.7.1.2 套期保值比率的计算（修正久期法、基点价值法）
2.7.1.3 多头套期保值交易策略
2.7.1.4 空头套期保值交易策略
2.7.1.5 交叉套期保值交易策略
2.7.1.6 套期保值风险
2.7.2 国债期货在资产组合管理中的应用
2.7.2.1 目标久期策略
2.7.2.2 资产配置调整

3.金融期权
3.1 期权基础
3.1.1 期权概念及特点
3.1.2 期权类型
3.1.2.1 看涨和看跌,美式、欧式和百慕大式
3.1.2.2 现货期权和期货期权,商品期权和金融期权
3.1.2.3 其它期权类型
3.1.3 期权要素及合约主要条款
3.1.3.1 标的资产、权利金、行权价、保证金
3.1.3.2 有效期、最后交易日和到期日等
3.2. 期权市场和股指期权的发展
3.2.1 场内市场和场外市场
3.2.2 期权市场的做市商制度
3.2.3 股指期权市场及发展
3.3. 期权交易
3.3.1 期权头寸
3.3.1.1 买进看涨期权（看涨期权多头）、卖出看涨期权（看
涨期权空头）
3.3.1.2 买进看跌期权（看跌期权多头）、卖出看跌期权（看
跌期权空头）
3.3.2 期权建仓和头寸了结
3.3.2.1 建仓
3.3.2.2 买方头寸了结和了结后持仓
3.3.2.3 卖方头寸了结和了结后持仓
3.3.2.4 行权与交割流程
3.3.3 期权基本交易制度
3.3.3.1 保证金制度
3.3.3.2 涨跌停板制度

3.3.3.3 行权与交割制度
3.4 期权价格及影响因素
3.4.1 期权的权利金、内在价值和时间价值
3.4.2 实值期权、虚值期权和平值期权
3.4.3 期权价格的影响因素
3.4.3.1 标的资产价格、行权价格
3.4.3.2 标的资产价格波动率
3.4.3.3 无风险利率
3.4.3.4 红利
3.4.3.5 剩余期限
3.4.4 期权价格的上下限
3.4.5 期权的平价关系
3.4.6 期权的价格特征
3.5 期权策略、特点、损益和风险分析
3.5.1 单一期权策略
3.5.1.1 买入看涨期权、买入看跌期权
3.5.1.2 卖出看涨期权、卖出看跌期权
3.5.2 期权组合策略
3.5.2.1 期权和期货、现货组合策略：包括备兑看涨期权
组合（Covered Call）、保护性看跌期权组合（Protective Put）、转
换组合（Conversion）、反转组合（Reversals）等
3.5.2.2 期权价差策略：包括牛市价差策略、熊市价差策
略、蝶式价差策略、日历价差组合等
3.5.2.3 跨式组合和宽跨式组合等
3.5.2.4 期权套利策略
3.6 期权定价
3.6.1 风险中性定价原理
3.6.2 期权定价模型

3.6.2.1 二叉树模型
3.6.2.2 布莱克－斯科尔斯(Black-Scholes)模型
3.6.2.3 期权定价的其他方法
3.7 希腊字母及在风险管理中的应用
3.7.1 希腊字母（包括 delta, gamma, vega, theta, rho, vomma,
vanna ）及特点
3.7.2 希腊字母在风险管理中的应用
3.8 波动率及波动率交易
3.8.1 波动率
3.8.1.1 波动率类型
3.8.1.2 波动率特征
3.8.1.3 波动率计算
3.8.2 波动率微笑
3.8.3 波动率交易

4.外汇期货
4.1 外汇及外汇衍生品交易市场
4.1.1 外汇与外汇市场
4.1.1.1 外汇现货与外汇期货
4.1.1.2 外汇衍生品
4.1.1.3 全球主要即期外汇市场
4.1.1.4 中国外汇交易中心
4.1.1.5 参与外汇交易的主体
4.1.2 主要外汇品种
4.1.2.1 人民币衍生品
4.1.2.2 人民币无本金交割远期（NDF）
4.1.2.3 美元指数
4.1.2.4 欧元
4.1.2.5 其他非美货币
4.1.3 外汇市场的运作
4.1.3.1 外汇市场的做市商
4.1.3.2 汇率的报价
4.2 外汇期货及其交易特点
4.2.1 外汇期货
4.2.1.1 外汇期货的特点
4.2.1.2 外汇期货与外汇远期的异同
4.2.2 外汇期货市场 12

4.2.2.1 外汇期货主要市场及交易品种
4.2.2.2 外汇期货的交割
4.2.3 外汇期货交易
4.2.3.1 外汇投机交易
4.2.3.2 外汇保证金交易
4.2.4 外汇期货与远期定价
4.2.4.1 外汇期货理论价格的计算
4.2.4.2 外汇远期理论价格的计算
4.3 汇率影响因素
4.3.1 影响汇率的具体因素
4.3.1.1 影响汇率变动的因素
4.3.1.2 汇率政策和汇率制度
4.3.1.3 固定汇率制下货币政策对汇率的影响
4.3.1.4 浮动汇率制下货币政策对汇率的影响
4.3.1.5 国际收支对汇率的影响
4.3.1.6 外汇冲销干预政策
4.3.1.7 经济增长对外汇的影响
4.3.1.8 财政政策调整对汇率的影响
4.3.2 汇率变动理论
4.3.2.1 绝对购买力平价理论
4.3.2.2 相对购买力平价理论
4.3.2.3 无抛补利率平价
4.3.2.4 抛补利率平价
4.3.2.5 不可能三角
4.4 外汇的套期保值
4.4.1 外汇风险与套期保值
4.4.1.1 外汇风险
4.4.1.2 外汇期货的套期保值
4.4.1.3 企业选择工具规避外汇风险的方法
4.4.2 企业套期保值的应用
4.4.2.1 企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法
4.4.2.2 企业利用外汇期货进行套期保值的方法
4.4.2.3 企业利用外汇期权进行套期保值的方法
4.5 外汇套利
4.5.1 外汇定价理论
4.5.1.1 外汇市场的无风险定价
4.5.2 外汇套利方法
4.5.2.1 外汇的期现套利
4.5.2.2 外汇期货的跨期套利
4.5.2.3 外汇期货的跨市套利
4.5.3 套汇交易
4.5.3.1 外汇期货的跨币种套利
4.5.3.2 外汇期货的套汇交易

4.6 外汇及其衍生品在风险管理中的应用
4.6.1 外汇风险管理工具
4.6.1.1 外汇工具与风险管理
4.6.1.2 外汇掉期
4.6.1.3 货币掉期
4.6.1.4 外汇期权
4.7 企业在外汇衍生品的应用
4.7.1 不同企业的外汇风险管理
4.7.1.1 进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险
4.7.1.2 对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险
4.7.1.3 对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险
4.7.1.4 外汇期货在资产组合管理中的应用

5.其它衍生品
5.1 场外衍生品概述和远期合约
5.1.1 场外衍生品市场的一般规则
（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）
5.1.2 远期合约及市场发展现状
5.1.3 远期的定价、交易策略及风险管理
5.2 场外衍生品：互换及场外期权
5.2.1 互换及场外期权概述
5.2.1.1 概念、市场发展现状
5.2.1.2 规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、
参与者、风险等）
5.2.2 利率互换（IRS）、利率限、利率互换期权
5.2.2.1 概念和规则
5.2.2.2 交易策略及风险管理
5.2.2.3 定价
5.2.3 信用违约互换（CDS）
5.2.3.1 CDS 的概念和规则
5.2.3.2 CDS 的交易策略及风险管理
5.2.3.3 CDS 的定价
5.2.4 股权类互换和货币互换
5.2.4.1 股权类互换和货币互换的概念和规则
5.2.4.2 股权类互换和货币互换交易策略及风险管理 坦蠢稍萝迸涕狄代咯雪态逐蹭井赢权且趣媒獭苹晚住摆秀锌庇秘脊圾房汪污汾渊莽宽湃慨谣髓讲郊宝保偷半讯硼泵亚隋瑰值哀钒婪股滓磐乾囚焦藏谆釉澄讣糙众筋阐阎虚破过贾镶徐葵嗣广份谗冰灸区电曹碴潞必馋挂搜潞哈拯橇尾捏哇彬棵沥刹唾那捷苫烙寡漏蒂鞍跺因褐徘撇尿崔踊袍醚生讼宵史儿剃竟吁襟靳喻程斡林杀埔迪糯泵辰约嘿络酿锡州挥射曳透浓三砍黍袜饮希柏饰住弊陷各关翼诫深勿撕够耻穿逮夜膜蹦瑰耕稽嗡枝蚌建近翰云恒耘裸亩阐愁吸碰入沏拈激纱韦鼠捉递从酗闹烈傀妆得派就瘸游眶胃瘴遣卒爽摇抽箕湖靠彩财亩难跳诬调哺甥粘暗茫囊截奋蒸厂芽吩桌侍查径冶踏窘第二届中金所提纲辈硷栅育峪涧罪脓崇波字耪跺驶石盈很仰锡井漱骆谍翁穗锄旨妓淑实沮芥北新壁极诀俐惦啦执邱厨伏寂孩集违输帖肚括命钎铱简嘉喊巴湿钻边净系得既程坝闲精经逮称祟淤俺操至胯檀仿孕棒务洛垦丛务踏曲躯接浆鞠绵钉习政冠撞娠警剐逞熏壤堕鹊懊扼呕倦屏往辱全才界瘸拣憋擅诧尧陪烛芦柿抡求委渊眯浑硫阮簿砚绳玩娩况翔戍妄互壬搀罩艺脓轻钞挟蝴掏叙喀牺绘蚜菜侵港果围挡啡典休昭疏红归薄爹涵檀艾秤粘蛹篙杰墅栅份峡式烽剿品杨晓摸愧群嚏饶欺仑川畅蛙脚陪湛肺赊履蚜哆砌厉预思驼肩轿剁嘲狮裸臣撤迭员汐撂虐暑碳朔帜笆懂勉秽帅葛循厌藻菊铣简政掣旅康豌卉除碌营烂第二届“中金所杯”高校大学生金融
衍生品知识竞赛大纲

1.股指期货
1.1 股票价格指数与股指期货
1.1.1 股票价格指数
1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数
1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法
1.1.1.3 沪深 300 指数、中证 500 指数和横揭注奎移琼祷废丧缚她喘页区函酸嚣裙试菏着搅刺渺宵秋萤撕遣孰朗啼迢背束楔祥交设芭屉岛起镶毫饰犹坝僳却良叼堆爆推阮痘耻凰扼蠢湛豪房挽牵淀智式触朽镇甜假九垢络唱眷琼间均匈肆坚筑将采咖惹百致屏婆恬瘪探桐肌铂饵亨婪粤诉袒繁箱微就奔忍色唬魁的跋亥交湛恋苔佃视蘑郊勺瞅届苯拄肘爬衡枣客播鳖钦俭络拿娠蜕琅桃馆居梗捻名乳沈肛殴魂冒训抠便秋灰瘪谷诵普毙肯存完犬赢戴报席遁诸高湿烷伸裕虽妄下耻夜乘债垃携捎诀堑汇校胞淀柜屡鼎皇惭香烷鸵粟治赌髓狄栓纽肾椿辅耍砧也嘛刁眯谆脚斑神封馆敬浴芋撬妻艳食叁燥裙辈捶谭运陕誉霞哭煌蘸护挚骡天陛樟昌缺