我国外资参股金融业-市场准入情况调查报告样本.doc

外资参股中国金融业 市场准入情况调查一、 外资参股证券企业和基金管理（一）中国证监会6月3日在其网站公布了外资参股证券企业设置规则，自7月1日起施行。关键规则以下：第二条本规则所称外资参股证券企业包含境外股东受让、认购境内证券企业股权而变更证券企业或境外股东和境内股东共同出资设置证券企业。第三条中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)负责对外资参股证券企业审批和监督管理。第四条外资参股证券企业组织形式为有限责任企业。外资参股证券企业名称、注册资本、组织机构设置及职责，应该符合企业法、证券法和中国证监会相关要求。第五条外资参股证券企业能够经营下列业务：(一)股票(包含人民币一般股、外资股)和债券(包含政府债券、企业债券)承销；(二)外资股经纪；(三)债券(包含政府债券、企业债券)经纪和自营；(四)中国证监会同意其它业务。前款所称外资股，包含境内上市外资股(B股)和在境外上市外资股。证券企业应该根据本条第一款要求向中国证监会提出业务范围申请。从事股票主承销业务，应该根据中国证监会相关证券企业股票主承销资格管理要求，取得股票主承销业务资格。第六条外资参股证券企业应该符合下列条件：(一)注册资本符合证券法相关综合类证券企业注册资本要求；(二)股东含有本规则要求资格条件，其出资百分比、出资方法符合本规则要求；(三)根据中国证监会要求取得证券从业资格人员不少于五十人，并有必需会计、法律和计算机专业人员；(四)有健全内部管理、风险控制和对承销、经纪、自营等业务在机构、人员、信息、业务实施等方面分开管理制度，有合适内部控制技术系统；(五)有符合要求营业场所和合格交易设施；(六)中国证监会要求其它审慎性条件。第七条外资参股证券企业境外股东，应该含有下列条件：(一)所在国家俱有完善证券法律和监管制度，其证券监管机构已和中国证监会签定证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效监管合作关系；(二)在所在国家俱有正当证券经营资格，经营金融业务十年以上，近三年未受到过证券监管机构和司法机关重大处罚；(三)近三年各项风险监控指标符合所在国家法律要求和证券监管机构要求；(四)含有完善内部控制制度；(五)在国际证券市场上有良好声誉和经营业绩；(六)中国证监会要求其它审慎性条件。第八条外资参股证券企业境内股东，应该含有中国证监会要求证券企业股东资格条件。外资参股证券企业境内股东，应该最少有一名是内资证券企业。但内资证券企业变更为外资参股证券企业，不在此限。第九条境内股东能够用现金、经营中必需实物出资；境外股东应该以自由兑换货币出资。第十条境外股东持股百分比或在外资参股证券企业中拥有权益百分比，累计(包含直接持有和间接持有)不得超出三分之一。境内股东中内资证券企业，应该最少有一名持股百分比或在外资参股证券企业中拥有权益百分比不低于三分之一。内资证券企业变更为外资参股证券企业后，应该最少有一名内资股东持股百分比不低于三分之一。第十一条外资参股证券企业董事长、总经理、副总经理应该含有中国证监会要求证券企业高级管理人员任职资格条件。外资参股包含了股权存量转让，证券企业、基金管理企业现有股权能够转让给外资，以调整原股权百分比、引入新治理机制。但外资参股证券企业业务范围将比现有证券企业缩小。外资参股证券企业业务不包含股票（人民币普遍股、外资股）自营、人民币一般股经纪、资产管理业务。而这三项业务是中国现有证券企业关键内容。另外，依据规则，“外资参股证券企业董事长、总经理、副总经理应该含有中国证监会要求证券企业高级管理人员任职资格条件。”而高管任职条件第一条就是拥有中国国籍，因另外方肯定无法掌控企业管理权。不过，有业内人士透露，作为变通方法，很多外方合作者在谈判时全部把政策开放后外方权益、股份纳入了附加协议中。其中往往明确一旦政策许可，外方能够立即取得其想要股份百分比和管理职位。这往往成为中外双方谈判关键议题。台湾地域券商，此次也颇感遗憾，因为规则参股中中国地证券企业境外股东，应含有必需条件之一就是：“其证券监管机构已和中国证监会签署证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效监管合作关系。” 但现在两岸证券监管机构还未签署备忘录。部分券商只好采取变通方法，和有意参股中中国地证券企业非台湾地域外资投资机构洽谈参股事宜，迂回参股内地券商。（二）中国证券监督管理委员会6月3日公布外资参股基金管理企业设置规则,自7月1日起施行。关键规则以下：第六条外资参股基金管理企业境外股东,应该含有下列条件: (一)为依其所在国家法律设置,并正当存续金融机构,近三年未受到证券监管机构和司法机关重大处罚； (二)所在国家俱有完善证券法律和监管制度,其证券监管机构已和中国证监会签定证券监管合作谅解备忘录,并保持着有效监管合作关系； (三)实收资本不少于三亿元人民币等值自由兑换货币； (四)中国证监会要求其它审慎性条件。 第七条外资参股基金管理企业境内股东,应该含有中国证监会要求基金管理企业股东资格条件。 第八条外资持股百分比或在外资参股基金管理企业中拥有权益百分比,累计(包含直接持有和间接持有)不超出33%,在中国加入WTO后三年内,该百分比不超出49%。 境外股东应该以自由兑换货币出资。 第九条外资参股基金管理企业董事长、总经理、副总经理应该含有中国证监会要求基金管理企业高级管理人员任职资格条件。 第十条外资参股基金管理企业境内外申请人应该根据中国证监会要求内容和格式,向中国证监会报送申请材料。规则关键内容包含以下几方面:一是要求了参股合资基金管理企业两种路径,即境外股东经过受让、认购境内基金管理企业股权，而变更现有内资基金管理企业，或境外股东和境内股东共同出资设置基金管理企业。二是要求了外资参股基金管理企业境外股东条件,这些条件关键有:实收资本不少于三亿元人民币等值自由兑换货币并正当存续金融机构，所在国家有完善金融监管制度、近三年未受到所在国家证券监管机构处罚等。三是要求了境外股东出资方法和出资百分比。四是境外股东和境内股东共同出资设置基金管理企业,应该经过筹建和开业两个阶段。五是比照内资基金管理企业审批规则,对外资参股基金管理企业进行审批；外资参股基金管理企业业务范围和和内资企业没有区分；在日常监管上也适用和内资基金管理企业一样规则。早在两个规则出台前，从去年下六个月开始，部分外资机构和中国证券机构就进行了频繁接触、“谈婚论嫁”，有签署了合作协议，有甚至已经谈到了参股事项，只等候操作细则出台。 据不完全统计，现在已经公布准备合资券商有10家、基金管理企业也有7家。 长江证券3月和法国巴黎银行签署成立合资投资银行框架性协议时，曾引发广泛关注，业界甚至认定其为第一家合资证券企业热门选手。申银万国去年6月已和法国巴黎资产管理企业、国际金融企业签署了“基金管理技术合作协议”。现在合作三方全部表示将在政策、法规等条件成熟时，立即组建合资基金管理企业，并开展多方位合作。国泰君安相关人士也表示，企业和德国安联集团在去年签署了相关组建合资基金工作小组合作备忘录，现在此项工作还在研究和推进过程中，规则出台有利于这项工作推进。 据悉，国泰基金企业和瑞士银行已就组建中外合资基金管理进行了前期准备工作。富国基金企业已经和蒙特利尔银行签署了合作协议，华安基金企业和JP摩根合作还在谈判当中，大成基金管理企业也在考虑采取增资扩股方法吸收外资股东。荷兰国际集团（ING）中国区总经理吴志盛最近透露，ING和国通证券筹建中外合资基金管理企业申请早在今年4月底就已经递交了中国证监会。自去年以来中国券商面临系统性风险暴露无遗，这让不少证券企业意识到风险控制对于中国券商永远是第一位，但中国券商往往是有这个思想，却缺乏具体手段，外资机构在不一样品种、市场组合和数量工具利用上全部有着丰富经验。 合资是“双赢”，中国经济连续高速增加和作为新兴资本市场所含有市场容量大、监管环境宽松、融资方便等特点，也将使外资机构规避风险、经过区位投资获取高收益。中国已经有10多家基金管理企业管理着规模为800亿元左右证券投资基金，伴随中外合资基金管理企业设置，证券投资基金规模可能成倍增加，股市资金供给将得到很大改善，无疑是长久利好。 从现在境内外券商合作领域看，大全部选择了新兴基金业务，只有湘财证券、长江证券和银河证券将和外方合作领域圈定为投资银行，南方证券和德国商业银行合作领域则定为资产管理。 相关研究人士指出，境内外券商首优异行基金业务合作是因为在中国入世承诺中，基金管理是最先开放领域，其次是资产管理和投资银行业务；而且这三个领域也是现在中国证券市场最具赢利前景业务，中外双方能够优势互补领域。 不过，业内人士认为，外资机构最看重还是承销业务。现在，中国券商在承销业务上还是粗放式经营方法，外资进来后能够将其专业化全方位服务和本土企业资源优势结合，中金企业就是一个成功典范。 未来合资证券企业关键业务优势在“双外”业务上，即外资企业在中国融资业务和中国企业在海外融资业务。它们将成为特大型企业海外上市承销主力军，并在外资企业本土化（A股上市）中饰演关键角色；部分新收购模式将被引入中国；在住房抵押贷款证券化、投资项目证券化产品销售和交易等方面将会有所作为。 迄今为止内地只有申银万国和国泰君安利用在香港分企业涉猎过海外业务。和外资券商“联姻”后，内地证券企业未来在香港甚至亚洲市场占得一席之地，已不再是非分之想。 业内人士认为，现在中国券商牌照并不会因合资进入实施阶段而升值。“境内外券商合作不会一哄而上，”全球一流金融集团挑选合作对象肯定是排名前几位券商，进行各项业务广泛合作；而部分中小券商会走特色之路，突出经纪业务能够找美林、嘉信合作，突出投行业务则能够找高盛合作。这位研究员相信，未来几年证券行业强者恒强、弱者恒弱马太效应会十分显著，那些毫无特色小券商将面临着严峻生存危机，整个行业也将开始愈加凌厉洗牌。 二、 外资参股商业银行戴相龙30天前在南京华商大会上讲，入世第十二个月，企业外币能够存入外国银行。第二，三年企业人民币能够存入外国银行，直至第五年，居民能够把本币存入外国银行，五年后全部外资银行能够取得相同待遇，这是毫无疑问。（12月06日 13:47 新浪财经：上海财经大学朱钟棣讲话）外资参股中资银行虽没有法律障碍，但包含外资金融机构准入问题，必需视乎央行政策行事，凡购置商业银行股权行为全部需要央行同意。外资银行参股动态1 1999年，上海银行率先引入国际金融企业参股，聘用普华会计事务所进行每十二个月两次外部审计，接纳“洋”董事加入董事会，并主动接收花旗银行、荷兰银行、爱尔兰银行等外国银行教授技术援助。12月，上海银行又成功引入香港上海汇丰银行（汇丰出资5亿多人民币）、香港上海商业银行参股投资及国际金融企业增持股份，外资占扩股后上海银行总股本百分比升至18。2 早些时候中国第五大国有商业银行中国交通银行宣告将吸收15外资股本（初，高盛向交行递交了一份“引资方案”，包含交行内部组织结构和业务步骤调整），7月19日，吸引外资参股计划取得监管部门放行。“外资参股国有商业银行，这是国有银行融资政策上一个很大突破。其出发点我想不仅仅是开发多个新人民币业务或扶植一两家中外合资银行那么简单，而是一个更宏观战略一部分，这就是引进国外银行管理、机制、技术和服务理念，帮助中国银行完成全方位创新。参股进来外资在中国银行转制过程中应该会饰演部分别机构所不能饰演角色。最少从短期来看，会对中国银行外汇业务、国际业务有一个较大促进。”一位外资银行分析家说。相关交行引资，已经有几家外国金融机构对此表现出了强烈爱好，其中，美国花旗银行可能性较大。在取得中国人民银行同意后，将于今年年底将其总股份中15%出售给最少两家外国投资者。3 5月，华夏银行在其递交给中国人民银行和中国证监会上市申报材料中，就已经提出要拿出一部分股权配售给外资商业银行。华夏银行董事长陆宇澄表示，按华夏银行设计计划，外资能够占到25%以下股份，成为董事单位，在华夏银行决议层发挥作用。4 11月，国际金融企业以2700万美元收购南京市商业银行15股份，成为迄今为止中国银行机构持股百分比最多外资股东。5 民生银行正在和汇丰花旗就入股事宜谈判，花旗可能参股上海浦东发展银行，中信实业银行也表示期望在增资扩股时引进外资股东，汇丰拟参股北京市商业银行（4月8日中国经营报）6 荷兰国际集团，现在已在中国大陆分设了巴林（投行）、荷兰商业银行、荷兰保险等多个代表处，其中荷兰保险正在筹备成立一家合资保险企业。 面对中资银行已建有35000余家营业网点，外资银行只能够是“望洋兴叹”，她们很羡慕中资银行所拥有网络资源、本币资金优势及用户关系。人民币业务和其它中间业务依据中美两国协定,在加入WTO两年后,中国本土企业人民币业务将向外资银行开放；五年后,中国中国居民人民币业务将向外资银行开放。这意味着眼下中资银行人民币业务将逐步对外资开放，随之外资银行会在零售及私人银行业务、财资服务、筹组大型银团信贷及项目融资等中间业务服务领域大展拳脚。依据外经贸部分析，外资银行分行数量入世三年内将增至279家，其吸收外汇存款也将增加一倍多，银行国际结算业务亦将高于眼下40。同时，凭借其丰富经验和优异技术，外资银行还会将触角伸向电信、铁路等垄断行业。“中国加入WTO后5-间,外资银行在中国中间业务份额可能达成并超出50%，外币存款将可能占到15%,人民币存款将可能占10%,外币贷款份额将在20-30%之间,人民币贷款在15%左右。”中国银行行长刘明康很快前曾如是估计说。根据现在人民银行要求，外资银行经营人民币业务规模只能为其外汇负债50%。现有外资银行监管立法存在问题现有外资银行监管立法关键包含中国人民银行法、商业银行法和外资金融机构管理条例。这些法律不仅单独来看缺这缺那，相互之间衔接也成问题。另外，因为基础没有对外资银行业务范围、资本标准、内部管理制度、信息披露等方面内容评定，没有银行保密要求、存款保险制度、最终贷款制度立法，也给外资银行监管带来不小困难。以人民币业务为例。外资银行在眼下还无大利可图时候之所以挤破了头抢占中国市场，看中其实是WTO到来以后个人零售业务，而不是眼下苦心经营企业用户业务和国际业务从国外商业银行利润组成看，有近50是来自零售业务，包含个人住房抵押贷款、信用卡透支贷款、汽车贷款和其它个人消费贷款等。而感到时机成熟外资银行中先知先觉者已经完成了热身、就位动作，随时准备进入起跑状态，直奔基金管理、投行、保险、人民币零售等回报丰美领域而去。比如荷兰国际集团，现在已在中国大陆分设了巴林（投行）、荷兰商业银行、荷兰保险等多个代表处，其中荷兰保险正在筹备成立一家合资保险企业；再如德意志银行、汇丰投资和中国金融机构合作，也显露了其对中国基金业觊觎之心。 三、 外资参股保险中国外资保险企业管理条例将于2月1日起开始施行这一新出台条例要求，申请设置外资保险企业者应该含有以下条件：1）经营保险业务30年以上；2）在中国境内设置代表机构2年以上；3）提出设置申请前十二个月年末总资产不少于50亿美元；4）所在国家或地域有完善保险监管制度，而且该外国保险企业已经受到所在国家或地域主管当局有效监管； 5）符合所在国家或地域偿付能力标准；6）所在国家或地域相关主管当局同意其申请；7）中国保监会要求其它审慎性条件。这七个条件中，前三个是中国入世承诺内容，后面四个是国际上普遍认同市场准入审慎性条件。相关资本方面，条例要求，合资保险企业和独资保险企业注册资本最低限额为2亿元人民币或等值自由兑换货币，且必需为实缴货币资本。外国保险企业出资应该为可自由兑换货币。外国保险企业分企业应该由其总企业无偿拨给最少2亿元人民币等值自由兑换货币。同时，依据外资保险企业业务范围、经营规模，中国保监会能够提升上述注册资本或营运资金最低限额。在监管方面，条例还要求：外国保险企业分企业应该于每一会计年度终了后三个月内，将该分企业及其总企业上十二个月度财务会计汇报报送中国保监会，并予公布；外国保险企业分企业总企业有变更名称、关键责任人、注册地、资本金，变更持有资本总额或股份总额10%以上股东，业务范围调整，受到所在国家或地域相关主管当局处罚，发生重大亏损，分立、合并、解散、被撤销或破产等情形之一，该分企业应该将相关情况立即向中国保监会提交书面汇报；外国保险企业分企业总企业解散、被撤销或破产，中国保监会可停止该分企业开展新业务；外资保险企业经营外汇保险业务，应该遵守中国相关外汇管理要求。另外，条例还要求，除经中国保监会同意外，外资保险企业不得和其关联企业从事再保险分出分入业务和资产买卖或其它交易活动。因为外资保险企业含有外国资本起源，为充足保护被保险人利益，该条例对此有一条尤其要求，即外资保险企业解散、依法被撤销或被宣告破产，未清偿债务前，不得将其财产转移至中国境外。 （01月17日 03:48 人民网-国际金融报）外资保险企业获“通行证”在外资保险企业眼里，中国是全球最大保险市场，几乎每一个大城市全部是诱人“蛋糕”。在中国正式入世当日（12月11日），有几家外资保险企业捧到了中国保险市场“通行证”。她们是：美国纽约人寿保险企业、美国大全部会人寿保险企业获准筹建合资寿险企业，美国国际集团(AIG)则独得四张营业执照，其中两张是在东莞、江门设置支企业。在此之前，荷兰国际集团(ING)已经取得在广州营业牌照，估计将于明年上六个月开始营业。中加合资中宏保险近日也获准在广州筹建分企业。创建于1929年民族保险企业太平人寿保险，在经营海外业务45年以后，现在陆续在上海、北京、广州和成全部恢复寿险业务经营。美国大全部会人寿、美国纽约人寿老板现在正在寻求内资合作伙伴，成立合资企业，争取底卖出自己保单。据了解，中国人寿、太平洋保险等企业全部在酝酿合资合作之事。市场准入时间表入世后，外资非寿险企业能够以合资企业、分企业形式进入中国市场，能够在中外合资保险企业中拥有最多51%股份，两年内能够向中外用户提供全部非寿险业务服务；两年后，就能够建立独资分支机构。而外资寿险企业入世时能够对中外用户提供个人寿险业务服务，并和当地保险企业合资成立寿险企业，能够立即实现占有合资企业50%股份百分比。三年内则可从事健康险、团体险和养老金业务。(11月20日 12:10 深圳商报)市场准入承诺11月22日，记者从正在举行“中国保险市场和WTO国际高峰年会”上得悉，加入世贸组织，中国保险业在对外开放方面，针对商业存在，在企业设置形式、地域限制、业务范围和营业许可等市场准入方面作出了以下承诺： 企业设置形式：中国加入世贸组织时，许可外国非寿险企业在华设置分企业或合资企业，合资企业外资股比可达成；中国加入年后，许可外国非寿险企业设置独资子企业，即没有企业设置形式限制；加入时，许可外国寿险企业在华设置合资企业，外资股比不超出，外方能够自由选择合资伙伴；合资企业投资方可在减让表所作承诺范围内，自由签订合资条款；合资保险经纪企业在加入时外资股比可达成，加入后年内，外资股比不超出，加入后年内，许可设置全资外资子企业；伴随地狱限制逐步取消，经同意，许可外资保险企业设置分支机构。内设分支机构不再适用首次设置资格条件。 地域限制：加入时，许可外国寿险企业、非寿险企业在上海、广州、大连、深圳、佛山提供服务；加入后年内，许可外国寿险企业、非寿险企业在北京、成全部、重庆、福州、苏州、厦门、宁波、沈阳、武汉和天津提供服务；加入后年内，取消地域限制。 业务范围：加入时，许可外国非寿险企业从事没有地域限制“统括保单”和大型商业险保险。加入时，许可外国非寿险企业提供境外企业非寿险业务、在华外商投资企业财产险、和之相关责任险和信用险服务；加入后年内，许可外国非寿险企业向中国和外国用户提供全方面非寿险服务。 许可外国寿险企业向外国公民和中国公民提供个人（非团体）寿险服务；中国加入后年内，许可外国寿险企业向中国和外国公民提供健康险、团体险和养老险、年金险服务。 加入时，许可外国（再）保险企业以分企业、合资企业或独资子企业形式提供寿险和非寿险再保险业务，且没有地域限制或发放营业许可数量限制。 营业许可：加入时，营业许可发放不设经济需求测试（即数量限制）。申请设置外资保险机构资格条件是：投资者应为在世贸组织组员国有超出年经营历史外国保险企业；必需在中国设置代表处连续年；在提出申请前十二个月年末总资产不低于亿美元。（新华网京11月22日志者刘诗平电）中国市场倍受青睐中国保险市场潜力巨大。从保险密度(人均保费收入)和保险深度(保费收入占本国当年GDP百分比)看，去年中国保险密度为127.7元人民币，世界平均水平为360美元左右；保险深度1.8%，世界平均水平为7%左右，中国市场离饱和甚远。附一 财富全球（部分）商业银行排名排名 企业名称 汉字名称 总部所在地 关键业务 营业收入（百万美元 ） 12 Citigroup 花旗集团 美国 金融 111,826.0 29 Deutsche Bank 德意志银行 德国 银行 67,133.2 36 J.P. Morgan Chase 摩根大通银行 美国 银行 60,065.0 38 Credit Suisse 瑞士信贷集团 瑞士 银行 59,315.5 41 Bank of America Corp. 美洲银行 美国 银行 57,747.0 42 BNP Paribas 法国巴黎银行 法国 银行 57,611.6 48 Mizuho Holdings 瑞穗控股 日本 银行 52,068.5 57 HSBC Holdings 汇丰控股 英国 银行 48,632.8 63 UBS 瑞士联合银行 瑞士 银行 47,315.8 74 ABN AMRO Holding 荷兰银行 荷兰 银行 43,389.6 108 Crdit Agricole 农业信贷银行 法国 银行 34,684.7 167 Bank of Tokyo-Mitsubishi 东京三菱银行 日本 银行 26,347.4 177 Bank One Corp. 第一银行 美国 银行 25,168.0 213 Industrial & Commercial Bank of China 中国工商银行 中国 银行 22,069.9 251 Bank Of China 中国银行 中国 银行 19,495.7 附二 中国加入世贸后市场开放时间一览表 银行及证券开放银行间人民币往来-，A、B股合并，并许可外资参股中资银行、基金管理；开放人民币汇率政策，外资银行获准全方面进入市场，地域限制及用户限制将撤销电信逐步开放增值服务地域限制-逐步开放光缆、固网服务，提升外资在基础电讯中持股比重至49%农业农产品平均关税率要降至14.5%至15%、进口配额要逐步交给私营部门支配保险入世即起，外资财产和寿险企业立即在中国进行高风险项目标保险业务、增发保险营养牌照纺织在设限国配额在现行配额增率基础上再增加27%零售入世后许可在京、津、沪、广州、大连、青岛等经济特区成立合资零售企业许可外资拥有控股权取消全部地域、数量、外资持股百分比限制家电平均关税税率降至10%汽车前汽车配额将逐步取消前将汽车关税、零件关税分别下降至25%及10%交通推行最惠国待遇条款、透明度条款中美在各境内增加通航站许可外商独资运行公路医疗开放药品分销服务入世后取消进口大型医疗设备行政管制旅游许可外商控股旅行社许可外商独资控股合资旅行社，但不许可合资旅行社经营中国人民出境旅游业务 人民日报海外版/01/12