中国上市银行2021年回顾及未来展望.pdf

02 /持续支持实体经济发展中国上市银行2021年回顾及未来展望 /1 中国上市银行 2021年回顾及 未来展望2 中国上市银行2021年回顾及未来展望 /1 01 /经营业绩显著回升引言本报告为安永第十五份中国上市银行年度分析报告，旨在基于中国上市银行的业务发展情况、经营模式及监管环境的观察，展望中国银行业未来发展的趋势。本年度报告涵盖了截至2022年4月30日全部59家上市银行，包括15家A+H股、27家A股及17家H股上市银行，其总资产和净利润分别占中国全部商业银行的83%和91%。6 家大型银行 中国工商银行（工行，A+H）中国建设银行（建行，A+H）中国农业银行（农行，A+H）中国银行（中行，A+H）交通银行（交行，A+H）中国邮政储蓄银行（邮储，A+H）10 家全国性股份制银行 招商银行（招商，A+H）兴业银行（兴业，A）上海浦东发展银行（浦发，A）中国民生银行（民生，A+H）中信银行（中信，A+H）中国光大银行（光大，A+H）平安银行（平安，A）华夏银行（华夏，A）渤海银行（渤海，H）浙商银行（浙商，A+H）30 家城市商业银行 北京银行（北京，A）上海银行（上海，A）江苏银行（江苏，A）宁波银行（宁波，A）南京银行（南京，A）徽商银行（徽商，H）盛京银行（盛京，H）哈尔滨银行（哈尔滨，H）杭州银行（杭州，A）贵阳银行（贵阳，A）郑州银行（郑州，A+H）天津银行（天津，H）锦州银行（锦州，H）成都银行（成都，A）中原银行（中原，H）重庆银行（重庆，A+H）甘肃银行（甘肃，H）青岛银行（青岛，A+H）本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的年度报告。除17家H股上市银行数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外，其他与财务报表相关数据均摘自各银行按中国企业会计准则编制的报告。在比较时，我们对部分数据的分类口径进行了适当调整，以使数据更具可比性。部分银行的数据经重述，本报告所引用的数据为重述后数据。本报告中提及的上市银行各项指标的平均数，除特别说明以外，均为加权平均数。13 家农村商业银行 重庆农村商业银行（重庆农商，A+H）广州农村商业银行（广州农商，H）紫金农村商业银行（紫金农商，A）常熟农村商业银行（常熟农商，A）无锡农村商业银行（无锡农商，A）江阴农村商业银行（江阴农商，A）张家港农村商业银行（张家港农商，A）苏州农村商业银行（苏州农商，A）九台农村商业银行（九台农商，H）青岛农村商业银行（青岛农商，A）上海农村商业银行（上海农商，A）东莞农村商业银行（东莞农商，H）瑞丰农村商业银行（瑞丰农商，A）长沙银行（长沙，A）江西银行（江西，H）九江银行（九江，H）西安银行（西安，A）泸州银行（泸州，H）晋商银行（晋商，H）苏州银行（苏州，A）贵州银行（贵州，H）威海银行（威海，H）厦门银行（厦门，A）齐鲁银行（齐鲁，A）兰州银行（兰州，A）中国上市银行2021年回顾及未来展望 /1 2 目录综述：上市银行的变与不变0301经营业绩显著回升0602持续支持实体经济发展2003零售业务转型持续发力3004风险抵御能力增强4205理财业务新赛道崛起5006资本充足率水平稳步提升5607绿色金融发展提速6408普惠金融持续探索7009数字化转型深入推进7410展望82附录852 中国上市银行2021年回顾及未来展望 /3 01 /经营业绩显著回升综述：上市银行的变与不变2021年，距离中国第一家银行上市已过去30年，我们跟踪中国上市银行的发展也已超过了15年。每一年，随着国际国内宏观经济环境和监管政策的变化，上市银行相比上一年都有所变化。特别是2018年以来，中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情等“黑天鹅”事件导致全球和中国经济增长发生较大波动，叠加“资管新规”等监管政策的出台，中国上市银行整体发展波动性加大，个体之间的发展分化趋势愈加明显。相比2020年，2021年新冠肺炎疫情的影响有所减缓，中国经济增速回升，上市银行利润稳定恢复；不良贷款率由升转降，资产质量有所提升；拨备覆盖率和资本充足率提高，风险抵御能力增强；“资管新规”过渡期结束，上市银行理财业务转型加速；多项监管措施出台，上市银行面临更加严格的监管要求。经营业绩显著回升。2021年中国经济呈现稳定恢复态势，GDP比上年增长8.1%，增速比2020年的2.3%提高5.8个百分点，“十四五”实现良好开局。得益于宏观经济环境好转，59家上市银行2021年度营业收入合计人民币60,527.08亿元，同比增长7.75%，增幅较2020年度的4.91%上升了2.84个百分点；全年实现净利润合计人民币19,947.89亿元，同比增长12.05%，增速较2020年的0.10%提高11.95个百分点。资产质量有所好转。2021年末，上市银行不良贷款余额合计人民币18,755.55亿元，比上年末增加人民币343.56亿元，加权平均不良贷款率从2020年末的1.50%下降至1.37%。尽管房地产行业的风险有所暴露，上市银行对公房地产行业贷款加权平均不良率由2020年末的1.71%上升至2021年末的2.62%，但上市银行通过持续加强信用风险防控，加大不良资产处置力度，总体不良贷款率仍实现了由上升转为下降。需要关注的是，尽管上市银行不良贷款率下降，但上市银行2021年已减值债权投资增长超过人民币1,600亿元，其中全国性股份制银行已减值债权投资占全部债权投资比例由1.65%增长至3.09%，城商行则由1.86%增长至2.81%。此外，除大型银行以外，全国性股份制银行、城商行和农商行的贷款逾期率均有所上升，逾期贷款余额大于不良贷款余额，且差额扩大。风险抵御能力增强。不同于欧美主要银行在2021年大幅减少拨备计提或者回拨拨备，尽管受新冠肺炎疫情的影响有所减缓，中国上市银行在2021年仍保持了较为审慎的拨备计提政策，全年计提贷款减值损失人民币12,958.15亿元，加权平均贷款拨备覆盖率由2020年末的212.44%上升至2021年末的233.43%，加权平均拨贷比由2020年末的3.19%上升至2021年末的3.20%。此外，上市银行2021年通过利润留存和发行可转换债券、永续债、二级资本债等多种方式补充资本，核心一级资本充足率由2020年末的10.97%提高到2021年末的11.08%，资本充足率由2020年末的15.24%提高到2021年末的15.75%，风险抵御能力有所增强。中国上市银行2021年回顾及未来展望 /3 4 理财业务新赛道崛起。2021年是资管新规过渡期最后一年，上市银行的存量理财业务整改已基本完成，“影子银行”风险化解取得显著成效；理财业务净值化转型持续推进，理财业务对上市银行手续费收入的贡献显著提升。共有43家上市银行在年报中披露了净值型理财产品的规模，2021年末净值型理财产品余额合计人民币227,113亿元，根据2021年和2020年均披露了数据的31家银行的口径，2021年末净值型理财产品余额比2020年末增长了68.07%。截至2021年末，已有19家上市银行理财子公司开业，上市银行理财业务进一步向理财子公司转移。各家理财子公司依托母行在销售渠道、客群规模、系统运营等方面的优势资源，业务快速发展。2021年末19家理财子公司管理的产品规模合计人民币181,004亿元，2021年度净利润合计人民币243.67亿元，同比增长149.07%。监管要求日趋严格。2021年，银保监会颁布银行保险机构公司治理准则以及相关配套监管办法，进一步规范商业银行的公司治理。全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法和系统重要性银行附加监管规定（试行）公布，对首批19家系统重要性银行的资本监管要求进一步提升。针对理财产品的销售管理、流动性风险管理、现金管理类产品规范等相关政策相继出台，对理财业务的规范发展提出了更高的要求。数据安全法和个人信息保护法正式实施，银保监会对消费者权益保护提出更加严格的监管要求，上市银行在客户隐私保护等方面面临着越来越大的挑战。此外，监管机构对商业银行的互联网贷款和存款业务、负债质量管理、声誉风险管理、信息科技外包风险管理、反洗钱和反恐融资等方面也作出了进一步规范。尽管上市银行2021年的情况相比2020年发生了较大的变化，我们也观察到上市银行在持续服务实体经济、推进零售转型和数字化转型、发展绿色金融和普惠金融方面，延续了上一年的发展方向，保持了战略定力。持续加大服务实体经济力度。2021年，面对新冠疫情反复，以及经济面需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，上市银行积极响应国家政策，持续加强对国民经济重点领域和薄弱环节、小微企业和低碳转型发展的信贷支持力度，信贷资产比重持续上升。2021年末贷款占总资产的比重达55.75%，较2020年末的53.99%提高1.76个百分点。上市银行信贷结构持续优化，加大对高端制造业、科技创新等领域的支持力度，2021年对制造业的贷款增速达10.88%，较2020年提高了1.38个百分点。零售业务转型持续发力。2021年，上市银行零售业务的利润贡献度持续提升，零售业务收入占整体营业收入的比重为42.38%，较2020年度提高0.12个百分点，相对公司业务的领先优势由2020年度的0.05个百分点扩大到2.09个百分点；零售业务税前利润占整体税前利润的比重为46.43%，较2020年度提高0.91个百分点。伴随着零售业务竞争的加剧，上市银行通过厘清自身优势，制定差异化的战略，寻找零售业务的比较优势。部分银行基于广泛的网点布局，不断提升客户数量及零售资产规模，部分银行则通过打造“以客户为中心”的全面财富管理服务，拥有更多的中高端客群，也有部分银行通过全面便捷的手机APP功能，提升客户活跃程度，抓住“长尾客户”。中国上市银行2021年回顾及未来展望 /5 01 /经营业绩显著回升数字化转型持续深入。近年来，上市银行持续加大对金融科技/信息科技的投入，有24家上市银行在2021年年报中披露了科技投入金额，合计人民币1,709.69亿元。根据最近三年均披露了科技投入金额的15家上市银行数据计算，2021年科技投入金额比2020年增长12.43%。尽管科技投入金额的增速有所放缓，但占营业收入的比重逐年提高，2019至2021年分别为2.38%、3.01%和3.13%。科技与业务加快融合，各项业务数字化转型进一步提速。上市银行在收获金融科技赋能带来成效的同时，也面临着数据治理、场景构建和风险防控等方面的挑战。在数字化转型的过程中，上市银行需建立健全数字化治理架构、进一步完善金融科技相关体制机制，推进技术与业务场景的深度融合，高度重视数据质量和数据安全，并加强客户隐私保护。绿色金融持续发展。2021年，上市银行积极响应国家“碳达峰、碳中和”战略目标，持续推动绿色金融发展。有43家上市银行披露了2021年末绿色贷款的情况，余额合计人民币111,980亿元，比2020年末增长38.93%，增速比上年提高了26.47个百分点，绿色信贷投放力度加大。此外，上市银行积极开展碳金融产品创新，推进碳中和债、生物多样性债券、可持续发展挂钩债券等创新产品，并支持全国碳市场建设，同时加强气候与环境风险管理。上市银行需兼顾绿色金融与转型金融协同有序推进，先立后破，审慎把控转型节奏，重点关注气候与环境风险挑战。普惠金融持续探索。2021年，上市银行持续加大对小微企业金融服务供给。有46家上市银行披露了2021年末普惠型贷款的情况，余额合计人民币111,020亿元，比2020年末增长28.99%，比全部贷款增速高17.54个百分点。此外，上市银行积极参与综合农村普惠金融服务平台建设，开展乡村振兴金融产品和服务模式创新，制定差异化信贷政策，打造现代化“三农”金融服务体系，全力支持乡村振兴；进一步提升低收入群体金融服务水平、金融赋能更好实现就业创业、完善小微企业全生命周期融资服务体系；利用数字化技术为普惠金融提质增效，并探索普惠金融助力实现共同富裕。展望2022年，国家“十四五”规划进入深化之年，“第二个百年”的新征程已然开启，挑战与机遇并存。上市银行需要保持战略定力，确保在构筑竞争壁垒、强化科技赋能、保障平稳经营方面的战略投入，以实现高质量、可持续发展。忻怡 大中华区金融服务首席合伙人 亚太区金融科技与创新首席合伙人6 6 01经营业绩显著回升2021年度，中国科学统筹疫情防控和经济社会发展，国民经济呈现稳定恢复态势，国内生产总值(GDP)比上年增长8.1%，增速比2020年度的2.3%提高5.8个百分点，“十四五”实现良好开局。得益于宏观经济环境好转，中国上市银行业绩显著回升。6 中国上市银行2021年回顾及未来展望 /7 01 /经营业绩显著回升2021年度，59家上市银行全年实现净利润合计人民币19,947.89亿元，较2020年度增长12.05%，增速较2020年的0.10%增加了11.95个百分点。总体来看，上市银行2021年度营业收入增速回升，同时减值损失计提减少，推动了净利润的增长。但不同上市银行的表现依然存在分化，其中50家上市银行净利润增速上升，9家上市银行净利润增速下降。数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。上市银行净利润增长趋势1,655,643 1,778,487 1,780,276 1,994,789 4.33%7.42%0.10%12.05%6.6%6.1%2.3%8.1%2018?2019?2020?2021?GDP净利润增速上升11.95个百分点8 大型银行净利润合计人民币12,888.90亿元，增长11.43%，增幅较2020年度的1.77%增加9.66个百分点。其中邮储净利润增速上升最明显，2021年度净利润增幅为18.99%，较2020年度增速增加13.61个百分点，主要得益于其利息净收入和其他非利息净收入的增长。其余5家大型银行净利润增幅在10%-12%之间。全国性股份制银行净利润合计人民币4,750.70亿元，增加13.46%，增速较2020年度的-3.22%上升16.68个百分点。其中平安、兴业和招商2021年度净利润增幅明显，分别为25.61%、23.84%、23.35%。浦发2021年净利润较2020年度降幅为8.86%，主要受手续费及佣金收入下降影响。民生2021年度净利润较2020年度降幅为0.71%，主要由于其持续压降非标投资，优化贷款客户结构，同时响应国家号召，实施减费让利，但较2020年降幅36.09%增加35.38个百分点。渤海2021年度净利润较2020年度增幅为2.19%，较2020年降低0.89个百分点，主要由于利息净收入的下降。其余4家全国性股份制银行净利润增幅在2.84%-15.06%之间，增速较2020年度均实现回升。城商行净利润合计人民币1,866.51亿元，增幅为13.40%，增速较2020年度的-0.31%上升13.71个百分点。其中，泸州增速上升幅度最大，增速较2020年上升36.58%，主要由于交易性金融资产持有量及交易量大幅增加，导致交易活动净收益及金融投资净收益大幅增长。盛京净利润下降65.02%，主要是由于持续减费让利，优化客户结构，下调贷款定价水平，同时加大不良资产处置和减值准备计提力度所致；哈尔滨净利润下降49.87%，主要由于部分行业和客户资产质量下迁，以及持续开展各项让利扶持措施等因素。锦州、天津2家城商行的净利润也有所下降，降幅分别为33.77%及26.00%，主要受减费让利及大幅计提拨备影响。其余25家城商行的净利润较2020年度均有所增长，除甘肃、贵州、西安、贵阳净利润增速下降以外，各家城商行的净利润增速均较2020年度有所上升。农商行净利润合计人民币441.78亿元，增幅为9.52%，增速较2020年度的-8.82%上升18.34个百分点。张家港农商增幅最大为34.24%，主要由于手续费及佣金净收入及投资收益增加。广州农商净利润较2020年度下降28.44%，主要由于受外部复杂环境和疫情冲击影响，计提较大额度资产减值损失以增强抵御风险能力。其余11家农商行的净利润较2020年度有所增长，除青岛农商增速较2020年下降0.71个百分点外，其余农商行增速回升。中国上市银行2021年回顾及未来展望 /9 01 /经营业绩显著回升上市银行净利润及增长率*（单位：人民币百万元）2019年2020年2021年金额增长率金额增长率金额增长率工行313,361 4.90%317,685 1.38%350,216 10.24%建行269,222 5.32%273,579 1.62%303,92811.09%农行212,924 5.08%216,400 1.63%241,93611.80%中行201,891 4.91%205,096 1.59%227,339 10.85%交行78,062 5.25%79,570 1.93%88,939 11.77%邮储61,036 16.52%64,318 5.38%76,532 18.99%大型银行1,136,496 5.63%1,156,648 1.77%1,288,890 11.43%招商93,423 15.60%97,959 4.86%120,834 23.35%兴业66,702 8.91%67,681 1.47%83,816 23.84%中信48,994 7.97%49,532 1.10%56,377 13.82%浦发59,506 5.29%58,993-0.86%53,766 -8.86%光大*37,450 11.06%37,928 1.28%43,639 15.06%平安28,195 13.61%28,928 2.60%36,336 25.61%民生54,924 9.13%35,102-36.09%34,853 -0.71%华夏22,115 5.38%21,568-2.47%23,903 10.83%浙商13,142 13.69%12,559-4.44%12,916 2.84%渤海8,19315.72%8,4453.08%8,630 2.19%全国性股份制银行432,64410.24%418,695-3.22%475,07013.46%北京21,591 7.22%21,6460.25%22,3923.45%上海20,333 12.54%20,9152.86%22,0805.57%江苏14,960 12.79%15,6204.41%20,409 30.66%宁波13,792 22.91%15,1369.74%19,609 29.55%南京12,567 12.33%13,2105.12%15,96620.86%徽商10,062 13.57%9,921-1.40%11,78518.79%杭州6,602 21.99%7,1368.09%9,26129.78%成都5,556 19.38%6,0288.50%7,83129.91%长沙5,259 14.88%5,5615.74%6,57018.14%贵阳5,998 14.71%6,1432.42%6,2561.84%重庆4,321 13.06%4,5665.67%4,8596.42%贵州3,56423.88%3,6713.00%3,7060.95%中原3,206 35.56%3,3554.65%3,6338.29%郑州3,373 8.77%3,321-1.54%3,398 2.32%苏州2,61112.83%2,7254.37%3,28720.62%天津4,609 8.96%4,343-5.77%3,214-26.00%齐鲁2,357 8.67%2,545 7.98%3,07220.71%青岛2,336 14.34%2,453 5.01%2,993 22.01%西安2,679 13.28%2,7592.99%2,8071.74%厦门1,73622.69%1,8566.91%2,21319.23%江西2,109-23.89%1,905-9.67%2,11210.87%威海1,52449.85%1,6488.14%1,89214.81%九江1,881 5.26%1,709-9.14%1,7854.45%晋商1,48212.79%1,5716.01%1,6796.87%兰州1,494-34.07%1,5332.61%1,6034.57%泸州634-3.65%576-9.15%73427.43%甘肃511-85.15%5629.98%5731.96%盛京5,438 6.09%1,232-77.34%431-65.02%哈尔滨3,635-34.79%796-78.10%399-49.87%锦州-1,110-75.54%154113.87%102-33.77%城商行165,110 11.02%164,596-0.31%186,65113.40%上海农商 8,938 25.45%8,419 -5.81%10,04719.34%重庆农商9,988 8.99%8,565-14.25%9,718 13.46%东莞农商 4,870 9.36%5,055 3.80%5,703 12.82%广州农商7,911 15.79%5,277-33.30%3,776-28.44%青岛农商2,847 16.49%2,9774.57%3,0923.86%常熟农商1,900 19.87%1,936 1.89%2,341 20.92%无锡农商1,252 16.36%1,322 5.59%1,618 22.39%紫金农商1,417 13.00%1,4411.69%1,5155.14%张家港农商937 14.55%9966.30%1,33734.24%瑞丰农商 1,054 7.77%1,120 6.26%1,295 15.63%九台农商1,196 1.01%1,2000.33%1,2907.50%江阴农商1,01229.74%1,0705.73%1,285 20.09%苏州农商915 12.96%9594.81%1,16121.06%农商行44,237 14.89%40,337-8.82%44,1789.52%全部上市银行1,778,4877.42%1,780,2760.10%1,994,78912.05%数据来源：各银行公开发布的年报及招股说明书。*各上市银行的净利润以人民币百万元为单位，并以此为基础计算各年增长率。*光大2021年度发生同一控制下企业合并事项，对比较报表的相关项目进行了追溯调整。10 2021年度，上市银行的盈利效率稳中有升，加权平均净资产收益率（“ROE”）为9.87%，较2020年度的9.82%上升了0.05个百分点；平均总资产收益率（“ROA”）为0.72%，与2020年度持平。大型银行、全国性股份制银行、农商行的平均ROE分别上升了0.33、0.05、0.20个百分点，城商行下降了0.08 个百分点；大型银行、全国性股份制银行、农商行的平均ROA分别上升了0.03、0.01、0.02个百分点，城商行下降了0.01个百分点。上市银行ROE及ROA变动趋势ROEROA2019年2020年2021年2019年2020年2021年大型银行12.40%11.37%11.70%0.91%0.85%0.88%全国性股份制银行12.69%10.57%10.62%0.87%0.76%0.77%城商行10.43%9.26%9.18%0.73%0.65%0.64%农商行11.17%9.84%10.04%0.90%0.79%0.81%全部上市银行11.18%9.82%9.87%0.81%0.72%0.72%数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。0.81%0.72%0.72%11.18%9.82%9.87%2019?2020?2021?ROAROEROE上升0.05百分点中国上市银行2021年回顾及未来展望 /11 01 /经营业绩显著回升营业收入是上市银行业绩增长的主要驱动因素。2021年度上市银行实现营业收入人民币60,527.08亿元，同比增长7.75%，增幅较2020年度的4.91%上升了2.84个百分点。大型银行营业收入同比增长8.43%，增幅较2020年度上升3.88个百分点，主要是由于手续费净收入增幅同比上升。利息净收入同比增长5.40%，增幅较2020年度放缓0.46个百分点，主要是由于贷款重定价基准转换以及银行加大向实体经济让利力度等原因，贷款收益率下降。其中，邮储营业收入增速上升最快，2021年度营业收入增速较2020年度同比上升了7.99个百分点，其中利息净收入增幅为6.32%，较2020年度上升1.91个百分点，主要由于加大高收益资产投放力度，有效管控高成本存款；手续费净收入增幅为33.42%，较2020年度上升20.62个百分点，主要由于加强中间业务顶层设计，代销、信用卡、托管、投行等各项业务均实现快速增长。全国性股份制银行营业收入同比增长5.01%，增幅较2020年度下降2.02个百分点，主要是由于生息资产收益率下降，压降非标投资导致相应收入减少。其中3家全国性股份制银行营业收入增速上升，7家全国性股份制银行营业收入增速下降。浙商和招商的增幅较大，增幅均超过14%，主要是由于生息资产规模扩张带动利息收入增长较快。城商行营业收入同比增长10.79%，增幅较2020年度上升8.58个百分点，主要是由于利息净收入增幅明显。其中锦州增幅最大，从2020年负增长59.82%中恢复正增长35.01%，主要由于经营发展和业务结构持续优化，利息净收入大幅增长。哈尔滨、贵阳、盛京等6家城商行营业收入同比下降，其余24家城商行营业收入维持增长。哈尔滨营业收入同比降幅达到15.65%，主要由于整体生息资产的平均收益率下降导致利息收入下降较多。农商行营业收入同比增长9.31%，增幅较2020年度上升7.57个百分点，13家农商行营业收入均维持增长。常熟农商增幅最高，为16.30%，主要是由于贷款利息收入增加；九台农商增幅为14.69%，主要由于持续加大对实体经济的信贷支持力度，增加信贷投放规模以及合理调整资产结构，提高资金使用效率，导致利息净收入增加。上市银行营业收入变动趋势数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。营业收入加速增长2.84个百分点5,354,546 5,617,615 6,052,708 10.50%4.91%7.75%2019?2020?2021?12 上市银行营业收入及增长率*（单位：人民币百万元）2019年2020年2021年金额增长率金额增长率金额增长率工行*855,428 10.51%882,6653.18%942,7626.81%建行705,629 7.09%755,8587.12%824,2469.05%农行627,268 4.79%657,9614.89%719,9159.42%中行549,182 8.94%565,5312.98%605,5597.08%交行232,472 9.32%246,2005.91%269,3909.42%邮储276,809 6.06%286,2023.39%318,76211.38%大型银行3,246,7887.89%3,394,4174.55%3,680,6348.43%招商269,703 8.51%290,4827.70%331,25314.04%兴业181,308 14.54%203,13712.04%221,2368.91%中信187,584 13.79%194,7313.81%204,5575.05%浦发190,688 11.60%196,3842.99%190,982-2.75%光大*132,862 20.52%142,572 7.31%152,7517.14%平安137,958 18.20%153,54211.30%169,38310.32%民生180,441 15.10%184,9512.50%168,804 -8.73%华夏84,734 17.32%95,30912.48%95,8700.59%浙商46,364 19.06%47,7032.89%54,47114.19%渤海28,37822.27%32,49214.50%29,194-10.15%全国性股份制银行1,440,020 14.23%1,541,3037.03%1,618,5015.01%北京63,129 13.77%64,2991.85%66,2753.07%上海49,800 13.47%50,7461.90%56,23010.81%江苏44,974 27.68%52,02615.68%63,77122.58%宁波35,082 21.27%41,11117.19%52,77428.37%南京32,442 18.38%34,4656.24%40,92518.74%徽商31,159 15.61%32,2903.63%35,5149.98%杭州21,409 25.54%24,806 15.87%29,36118.36%成都12,725 9.79%14,60014.73%17,89022.53%长沙17,017 22.06%18,0225.91%20,86815.79%贵阳14,668 16.00%16,081 9.63%15,004-6.70%重庆*11,94810.22%13,0489.21%14,51511.24%贵州10,70622.08%11,2485.06%11,7374.35%中原19,022 13.33%19,4282.13%19,283-0.75%郑州13,487 20.88%14,6078.30%14,8011.33%苏州9,42421.80%10,3649.97%10,8294.49%天津17,054 40.50%17,1970.84%17,6942.89%齐鲁7,40715.70%7,9367.14%10,16728.11%青岛9,616 30.44%10,5419.62%11,1365.64%西安6,845 14.54%7,1384.28%7,2030.91%厦门4,5097.72%5,55623.22%5,316 -4.32%江西12,953 14.11%10,285-20.60%11,1448.35%威海4,94729.03%6,03421.97%7,37722.26%九江*9,676 23.01%10,1925.33%10,3481.53%晋商5,0897.07%4,868-4.34%5,39110.74%兰州7,61812.03%7,304-4.12%7,8367.28%泸州2,807 45.14%3,15512.40%3,77619.68%甘肃7,233-18.47%6,493-10.23%6,278-3.31%盛京21,007 32.24%16,267-22.56%15,467-4.92%哈尔滨15,124 5.58%14,606-3.43%12,320-15.65%锦州23,1708.87%9,309-59.82%12,56835.01%城商行542,047 17.48%554,0222.21%613,79810.79%上海农商21,2715.59%22,0403.62%24,1649.64%重庆农商26,630 1.97%28,1865.84%30,8429.42%东莞农商 11,795 20.63%12,0472.14%12,9967.88%广州农商23,657 14.47%21,218-10.31%23,48110.67%青岛农商8,729 16.98%9,5729.66%10,2977.57%常熟农商6,445 10.66%6,5822.13%7,65516.30%无锡农商3,540 10.90%3,89610.06%4,34911.63%紫金农商4,675 10.52%4,477-4.24%4,5020.56%张家港农商3,853 28.48%4,1958.88%4,61610.04%瑞丰农商2,8608.29%3,0095.21%3,31010.00%九台农商5,311 5.42%5,5474.44%6,36214.69%江阴农商3,404 6.84%3,351-1.56%3,3670.48%苏州农商3,521 11.78%3,7536.59%3,8342.16%农商行125,691 9.84%127,8731.74%139,7759.31%全部上市银行5,354,546 10.50%5,617,6154.91%6,052,7087.75%数据来源：各银行公开发布的年报及招股说明书。*各上市银行的营业收入以人民币百万元为单位，并以此为基础计算各年增长率。*自2020年起，工行将信用卡分期付款手续费收入及相关支出进行了重分类，将其从手续费及佣金收入和支出重分类至利息收入和其他业务成本，并相应调整了同期比较期数据，相关财务指标也进行了重述。*光大2021年度发生同一控制下企业合并事项，对比较报表的相关项目进行了追溯调整。*重庆于2021年A股上市，此处各年披露均为A股口径下营业收入。*九江2020年将抵债资产减值损失进行了重分类，将其从其他收入、收益或损失重分类至资产减值损失，并相应调整了同期比较数字。中国上市银行2021年回顾及未来展望 /13 01 /经营业绩显著回升2021年度上市银行利息净收入合计为44,448.80亿元，同比增长4.46%，增幅较2020年度的6.91%下降了2.45个百分点，主要是受净息差（净利息收益率）收窄的影响。上市银行利息净收入占营业收入的比重由2020年的75.75%下降至2021年度的73.44%，下降2.31个百分点。2021年国内经济仍处于复苏轨道，上市银行继续响应号召让利实体经济，降低企业融资成本，贷款利率受贷款市场报价利率（LPR）下调的影响有所下降，导致资产收益率继续下滑。上市银行总体贷款收益率由2020年度的4.72%下降为2021年度的4.54%，其中大型银行、全国性股份制银行、城商行、农商行分别下降了12、31、23、10个基点。利息净收入增速放缓2.45个百分点3.50%3.70%3.90%4.10%4.30%4.50%4.70%4.90%5.10%2019/8/12020/2/12020/8/12021/2/12021/8/12022/2/1LPR?数据来源：中国人民银行公告。2019年2020年2021年大型银行4.53%4.31%4.19%全国性股份制银行5.62%5.35%5.04%城商行5.72%5.54%5.31%农商行5.63%5.35%5.25%全部上市银行4.94%4.72%4.54%数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。上市银行贷款收益率变动趋势4.94%4.72%4.54%2019?2020?2021?上市银行贷款收益率变化14 2021年度上市银行平均净息差2.06%，比2020年度下降9个基点，上市银行净息差普遍呈收窄趋势。继LPR改革后，2021年6月21日，市场利率定价自律机制优化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。优化存款利率自律上限确定方式有利于提高商业银行存款利率自主定价的自由度和精准度，促进行业有序竞争，推动存款利率定价市场化，引导银行存款回归合理的期限结构。2021年度大型银行平均净息差2.03%，较上年下降6个基点，6家大型银行的净息差均有所下降，其中中行的净息差下降了10个基点，主要是由于境内人民币贷款收益率有所下降。农行的净息差下降8个基点，一方面受落实国家让利政策以及贷款重定价等因素影响，贷款收益率下降；另一方面受市场环境影响，存款付息率上升。全国性股份制银行2021年平均净息差2.19%，较上年下降14个基点，除浙商有所上升外，其余9家全国性股份制银行净息差较2020年度均有所下降。其中渤海净息差较上年下降63个基点，主要由于生息资产平均收益率比2020年下降67个基点，而付息负债平均付息率比2020年仅下降10个基点所致。华夏净息差较上年下降24个基点，主要由于落实让利实体经济政策，加大服务实体经济力度，资产端收益率下行。民生净息差较上年下降23个基点，主要由于持续优化客户结构，LPR连续下调推动贷款利率下