财务管理章节要点.docx

第一章 财务管理概述1、 财务管理的概念：财务管理是一种有关价值的评估和决策的管理活动，它包含两个方面的内容，一是组织企业的资金运动，二是协调企业的财务关系。其中，资金运动是财务管理产生的基础，资金运动的组织、管理是财务管理的重要内容之一。2、 财务管理活动：能以货币计量的经济活动就是企业的资金运动，也称价值运动。（1） 融资活动：为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。一方面，要预测融资规模，以保证投资所需的资金数量；另一方面，通过融资渠道和融资方式，确定合理的融资结构，降低融资成本和风险。（2） 投资活动：广义的投资，是指企业将筹集的资金投入使用的全部过程；狭义的投资仅指对外投资。（3） 资金营运活动：主要是为了满足企业日常活动所需而垫支的资金，营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。资金周转速度越快，资金的利用效率就越高。（4） 分配活动：广义的分配是对投资收入和利润进行分割和分派的过程；狭义的分配是对利润的分配。3、 财务管理目标：是企业财务活动所要达到的根本目的，决定着企业财务管理的方向。（1） 利润最大化。企业追求利润最大化，就必须不断加强管理，降低成本，提高劳动生产率，提高资源利用效率。（2） 股东财富最大化。股东财富的概念非常明确。股东财富最大化在一定程度上克服了企业追求利润的短期行为。股东财富的计量考虑是时间价值和风险因素。股东财富最大化目标有利于股东对管理者的监督和考核。股东财富比较容易观察和量化。（3） 企业价值最大化。 企业价值，是指企业全部资产的市场价值。企业价值最大化，是通过经营者的经营管理，采用最优的财务政策，在考虑货币时间价值和风险的情况下，不断增加企业的财富，使企业的总价值达到最大。企业价值最大化，是股东财富最大化的演化和延伸。4、 财务管理的环境：主要包括经济环境，金融环境，法律环境，企业内部环境。第二章 现金流与价值评估1、 现金流量的含义：现金流是企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业在一定时期的现金和现金等价物流入和流出的数量。2、 现金流的意义：（1） 对企业融资决策的意义。（2） 对企业投资决策的意义。（3） 对企业盈利能力的意义。（4） 对股东和企业价值的意义。3、 货币时间价值：是货币在使用过程中随着时间变化发生的增值。它相当于没有风险和通货膨胀下的社会平均利润率。4、 单利，是计算利息的一种方法，是指在一定期限内只用本金计算利息，每期产生的利息不计入下期的本金，即每期的本金是保持不变的。5、 复利，是指每经过一个计息期，将盖期产生的利息加入到本金一起作为下期计算利息的基础，逐期滚算，俗称“利滚利”。6、 现值，是未来现金流量的当前价值。7、 终值，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。8、 年金，一般是指等额、定期的系列现金流。普通年金，是指收付现金流的时间在每期期末的。9、 普通年金终值，是指在一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。10、 普通年金现值，是指为在每期期末取得相等金额的款项，现在需投入的金额，即一定时期内每期期末收入款项的复利现值之和。11、 年资本回收额，是指在给定的年限内等额回收初始投入的资本或清偿初始所欠的债务时，每年等额的收支额。12、 系统性风险：是指由于外部市场的全局性共同因素变动给所以企业或项目带来的不确定性，也称为市场风险或不可分散风险。13、 非系统性风险：主要是指发生于个别企业或项目中的特有事件造成的风险，也称为独有风险或特有风险。第三章 财务分析1、 财务报表，是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法定期编制的，综合反映企业某一特定时点财务状况和某一特定期间经营成果、现金流量状况的书面文件。2、 财务报表的分类：（1） 按服务对象，分为对外报表和内部报表。（2） 按报表所提供会计信息的重要性，分为主表和附表。（3） 按编制和报送的时间分类，分为中期财务报表和年度财务报表。（4） 按编制的会计主体不同，分为个别报表和合并报表。3、 财务报表分析的方法：标准化法、比较分析法、比率分析法和趋势分析法。4、 财务指标分析：分别衡量公司的债务清偿能力、资产营运能力、获取利润能力、市场价值创造能力。（1）标准化法：将报表中各数据换算成具有共同比的相对数或比值，然后在此基础上进行相对量的比较与分析。（2）比较分析法：是将两个或两个以上的可比数据进行对比。（3）比率分析法：是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价企业的经营活动以及企业目前和历史状况的一种方法。缺陷：属于静态分析，对于预测未来财务指标及其变动并非完全合理可靠；比率分析使用的数据为账面价值，难以反映物价水平波动的影响。（4）趋势分析法：又称水平分析法，是通过对比两期或多期的财务数据，确定其增减变动的方向、数额和幅度，研判企业财务状况和经营成果变动趋势的一种方法。5、杜邦分析指标体系：是将企业资本收益率指标逐级分解为多项财务比率，利用几种主要财务比率之间的关系来综合分析企业对股东财富的影响和作用。（1）资本收益率是杜邦分析系统的核心。（2）决定资本收益率高低的因素：权益乘数、销售净利率、资产周转率。（3）权益乘数是反映企业资本结构的重要指标。（4）销售净利率是反映企业盈利能力的重要指标。（5）资产周转率是反映企业资产营运能力的重要指标。6、雷达图分析法：是从企业的生产性、安全性、收益性、成长性和流动性五个方面，对企业财务状态和经营成果进行直观、形象地对比分析，并用图表予以反映的财务分析方法。第六章 资本预算的方法1、资本预算，又称为投资预算，即企业资本性支出的计划，资本预算形成的资产一般都是固定资产和长期投资。2、净现值（NPV），是一项投资所产生的未来净现金流的贴现值与项目投资成本之间的差值。优缺点：排除了影响利润的许多人为因素，而且对现金流量进行了合理折现，对货币时间价值给予了足够的重视；但是净现值是一个绝对数，不能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率。3、内部收益率（IRR），又称为内部报酬率，是资金流入与资金流出差额的现值等于零时的折现率。优缺点：是能够把项目寿命期内所有的收益与其投资成本联系起来，并计算得出项目的收益率，将它与同行业基准投资收益率或预订收益率相比，确定这个项目是否值得投资。但是这种方法的计算过程较为复杂。4、投资回收期法：是计算项目投产后在正常生产经营条件下能收回初始投资额所需的时间，分为静态投资回收期和动态投资回收期。优缺点：易于理解，计算简单。但注意项目投资回收的年限，而没有直接说明项目的获利能力。且静态投资回收期没有考虑资金的时间价值，这是静态投资回收期的重大缺陷。5、 盈利指数，也称获利指数，是指初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比率。优缺点：考虑是货币的时间价值，因此能够真实地反映投资项目的盈亏程度；而且，盈利指数是一个相对数，所以可以用于投资规模不同方案之间的比较。但是，在比较选择时，会忽视项目初始投资的资金约束。6、 平均会计收益法，也称会计收益率，是投资项目生命周期内平均的年投资报酬率。优缺点：容易计算，简单易懂，所需数据相对容易获取；但是没有反映出货币的时间价值、基于会计净收益和账面价值而非现金流量和市场价值。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)