行政事业财务管理.doc

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第一篇 行政事业财务管理

一、单项选择题
1、【解答】C
2、【解答】D
3、【解答】A
4、【解答】C
5、【解答】A
6、【解答】C
7、【解答】C。利用资金周转率，分析评价事业单位业务能力和资产利用效率。其计算公式为：收入总额/资产总额×100％。
8、【解答】D。其中，选项C是国家对事业单位的预算管理办法。
9、【解答】A
专用基金是指事业单位按照规定提取或者设置的有专门用途的资金。专用基金包括： (一)修购基金，即按照事业收入和经营收入的一定比例提取，在修缮费和设备购置费中列支(各列50％)，以及按照其他规定转入，用于事业单位固定资产维修和购置的资金。 (二)职工福利基金，即按照结余的一定比例提取以及按照其他规定提取转入，用于单位职工的集体福利设施、集体福利待遇等的资金。(三)医疗基金，即未纳入公费医疗经费开支范围的事业单位，按照当地财政部门规定的公费医疗经费开支标准从收入中提取，并参照公费医疗制度有关规定用于职工公费医疗开支的资金。(四)其他基金，即按照其他有关规定提取或者设置的专用资金，比如住房基金。
10、【解答】B。行政单位会计同政府财政会计相比，具有如下特点：
（1）核算对象的区别
　　政府财政会计核算的对象是国家和各级政府预算资金的集中、分配及其结果，会计主体是国家及各级政府；行政单位会计的核算对象是各级行政单位预算资金的领拨、使用及其结果，其重点是预算资金的使用，会计主体是微观的行政单位。
　　（2）反映的经济关系的差异
　　政府财政会计反映的经济关系大多数是基于国家职能而产生的非商品交换关系；行政单位会计反映的经济关系除与财政的缴拨款关系外，大多是商品交换关系。
　　（3）核算支出的基础不同
　　政府财政会计以拨款数作为预算支出的基础；行政单位会计以实际支出数作为核算支出的基础。
11、【解答】B。事业单位进行业务活动不以营利为目的，有的单位虽然实行有偿服务，但往往并非足额补偿，社会效益是衡量其业绩的基本标准。
12、【解答】ABDE。“A.单位收到的捐赠款、E.单位收到的投资分红”列其他收入；“B.单位收到财政专户核拨的预算外资金”列事业收入；“C.单位收到的罚没款项”列应缴预算款（负债）；“D.单位收到某单位拨入的有指定用途的资金”列拨入专款。
13、【解答】D。应缴预算收入是指事业单位按规定缴入国家预算的收入。其主要内容包括：(1)事业单位代收的纳入预算管理的基金；(2)事业单位代收的行政性收费收入；(3)罚没收入；(4)无主之物变价收入；(5)其他按预算管理规定应上缴预算的款项。
14、【解答】C
事业单位当年实现的结余，按规定可进行分配。事业单位应设置“结余分配”科目，下设“应交所得税”和“提取专用基金”等明细科目，核算当年结余分配情况。被限定用途的结余，应按限定用途转入相应的基金账户，未被限定用途的结余转入事业基金。根据规定事业单位专项结余不参与结余分配。
15、【解答】A
16、【解答】ABDE。行政单位购买有价证券的办理规定：
u 行政单位按有关规定，只能购买中央财政发行的国家公债，不能购买其他有价证券。
u 行政单位购买有价证券的资金来源，只能是有权自行支配的结余资金，不能因购买有价证券而影响履行行政职责的财力保证。
u 行政单位购买有价证券，不能列作支出预算。
u 有价证券的利息收入和转让证券取得的收入与账面成本的差额，记入当期收入，反映在“其他收入”账户中。不能作为福利费处理或设立“小金库”。
u 行政单位购入的有价证券，应视同货币资金一样保管，做到账券相符。
17、【解答】D。A、错误，一般基金主要有两个来源，一是从当年未分配结余中转入；二是从拨入专款形成的结余中转入。投资基金也有两个主要来源，一是用固定资产对外投资时从固定基金中转入；二是用货币资金、材料和无形资产对外投资时从一般基金中转入。B、错误，职工福利基金按照结余的一定比例提取，医疗基金和修购基金按收入的一定比例提取。C、错误，事业单位盘亏的事业用材料，应增加事业支出。D、正确，事业单位对外投资，不论是增加对外投资，还是减少对外投资，均应同时作两笔分录，即：在增加对外投资的同时，还应增加“事业基金－投资基金”，在减少对外投资的同时，还应减少“事业基金－投资基金”。
18、【解答】D。该单位结转到“事业基金－一般基金”的未分配结余为：（500000+800000）－800000×30％－（500000+800000）×10％＝930000（元）
19、【解答】B
20、【解答】A。法律方法、行政方法、经济方法是行政事业单位财务管理中运用的三种基本方法。它们的目的是相同的，都是为了促进财务管理目标的实现，但是它们的特点、功能和作用不尽相同。法律方法和行政方法侧重于从外部利用国家权威，采取强制的方法来达到目标。而经济方法侧重于从财务活动内部，通过利益驱动方式来引导财务管理目标的实现。在实际工作中，应根据各项工作的实际情况和管理要求，分别运用或综合运用这种方法。所以BCD项的表述是错误的，答案为A。
21、【解答】A。事业单位为开展专业业务活动及辅助活动而借入的款项所发生的利息，计入“事业支出”；为开展经营活动而借入款项支付的利息，计入“经营支出”。
22、【解答】B。事业单位的投资基金是指事业单位对外投资所占用的基金。用货币资金对外投资时，按实际支付的金额入账；用固定资产、无形资产对外投资时，按评估价或合同、协议确定的价值入账；用材料对外投资时，按合同协议确定的价值（以及一般纳税人应交的增值税销项税额）入账；转让对外投资或对外投资到期兑付时，按对外投资的账面金额，冲减投资基金，转入一般基金。
23、【解答】B。行政事业单位只能利用结余资金来购买国债。
24、【解答】A
25、【解答】A。
26、【解答】D。并不是清算财产都可自由变卖。对于国家法律禁止和限制自由买卖的清算财产，只能出售给政府指定的单位。
27、【解答】D。
28、【解答】B。计提医疗基金计入专用基金中的医疗基金；计提固定资产修购基金计入专用基金中的修购基金；支付处置固定资产清理费用计入专用基金中的修购基金；它们都会引起专用基金的变化。只有计提统筹退休金，一方面增加事业支出，一方面增加其他应付款。
29、 【解答】C。行政单位资产负债表的月报和季报按照“资产＋支出＝负债＋净资产＋收入”的会计等式编排，年报按照“资产＝负债＋净资产”的会计等式编排。
30、【解答】C。在原有固定资产基础上进行改扩建的，应按改扩建发生的支出，减去改扩建过程中取得的变价收入后的净增加值增记固定资产价值。
二、多项选择题
31、【解答】ABCD。解析：事业单位有下列情形之一的，可以不进行资产评估：
（一）经批准事业单位整体或者部分资产无偿划转；
（二）行政、事业单位下属的事业单位之间的合并、资产划转、置换和转让；
（三）发生其他不影响国有资产权益的特殊产权变动行为，报经同级财政部门确认可以不进行资产评估的。
32、【解答】ACE。实行票款分离制度，是指有关部门、单位按规定收取行政事业性收费、政府基金和其他预算外资金时，将开具票据和资金收缴分离开，采取“部门开票，银行收款，财政统管”的管理办法。
33、【解答】ABCDE。事业单位支出是指事业单位开展业务及其他活动发生的资金耗费和损失。包括事业支出、经营支出、对附属单位补助支出、上缴上级支出、自筹基本建设支出等。
34、【解答】ABCDE。行政单位财务报表是反映行政单位财务状况和预算执行结果的书面文件。包括资产负债表、收入支出总表、支出明细表、附表和报表说明书。
35、【解答】ABC。行政单位的支出按管理要求分类，分为经常性支出、专项支出和自筹基本建设支出。经常性支出是指行政单位为维持正常运转和完成日常工作任务发生的支出；专项支出是指行政单位完成专项或特定工作任务发生的支出；自筹基本建设支出是指行政单位经依法批准用财政预算拨款以外的资金安排的基本建设支出。
36、【解答】BCD。资产负债率是反映一定时期负债占事业单位资产总额比例的一个指标，其计算公式是：资产负债率=负债总额／资产总额×100％，选项A将资产与负债的顺序颠倒了，所以A项错误，B项正确。从债权人的角度看，资产负债率反映贷给事业单位款项的安全程度；从债务人角度说，资产负债率说明事业单位利用债权人提供资金进行业务活动的能力；从事业单位的性质上看，资产负债率保持一个较低的比例较为合适，而不是保持较高的比例，所以C、D两项正确，E项错误。故本题正确选项为BCD。
37、【解答】ABC。解析：行政单位国有资产管理活动，应当遵循以下原则：（一）资产管理与预算管理相结合；（二）资产管理与财务管理相结合； （三）实物管理与价值管理相结合。
38、【解答】ABCDE。财政部门要对单位预算建议数进行审核包括可靠性审核、合理性审核、完整性审核、政策性审核和技术性审核等。
39、【解答】ABCDE。收入是指事业单位为开展业务活动，依法取得的非偿还性资金．包括财政补助收入、上级补助收入、事业收入、经营收入、附属单位缴款、其他收入和基本建设拨款收入等。
40、【解答】ABCDE。解析：年终清理结算就是对单位全年预算资金和其他资金收支活动进行全面清理、核对、整理和结算的工作。题中的五个选项都是年终清理结算的主要内容。
41、【解答】BCD。解析：行政单位有下列情形之一的，应当对相关资产进行评估：
（一）行政单位取得的没有原始价格凭证的资产；
（二）拍卖、有偿转让、置换国有资产；
（三）依照国家有关规定需要进行资产评估的其他情形。
事业单位有下列情形之一的，应当对相关国有资产进行评估：
（一）整体或者部分改制为企业；
（二）以非货币性资产对外投资；
（三）合并、分立、清算；
（四）资产拍卖、转让、置换；
（五）整体或者部分资产租赁给非国有单位；
（六）确定涉讼资产价值；
（七）法律、行政法规规定的其他需要进行评估的事项。
42、【解答】ACDE。领拨经费要遵守以下原则： (1)按预算和计划领拨经费；(2)按进度领拨经费；(3)按用途领拨经费；(4)按预算级次领拨经费。
43、【解答】BCE。行政事业单位财务管理特点，主要有预算管理的主导性、涉及范围的广泛性和管理办法的多样性。
44、【解答】BCD。解析：公用经费支出是指行政单位为完成工作任务用于设备设施的维持性费用支出，以及直接用于公务活动的支出，具体包括公务费、业务费、修缮费、设备购置费、其他费用等。而职工福利费和补助工资则属于人员经费支出。
45、【解答】ABCDE。解析：预算外资金收入是指按规定从财政预算外资金专户核拨给各部门的预算外资金，以及经财政部门核准留给部门按计划使用，不上缴财政预算外资金专户的少量预算外资金。
46、【解答】ABD。解析：事业单位的各类专用基金应按以下原则进行管理： (1)专款专用；(2)按比例提取、按规定支出；(3)先提后用，专设账户。
47、【解答】ABC。财政专户缴存办法有三种：（1）全额缴存，是部门或单位的所有预算外资金收入均须全部缴存财政专户。（2）结余缴存，是按规定由部门和单位定期结算出期末收支结余数后如数上缴。（3）比例缴存，是收取的预算外资金收入按核批的比例缴存财政专户，其余部门留作部门和单位使用。
（1） 全额上缴同级财政专户：
　A、行政单位代收到应上缴财政专户预算外资金时：
　　　　借：现金/银行存款
　　　　　贷：应缴财政专户款――××
　B、实际上缴同级财政时：
　　　　借：应缴财政专户款――××
　　　　　贷：现金/银行存款
　C、经财政部门审批，从财政专户转回上缴的预算外资金收入时：
　　　　借：银行存款
　　　　　贷：预算外资金收入
（2）按比例上缴财政专户：
　A、平时代收到应上缴财政专户的预算外资金收入，应按核定的留用比例计算出留用数额以及应级财政专户数额时：
　　　 　借：现金/银行存款
贷：应缴财政专户款――××（应缴部分）
　B、应缴财政专户实际上缴同级财政时：
　　　 　借：应缴财政专户款――××
　　　 　　贷：现金/银行存款
　　　同时，经财政部门审批，收到财政专户拨款时：
　　　 　借：银行存款
　　　 　　贷：预算外资金收入
（3） 按预算外收支相抵后的结余数额上缴：
　A、平时代收到应上缴财政专户预算外资金收入，应全额作为“预算外资金收入”处理：
　　 借：现金/银行存款
　　 　　　贷：预算外资金收入（全额）
　B、定期结算结余应缴财政专户资金时：
　　 　　借：预算外资金收入
　　 　　　贷：应缴财政专户――××
　C、实际上缴同级财政时：
　　 　　借：应缴财政专户款――××
　　 　　　贷：现金/银行存款
48、【解答】ABD。《事业单位财务规则》规定，事业单位专项结余不参与结余分配。事业单位的结余扣除专项结余后，要按下列程序分配：一是按规定交纳所得税；二是上缴上级款；三是按核定比例提取职工福利基金；四是转作事业基金。
49、【解答】ACD。
50、【解答】BCD。解析：处理变现的方式主要有拍卖、招标和协商三种。
51、【解答】ABCD。
52、【解答】ABCDE。财政性资金必须通过国库单一账户体系存储、支付和清算，市级财政国库单一账户体系由下列银行账户构成：
(1)财政部门在人民银行开设的国库存款账户(简称国库单一账户)
(2)财政部门在代理银行开设的预算外资金财政专户(简称预算外资金专户)
(3)财政部门在代理银行开设的财政直接支付零余额账户(简称财政零余额账户)
(4)财政部门在代理银行为预算单位开设的授权支付零余额账户(简称预算单位零余额账户)
(5)各级政府批准或授权财政部门为预算单位开设的特设专户(简称特设专户)
国库单一账户体系中各类账户的功能是：
(1)国库单一账户用于记录、核算、反映财政预算资金和纳入预算管理的政府性基金的收入和支出；预算外资金专户用于记录、核算、反映纳入财政专户管理的预算外资金的收入和支出情况。
(2)财政部门零余额账户用于财政直接支付，该账户每日发生的支付，于当日营业终了前分别与国库单一账户、预算外资金专户清算。
(3)预算单位零余额账户用于财政授权支付，该账户每日发生的支付，于当日营业终了前由代理银行在财政国库管理机构批准的用款额度内与国库单一账户或与预算外资金财政专户清算。财政授权支付的支用现金和转账等结算业务一律通过预算单位零余额账户办理。支用现金必须按照人民银行《现金管理条例》规定办理。预算单位零余额账户只能用于经财政部门授权预算单位支付的范围和额度内的资金支付，不得违反规定从该账户向预算单位其他账户或上级主管单位、所属下级单位账户划拨资金。
(4)特设专户用于核算经各级政府或授权财政部门批准的特殊专项支出。
53、【解答】ABCDE。
财政授权支付适用于预算单位未纳入财政直接支付的正常公用经费和业务费支出。
第二篇 公司财务管理
一、单项选择题
1、【解答】C。本题是年金现值系数的灵活运用。A=800/5.3349=149.96（万元）。
2、【解答】C。即付年金现值系数=(1+I)普通年金现值系数=（1+I）（P / A，10%，10）=（1+I）/（A/P，10%，10）=6.7591。另，即付年金终值系数=（1+I）普通年金终值系数
3、【解答】C。解析：用比率预测法进行企业资金需要量预测，所采用的比率有存货周转率、应收账款周转率、资金与销售额之间的比率。
4、【解答】B。必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝无风险收益率＋β系数×（市场平均收益率－无风险收益率），所以该组合的β系数＝（15%-5%）/（12%-5%）＝1.43。
5、【解答】A。资金的时间价值相当于没有风险条件和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
6、【解答】D。本题考核的是股票股利和股票分割的比较。股票股利和股票分割两者均不影响企业资产、负债和股东权益总额，但是发放股票股利会改变股东权益的内部结构，而股票分割却不影响股东权益的内部结构。
请根据以下资料回答7-9题：
ABC企业计划进行长期股票投资，企业管理层从股票市场上选择了两种股票：甲公司股票和乙公司股票，ABC企业只准备投资一家公司的股票。已知甲公司股票现行市价为每股6元，上年每股股利为0.2元，预计以后每年以5%的增长率增长。乙公司股票现行市价为每股8元，每年发放的固定股利为每股0.6元。当前市场上无风险收益率为3%，风险收益率为5%。
7、【解答】B。解析：甲公司股票的股利预计每年均以5%的增长率增长，上年每股股利为0.2元，投资者要求必要报酬率为3%＋5%＝8%，代入长期持有、股利固定增长的股票估价模型：V（甲）＝0.2×（1＋5%）/（8%-5%）＝7(元)。
8、【解答】D。解析：乙公司每年股利稳定不变，每股股利0.6元，代入长期持有、股利稳定不变的股票估价模型：V（乙）＝0.6/8%＝7.5 (元)。
9、【解答】A。解析：由于甲公司股票现行市价6元，低于其投资价值7元，故该企业可以购买甲公司股票；乙公司股票现行市价为8元，高于其投资价值7.5元，故该企业不应购买乙公司股票。
10、【解答】D。风险回避者选择资产的原则是：当预期收益相同时，偏好于低风险的资产；而当风险相同时，则偏好于高预期收益的资产。风险追求者通常喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定，风险追求者选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产。风险中立者通常既不回避风险也不主动追求风险。风险中立者选择资产的惟一标准是：只关注资产预期收益的大小而不考虑其风险状况如何，这是因为所有预期收益相同的资产将给他们带来同样的效用（满足程度）。
11、【解答】A。解析：标准离差率=0.05/8%=0.625，风险收益率=0.625×20%=12.5%。
12、【解答】B。解析：市场组合收益率的标准差＝＝6%，该项资产收益率与市场组合收益率的协方差＝0.6×10%×6%，该项资产的β系数＝该项资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合的方差＝0.6×10%×6%/0.36%＝1，或＝该项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数×该项资产的标准差/市场组合的标准差＝0.6×10%/6%＝1。
13、【解答】B。非系统风险的具体构成内容包括经营风险和财务风险两部分。
14、【解答】C。对于完整工业投资项目而言，建设期某年净现金流量＝－该年原始投资额；如果运营期内不追加流动资金投资：（1）运营期某年所得税前净现金流量＝该年息税前利润＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额－该年维持运营投资；（2）运营期某年所得税后净现金流量＝该年息税前利润×（1－所得税税率）＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额－该年维持运营投资；其中：该年息税前利润＝该年税前利润＋该年利息。
请根据以下资料回答15-18题：
甲公司计划投资一个单纯固定资产投资项目，原始投资额为100万元，全部在建设期起点一次投入，并当年完工投产。投产后每年增加销售收入90万元、总成本费用62万元（其中含利息费用2万元），该固定资产预计使用5年，按照直线法计提折旧，预计净残值为10万元。该企业由于享受国家优惠政策，项目经营期第1、2年所得税率为0，经营期第3～5年的所得税率为30％。已知项目的折现率为10％。
15、【解答】A。解析：固定资产入账价值＝固定资产投资额＋建设期资本化利息。对于单纯固定资产投资项目而言，原始投资额＝固定资产投资额，所以，固定资产入账价值＝原始投资额＋建设期资本化利息。根据“当年完工投产”可知，建设期为0，所以，不可能存在“建设期资本化利息”，因此，固定资产入账价值＝原始投资额＝100万元。
16、【解答】C。解析：运营期内每年的折旧额＝（100－10）/5＝18（万元）。
17、【解答】D。解析：运营期内每年的息税前利润＝（90－62）＋2＝30（万元）。
18、【解答】C。解析：NCF0＝－100万元，NCF1-2＝息税前利润＋折旧＝30＋18＝48（万元），NCF3-4＝息税前利润×（1－税率）＋折旧＝（90－60）×（1－30％）＋18＝39（万元），NCF5＝息税前利润×（1－税率）＋折旧＋残值回收＝39＋10＝49（万元）。
19、【解答】B。流动资金有以下特点： (1)流动资金占用形态具有变动性；(2)流动资金占用数量具有波动性；(3)流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
20、 【解答】B。销售利润率=净利润/销售收入净额×100%=净利润/(流动资产平均余额×流动资产周转次数)×100%=13.75%。
21、【解答】B。因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率，甲的标准离差率=300/1000=0.3，乙的标准离差率=330/1200=0.275，所以乙方案的风险较小。
请根据以下资料回答22-24题：
某公司现决定新购置一台设备，现在市面上有甲、乙两种品牌可供选择，相比之下，乙设备比较便宜，但寿命较短。两种设备的现金净流量预测如下：（单位：元）

0
1
2
3
4
5
6
甲
-40000
8000
14000
13000
12000
11000
10000
乙
-20000
7000
13000
12000

该公司要求的最低投资报酬率为12%。已知：（P/F，12%，1）=0.893，（P/F，12%，2）=0.797，（P/F，12%，3）=0.712，（P/F，12%，4）=0.636，（P/F，12%，5）=0.567，（P/F，12%，6）=0.507，（P/A，12%，3）=2.402，（P/A，12%，6）=4.111。
22、【解答】C。解析：甲设备的净现值=-40000+8000×（P/F，12%，1）+14000×（P/F，12%，2）+13000×（P/F，12%，3）+12000×（P/F，12%，4）+11000×（P/F，12%，5）+10000×（P/F，12%，6）=-40000+8000×0.893+14000×0.797+13000×0.712+12000×0.636+11000×0.567+10000×0.507=-40000+7144+11158+9256+7632+6237+5070=6497(元)。
23、【解答】D。解析：乙设备的净现值=-20000+7000×（P/F，12%，1）+13000×（P/F，12%，2）+12000×（P/F，12%，3）=-20000+7000×0.893+13000×0.797+12000×0.712=-20000+6251+10361+8544=5156(元)。
24、【解答】由于甲、乙设备的年限不同，所以不能直接比较其净现值的大小来决策，而应根据甲、乙设备的年等额净回收额或甲、乙设备整个6年的总现值或甲、乙设备3年的净现值来决策，即应选择购买乙设备。6497/（P/A，12%，6）=1580.39，5156/（P/A，12%，6）=2146.54。
如果没有利润数据，则可以比较每年的经营成本平摊额大小，取其小的为优选方案。
25、【解答】B。普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比例是财务杠杆系数，而不是复合杠杆系数。
26、【解答】B。解析：营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程，A选项不正确。营运资金周转通常与现金周转密切相关，选项C不正确。现金的周转过程主要包括如下三个方面：（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间，选项B正确；（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大。存货周转期和应收账款周转期越短、应付账款周转期越长，则营运资金数额就越小，选项D不正确。
27、【解答】C。解析：债券发行价格＝1000×8%×（P/A，10%，5）＋1000×（P/F，10%，5）＝924.16（元）。债券的资金成本＝1000×8%×（1－30%）/[924.16×（1－0.5%）]×100%＝6.09%。
28、【解答】B。解析：确定货币资金最佳持有量常用的方法是利用存货经济批量的基本原理，求总成本最低时的货币资金持有量。货币资金持有量总成本的内容主要包括两个方面：(1)持有成本；(2)转换成本。
29、【解答】B。解析：最佳现金持有量==40000（元）。达到最佳现金持有量的机会成本=（40000/2）×10%=2000（元）。
30、【解答】C。解析：在允许缺货的情况下，与进货批量相关的成本包括：进货费用、储存成本与短缺成本。
31、【解答】D。权益乘数=资产/所有者权益=（负债+所有者权益）/所有者权益=1+负债/所有者权益，而产权比率=负债/所有者权益，所以权益乘数=1+产权比率
32、【解答】Ｂ。营运资金融资政策包括配合型、激进型和稳健型三种。在激进型政策下，临时负债大于临时流动资产，它不仅解决临时性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性资产的资金需求，本题临时负债＝1200－900＝300。临时性流动资产200万。
33、【解答】放弃现金折扣的成本=。所以本题放弃现金折扣的成本=2%/（1-2%）×360÷（50-10）= 18.37%。
34、【解答】D。从成熟的证券市场来看，企业筹资的优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。因为本题是2009年年底投产，所以考虑2009年的筹资方式的时候，是不存在内部筹资来源的。
请根据以下资料回答38-40题：
35、【解答】D。由于A证券的方差是4％，则A的标准差为20%；而A、B证券组合的协方差为0.48%，A、B的相关系数为0.24，B证券的标准差=0.48%/（0.24×20%）=10%，组合的标准离差率为＝13.53%。
36、【解答】B。信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。
请根据以下资料回答37-40题：
某股份公司2009年有关资料如下：
单位：万元
项目
年初数
年末数
本年数或平均数
存货
7200
9600

流动负债
6000
8000

总资产
15000
17000

流动比率

1.5

速动比率
0.8

权益乘数

1.5
流动资产周转次数

4
净利润

2880
普通股股数
1200万股
1200万股

37【解答】B。年初余额=6000×0.8+7200=12000(万元)，年末余额=8000×1.5=12000(万元)，平均余额=12000(万元)。
38.【解答】C。产品营业收入净额=4×12000=48000(万元)，总资产周转率==3(次)。
39.【解答】D。营业净利率=2880/48000×100%=6%，净资产收益率=6%×3×1.5=27%。
40.【解答】B。每股利润=2880/1200=2.4（元）。
41、【解答】C。解析：原应收账款占用资金的机会成本＝1200/360×45×75%×10%＝11.25（万元），放宽信用期后应收账款占用资金的机会成本＝1440/360×60×75%×10%＝18（万元），放宽信用期后应收账款占用资金的机会成本增加额＝18－11.25＝6.75（万元）。
42、【解答】B。贴现是指应收票据尚未到期，事业单位需要用款而将商业汇票经背书后交银行，向银融通资金。贴现利息=4000×(1+10％)×4/12×12％=176(元)，则贴现款为=4000×(1+10％)-176=4224(元)
43、【解答】B。风险收益率=标准离差率×风险价值系数=40%×30%=12%
44、【解答】A。
45、【解答】B。保本点=
46、【解答】B。3年期年金现值系数=0.9091+0.8264+0.7513=2.4868
47、【解答】A。认股权证的特点包括：（1）认股权证作为一种特殊的筹资手段，对于公司发行新债券或优先股股票具有促销作用；（2）认股权证本身含有期权条款，持有人在认股之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，只拥有股票认购权；（3）认股权证具有价值和市场价格，用认股权证购买普通股票，其价格一般低于市价。
48、【解答】C。认股权证的理论价值＝（普通股市价－执行价格）×换股比率，可以看出执行价格与其反向变动。认股权证的剩余有效期间越长，市价高于执行价格的可能性就越大，认股权证的理论价值就越大。
49、【解答】D。总杠杆系数＝800×（1-40％）/[800×（1-40％）-固定成本-利息]＝3，所以固定成本＋利息＝320（万元），固定成本增加后固定成本＋利息＝400（万元），所以总杠杆系数＝800×（1-40％）/[800×（1-40％）-400]＝6。
50、【解答】D。某项资产β＝0.5说明如果整个市场投资组合的风险收益率上升10%，则该项资产的风险收益率上升5%。
二、多项选择题
51、【解答】ABDE。解析：影响债券价值的因素有：债券票面利率、期限、持有时间、面值或出售价格、市场利率（或投资人要求的必要收益率）。
52、【解答】ADE。解析：除息日开始，股利权与股票相分离。
53、【解答】BCD。解析：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数与负债程度是同方向变动的。适当开展负债经营，可使权益乘数提高，这样给企业带来较大的财务杠杆利益，但同时企业也要承担较大的财务风险。
54、【解答】ADE。
55、【解答】ACDE。证券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种。股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除，随着证券数量的增加非系统风险会逐步减少，当数量足够多时，大部分非系统风险都能分散掉。
56、【解答】BCDE。某资产的风险收益率＝该资产的β系数×市场风险溢酬（Rm－Rf），不同的资产的β系数不同，所以，A项的说法不正确。某资产的必要收益率＝无风险收益率＋该资产的风险收益率，对于不同的资产而言，风险不同，风险收益率不同，但是无风险收益率是相同的，所以，B项的说法正确。市场风险溢酬（Rm－Rf）反映市场整体对风险的偏好，对风险的平均容忍程度越低，意味着风险厌恶程度越高，要求的市场平均收益率越高，所以，（Rm－Rf）的值越大。所以，C项和D项的说法正确。某资产的必要收益率＝Rf＋该资产的β系数×（Rm－Rf），如果β＝1，则该资产的必要收益率＝Rf＋（Rm－Rf）＝Rm，而Rm表示的是市场平均收益率，所以，E项的说法正确。
57、【解答】企业投资基金投资的特点： (1)基金可以为投资者提供更多的投资机会；(2)基金投资只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务；(3)基金种类众多，投资者可根据自己的偏好，选择不同类型的基金。(4)基金的流动性好，分散风险功能强。
58、【解答】ABCDE。整体上讲，金融衍生工具交易的风险主要涉及市场风险、信用风险、流动性风险及法律风险等基本类型。除上述基本风险外，还可能会由于交易操作失误、经纪商道德品质不佳以及交易商欺诈犯罪等原因产生操作风险、道德风险及犯罪风险等。
59、【解答】ABCDE。五个选项都属于普通股评价模型的局限性。
60、【解答】ABCDE。解析：方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案的风险程度的比较。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值，所以A项错误；正相关程度越大，相关系数越大，组合的风险越大；负相关程度越大，相关系数越小，组合的风险越小，所以B项错误；协方差的绝对值越大，表示两种资产收益率之间的关系越密切，所以CD两项错误；当两项资产的收益率具有完全负相关关系时，两者之间的非系统风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除，所以E项错误。
61、【解答】ABD。普通年金终值系数（F/A，i，n）＝[（F/P，i，n）－1]/i，偿债基金系数（A/F，i，n）＝i/[（F/P，i，n）－1]，普通年金现值系数（P/A，i，n）＝[1－（P/F，i，n）]/i，资本回收系数（A/P，i，n）＝i/[1－（P/F，i，n）]，复利终值系数（F/P，i，n）＝（1＋i）n ，复利现值系数（P/F，i，n）＝（1＋i）-n。
62、【解答】BCD。最佳资金结构的确定方法包括每股利润无差别点法；比较资金成本法；公司价值分析法。
63、【解答】AB。
64、【解答】BCD。
65、【解答】CD。
66、【解答】BC。收益标准离差率可以代表投资者所冒风险的大小，反映投资者所冒风险的程度。所以收益标准离差率越高，投资风险越高。收益标准离差率又与应得风险收益率成正比，所以离差率越高，应得风险收益率越高。
67、【解答】ABCD。
68、【解答】BCE。应收账款的成本主要包括管理成本、坏账成本和机会成本。
69、【解答】ABC。尽管模型得到了广泛的认可，但实际运用中，仍存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）对于一些新兴的行业β值难以估计；（2）依据历史资料计算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣；（3）它是建立在一系列的假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大的偏差。D项和E项是资本资产定价模型的有效性。
70、【解答】BCD。预计市场利率上升时，新增债务筹资成本上升，因此，企业应增加留存利润的数量，同时避免提前偿还长期借款；反之，当市场利率下降时，企业应提前偿还长期借款，获得新的利率低的借款，降低筹资成本。

第三篇 审计学
一、单项选择题
1、【解答】B。审计人员所收集的审计证据只有与审计目标相关联，审计证据才具有证明力，才能证明或否定被审计单位认定的事项。
2、【解答】控制环境是指对被审计单位控制的建立和实施有重大影响的一组因素的总称，是内部控制其他部分的基础。ABC三项的说法都正确，D项的说法错在在审计业务承接阶段，注册会计师只需要对控制环境能作出初步了解和评价，而不是最终评价。
3、【解答】D。
4、【解答】B。分析程序是指审计人员通过研究不同财务数据之间以及财务数据与非财务数据之间的内在关系，对财务信息做出评价。分析程序还包括调查识别出的、与其他相关信息不一致或与预期数据严重偏离的波动和关系。分析程序是审计取证方法之一，其余还有检查记录或文件、检查有形资产、观察、询问、函证、重新计算、重新执行等。
5、【解答】D。不相容职务是指企业某些相互关联的职责，如果集中于一人身上，就会增加发生差错和舞弊的可能性，或者增加了发生差错和舞弊以后进行掩饰的可能性。比如，（1）经济业务的授权批准、执行、记录及保管相关资产的职责相分离。（2）某些会计工作的职责相分离。（3）资产的保管与清查相分离。（4）计算机部门内部的职责分离。
6、【解答】A。审计工作底稿，是指审计人员在审计过程中形成的审计工作记录和获取的资料。审计工作底稿应如实反映审计计划的制定及其实施情况，包括与形成和