2024年第一季度中国上市银行业绩分析.pdf

行而不辍，玉汝于成行而不辍，玉汝于成2024年第一季度中国上市银行业绩分析2024年第一季度上市银行业绩分析22024年一季度，国际地缘政治紧张局势加剧，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升。我国经济实现良好开局，持续回升向好，仍面临有效需求不足、重点领域存在风险隐患等挑战。银行业积极落实“五篇大文章”，保持对实体经济的支持力度。上市银行利润出现下滑，盈利能力分化，需持续提升风险管理能力。本期报告分析了42家A股/A+H股上市银行（详情见左侧的列表）2024年第一季度业绩情况。除了特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2024年3月31日未经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比。除特殊注明，所有信息均来自公开信息披露，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本报告附录中列明的普 华 永 道 金 融 业 服 务 专 业团队。欢迎阅读欢迎阅读2024年第一季度中国上市银行年第一季度中国上市银行业绩分析业绩分析本期分析的42家银行，约占中国商业银行总资产的79.39%和净利润的85.99%。具体分为三大类：大型大型商业银行商业银行（6家）家）工商银行农业银行建设银行中国银行邮储银行交通银行股份制股份制商业银行商业银行（9家）家）招商银行兴业银行中信银行浦发银行民生银行光大银行平安银行华夏银行浙商银行城市商业银城市商业银行及农村商行及农村商业银行业银行（27家）家）北京银行江苏银行上海银行宁波银行南京银行杭州银行成都银行长沙银行重庆银行贵阳银行苏州银行郑州银行齐鲁银行青岛银行兰州银行西安银行厦门银行重庆农商行上海农商行青岛农商行常熟农商行紫金农商行无锡农商行张家港农商行苏州农商行瑞丰农商行江阴农商行32024年第一季度上市银行业绩分析主编主编 栗文静副主编副主编陈佳 编写团队成员编写团队成员 池爱华 李富强 李姝奇 刘茜 王玉钰 王圆 袁心湄 曾启明 张研 张喆（按姓氏拼音首字母顺序排列）专家委员会专家委员会张立钧 何淑贞 朱宇 叶少宽本期编写团队本期编写团队2024年第一季度上市银行业绩分析4目录目录2024年第一季度上市银行业绩分析4综述与展望综述与展望5一、一、经营表现经营表现111.净利润增速转负，拨备前利润下降2.盈利能力分化，整体呈下降态势3.净利差、净息差持续收窄4.利息收入、手续费收入增长承压二、资产组合二、资产组合171.总资产增速平稳，资产结构稳定2.持续支持实体经济，信贷投放更趋均衡3.拨贷比下降，大型商业银行拨备覆盖率回升4.不良贷款余额持续上升，不良率整体下降三、三、负债及理财业务负债及理财业务241.负债结构稳定，规模持续增长2.存款持续增长，存款利率逐步下调3.理财产品规模小幅下降，收益率回升四、资本管理四、资本管理281.资本新规下，资本充足率总体稳中有升2.二级资本债仍为资本外源补充的主要渠道3.上市银行满足资本新规下监管要求行业热点讨论行业热点讨论32专栏：资本新规实施后，上市银行首次信息披露分析52024年第一季度上市银行业绩分析综述与展望综述与展望2024年第一季度上市银行业绩分析6 6图图 1：GDP同比增速与上市银行净利润同比增速同比增速与上市银行净利润同比增速资料来源：国家统计局、普华永道研究综述：综述：2024年一季度，国际地缘政治紧张局势加剧，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升。发达经济体通胀压力有待进一步缓解，货币政策调整时点仍不明晰。国际宏观环境的变化及对我国经济的影响需要持续关注。一季度我国经济实现良好开局，国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，居民消费价格指数（CPI）同比转正，工业生产明显回弹，投资、消费、进出口增长稳中有升，稳增长政策调控力度进一步加大。然而，我国经济持续回升向好仍面临挑战。当前，国内有效需求仍显不足，重点领域风险隐患依然存在。制造业采购经理指数（PMI）在3月（50.8%）和4月（50.4%）升至扩张区间之后于5月降至49.5%，重返临界点（50%）以下的收缩区间，反映出制造业景气水平有所回落以及需求不足导致预期减弱。一季度，我国继续实施稳健的货币政策。为保持流动性合理充裕，人民银行2月5日下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，下调后金融机构加权平均存款准备金率降至7.0%，释放中长期流动性超过1万亿元。3月末，我国广义货币（M2）同比增长8.3%，增速较2023年末下降1.4个百分点。社会融资规模存量同比增长8.7%，较2023年末下降0.8个百分点。为推动融资成本进一步下降，人民银行1月下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，2月引导5年期以上贷款市场报价利率（LPR）下降0.25个百分点至3.95%，1年期LPR保持在3.45%。3月，新发放企业贷款加权平均利率为3.73%，较上年同期下降0.22个百分点，续创有统计以来的历史新低。一季度，我国积极的财政政策靠前发力、提质增效。前三月财政支出同比增长2.9%，支出进度高于近三年的平均水平。2023年四季度增发国债的1万亿元资金已于2024年2月底前全部下达到地方。为加大支持经济增长力度，加快发展新质生产力，中央财政出台一系列政策举措，包括安排制造业领域专项资金，促进新一代信息技术、高端装备、新材料等产业发展；支持数字基础设施建设，培育工业互联网平台，促进中小企业数字化转型；着力扩大内需，通过财税政策支持实施推动大规模设备更新和积极推动汽车、家电等耐用消费品以旧换新等。-6.90%18.70%4.80%4.50%5.30%5.69%4.74%8.22%3.23%-0.81%-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q1GDP增速净利润增速72024年第一季度上市银行业绩分析银行业积极落实“五篇大文章”，保持对实体经济的支持力度近期，国家金融监督管理总局下发关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见，要求银行业深入贯彻落实2023年10月召开的中央金融工作会议关于做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的决策部署，在中央金融委的统筹指导下，围绕发展新质生产力，切实把“五篇大文章”落地落细，提高金融服务实体经济的质量和水平，优化金融产品和服务。为支持做好“五篇大文章”，一季度人民银行设立5,000亿元科技创新和技术改造再贷款，加大科技金融支持力度；放宽普惠小微贷款认定标准，引导地方法人金融机构扩大对涉农、小微和民营企业的信贷投放；扩大碳减排支持工具的对象范围，助推绿色金融发展；扩大普惠养老专项再贷款试点范围至全国；引导金融机构数字化转型，提升数字化经营服务能力等。2024年以来，银行业响应号召，加大针对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的信贷资源投入，提升专业化服务水平，加强内控合规管理和完善激励约束机制，银行机构结合自身职能定位积极落实“五篇大文章”。一季度，银行业保持对实体经济的支持力度。从信贷总量来看，人民银行数据显示，3月末人民币贷款余额为247.05万亿元，同比增长9.6%，较年初增加9.46万亿元。人民币贷款增速趋缓，一方面反映出经济转型时期信贷结构持续调整，信贷需求有所下降；另一方面央行引导信贷合理增长，均衡投放，在盘活存量的同时减少资金空转套利。从信贷结构来看，3月末企业中长期贷款余额105.97万亿元，同比增长14%，其中制造业中长期贷款余额同比增长26.5%；普惠小微贷款余额33.41万亿元，同比增长20.3%；绿色贷款余额33.77万亿元，同比增长35.1%，均明显高于全部贷款增速。一季度末，人民币房地产贷款余额53.52万亿元，同比下降1.1%，环比较上年四季度多增1.16万亿元。个人消费性贷款（不含个人住房贷款）余额19.81万亿元，同比增长8.7%，增速略降。个人经营性贷款余额23.45万亿元，同比增长15.4%，保持较快增速。资料来源：中国人民银行、普华永道研究225.45 230.58 234.59 237.59 247.05 12.16%11.74%11.31%11.03%9.58%210 215 220 225 230 235 240 245 2508.0%9.0%10.0%11.0%12.0%13.0%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1人民币贷款余额人民币贷款同比增速图图 2：人民币贷款余额与同比增速：人民币贷款余额与同比增速万亿元2024年第一季度上市银行业绩分析8建立完备有效的金融监管体系，防范化解金融风险为落实中央金融工作会议要求，走中国特色金融发展之路，需要建立完备有效的金融监管体系，着力防范化解金融风险特别是系统性风险。5月27日召开的中央政治局会议审议了防范化解金融风险问责规定（试行），强调进一步推动在金融领域落实全面从严治党要求，切实加强党中央对金融工作的集中统一领导，压实金融领域相关管理部门、金融机构、行业主管部门和地方党委政府的责任，落实好全面加强金融监管、防范化解金融风险、促进金融高质量发展各项任务。在防范化解房地产领域风险方面，5月以来，多个重点城市取消商品房限购，促进房地产市场平稳发展的“一揽子”政策出台，包括人民银行设立3,000亿元保障性住房再贷款，鼓励引导21家全国性银行机构向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，支持以合理价格收购已建成未出售的商品房；取消首套和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；下调各期限品种个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，调整后5年以上首套个人住房公积金贷款利率为2.85%；首套和二套房最低首付比例各下降5个百分点，分别降至“不低于15%”和“不低于25%”。同时，监管号召商业银行对合规“白名单”项目“应贷尽贷”，满足在建项目合理融资需求。6月7日召开的国务院常务会议指出，在房地产领域着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。对于存量房产、土地的消化、盘活等工作“既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进”。国家金融监督管理总局表示，要促进金融与房地产良性循环，进一步发挥城市房地产融资协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。地方政府债务和中小金融机构也是防范化解风险的重点领域。金融监管总局5月底指出，要配合防范化解地方债务风险，指导金融机构按照市场化方式开展债务重组、置换。同时，金融监管总局也把全力推进中小金融机构改革化险作为2024年重点工作任务之一，强调金融风险处置的常态化。2024年政府工作报告也指出，一些地方的中小金融机构风险隐患凸显，需有效防范化解重点领域风险，稳妥推进中小金融机构风险处置，标本兼治化解中小金融机构风险。其他监管领域，金融监管总局3月下发了银行保险机构数据安全管理办法（征求意见稿），涵盖数据安全治理架构、数据分类分级、数据安全管理和技术保障、数据风险监测和数据安全事件应急处置、数据安全风险评估及监管报送等重点内容，引导银行保险机构规范相关数据处理活动、保障数据安全、防范数据安全风险。92024年第一季度上市银行业绩分析上市银行利润下滑，净息差降至历史低位，资本充足率稳中有升2024年一季度，银行业经营压力进一步显现。商业银行实际贷款利率延续下行趋势，存款定期化、长期化趋势继续抬升揽储成本，息差持续收窄。上市银行净利润增速由正转负，42家上市银行的整体净利润同比下降0.81%，拨备前利润较上年同期下降2.98%，信用减值损失计提总额同比下降3.59%。上市银行盈利能力分化，平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）整体呈下降趋势。净利差、净息差进一步收窄，42家上市银行加权平均净息差较上年同期继续下降0.19个百分点至1.59%的历史低位。一季度末，42家上市银行总资产为292.10万亿元，较2023年末增长3.93%。信贷投放总量持续增长，一季度末，上市银行贷款余额为163.78万亿元，较上年末增长4.44%。客户贷款仍是上市银行占比最高的资产，其次是金融投资。资产质量方面，上市银行不良贷款余额较上年末持续上升，但受贷款规模增长的影响，不良率整体下降。上市银行整体拨贷比较2023年末有所下降。大型商业银行拨备覆盖率略有回升，股份制商业银行和城农商行拨备覆盖率均有下降。2024年一季度，上市银行负债总额为268.97万亿元，较2023年末增加10.36万亿元，增幅为4.01%。上市银行客户存款持续增长，存款利率逐步下调。自2024年1月1日资本新规实施后，上市银行资本充足率总体稳中有升。一季度末，42家上市银行平均核心一级资本充足率10.42%，资本充足率14.25%。商业银行对外源性资本补充的需求未减。2024年第一季度上市银行业绩分析10展望：展望：2024年，全球经济总体延续复苏态势，增长分化有所加剧。受地缘政治风险上升、贸易摩擦增加的影响，国际贸易、投资、产业链和供应链或将面临更多挑战。主要经济体通胀回落或将放缓，利率水平和调整时点仍存在不确定性。中国经济在一季度实现良好开局，近期经济持续回升向好的有利条件较多。今年1万亿元超长期特别国债已启动发行，发行时间将从5月中旬持续至11月中旬，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。此外，货币政策仍有灵活运用利率和存款准备金率等政策工具的空间，社会综合融资成本预计稳中有降，央行在二级市场开展国债买卖也可作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。国际货币基金组织（IMF）5月底将2024年和2025年中国经济增长预期分别调升至5.0%和4.5%，较4月的预测值均上调0.4个百分点。银行业将加大对实体经济支持力度，积极落实“五篇大文章”，服务新质生产力，优化金融产品和服务供给，增强金融科技核心竞争力，提高服务实体经济的质量和水平。未来，银行业的主要发展趋势包括：细化落实细化落实“五篇大文章五篇大文章”发展战略发展战略。金融监管总局5月9日出台关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见，银行业金融机构将进一步明确自身职能定位，优化发展战略，完善组织管理体系与工作机制，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，丰富产品供给，平衡金融创新与风险防控。回归本源回归本源，加大力度服务实体经济加大力度服务实体经济。在面临实体经济有效需求不足，部分中小企业和个体工商户经营困难的情况下，银行业应持续回归本源，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，通过进一步优化资产负债结构，加大力度为实体经济提供金融支持，增强金融产品和金融服务的多样性、普惠性、可及性。加强资产质量动态监测加强资产质量动态监测，提升风险防控前瞻性提升风险防控前瞻性。银行业应加强重点领域、地区和行业的资产质量监测，全面强化风险防控能力，提升风险防控的前瞻性、全局性、主动性，加大问题资产处置力度，压实风险处置责任。由于国内房地产行业仍处于转型调整阶段，房地产市场供需关系发生新的变化，房地产政策进一步调整优化，以及地方政府债务风险化解持续推进，银行机构应动态评估资产质量、流动性风险和信用风险的变化，并及时做好风险预警。强化资本管理强化资本管理。从2024年一季度起，国内银行均已采用商业银行资本管理办法（简称“资本新规”）规定的方法计量资本相关监管指标。新规实施后，上市银行资本充足率总体稳中有升，采用不同资本计量方法的银行风险加权资产增速出现分化。未来银行业需提高资本管理精细化水平，确保第三支柱披露信息的真实性、准确性、完整性、一致性和可比性。推进数字化转型推进数字化转型，强化数据安全管理强化数据安全管理。银行业需要进一步加大科技对经营管理的赋能，深入推进全面数字化转型，发挥数据资产价值，规范数据处理活动，加强数据安全和隐私保护。加强加强ESG信息披露信息披露。上市公司自律监督指引-可持续发展报告（试行）最终稿于4月正式发布，未来上市银行ESG信息披露工作将更为专业化、规范化，银行需尽快按照新指引完成符合细则要求的强制披露工作，关注ESG数据的完整性、完善性和可追溯性，及时制定切实有效的ESG治理架构、ESG管理机制体制，并将ESG考虑纳入整体风险管理流程和措施当中。102024年第一季度上市银行业绩分析userid:520426,docid:165472,date:2024-06-21,112024年第一季度上市银行业绩分析经营表现经营表现2024年第一季度上市银行业绩分析122024年一季度，受利息净收入和手续费及佣金净收入持续下滑影响，我国42家上市银行整体净利润增速转负，同比下降0.81%。拨备前利润同比下降2.98%，信用减值损失计提总额同比下降3.59%。按银行类型看，大型商业银行净利润及拨备前净利润增速持续放缓，分别下降2.19%和4.11%。股份制商业银行净利润较上年同期基本持平，拨备前利润同比下降3.90%。城农商行净利润延续增长态势，同比增长5.86%，但增速较上年同期下降6.04个百分点；拨备前利润同比增长6.42%。城农商行加大了信用资产减值损失的计提力度，净利润增速与拨备前净利润增速差异收窄。一季度，上市银行贷款利率水平延续下行趋势，企业融资成本持续降低的同时，计息负债成本率同比上升，息差持续收窄，银行业经营压力进一步显现。1.净利润增速转负，拨备前利润下降图图 3：大型商业银行净利润及拨备前利润增长情况：大型商业银行净利润及拨备前利润增长情况图图 5：城农商行净利润及拨备前利润增长情况：城农商行净利润及拨备前利润增长情况图图 6：2024年第一季度上市银行净利润增速分析年第一季度上市银行净利润增速分析*其他非利息收入包括：投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益、其他业务收支等。图图 4：股份制商业银行净利润及拨备前利润增长情况：股份制商业银行净利润及拨备前利润增长情况3.44%2.47%6.55%2.42%-2.19%5.62%3.91%3.92%0.06%-4.11%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q17.97%8.25%9.53%1.81%-0.34%13.03%0.18%1.63%-4.63%-3.90%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q110.28%9.55%15.87%11.90%5.86%16.88%3.07%7.32%1.21%6.42%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q1净利润增长拨备前利润增长-1.80%-4.79%45.95%6.72%5.22%-6.80%-1.16%3.23%-3.03%-10.32%19.41%-0.67%0.74%-3.59%-2.98%-0.81%利息净收入手续费及佣金净收入其他非利息收入税金及附加业务及管理费信用资产减值损失拨备前利润净利润2023Q12024Q1132024年第一季度上市银行业绩分析图图 7：上市银行盈利能力指标变化趋势：上市银行盈利能力指标变化趋势2.盈利能力分化，整体呈下降态势1.03%0.97%0.96%0.86%0.75%1.03%1.01%1.05%0.97%0.91%0.98%0.93%0.96%0.96%0.92%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q1平均总资产收益率(ROA)大型商业银行股份制商业银行城农商行*计算时已剔除未披露数据影响。13.71%13.20%12.96%12.05%10.83%14.15%14.20%14.27%13.49%12.07%14.62%13.71%13.80%14.20%13.39%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q1加权平均净资产收益率(ROE)大型商业银行股份制商业银行城农商行2024年一季度，42家上市银行平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）整体呈下降趋势。其中，大型商业银行ROA和ROE较上年同期分别下降0.11个和1.22个百分点，股份制商业银行ROA和ROE较上年同期分别下降0.06个和1.42个百分点，主要原因为大型商业银行净利润增速转负，股份制商业银行净利润基本持平，净利润增速不及总资产及归母净资产规模增速。城农商行ROA和ROE较上年同期分别下降0.04个和0.81个百分点，降幅小于大型商业银行和股份制商业银行的原因主要为城农商行净利润增速整体高于其他两类银行，在实体经济融资需求不足的背景下，城农商行发挥资产结构中金融投资占比较大的优势，一季度债券投资收益带动非息收入增长提速。2024年第一季度上市银行业绩分析142024年一季度，上市银行净利差、净息差持续收窄。贷款市场报价利率（LPR）进一步下调，贷款利率处于历史低位，存量贷款重定价效应持续显现，存款定期化、长期化趋势加剧，叠加外币存款成本上升影响，存款成本凸显刚性。42家上市银行加权平均净息差较上年同期继续下降0.19个百分点至1.59%，加权平均净利差较上年同期下降0.23个百分点至1.48%，均为历史较低水平。其中，大型商业银行净利差和净息差同比分别收窄0.22个百分点和0.25个百分点；股份制商业银行净利差和净息差分别收窄0.25个百分点和0.14个百分点；城农商行净利差和净息差分别收窄0.21个百分点和0.19个百分点。整体而言，股份制商业银行的净利差略高于同业，主要得益于相较于大型商业银行具有下沉客户的信用风险溢价的同时，客户存款及同业负债成本相较城农商行具有优势。多家上市银行在一季度业绩发布会上对息差收窄的问题进行了回应，同时强调“资产负债结构持续优化”“稳息差”的重要性。当前，银行业面临社会融资需求不足、社会融资成本持续下降的双重压力，企业和居民风险偏好水平降低，利率敏感度提升，需积极调整客户结构、业务结构和资产结构，加快向“轻资产”模式转型，有效控制计息负债成本。图图 8：上市银行净利差、净息差变化趋势：上市银行净利差、净息差变化趋势3.净利差、净息差持续收窄1.93%1.91%1.84%1.59%1.37%1.98%2.13%1.99%1.81%1.56%1.98%2.00%1.91%1.72%1.51%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q1净利差2.09%2.06%2.01%1.75%1.50%2.09%2.22%2.09%1.85%1.71%1.97%2.03%1.93%1.75%1.56%2020Q12021Q12022Q12023Q12024Q1净息差大型商业银行股份制商业银行城农商行*计算时已剔除未披露数据影响。152024年第一季度上市银行业绩分析87.01%18.93%22.48%5.36%29.61%40.81%大型商业银行股份制商业银行城农商行2023Q12024Q12024年一季度，42家上市银行营业收入同比下降1.73%至1.47万亿元，较上年同期增长1.41%的增速明显回落。利息净收入下降3.03%至1.04万亿元。大型商业银行利息净收入下降幅度缩窄，主要由于信贷规模快速增长，虽未弥补息差下行的影响，但呈现一定以量补价的效果。手续费及佣金净收入较上年同期下降10.32%。其中，大型商业银行增速由正转负，下降7.51%；股份制商业银行和城农商行手续费及佣金 净 收 入 持 续 减 少，分 别 下 降 16.40%和11.50%。多家上市银行披露，手续费及佣金净收入下降主要受到“报行合一”政策（委托代理协议约定的佣金率不得超过保险公司法人机构产品备案的佣金水平）影响，保险代销佣金率在监管强化管理下回落，代销手续费收入大幅下降。其他非利息净收入同比上升19.41%。其中，大型商业银行其他非利息净收入较上年同期较为平稳，增速为5.36%；而股份制商业银行和城农商行其他非利息净收入的增幅较大，分别上升29.61%和40.81%，主要由于投资收益增加驱动。多家上市银行表示，投资收益上升主要与债券投资收益增加相关。在银行净息差、净利差不断收窄，手续费及佣金收入下降的情况下，投资收益成为上市银行一季度营业收入的重要来源。从结构来看，利息净收入仍是上市银行主要收入来源，但总体占比有所下降，手续费及佣金净收入占比进一步压缩，其他非利息收入占比上升。-1.96%-3.31%3.32%-1.87%-6.64%-1.41%大型商业银行股份制商业银行城农商行2023Q12024Q1图图 9：上市银行利息净收入增速：上市银行利息净收入增速4.利息收入、手续费收入增长承压图图 10：上市银行手续费及佣金净收入增速上市银行手续费及佣金净收入增速1.22%-13.80%-17.63%-7.51%-16.40%-11.50%大型商业银行股份制商业银行城农商行2023Q12024Q1图图 11：上市银行其他非利息净收入增速上市银行其他非利息净收入增速2024年第一季度上市银行业绩分析1673.48%73.75%67.27%64.91%72.42%67.70%17.63%16.68%18.40%15.90%9.14%7.67%8.88%9.57%14.33%19.19%18.44%24.63%2023Q12024 Q12023Q12024 Q12023Q12024 Q1大型商业银行股份制商业银行城农商行利息净收入手续费及佣金净收入其他非利息收入注：其他非利息收入包括投资收益/损失、公允价值变动、汇兑收益/损失和其他业务收入等。图图 12：上市银行收入结构变化：上市银行收入结构变化172024年第一季度上市银行业绩分析资产组合资产组合2024年第一季度上市银行业绩分析1849%49%49%49%49%39%39%39%38%38%5%5%5%5%6%5%5%5%5%5%2%2%2%3%2%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1城农商行客户贷款金融投资同业资产现金及存放央行其他资产表表 1：上市银行总资产变化情况：上市银行总资产变化情况图图 13：上市银行资产结构变化：上市银行资产结构变化2024年一季度，国内经济延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，上市银行持续加大对实体经济的支持力度。截至一季度末，42家上市银行总资产为292.10万亿元，较2023年末增长3.93%。其中大型商业银行和城农商行增速相近，分别为4.65%和4.51%，股份制商业银行增速为1.68%，均低于2023年一季度环比增速5.62%。资产结构方面，各类型上市银行资产结构保持稳定，客户贷款仍是上市银行占比最高的资产，其次是金融投资。总资产总资产2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行174.53179.98181.94185.11193.71股份制商业银行64.5165.3165.2666.6867.80城农商行27.5928.3228.7429.2730.59合计合计266.63273.61275.94281.06292.10环比增幅环比增幅大型商业银行6.36%3.12%1.09%1.74%4.65%股份制商业银行3.96%1.24%-0.08%2.18%1.68%城农商行4.92%2.65%1.48%1.84%4.51%合计合计5.62%2.62%0.85%1.86%3.93%1.总资产增速平稳，资产结构稳定56%56%56%56%56%31%30%30%31%30%5%5%5%5%6%5%5%5%5%5%3%4%4%3%3%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1股份制商业银行57%57%57%57%57%26%26%26%27%27%6%6%6%6%6%9%8%8%8%8%2%3%3%2%2%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1大型商业银行192024年第一季度上市银行业绩分析表表 2：上市银行客户贷款变化：上市银行客户贷款变化2024年一季度，上市银行信贷投放总量持续增长。截至一季度末，贷款余额为163.78万亿元，较2023年末增长4.44%，显著高于2023年四季度环比增速1.14%，略低于2023年一季度增速5.40%。其中，大型商业银行和城农商行增速相对较快，分别为4.81%和5.53%，股份制商业银行增速相对平稳为2.96%。据人民银行数据显示，一季度企事业单位贷款稳步增长，中长期贷款增速高于平均增速，普惠金融各领域贷款增长较快，绿色贷款保持高速增长且季度增量创历史新高。金融机构持续支持房地产企业合理融资需求，人民币房地产贷款环比多增，截至一季度末，金融机构人民币房地产贷款余额53.52万亿元，增加6,095亿元，比上年四季度多增1.16万亿元，住户消费贷款增速略降，经营性贷款保持较快增长。根据人民银行发布的2024年第一季度中国货币政策执行报告数据显示，随着经济结构调整、转型升级加速推进，人民银行也着力引导金融机构加强信贷均衡投放，提升信贷增长的质效和稳定性，一季度金融机构信贷投放节奏更趋均衡。客户贷款客户贷款2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行98.97101.88104.18105.37110.44股份制商业银行36.3136.5636.7937.1638.26城农商行13.3613.8314.0814.2915.08合计合计148.64152.27155.05156.82163.78环比增幅环比增幅大型商业银行6.08%2.94%2.26%1.14%4.81%股份制商业银行3.65%0.69%0.63%1.01%2.96%城农商行5.21%3.52%1.81%1.49%5.53%合计合计5.40%2.44%1.83%1.14%4.44%2.持续支持实体经济，信贷投放更趋均衡2024年第一季度上市银行业绩分析205.金融投资结构稳定，债券规模持续增长表表 3：上市银行金融投资变化：上市银行金融投资变化金融投资金融投资2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行45.3346.5547.7949.3551.48股份制商业银行19.6119.59 19.9620.3120.00城农商行10.8210.9711.1511.2211.58合计合计75.7677.1178.9080.8883.06环比增幅环比增幅大型商业银行3.13%2.69%2.66%3.26%4.32%股份制商业银行5.04%-0.10%1.89%1.75%-1.53%城农商行6.36%1.39%1.64%0.63%3.21%合计合计4.07%1.78%2.32%2.51%2.70%同业资产同业资产2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行11.2312.2311.01 11.04 12.38股份制商业银行3.393.532.97 3.59 3.97城农商行1.431.461.47 1.55 1.73合计合计16.0517.2215.45 16.18 18.08环比增幅环比增幅大型商业银行19.34%8.90%-9.98%0.27%12.14%股份制商业银行12.79%4.13%-15.86%20.88%10.58%城农商行-1.94%2.10%0.68%5.44%11.61%合计合计15.69%7.29%-10.28%4.72%11.74%表表 4：上市银行同业资产变化：上市银行同业资产变化212024年第一季度上市银行业绩分析从贷款监管指标来看，2024年一季度末，上市银行整体拨贷比较2023年末有所下降。其中，大型商业银行、股份制商业银行和城农商行拨贷比分别为3.10%、2.75%和3.41%，较上年末分别下降0.01个、0.05个和0.07个百分点。大型商业银行拨备覆盖率稳中略升，较上年末上升1.01个百分点，为241.18%。股份制商业银行和城农商行拨备覆盖率分别为225.34%和318.17%，较上年末分别下降1.16个和4.05个百分点。2024年一季度，42家上市银行共计提信用资产减值损失3,552.96亿元，较2023年一季度下降132.48亿元，降幅为3.59%，上市银行减值准备计提的金额整体同比略有下降。243.37%243.15%243.22%240.17%241.18%224.00%227.43%226.11%226.50%225.34%325.22%329.57%327.75%322.22%318.17%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1拨备覆盖率大型商业银行股份制商业银行城农商行3.15%3.17%3.15%3.11%3.10%2.84%2.87%2.87%2.80%2.75%3.58%3.57%3.56%3.48%3.41%2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1拨贷比大型商业银行股份制商业银行城农商行图图 14：上市银行拨贷比和拨备覆盖率变化：上市银行拨贷比和拨备覆盖率变化3.拨贷比下降，大型商业银行拨备覆盖率回升2024年第一季度上市银行业绩分析222,301.67 2,060.79 1,262.43 503.77 2,201.66 1,055.40 1,415.65 1,021.77 998.63 992.08 328.37 353.38 342.86 316.15 359.22 2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1大型商业银行 股份制商业银行 城农商行图图 15：上市银行信用减值损失变化（亿元）：上市银行信用减值损失变化（亿元）232024年第一季度上市银行业绩分析图图 16：上市银行：上市银行不良贷款变化情况不良贷款变化情况1.321.371.391.411.461.29%1.30%1.30%1.30%1.29%2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1大型商业银行不良贷款额（万亿元）不良率1,520.031,547.851,578.931,594.271,669.101.10%1.08%1.09%1.08%1.07%2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1城农商行不良贷款额（亿元）不良率2023年以来，上市银行的不良贷款余额整体持续上升，但受贷款规模增长的影响，不良率整体下降。截至2024年一季度末，大型商业银行不良贷款余额较2023年末增加582.15亿元至1.46万亿元。股份制商业银行增加约80.76亿元至4,788.54亿元。城农商行增加约74.83亿元至1,669.10亿元。同时，由于上市银行的贷款总额增幅高于不良贷款余额增幅，不良率有所下降。其中，股份制商业银行不良率较2023年末下降0.02个百分点，大型商业银行及城农商行均下降0.01个百分点。商业银行金融资产风险分类办法已于2023年7月1日起正式实施，上市银行新发生的业务按照该办法要求进行分类，对存量业务的重新分类正在按季度有计划、分步骤推进中，并将于2025年12月31日前全部按照该办法要求进行重新分类。2024年，在国际地缘政治局势不确定性加剧的背景下，以及在国内支持房地产及地方债务风险化解的过程中，上市银行仍需对信贷资产质量状况保持高度关注。4.不良贷款余额持续上升，不良率整体下降4,720.594,733.964,791.134,707.784,788.541.27%1.26%1.27%1.24%1.22%2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1股份制商业银行不良贷款额（亿元）不良率2024年第一季度上市银行业绩分析24负债及理财业务负债及理财业务252024年第一季度上市银行业绩分析总负债总负债2023 Q12023 Q22023 Q32023 Q42024 Q1规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行160.66 166.10 167.66 170.46 178.66 股份制商业银行59.22 60.01 59.84 61.1