风险控制与资金管理.docx

精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-风险控制与资金管理一般来说，老股民会有一些经验和习惯使然，而在大宗商品投资特别是保证金交易中，这些习惯可能会影响收益水平，甚至为其带来损失：很多有着多年炒股经历的老股民，有些还在股市中颇有斩获，大宗商品市场的独特魅力吸引他们也加入了炒。在刚开始介入大宗商品投资，特别是进行大宗商品现货保证金交易时，都感到有些不习惯，原有的炒股经验和技巧很难应用到炒金中来，甚至还会带来副作用。股民炒金都需要注意哪些问题？一是习惯于做单边行情：股票市场单向交易，买进，持有，卖出，投资者没有 其他选择余地，无论大小资金都只能低买高卖，价格上涨 才有获利的可能。股市中利好消息出台或价格突破关键位置时，会有资 金进入不断买入推高股价。投资者往往愿意等待回调的产 生再跟进。而在双向制的大宗商品市场中，利好消息出台及关键位 置被突破时，不仅有新资金进入，还有市场中原有的反向 持仓者进行大量平仓，来助推这种价格波动。商品价格回调的出现往往是价格已走完一个波段，投资者要有适应这种节 奏转换的能力，不能一味等待。二是宁可捂仓也不割肉：多数股民都有个习惯，一旦买进的股票下跌被套，不忍心割肉认亏，干脆就捂仓等待。一方 面可能看好长期走势，一方面认为股价起起落落， 迟早会有解套的机会。而在保证金交易模式下，由于保证金比例的 杠杆放大作用，价格反向运行时亏损增加的速度也是以同样倍数放大的，而客户资金账户出现的浮动亏损一旦超过规定的风险率水平，就有被强制平仓的风险，也就是所谓“爆仓”。因此，盲目捂仓会给投资者带来不必要的损失。三是喜欢不断摊低成本： 买股票通常有一种情况，就是买进去被套了，价格下跌跌到一定位置，会拿剩余的资金进行补仓，以此来摊低成本。不断下跌就不断补进，直至用光弹药。在保证金交易中，需要全盘考虑资金管理和使用，出现价格判断错误时，如果一再加码，很可能造成亏损头寸不断增大，而可用资金不断减少，就会加速形成爆仓风险。四是经常满仓或重仓操作：投资者股票的持仓比例通常带有很大的随意性，持有股票的股价变化和纳入其他股票都是增 加仓位的理由，账户剩余资金的多少并不直接决 定投资的风险。很多股民的账户里很少能出现闲 置资金。如果说股票满仓和重仓还是可以接受的话，在大宗商品保证金交易中，满仓和重仓就意味着巨大的风险，道理很简单，价格的波动风险与杠杆 放大水平是一致的，满仓就意味着不能犯错，错误方向的小幅波动就足以让你缴械投降。五是不断改变操作计划：一个投资者本来以获取短线收益的目的买入一个股票，但是行情走势没有产生他想要达到的效果，于是他没有按计划短线卖出，而是决定持有改为中线投资或长线投资。这种给自己找理由改变计划的方式，带到贵金属保证金交易中来，就意味着灾难的开始。很多投资者就是因为不按计划操作或轻易改变计划，造成错上加错、直至重大损失的。解决以上问题的根本途径，就是强化风险控制，这也是大宗商品保证金交易中最重要的内容。解决好了风险控制，大宗商品投资就成功了一大半。炒大宗商品远比炒股要容易和简单。之所以很多投资者觉得大宗商品风险大、获利难，就是因为没有掌握正确的方法和技巧。风险控制的第一个良方就是止损 学会认错、学会止损是股民转战大宗商品保证金交易的重要一课。高手也有判断失误的时候，确认错了就及时止损纠正，就保全了账户 里的资金，也就获得了继续战斗的机会。否则亏损不断扩大只会影响 投资心态、一错再错，最后出局落败。资金如同子弹，失去了子弹在 战场上就只能束手就擒了。同时，我们利用双向交易机制，在确认方向转变时，止损的同时反向下单，也就增加了反手盈利的机会。这也是双向交易带来的优势之一。止损的设置方法有很多，原则上要根据投资者自身的风险承受能力、持有的仓位和资金情况综合考虑，一般是设定在入场价格附近的重要均线、压力线和支撑线，这对于已经熟悉价格K线图和基本技术分析的老股民来说并不是大问题。真正难做到的执行，往往是价格到了设定的止损位还抱有等等看的侥幸心理，最后亏损扩大后更舍不得下手，一错再错，酿成大错。有些人则是不断地找理由否定之前的计划和止损位，犯了“常有理”的大忌。风险控制的另一个途径就是资金管理资金管理具体到交易中就是持仓比例和仓位的控制，大宗商品投资作为投资者家庭理财配置的一个内容，本身就要有一个资金配置要求，比如家庭闲置资金100万元，30%用于大宗商品投资，其中实物大宗商品配置10万元，大宗商品现货保证金交易投资20万元。这20万元存入交易账户，能够全部买入大宗商品吗？当然不能。如果该品种保证金是10%的杠杆比例，那么只需动用2万元就可买入20万元的大宗商品合约，因此，初入市场的投资者可以通过小仓位来控制价格波动带来的风险，随着投资经验的丰富，交易操作准确率的提高，可以逐步加大仓位增加盈利空间，但最高也不要超过50%仓位，否则一旦失误或行情波动加剧就会造成无可挽回的损失。有些投资者具有高风险偏好，就愿意享受保证金放大带来的交易快感，上百倍的杠杆都不觉得过瘾。这种时候如果忽略了资金管理，那就更离不开止损了。偏爱短线操作的高手，一定是懂得善用止损工具的。两种武器必有一个在手，如能结合运用则能更加有效地控制投资风险。最后，我们归纳总结了以下几点建议，希望能为股民朋友转战大宗商品提供借鉴和帮助 1. 要保证充足的交易资金：2. 严格资金管理，降低风险可能：3. 严格止损止赢，遵守交易计划：4. 顺势而为，勿逆势操作：5. 交易不可情绪化，避免过度频繁交易：6. 训练良好的投资心态：7. 坚持写投资日记和记录：8. 借助模拟交易提升投资水平： 1. 要保证充足的交易资金：对于保证金交易，帐户资金越少，交易风险越大。如果交易帐户只有做一手的金额，就绝不要下单，因为这意味着不容许犯任何一个错误，而即使经验丰富的操盘手也有判断错误的时侯。2. 严格资金管理，降低风险可能：应以帐户资金衡量持仓水平，除非能确定目前的走势对己有利，可以50%，否则每次交易不要超过总资金的30%；依据这个规则，可有效地控制风险。一次交易过多的手数是不明智的做法，很容易产生失控性的亏损。记住永远把保证资金安全放在第一位！3. 严格止损止赢，遵守交易计划：当亏损金额已达容忍限度，不要再找借口试图一搏去等待反转，应立即平仓，即使行情真的反转也不要后悔，因为你已控制了行情继续转坏、损失无限扩大的风险。应该在交易前拟定计划并遵守，克服侥幸心理和赌博心态。同样，止赢是锁定获利的重要环节，要注意跟随价格的上扬(或下降)逐步提高 (或降低)你的止赢位置，不要把已经获利的单子又做成亏损。4. 顺势而为，勿逆势操作：不要养成猜顶和底的习惯，不去抢未确认的反转。在上升浪中只做多，在下降浪中只做空，甚至只要行情没有出现大的反转，都不逆势操作。市场不会以人的意志而转移，市场只会是按市场的规律延伸。市场中每天都有新的机会，不必在意错过某一次。5. 不可情绪化，不过度频繁交易：除非已经是一个短线高手，一般情况下不要在过小的价格范围内进行交易，应选择在支撑位上买进或者在阻力位上卖出；出现亏损后不要急于翻本，应该冷静下来仔细分析，仓促再战有时会让情况变得更糟。过度频繁的进出会让心态烦躁，频频出错，切记不要情绪化，宁可错过机会，决不冒险做错！6. 训练良好的投资心态：错误及损失的产生在所难免，不要责备自己，重要的是从中记取教训，避免再犯同样的错误。你越快学会接受损失，记取教训，获利的日子就会越快来临。另要学会控制情绪，以冷静的心态面对得失。交易中，个人情绪越少，你越能看清市场的情况并做出正确的决定。经常刻意地审视自己，提醒自己，克服贪婪、急躁、优柔寡断、过度自我等不良心态对投资交易的影响。7. 坚持写投资日记和记录：每日交易前后坚持记录的交易计划和决定交易的因素，交易后再加以分析并记录盈亏结果。适时地总结，积累实战经验，有助于提升个人交易技巧及分析水平。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业) 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)-精品 文档-