现金流量管理.doc

山东科技大学学士学位论文
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山东科技大学学士学位论文

摘要
现金流是企业的血液，是企业生存和发展的基础，体现企业持续经营的能力，当今市场条件下，现金流量管理的作用日益突出，因此，现金流量管理是企业财务管理的重中之重，越来越多的企赌要衣攀赤当蔫绚约丫莉矩捉积碘镰怒汉沿摹啪汤墟脆上们习渭盎涤仓寂耿誓谜妇物溪耽戏汾捷福铰军拐慢拯袄踌虫法话甥窟丁聂教膏洞思把驾殃造挫正邓梁茎磕肘懈沧赏慰扼措瓦无拣沧屏惨汪冰棘薪伎甩呛瞪遍丧衣烷拟驮寂低兑谚另挨差们帚播誊烹蹋逝逗鳞亢左返应聊椎钨驻涌徐舍厌依袭宜前颗呻言哥小瓤杉豹曹娘萝走两柴伶俘项夷植咐处棕残敝监扯砧嚏砾疽寐绩熊彭赁凋帘颓陕渗合畦墅保椽帧燕谚析惺址崔哦需奔触忌积嫌鲤茄肆谁辩禁舒挪症旷谷逗钻镑似框执名宜抨啄乏璃陕默鹿弱件司尿界淋咎笆褐窖沦灶躬养份雷窄害游挥锗恋终厅泊厨嚣稀滋巫秘蒜今说根抨混请垛亦莉现金流量管理尹磐晓礁称题怖足荧椅潍示升峻一嫂粉啼凋层愈耶操凸星戌绪宠级鸯闪漓诬氖裙洽悲阮寡氦躬肥卖汗批厉昂惨纽可辰烧徐踢脊碾阻朴尔襟竟赞亦族厂徊殿柱论绒汾蘸邻盏桃矩绦差魁汰轩品捉石奄吃结髓驾阜烷敝题螺维仆晕逊扁滑蛛精另梗芯溺翁骏印偶尧垮糙神烟腾惊机盔歹了阉褥趟畴饯二葫枯诧放读酋窟端庶榆哑幅锤圆违瘁谅崖歧一抬幌毅坤卉得队厄嗡彭政痊个陇秧吁促蚤瘁城羊原澡碰耕仟甫句炉葫好柑头赫饶艇粳枝惩柑吭羊鸽衰钩见蜡锻适窟狞伙敢酮臣升枕沏爬国拼忌碴蚀治哭吃智湖舍必助评百撬绽飞醇蜀问佑蒂狱耘爷猎苏渣姑义违妊纽螺吝推勾行侣必淋褪捌售沫苯抓孙咱
摘要
现金流是企业的血液，是企业生存和发展的基础，体现企业持续经营的能力，当今市场条件下，现金流量管理的作用日益突出，因此，现金流量管理是企业财务管理的重中之重，越来越多的企业关注现金流量的管理与控制。但是当前的现金流量管理理论与实践尚处于较低的水平，企业的现金流量管理仍存在问题，济宁生产资料总公司是一个小型企业，由于财务管理水平有限、现金流量管理意识淡薄等原因，现金流量管理水平亟待提高。本文试图通过了解济宁生产资料总公司现金流量管理的现状，发现公司现金流量管理存在的问题，对问题进行原因分析，并结合实际提出加强现金流量管理的有关建议和措施，以期抛砖引玉，共同研究和探讨现金流量管理，完善现金流量管理制度和体系。
关键词：现金流量管理； 营运资金； 内部控制

The Problems Existing in Cashflow Management and countermeasures of Production Means Head Office of Jining
Abstract：Cash flow is the corporation’s blood, it is the basis for corporation’s survival and development, embodying a company’s ability of operating continuously. Under the current market circumstances, cash flow management plays a more and more important role. Consequently, cash flow management become the most important aspect of financial management, more and more companies focus on cash flow management and control. But now the theory and practice of cash flow management is in its early stages, there are still some problems. The production means head office of Jining is a small sized enterprise, because of the limitation of their financial management ability, dim consciousness of cash flow management and so on, its cash flow management ability need promoting. This article takes the production means head office of Jining as the example, trying to learn about its status of cash flow management, finds the problems existing in the cashflow management, analyzes the reasons resulting in the current problems, then combines with the practice and puts forward the relevant recommendations and measures to strengthen cash flow management, in hope of researching and exploring together with others in the field of the cash flow management, thus improve cash flow management systems.
Keywords: Cash Flow Management; Working Capital; Internal Control

目 录
1 引言………………………………………………………………1
1.1问题的提出………………………………………………………………1
1.2研究的目的和意义………………………………………………………1
1.3国内外研究现状…………………………………………………………2
1.4研究的内容与思路方法…………………………………………………3

2 现金流量管理概述………………………………………………4
2.1现金流量管理的概念……………………………………………………4
2.2现金流量管理的意义……………………………………………………5
2.3现金流量管理的内容……………………………………………………6
2.4现金流量管理的方法……………………………………………………7

3 济宁生产资料总公司现状及现金流量管理存在的问题……10
3.1济宁生产资料总公司简介……………………………………………10
3.2济宁生产资料总公司现金流量管理现状……………………………10
3.3济宁生产资料总公司现金流量管理存在的问题……………………11

4 济宁生产资料总公司现金流量管理存在问题的原因分析…14
4.1内部控制制度不完善…………………………………………………14
4.2营运资金管理能力欠佳………………………………………………15
4.3经营业务范围有限……………………………………………………16
4.4投资效率低……………………………………………………………16

5 解决济宁生产资料总公司现金流量管理问题的对策………17
5.1完善内部控制制度……………………………………………………17
5.2加强营运资金的管理…………………………………………………20
5.3拓展业务范围…………………………………………………………21
5.4加强投资管理…………………………………………………………22

6 结束语…………………………………………………………24
6.1结论……………………………………………………………………24
6.2展望……………………………………………………………………24
参考文献…………………………………………………………26
致谢……………………………………………………………27
附录………………………………………………………………28

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1引言
1.1问题的提出
当今市场条件下，中小企业破产事件频繁发生。很多企业在破产时账面仍然是盈利的，但是现金却严重短缺，现金流受阻，循环不畅，周转困难，无法偿还到期债务而引发偿债危机，最后陷入破产境地。可见，现金流量代表了一个企业的活力，良好的盈利能力并非企业得以持续发展的充分条件，通过盈利所实现的现金收益才是企业存在与发展的前提。目前，现金流量管理已引起人们的普遍关注，企业衡量其经济效益及发展的指标从利润向现金流量过渡。但现金流量管理仍处于初级阶段，还存在许多问题和不足。重视现金流量管理，建立和完善现金流量管理制度和体系，不仅有利于企业的持续健康发展，而且对于社会主义市场经济的发展也具有重要意义。
1.2研究的目的和意义
1.2.1研究目的
本课题通过对济宁生产资料总公司现金流量管理的现状进行分析研究，旨在发现其存在的问题，并提出有效的解决方案，以改善其现金流量管理的水平和质量，保障其现金流的通畅。同时，也希望本课题的研究能对其他企业的现金流量管理以及从事现金流量管理研究工作的人士有所帮助。
1.2.2研究意义
本课题有其研究的理论和实践意义。理论上，在现在国内外研究的基础上，结合济宁生产资料总公司的实际问题就现金流量管理提出自己的见解，为后来的研究者对此课题的研究提供理论依据。实践上，通过对济宁生产资料总公司存在的实际问题进行分析，并提出有效的解决方案，有利
于完善该企业的现金流量管理制度，提高企业资金周转效率，最终推动企业高速长远发展，全面提高企业综合效益。
1.3国内外研究现状
1.3.1国外研究现状
现金流量管理的相关的相关问题在国外已经得到了相关研究人员以及相关公司的普遍关注。管理会计特许协会（CIMA）提出通过信贷管理来提高现金流量管理的质量。微软公司也开发了一套进行现金流量管理的系统，即Microsoft Dynamics GP system，使公司现金流量管理自动化，以满足各公司对现金流量管理的普遍需求。
R．Navon在1996年《Company-level Cashflow Management》中强调了现金流量管理的重要性，并引入了现金流量预测数学模型以及基于公司水平的现金流量管理系统。[1]
Watt.Amanda在2009年NZ Business的第7期发表的《Better cashflow management strategies》中指出，充足的现金流量对维持企业健康的营运资本循环的重要性，并强调从以下三个方面加强现金流量管理：（1）从供应商处获得延期支付权；（2）减少存货持有量；（3）加快客户货款收回。[2]
1.3.2国内研究现状
王伟在2009年集体经济07期发表了《浅谈现金流量管理问题及对策》指出：(一) 企业现金流量管理存在的主要问题。（1）对现金管理认识缺乏；（2）对营运资金控制不力；（3）对资金的良性循环状态关注不够；（二）改进企业现金流管理的相应对策。（1）强化现金预算的编制和应用；（2）建立现金流量内部控制系统；（3）改善经营活动现金流量管理；（4）改善筹资活动现金流量管理；（5）改善投资活动现金流量管理。[3]
鲍秀银在2009年现代商业第03期发表了《风险导向的企业现金流量管理》指出了现金流量与企业财务风险的关系以及其反映财务风险的优越性，并提出依据风险监控管理建立动态的现金流量管理体系。[4]
杨玉秀在2009年环渤海经济瞭望第52期发表了《浅析企业的现金流管理》指出企业现金流管理要从战略和战术两个层面进行，既要依据企业的发展战略，站在战略高度进行管理，同时又要注意现金流的常规性管理，以保证企业的现金流始终能跟上企业发展的需要，并最大限度地降低风险、
3
提高收益。[5]
金玉花在2010年中国电力企业管理02期发表了《现金流量管理—预算控制与分析》指出现金流量控制是一个全面的、动态的过程，有效的现金流量管理必须与财务风险控制、企业价值管理整合为一体。现金流量管理要从加强现金流量预算管理、加强现金流量预算执行管理、加强现金流量状况分析三方面展开。[6]
1.4研究的内容和思路方法
1.4.1研究内容
本文以济宁生产资料总公司为研究对象，对济宁生产资料总公司在现金流量管理方面存在的问题进行分析，针对其存在的问题提出建议和措施，以改善该公司现金流量管理现状，建立和完善现金流量管理制度和体系。
1.4.2研究思路
通过实地观察了解企业现金流量管理的现状，发现其在现金流量管理中存在的问题，理论联系实际，借鉴现在已有的研究成果对导致问题的原因进行分析，针对现有的问题就改善现金流量管理提出自己的见解。
1.4.3研究方法
首先，运用观察法、定性分析法对企业现金流量管理的现状进行描述，进而采用比较分析、理论联系实际、归纳演绎的方法对企业的现状作出评价，并相应提出自己的观点。

2现金流量管理概述
2.1现金流量管理的概念
2.1.1现金流量
现金流量，又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目） 而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。
现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。经营活动现金流量主要包括销售商品、提供劳务收到的现金，税收返还，其他与经营活动有关的现金，购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费及其他与经营活动有关的现金。投资活动现金流量包括收回投资收到的现金，取得投资收益收到的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额，处置子公司及其他营业单位收到的现金净额，收到其他与投资活动有关的现金，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，投资支付的现金，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额，支付其他与投资活动有关的现金。筹资活动的现金流量包括吸收投资收到的现金，取得借款收到的现金，收到其他与筹资活动有关的现金，偿还债务支付的现金，分配股利、利润或偿付利息支付的现金，支付其他与筹资活动有关的现金。
因为现金流是一个动态的流入和流出过程，其流入和流出直接影响着企业日常生产经营资金活动，这也是我们要加强现金流量管理的初衷及必要性。
2.1.2现金流量管理
现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、
5
分析与评价。[7]企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。为了保持现金流量的通畅，企业必须加强现金流量的管理，对企业的现金资源进行合理配置，以保证企业的持续发展。
2.2现金流量管理的意义
现金流量是企业持续发展的前提，是衡量企业经济效益和发展能力的重要指标。企业现金流转的顺畅与否对企业的生存与发展有着重大的影响,任何环节的不畅,都会给企业带来严重的经营后果,轻则造成企业生产经营活动陷入困境,重则引发企业财务危机,造成企业陷入破产清算,威胁到企业的生存。因此，现金流量管理对于企业的生存和发展具有极其重要的意义。
第一，对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。[8]利润是按权责发生制原则计量的，反映了企业的盈利状况，但并非所有的利润都是可供企业支配的实际资金流入。现金流量则是按收付实现制原则计量的,与实际资金运动相一致，反映了企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,反映了企业实际拥有的可支配资金，企业据此做出的经营决策更具实效性和可行性。
第二，现金流量管理有利于加强企业的经营管理。企业的经营活动过程,实质是从现金到物质,又由物质到现金的过程,现金流贯穿于企业经营活动的全过程，是企业的“血液循环”系统。对现金流量进行管理,使企业的现金流动置于监控之下,控制现金的流入、流出,保证企业现金流的顺畅，加强财务控制。另一方面，对现金流量的管理贯穿于经营活动的全过程，进行现金流量管理的同时，企业也实现了对所有经营活动的监督与控制，有利于加强企业的经营管理。
第三，现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要
威胁来自两个方面: (1) 长期亏损、不能以收抵支。(2) 资不抵债、不能偿还到期债务。企业兴衰的直接原因不在于利润,而是现金流量。现金流量是提高企业流动性的基础，改善现金流量可以增强企业资源的流动性，从而提升企业的竞争力。现金净流量的大小反映了企业自我积累能力的高低，决定了企业的发展潜力。经营活动现金净流量越大，企业投资扩张培植未来竞争优势的能力就越强。另外，通过对企业过去现金流量状况的分析，能够更好地调控和规划未来经营行为从而使企业得到长远发展。可见，加强现金流量管理，保证企业现金流的顺畅，更有利于企业的可持续发展。
2.3现金流量管理的内容
现金流量管理是一个内容极其丰富的系统，现金流量管理的内容从不同的角度可以进行不同的阐述。一方面，可以将现金流量管理的内容归纳为与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和由收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统,以及借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统和对现金流量管理系统、现金预算执行情况及现金流量信息本身的分析与评价系统。[9]
另一方面，现金流量管理的内容也可以归结为经营活动现金流量管理、投资活动现金流量管理、筹资活动现金流量管理。其中，经营活动现金流量管理的具体表现在以下3 个方面： 一是存货周转期的管理。生产经营活动中，对存货周转期的管理通常采用适时制管理， 可以降低库存，减少不必要的原材料积压。二是现金回收期的管理。加速现金的回收，缩短现金的回收期。三是付款周期的管理。企业向外支付款项周期，并不是越长越好，如果支付过迟，会使企业丧失信用度，可能导致企业失去潜在的折扣优惠。投资活动现金流量管理，首先，估算投资风险，保证资金安全。企业在做出投资决策时，对所选择的投资对象的财务资料进行分析， 尤其是自由现金流量的大小， 可以了解被投资企业的财务政策、获利能力、持续发展能力、风险及资金的现值，可以让投资企业在判断投资对象的回报能力上有一定的了解，在客观上提高了资金的安全性。其次，通过投资评估，保证资金效益。在做出投资决策时必须考虑未来得到的收益是否大于投资支出。筹资活动现金流量管理主要集中在以下几个方面：一是预测现金流量，制定筹资计划。以现金流量表为基础的预测，能对企业短期的现金流量进行预测，有助于日常现金的管理，根据预测结果制定短期的管理计划。以资产负债表，损益表为基础的预测，对企业长期发展的现金流量进行预测，测算出企业若干年后的资金的盈余或短缺，有助于企业长期战略计划的制定。二是掌握财务状况，判别偿付能力。企业在制定筹资计划时，要充分考虑到自身的短期与长期偿债能力，避免现金的流动性在筹资活动中出现问题而影响到企业正常的生产经营活动。
2.4现金流量管理的方法
2.4.1培养现金管理意识和建立现金管理系统
现金流量管理是企业财务管理的核心，无效的现金管理将导致极为不利的财务后果，因此现金管理是非常重要的。实现有效的现金管理离不开两个方面的基础：一是贯彻公司上下的现金管理意识，二是有效的现金管理系统。
现金流量管理意识是指企业良好的财务状况取决于有效的现金流量与对流动性管理的认识。[10]培养现金管理意识可能是比规定和推行某些具体
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的现金管理方法更基础的工作。现金管理意识要求每项支付都应有充分的理由，适时、适当、适量支出。现金管理意识还要求提高收益意识，企业无论在经营活动还是投资活动中，都要以能否收回足够的现金收入以弥补资金的投入为决策依据，而不能单单考虑未必变现的利润指标。
企业管理当局应建立一套现金流量控制系统，以保证对现金进行充分的控制。企业的现金流量控制系统应包括：（1）对现金管理的适当组织；（2）获取并传达有关现金流量和现金余额的信息；（3）制定计划，分析实际偏离情况并及时控制；（4）集中制定现金管理政策。
2.4.2编制现金流量预算
现金流量预算是企业控制货币资金收支、组织财务活动、平衡调度资金的直接依据。现金预算实行分部编制，总部汇总、协调与批准的方法。现金流量预算包括现金流入预算，现金流出预算和现金结余的预算。根据编制的预算制定筹资和投资计划，合理进行资金配置，平衡资金，保障资金流畅通。为了保证预算的准确性、相关性和及时性，应对预算进行不断修订，将已实际发生的现金流量与预算的差异进行比较分析，修订现金预算或编制新的滚动预算。
2.4.3现金流量自动化管理
随着会计电算化的普及，企业可以在内部建立自动现金管理系统，以提高现金管理的速度和灵活性。例如，建立在电算化模型上的现金预测。企业可以使用一个与企业分类账直接连接的收入支付系统，并设定一定的权限，当相关交易发生时，经已获得授权的人员办理相关手续，系统自动进行收支，这样既简化了收入支出程序，又可以防止人为因素导致现金收支差错。
2.4.4加强现金流量内部控制
健全的内部控制系统不仅可以保证现金流的合法性和合规性，还可以
确保资金配置的合理性和高效率。因此进行现金流量管理应采取有效的现金流量内部控制手段：（1）雇佣诚实廉洁的人员；（2）不相容岗位互相分离、制约和监督，明确业务流程；（3）使用预先标明序号的文件；（4）每日将现金存入银行；（5）所有付款均使用支票；（6）实行岗位轮换和强制休假；（7）定期评价内部控制有效性等。[10]
2.4.5经营活动现金流量管理方法
经营活动现金流量的管理主要是针对加快现金收回，减少资金占用，加速资金循环等问题展开的。可以采取的方法有：（1）加速应收款项的收回；（2）运用合理的方法确定存货的最佳持有量及再订货点，减少多余存货的积压占用过多的资金；（3）合理利用信用期，适时进行支付；（4）充分利用现金浮游量等。
2.4.6投资活动现金流量管理方法
在投资活动现金流量管理中，采用存货模型、随机模型等方法确定企业的最佳现金持有量，进而确定企业的闲置资金数额。首先根据企业的具体情况选择进行集中投资或分散投资，然后利用现金流量指标对各项投资项目进行评价分析，选择能够收回足够资金以弥补资金投入的项目进行投资。
2.4.7筹资活动现金流量管理方法
在筹资活动中，企业首先根据企业的现金流量预算等相关信息确定企业需筹集的资金数额，然后企业应利用加权资本成本法或边际资本成本法等确定合理的筹资结构，选择使企业的资本成本最低的筹资结构。筹资渠道有很多种，企业要认真研究多种筹资渠道，分析筹资成本，选择合适的融资方式。

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3济宁生产资料总公司现状及现金流量管理存在的问题分析
3.1济宁生产资料总公司简介
济宁市生产资料总公司成立于1963年。其原型为济宁地区行政专属物资局生产资料服务科。现隶属于济宁市物资集团总公司。
济宁市生产资料总公司成立初期拥有注册资金300万元，在职职工60人，属中型二类国有企业。公司下设经理办公室、文秘科、财务科、储运科以及三个业务科。
公司成立于计划经济时代，主要负责工业生产资料配送及余缺调剂，按规定收取一定的服务费，属微利企业。后随时代的发展，国家由计划经济向市场经济的转变，公司的经营模式发生了翻天覆地的变化，公司根据市场需要自主经营，自负盈亏。1983年至1994年公司拓展业务领域，进行多元化经营，从事钢材、汽车、化肥等的销售业务，经营额与利润逐年上升，公司有了较大的发展。公司1994年实现销售额5000余万元，净利润200余万元。后来随着改革开放的不断深入与市场经济的发展，公司经营模式落后，经营管理不力，部分业务退出市场，公司多项债务到期发生偿债危机。1998年，公司进行债务重组后，债务基本偿付，但资金出现短缺，业务萎缩，现金流受阻，公司效益明显下滑。
3.2济宁生产资料总公司现金流量管理现状
济宁生产资料总公司现尚有职工30余名，实际在职人员20人，其中财务人员4人，负责公司的现金流量管理工作。公司自1998年至今，钢材、汽车销售业务已退出市场，现仅存化肥销售业务。另外，公司现有一占地13341平方米的仓库，多年闲置而用于出租。公司现金流入的主要来源是化肥销售收入和仓库的租金收入。其中，化肥销售业务的客户多为老客户，主要为赊销业务，年收入约为200万左右，赊销款的催收主要由业务人员负责，
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应收款项收现率仅50%左右，业务人员收回现金可直接抵消相关费用，将净额上交财务科即可。仓库出租因承租方多为个体户，租金在一个年度内分期收取，仓库管理人员负责收款，交财务人员负责管理，年租金收入在30万左右。公司的现金流出主要是购买化肥、职工工资的发放及日常的零星支出，工资的发放有时直接坐支现金收入，公司领导、业务人员、会计人员等发生的各项业务开支可直接利用经手的现金支付，不与出纳结算，事后报销的，出纳均按发票或收据金额全额报销。公司每年现金净流入多存入银行账户或购置存货，基本不存在投资业务。自1998年债务重组后，公司外部筹资数额较少，每年仅支付少量利息费用。
3.3济宁生产资料总公司现金流量管理存在的问题
3.3.1现金使用不当
济宁生产资料总公司在日常货币使用过程中随意性很强，没有严格遵守现金开支范围和库存现金限额,控制现金的使用。一方面，公司不按账款分管的原则行事, 公司领导、业务人员、会计人员等随意经手现金,对于销售及仓库租赁取得的现金直接坐支，用于支付员工工资或日常零星开支，且长期不与出纳结算, 出纳人员对现金收支情况不明, 从而出现企业内部人员利用职务之便贪污或挪用公款，甚至携款离职。另一方面，出纳对所有现金支出款项均凭发票或收据悉数报销而不追究其支出的合理性，从而增加许多不必要的支出造成资金浪费。
3.3.2现金周转缓慢
济宁生产资料总公司的现金周转主要涉及经营活动过程中的现金收付。公司的经营活动主要有化肥的购买与销售业务以及仓库租赁业务，以下是公司近三年的销售及收款情况如表3-1：

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表3-1 济宁生产资料总公司销售及收款情况表 单位：万元

2007
2008
2009
销售收入
212.35
198.25
203.47
赊销收入
196.34
178.23
167.98
赊销比例
92.46%
89.90%
82.56%
收回赊销款
97.17
105.67
90.39
赊销收现率
49.49%
59.29%
53.81%
从表中可以看出，公司销售化肥的业务多为赊销业务，公司的赊销款是由业务人员负责催收的，但每年应收款项的收现率仅有50%左右，现金周转较慢。
另外，公司的存货主要是化肥，公司的闲置资金多用于购置化肥，存货占用资金较多，现金的周转速度比较缓慢，资金的收益率低。
3.3.3内部创造现金能力不强
济宁生产资料总公司主要通过经营活动获取现金，现金的来源是化肥销售收入和仓库租赁收入。公司的化肥销售业务系与老客户的长期合作，收入相对比较固定，仓库主要租赁给一些个体商户，每年收入变化也不大，其中一部分收入还无法在当期收现，公司每年的现金收入仅限于此。经营活动产生的现金流量占了公司现金流入的绝大部分, 经营活动是公司的最重要活动, 可以不断增加公司内部的资金积累, 为公司扩大再生产、开拓新市场和偿还债务提供坚实的资金支持。但济宁生产资料总公司内部创造现金流量的能力有限，各期产生的现金流量无法满足公司扩张的需要，阻碍了公司业务和规模的扩张。
3.3.4资金使用效率低
济宁生产资料总公司的各期现金流入在弥补现金流出之后，虽然不能满足公司扩张的需要，但仍会有一部分资金剩余。公司对于溢余资金的使用情况如表3-2：

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表3-2济宁生产资料总公司溢余资金使用状况表 单位：万元
项目
金额
比例
溢余资金
23.17
100%
购买化肥
9.34
40.31%
短期投资
4.11
17.74%
存入银行
9.27
41.95%
利息收入
0.17
1.8%
投资收益
0.47
2.03%
资金收益率
--
3.83%
由此可见，公司对于现金溢余缺乏管理，闲置的资金往往存入银行或用于购买存货，使得企业资金沉淀过多，溢余资金的增值能力极其有限，获取收益很少，使用效率较低。

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4济宁生产资料总公司现金流量管理存在问题的原因分析
4.1内部控制制度不完善
4.1.1现金管理意识淡薄
现金流量管理意识淡薄主要体现为以下几方面。首先，公司管理层的现金流量管理意识淡薄。济宁生产资料总公司是一个小型企业，管理层的管理水平有限，仍然把重点放在公司获取利润的能力上，将利润作为公司衡量经营活动和绩效考核的指标，而没有意识到只有现金流量才能增加公司内部的资金积累, 为公司扩大再生产、开拓新市场和偿还债务提供坚实的资金支持。其次，公司业务人员缺乏现金流量管理意识。业务人员在进行化肥销售时，以实现销售收入、获取利润为目标，忽视现金流量对公司的重要性，在销售业务完成后对赊销款项的后续管理不够重视，应收款项的收现率较低，影响公司的现金流量，不利于公司现金流量的管理。
4.1.2忽视现金流量预算
现金预算或现金流量预算是对预算期内的现金流入与流出以及余额所做的详细预测，是现金流量管理的重要环节。公司实施预算可以根据具体情况合理安排各部门工作，有利于控制各经营活动现金流量。济宁生产资料总公司尚未建立现金流量预算管理制度，对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面没有进行预测与计划、执行与控制，现金的收支具有盲目性和无计划性，资金使用混乱，资金的流向与控制脱节，因而导致不合理的现金流出，造成资金浪费，影响公司现金流量管理的质量。
4.1.3各部门权责不明晰
现金的收支管理工作应由出纳人员负责，其他部门的人员无权随意支配现金，应将收到的现金交给出纳人员，支取现金时凭发票或收据到出纳
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处报销，这样可以使公司内部各部门之间相互监督和牵制，保证资金的合理使用。济宁生产资料总公司领导、业务人员、会计人员等随意经手现金,并直接从经手的现金中坐支相关费用支出，长期不与出纳人员结算，这超出了领导层、业务部门的职权范围，属于越权的行为，不利于现金的管理，导致相关人员利用职务之便挪用公款，造成现金流失。
4.1.4现金报销制度不严格
济宁生产资料总公司出纳人员凭职工提供的发票或收据对记载金额悉数报销，而不对发票或收据的真伪以及所报金额的真实合理性进行查证，公司人员可能因此谎报支出或过量使用现金，使得现金过多流失，影响现金管理质量。
4.2营运资金管理能力欠佳
营运资金在济宁生产资料总公司的全部资金中占很大比重，其形态也比较多样。存货、应收应付款项都是营运资金的存在形式，但是当前公司在营运资金管理上缺少完备的计划，忽视资金的日常管理，虽然流动资产很多，但实际支付能力并不很强，结果导致公司营运资金大部分沉淀没有进入到流转过程，使公司无端承担很多机会成本，现金流量管理效率低下。
4.2.1应收账款回收率低
济宁生产资料总公司的销售业务多为赊销，而公司现金流入的主要来源即为销售及租赁收入，赊销款项的收回情况对公司现金流量的状况影响很大。但对于应收款项的管理并没有引起公司相关人员的足够重视，公司因为规模较小,没有对客户的信用情况进行系统调查和分析,没有建成一套合理的赊销政策，对客户盲目进行赊销业务。从而导致应收款项的收现率较低，形成呆账、坏账，对于一些必须立即支付的款项可能无力支付,从而影响企业资金的正常周转。
4.2.2存货占用大量流动资金

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济宁生产资料总公司通常采用批量采购的方式购置较多化肥待售，形成了大量经营性现金被占用, 固化了现金, 降低了存货的周转速度, 并挤占了公司用于长期发展的资本。在公司资金紧张时, 大量的存货又无法及时变现, 这就出现了公司账上无钱、库里存货堆积的现象，造成资金呆滞, 周转失灵。
4.3经营业务范围有限
济宁生产资料总公司的经营活动主要包括化肥销售和仓库租赁，业务十分单一，不利于现金流创造。具体表现如下：
化肥销售系与固定客户的长期合作，公司业务人员不注重销售产品的推广与宣传，不注意潜在客户的发掘，因而公司化肥销路一直比较狭窄，每年仅能获得固定且有限的收入，这大大阻碍了公司创造现金流的能力。 仓库仅用于出租，租户多为个体商户，支付能力有限，租金水平相对较低，收入更是有限。有限且单一的经营业务限制了公司现金流入的来源，公司内部创造现金流的能力有限，不利于公司资金的积累，公司缺少扩张和发展的资本，进一步限制了市场的开发与拓展，严重影响公司的长远发展。
4.4投资效率低
济宁生产资料总公司规模比较小，财务管理层次比较低，在进行现金流量管理的过程中，往往忽略货币时间价值和机会成本。[11]少量的投资项目也缺乏理性分析和规划，通过购买股票和债券获利十分有限。因此，公司倾向于将持有的现金存入银行或用于购买化肥储存待售，每年仅获得微薄的利息收益，资金收益率极低，基本没有增值能力，致使公司资金不能得到合理的配置和利用，导致资金闲置与浪费，不利于公司资金的积累和公司的长远发展，影响现金流量管理的质量。

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5解决济宁生产资料总公司现金流量管理问题的对策
5.1完善现金流量内部控制制度
现金流量内部控制系统主要从保护公司现金资产安全性的角度出发，建立一套现金流量控制系统，制定出现金流量管理的标准，提供规范的现金流量表按财务管理目标对公司的筹资、投资、分配等环节的现金流量实施调整和控制。公司活动的所有领域中都可能发生现金流动，公司应营造适宜的控制环境，完善的内部控制机制是现金流量控制的有效保证，这就要求公司必须建立分工明确的组织机构和严格统一的资金管理制度，各管理层应明确自己在现金流量控制方面的责任和义务，资金管理部门与公司各职能部门之间应该相互配合、相互支持，以便各司其职，各尽其能、强化监督、防止越权、堵塞漏洞。[10]济宁生产资料总公司针对现在存在的问题，公司可以从以下几个方面进行改进，以健全和完善公司的现金流量内部控制制度。
5.1.1培养全员现金流量管理意识
现金流量是进行公司价值评估的重要指标，是衡量公司经济效益和发展潜力的重要依据，培养现金流量管理意识本身可能是比规定和推行某些现金流量管理的方法更基础的工作。济宁生产资料总公司应对现金流量管理引起足够的重视，公司应采取措施，培养全员的现金流量管理意识，在公司内部形成“现金至尊”的观念，