证券期货经营机构资产管理业务八条底线释义(2015版-征求意见稿).docx

证券期货经营机构资产管理业务八条底线释义（2015版，征求意见稿）一、存在非公平交易、利益输送、利用非公开信息交易等损害投资者利益的行为1、交易价格严重偏离市场公允价格损害投资者利益；2、以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易；3、资产管理业务与自营业务混合操作；4、进行不必要的频繁交易；5、利用非公开信息，指令他人或自行通过控制账户先于资产管理计划买卖同一标的。二、向投资者违规承诺本金不受损失或者承诺最低收益1、资管合同及销售材料中存在包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等；2、通过与投资人签订抽屉协议或承诺函等文件，直接或间接承诺保本保收益；3、销售人员或管理人口头承诺保本保收益。三、不适当地宣传、销售产品，误导欺诈投资者1、委托不具备相应资质或未按照规定进行备案的机构代理销售资产管理计划；2、利用互联网以及微信、微博等社交媒体向不特定对象进行宣传；3、未充分揭示投资风险，夸大投资收益；4、向投资者宣传的资产管理计划投向与实际投向不符5、未充分披露资产管理计划交易结构、当事各方权利义务条款、收益分配内容、投资顾问合作信息（如有）；6、假借其他金融机构名义吸引投资者购买资产管理计划；7、采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导投资者购买资产管理计划。四、开展资金池业务1、资产管理计划与投资标的未能明确对应；2、多个资产管理计划对应多个投资标的，且未进行合理估值；3、资产管理计划未单独建账、独立核算；4、未按合同约定披露净值。五、利用资产管理计划进行商业贿赂1、以资产管理计划资产向个人或不具备相关专业能力或未提供实质服务的机构支付费用；2、以输送利益为目的，将资产管理计划份额销售给特定投资者，其承担的风险和收益不对等；3、以资产管理计划资产向相关服务机构支付不合理的费用。六、分级资产管理计划的杠杆倍数超过十倍，劣后级投资者数量少于3人1、权益类资产管理计划初始杠杆倍数大于5倍，存续期间杠杆倍数大于10倍；2、固定收益类资产管理计划和非标类资产管理计划初始和存续期间杠杆倍数大于10倍；3、存续期间，被动原因导致杠杆倍数超限，未在2个工作日内履行报告义务，且未按合同约定调整至限制以内；4、混淆产品类型导致杠杆倍数超限；5、通过嵌套投资其他金融产品风险级份额，导致总体杠杆倍数大于10倍；6、认购劣后级份额投资者数量少于3人。注1：本条所称分级资产管理计划是指存在某一级份额为其他级份额提供一定的风险补偿或收益分配保障，并在收益分配中获得高于其按份额比例计算的剩余收益的资产管理计划。以增信为目的，且不参与收益分配或不获得高于按份额比例计算的剩余收益的，不属于本条规范的分级资产管理计划。注2：杠杆倍数计算公式=总份额净值/提供风险补偿或收益分配保障份额净值注3：权益类资产管理计划：投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%；固收类资产管理计划：投资于银行存款、标准化债券、债券型基金的资产比例高于80%；非标类资产管理计划：投资于未在公开证券交易场所转让的股权、债权及其他财产权利的资产比例高于80%。注4：被动原因是指因市场波动导致净值出现的变化的情况。七、投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业。1、投资标的属于国家禁止投资行业；2、通过穿透核查，管理人明知资产管理计划最终投向为国家禁止投资行业。八、对业务人员、管理团队实施当期激励。1、项目奖金发放机制与项目实际完成进度不匹配；2、项目结束前已发放奖金比例超过项目奖金总额的80%。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)