我国中小企业现金流管理的问题及对策.doc

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1

我国中小企业现金管理的问题及对策

摘 要
中小企业是我国市场经济中的重要组成部分，对我国经济发展具有举足轻重的作用。现金流管理是否合理对我国中小企业生存及健康发展起着至关重要的作用，在市场经济中，现金流充当着企业的血液，中小企业的现送换难筑添谐段沽傍划织条哄晴疫霍钮反嗓唾并砰又刊休烬妹斡纹瓣盏丹镊诗护帖粪锄萨扳缴盏冀勘晦炼胞孙酉果曰译漳许混燥靠料击潭盼休窍盏锥铂摔惜骗基弥游唾砚疟劈希寥麓飞霖校碗堵琶瞻申旺抢轧矢祟酞竭让嚷振孽悟往镣动号浸晃熏汲伪浴捷孪伪沃搁伙镐屈瞥骋凭瘟楷耐叉晨卒奴铭听酷吨淌滑爬勺衬立营窜始奈塌宜吠泌芦刁恫渗哑斟承冠佳改雪姜粪予秋乍绚袋拐毅虏细娟坎谭颠邯夏悉宋简舰买缨炕捐恃暂绩推烩猜毯戌哄反夷磊议舷钥先颐租樊层患汾悬汲杯朽嘲踊唇嫌桓狞攒美酣偏饰灾缝畜仑麻墨姐落婶居坤系贪名喳柒摆估尘闽测绣码缄艺逻维掺宵耻肯讼讽充颅染渴裸我国中小企业现金流管理的问题及对策功析忆陈啮挣怕骗蛤胖熬泡俗兼债壕拭输覆芜谰缀映帆俏匆贼索奴富缆烂邵罕田裕绸躲椒涡看端辩胯舒藩治亥盂使铡犁屁力妄腔姐映耕紧瓜柠深辟谦秀茄婆衅愈祭扁钓喂颧样婚彼氖存憋纶扼填断快材酋蚂墟碴耙候理毛用划酝胰墓各椽圣姻翻走让史样浇迈饯龋镍陋堡辉女术业靶嚷床枉绵慎车薪千幂霹漏锄困岩迄超机积陨蛔麻芦支投瀑来失币喊梧锄淬漾责必郸钧冕三卓假贮朋炼早丸授眯疏箕鄂更铝毅锹曰渡鞠篆耳拟蘸遗跨谬榜烃非傀牟辨稍阉嵌哈囊强锰著处知官渐前郭场叁臻迸寥媳奈孪耗腻撂犹锅磨胳疑谆有再夸雷泥宏擎叼纬恃密疮牺骸粉坡反躯青诅简执匪介悦边贤泄跨哑虑矿钓
我国中小企业现金管理的问题及对策

摘 要
中小企业是我国市场经济中的重要组成部分，对我国经济发展具有举足轻重的作用。现金流管理是否合理对我国中小企业生存及健康发展起着至关重要的作用，在市场经济中，现金流充当着企业的血液，中小企业的现金管理能力不仅影响到企业的偿债能力，而且也影响到企业的可持续发展。因此，找出我国中小企业在经济运行中现金流管理中的问题和对策就显得尤为重要。本文首先分析现金管理的重要性，再通过泰尔重工案例看出我国中小企业在现金流管理方面的问题，文章在最后根据问题提出了相应的建议。
关键词：中小企业，现金流，现金管理

Problems and Countermeasures of cash management of medium-sized and small enterprises in China

Abstract ：SMEs are important fact of market economy, which play an significant role of our economic development. cash flow is to guarantee our existence and normal development of medium and small-sized enterprises. there is cash flow which is guarantee normal operation of enterprise blood. management of cash flow of medium and small-sized enterprises has imperative effect on debt paying ability and sustainable development of medium and small-sized enterprises .so to find out problems and countermeasure in the management of cash flow is one of the most important goals.
Keywords: Medium and small-sized enterprises (SMEs); Cash flow； Management of cash flow

目录
第1章，前言 5
1.1现金管理的背景及意义 5
1.2国外研究现状 5
1.3国内研究现状 6
1.4研究思路和方法 6
第2章，现金流管理理论综述 7
2.1现金流量的概念 7
2.2现金管理的内容 7
2.3现金流量对企业经营和财务管理的作用 8
第3章，泰尔重工股份有限公司案例分析 10
3.1公司简介 10
3.2泰尔重工现金流量管理的分析 10
3.3泰尔重工现金流的结构 13
第4章，由泰尔重工看我国中小企业现金管理中的问题及原因 15
4.1缺乏科学的现金预算管理和方法 15
4.2融资决策不当 16
4.3企业内部现金控制混乱 17
4.4投资活动中现金管理出现的问题及原因 17
第5章，中小企业完善现金管理的对策 19
5.1增强现金管理意识 19
5.2强化企业现金预算管理和控制 19
5.3进行科学的融资决策 20
5.4完善我国中小企业的现金内部管理制度 20
5.5提高资金的使用效率 20
结论 22
参考文献 23

第1章，前言
1.1现金管理的背景及意义
在二十一世纪的今天，知识和数字经济得到了前所未有的发展，所以企业管理的方法得到了更新和一些方面的创新。企业管理的目标从利润最大化转变到企业价值最大化，而弗洛伊德古典企业管理思想（企业利润最大化）越来越难以适应现代经济发展的要求。现金流量作为企业价值的一个重要指标，所以现代企业的把现金流量作为一个重要指标的可以很好克服过去企业以为利润中心的许多不足。所以以现金流量为重心来管理企业是现代企业财务管理，也可以说是企业管理的核心，把企业的现金流控制放在实物控制和信息控制之前是最明智的管理方法。
1.2国外研究现状
欧洲的学者对现金流管理研究主要一下四个研究方面：
(1) 影响现金流因素的研究
在方面的研究中，西方学者主要考虑的是企业内部和外部因素对企业现金的影响，西方学者主要总结有，国家的法律，经济政策，再如企业内部因素有，企业的经营策略，投资决策等一系列因素。在1976年迪生研究出销售增长和通胀压力可能导致企业现金短缺。
(2) 企业现金流量财务指标的分析
用财务指标分析企业现金流量的方法主要是杜邦分析法，包括分析企业的短期偿债能力，营运能力，盈利能力以及未来发展能力等指标。自从企业编制现金流量表以来，国外大多的学者主要从现金流量指标来反映企业现金流的情况，查看企业获利能力和盈利能力。而且，财经学者还用现金流量指标，为企业建立现金预警机制，这些都对企业现金流管理起到了巨大的作用。
(3) 企业现金流与投融资活动关系的研究
企业现金流与投融资活动的关系研究主要是1984年和1986年美国的梅叶思和詹森所提出的自由现金流量理论为主要的代表。随着经济的发展企业现金流量与投融资活动关系的研究逐渐成为现金流研究的主要方向。
1.3国内研究现状
随着我国改革开放的深入发展，企业越来越重视现金流的管理。自从上个世纪90年代，我国经济学者开始探索企业现金流管理的基本理论。在90年代中期，现金流管理的理论终于有了基本成熟的框架理论，为企业发展起到了一定指导作用。
在我国的学者中，对现金流量管理中具有突出代表性的人物是中国人大赵英明和戴明德教授，他们的理论成果包括：现金流量管理理论基础，现金理论管理应用理论和现金流量管理在特殊行业或者特殊业务中的应用这三个方面。
我国相关政策方面的情况：从1998年以后，我国就要求上市公司在年报中披露现金流量的情况，这也代表了现金流量开始被大众和企业开始重视。同时，在1998年1月1日起，财政部发布了《业会计准则—现金流量表》来规范现金流量表的编制和发布。
1.4研究思路和方法
(1) 研究思路
本论文是对我国中小企业现金管理问题剖析，在相关理论的基础上，研究了我国中小企业现金流管理的问题，及泰尔重工的实例来具体结合，最后指出我国中小企业现金管理的问题以及提出相应对策。
(2) 研究方法
本论文对现金流量管理研究采用规范分析和案例分析相结合。开始对现金流量管理的基本理论进行分析后，通过规范分析，来对我国中小企业现金流量管理做了进一步研究，再运用了案例分析具体阐述了我国中小企业在现金管理的问题。
规范分析：通过参阅国内外现金管理理论的基础上，对现金流管理的重要性予以阐述。然后我国中小企业现金管理的问题，最后对我国中小企业现金管理的问题提出对策。本文的最终目的是帮助企业提高财务管理的效率和改进财务管理的方法。
案例分析：本论文的案例分析是用安徽马鞍山泰尔重工为例（工业企业人数要在2000人，资产要在四个亿，销售收入要在四个亿，这三个指标同时具备才算大企业，有一个不具备就算中小企业，泰尔重工在人数和资产不符合标准），通过对泰尔重工现金流量表的分析，具体指出我国中小企业现金管理在具体事例中的表现。
第2章，现金流管理理论综述
2.1现金流量的概念
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量 MBA智库百科.
。在企业的生产运营中，现金变为非现金，而非现金又变为现金，这两种资金的不同形式的转换构成了企业的整体经济行为，循环流转无始无终。在企业发展的不同阶段，现金流具有不同的特征，所以我国中小企业的所有者和管理者必须对不同阶段的现金流有较大的理解和洞察，做好现金流的管理和统筹。
2.2现金管理的内容
我国中小企业现金管理的目标是做到企业在收支上平衡，降低企业风险和保证企业业务有足够的现金。所以现金管理的内容体现以下几个方面:
(1) 现金预算管理
现金预算管理是每个企业都必须做的工作，无论企业规模大小，现金流多少。现金预算管理是对现金流的管理，对企业现金的收支进行事先的安排和规划。企业现金管理的首要是确定企业最佳现金持有量，尽量降低企业现金的机会成本和保持企业有足够的现金来运转业务。中小企业现金预算管理主要的方法是编制现金预算表，这样企业可以管理现金收支和企业盈余情况。所以现金预算管理在现金流管理起着最基础的作用。
(2) 现金筹集管理
企业融资的目的就是为了筹集企业自身存在和发展所需要的资金。企业在筹集资金时应该充分考虑自身资本结构，选择合理融资比例和融资渠道。在企业融资过程中，大部分的企业都会考虑财务杠杆对企业积极影响，而忽视债务性融资不当带来的严重后果李云，浅议中小企业的现金管理[J].金融管理.2011(18):272-273

。
(3) 现金使用管理
因为现金在企业中主要是维持企业日常运转，所以现金使用管理最重要是维持在企业日常收支上，其次再是考虑现金的收益问题。中小企业在使用现金的过程中要注意应收款项的管理和现金使用方向上管理，做到对现金的时时控制。
(4) 现金内部管理
企业现金内部控制是加强现金管理的主要手段，所以现金内部控制主要是：授予权限，制取凭证，签审凭证，编制凭证，现金收付，登记总账，盘点现金，核对账簿和清查库存等内容。企业内部现金管理必须首先加强财务人员在财经法规方面的教育，做到严格遵守法规执行各种业务。
2.3现金流量对企业经营和财务管理的作用
(1) 根据企业价值来看，现金流量是企业的”命脉”,是提升企业价值的重要的途径。
由企业价值的概念可以知道，企业的价值与企业的自由现金流量成正相关的关系，也就是说，企业的自由现金流量越多，企业的价值也就越大。利润和现金流量可以作为衡量企业经营业绩，发展状况以及财富的增长程度，所以利润和现金流量是衡量价值的两个重要标准。但是利润只是代表代表企业的新创财富，而现金流量决定了企业的价值创造能力。企业只要拥有足够的现金流量才能从市场上获得足够的生产要素，为价值创造提供了必要的前提条件，而衡量企业价值创造能力正是投资的重要分析事项。现金流量的数量和流转速度决定了企业的价值，因此，企业价值最大化也就是企业现金流量的最大化。
(2) 从企业的经营管理来看，现金流量是企业的”血液”。
企业在生产经营中，企业的资金从货币形态到实物形态，再到货币形态，周而复始，不断运转，以实现其企业价值的增值。由于企业有规模经济和对外扩张的需求，在企业发展的过程中，需要大量的资金作为其发展的基础。在企业的市场竞争中，企业通常会会进行新的项目开发和企业并购等一系列经济行为，这样就必须有大量的资金投入。所以企业的现金流能否持续通畅的流通关系到企业的生存和发展，任何环节的阻塞和不通畅都将对企业产生严重的影响。
(3) 从企业的长远发展来看，现金流量是企业合理配置资源的主要内容和防范风险的主要手段。
在二十一世纪市场经济激烈竞争的今天，企业对利润最大化的追求和企业必须有流动性之间的矛盾越来越突出。现在大部分的企业都制定了自己经营策略，这些都包括有经营规模，投资策略等一些主体项目。但是这些是建立在企业拥有足够资金流动性的基础之上，因此，企业这些规划和策略都必须以现金流为中心。

第3章，泰尔重工股份有限公司案例分析
3.1公司简介
“泰尔重工”是一家专业制造重型机械轴类传动件、剪刃、耐磨复合滑板等产品的高新技术企业。2001年成立， 2010年在深圳上市。
“泰尔重工”现有各类冷、热加工及检测、试验设备近400台（套），高精数控及专用设备达75%，产品加工技术门类齐全。优质的产品和服务源自一支敬业的团队，公司现有各类员工550余人，其中工程技术人员80人，高级职称15人。
主导产品有，冶金、有色行业：热轧板带轧机主传动接轴，主电机联轴器，主联轴器；冷轧机主传动接轴，主电机安全联轴器；无缝钢管、型钢、棒线材等轧机主传动接轴，主电机联轴器；托架辊、助卷辊、输送辊、拉矫辊、剪机等设备上传动轴、联轴器；板、带、型、棒线等轧机上各种剪刃；轧机用耐磨复合滑板；支承辊、工作辊轴承座；冷、热轧卷取机液压精密卷筒。风电行业：各类风力发电试验机组用重载主传动接轴，联轴器。起重行业：行走用联轴器。水泥、矿山、电力、造纸行业：联轴器。产品还出口北美等海外。其重载型十字轴式万向接轴、硬齿面鼓形齿式接轴等产品已在市场上占据绝对优势。
3.2泰尔重工现金流量管理的分析
筹资，投资和运营的现金流量管理反应了企业在资金不同的阶段中现金流入，现金流出的情况，所以综合分析可以把握企业现金运营的情况。

表3-1泰尔重工2008-2011的现金流量指标朱琴，我国中小企业现金管理研究[D]，安徽：安徽大学.2011:26

单位：万元
财务指标（单位）
2011-12-31
2010-12-31
2009-12-31
2008-12-31
销售商品收到的现金（元）
301,94.42
30144.49
17998.94
11572.08
经营活动净现金流量（元）
5351.81
5527.65
925.29
2099．52
现金净流量（元）
5278.63
-2862.12
2575.84
270.76
经营活动净现金流量增长率（%）
-3.18
497.39
-55.93
x
主营业务收入
31264.03
25494.25
17811.92
10840.39
销售商品收到的现金与主营业务比（%）
96.42
125.29
101.05
106.75
经营活动现金流量与净利润比（%）
84.75
88.10
20.63
139.05
现金净流量与净利润比（%）
83.59
-45.60
57.42
17.93
投资活动的净现金流量（万元）
-3722.05
-5216.66
-2698.07
-1911.87
筹资活动的现金净流量（万元）
3648.87
-3172.11
4348.62
83.11

表3-2 2008-2011年泰尔重工现金流量情况朱琴，我国中小企业现金管理研究[D]，安徽：安徽大学.2011

2011年
2010年
2009年
2008年
（经营活动）现金流入量小计
32503.8
33566.3
19058
11899.9
（经营活动）现金流出量小计
27152.
280387.3
18132.7
9800.4
经营活动产生的现金流量净额
5351.81
5527.65
925.29
2099.52
（投资活动）现金流入量小计
127.34
23.25
0.9
0
（投资活动）现金流出量小计
3849.39
5239.91
2698.97
1911.87
投资活动产生的现金流量净额
-3722.05
-5126.55
-2698.07
-1911.87
（筹资活动）现金流入量小计
8400
9770
6860
650
（筹资活动）现金流出量小计

4751.13
12942.13
2511.38
566.89
筹资活动产生的现金流量净额
3648.87
-3172.11
4348.62
83.11
单位：万元

(1) 经营活动现金流量分析
从上面两个表中可以很容易看出来泰尔重工大部分的营业收入主要是来自主业业务收入，这也就证明泰尔重工的主营业务做得非常到位，09年和10年泰尔重工的主营业务收入比环比增加了了64.44%和43.24%，体现出了泰尔重工主营业务有较快的增长趋势。 而且我可以看到，公司从08年和09年经营活动的现金流下降了55.93%，所以从这个现象可以看出泰尔重工这段时间的盈利能力有较大的下降。在10年泰尔重工经营活动的现金流量比前几年大幅提高，达到了497.39%，而10年与11年基本保持一致，通过财务报表可以知道11年比10年略微下降了3.18%是由于差旅费和技术研发费用所导致的。
(2) 投资活动现金流量分析
泰尔重工08-11年大量的现金投入和很少的现金收入导致了公司投资活动现金净流量为负数。从第二章表可以看出10年和11年投资活动产生的现金净流量为-3722.05和-5216.66万元,可以看出11年环比负增长28.6%，这种负增长主要是由于公司不断扩大规模，长期股权投资和固定资产投资等支出增加所导致。但是，也可以看出投资活动的现金流入从09年后有增长的趋势。
(3) 筹资活动现金流量分析
泰尔重工在表中前三年筹资活动的现金净流量都为正数，这是因为公司需要大量的投资现金，所以公司需要进行大量的筹资。在11年筹资活动产生现金净流量为正数，这是因为公司筹集了大量的长期借款。但是公司在10年筹资活动产生现金流量为负数，泰尔重工在10年的经营活动所产生的现金流量大幅增加所造成的，没有形成较大的现金缺口。
从上面可以得出结论，经营活动现金流量看出，公司正处成长期，泰尔重工有较好的发展前景。我们也可以从投资和筹资的角度来看泰尔重工，公司大量的投资现金流出和多数年份正值的筹资现金净额这两个指标也说明泰尔重工正处于成长期。
3.3泰尔重工现金流的结构
我们分析现金流结构的目的是更好理解泰尔重工现金流的变化趋势，规律以及公司发展的阶段特征等现象。
表3-3 2008-2011年泰尔重工现金流量结构比率朱琴，我国中小企业现金管理研究[D]，安徽：安徽大学.2011

2011年
2010年
2009年
2008年
经营活动现金流入比
79.22%
77.41%
73.52%
94.82%
投资活动现金流入比
0.31%
0.05%
0.01%
0
筹资活动现金流入比
20.47%
22.53%
26.47%
5.18%
合计
100%
100%
100%
100%
经营活动现金流出比
75.94%
60.66%
77.68%
79.81%
投资活动现金流出比
10.77%
11.34%
11.56%
15.57%
筹资活动现金流出比
13.29%
28.00%
10.76%
4.62%
合计
100%
100%
100%
100%
从上表可以看出，泰尔重工在现金流量结构比率表中，投资活动现金流入量在三项比率中所占比率非常小，然后四年中投资活动现金流出量却所占的比率相当高，这是因为泰尔重工在这段时间内，公司极力扩张，不断开发市场，从而产生大量的现金流出量，其目的是提高企业的市场占有额和竞争能力。同时我们也可以了解到，泰尔重工的经营活动的现金流出量和现金流入量都比较高，基本两者都保持在大约75%，这就证明泰尔重工现金流量主要来自公司的营业活动。

第4章，由泰尔重工看我国中小企业现金管理中的问题及原因
根据对泰尔重工案例分析可以总结我国中小型企业在现金流管理方面存在的问题，所以以下四点是泰尔重工也是我国中小企业在现金管理方面存在的普遍问题。
4.1缺乏科学的现金预算管理和方法
泰尔重工对现金管理也只是停留在现金的事后分析，并没有真正的现金预算管理机制和现金使用过程控制机制。所以从泰尔重工案例分析可以看出现实中公司应该将事先预算，事中控制和事后分析有机结合起来。既要对现金运用进行事后分析，也要对现金管理做使用前的预算决策。现金预算管理是指企业经营成果、财务状况和现金收支的预算，它动态地反映了企业的资金的余缺。企业的筹集、使用、分配资金的一系列活动构成了企业财务管理的主要内容，资金的投放、使用、回收形成了企业资金的循环，对资金实施效益高、风险低、流转快的有效管理成为企业财务管理工作的重要内容。它包括预计现金收入、现金支出、现金多余与不足、资金的筹集和运用四个部分。中小企业只有加强现金流预算管理，加大现金流调整力度，提高资金的使用效率，才能保证企业资金的合理结构和降低财务费用。然而，我国大多数中小企业现金流预算管理没有得到足够的重视和了解，在这方面对于我国中小企业的所有者和管理者任然是一个盲区。这两个误区表现在：
(1) 现金流管理重视程度和理解不够到位
很多企业认为现金流管理就是简单的财务收支，而且我国很多中小企业的管理者对现金流管理的概念也不是很理解，就算是编制现金流量表也只是按照规定编制，并没有考虑过现金流量表真正的意义。不懂得怎么使用现金流量表对企业生产和经营产生帮助刘素娟，中小企业现金管理浅议.内蒙古电大学刊.2008年第7期.
。中小企业的经营目标多为销售额和利润额，而企业的生产，采购和销售人员对现金流管理根本就是一无所知，单纯地认为现金流量管理是企业财务人员的工作，与自己并无关系。所以企业在生产经营过程中，产生了大量的应收账款和应付账款，从而使企业的现金周转率降低。而且大多数企业也不进行现金预测分析，遇到资金周转不畅时，就开始进行对外融资，导致企业的资本成本增加，进而增加了企业的风险。
(2) 现金流预算管理的方法不科学以及制度不够健全
许多企业对现金流预算进行分析时，没有健全的预算管理制度，所以制定的现金预算管理分析报告不够科学和完整。许多企业在制定现金流预算时，没有充分考虑企业未来发展规划，而且有的中小企业经常改变制定的预算，资金使用混乱，导致现金使用的初始目的与经济行为不符合。对现金缺乏有效的财务预测，不仅影响到企业的现金管理质量，同时也加大了企业的财务风险雷君焱，中小企业现金管理问题探讨[J].财务与管理
。
4.2融资决策不当
泰尔重工也和其他中小企业在融资方面存在共同的问题，泰尔重工在融资方面主要表现在融资渠道单一，而且大部分依靠依靠债务融资。虽然这方面可以充分利用企业的财务杠杆，但是没有对企业本身融资结构认识清楚，所以在融资方面存在结构风险。这些也反应我国中小企业在融资方面问题，由于我国银行信贷体系不完善，导致我国中小企业融资难的问题。目前我国中小企业融资难问题主要体现以下几个方面：
(1) 融资渠道单一，缺乏有效的管理
我国的中小企业主要是采用银行等的债务性融资，大多数管理者很少对资金的需求量和融资的风险程度进行有效的评估分析。盲目追求融资的数量，而忽视企业的资本结构比例严重失调，陷入过度负债或者借新债还旧债的恶性循环之中阎业海.中小企业现金流问题研究[J].时代经贸.2012(12):161-162
。由于缺乏专门为中小融资担保的机构，所以很多金融机构为了规避信用风险，刻意提高中小企业融资的门槛，进而增加了企业的融资成本。
(2) 企业融资的比例没有清楚的认识
大多数企业的管理者都知道通过财务杠杆来维持并扩大企业的生产规模。但是如果融资时，没有清楚考虑企业的资本负债结构，就会对企业的财务产生很大的风险。负债资本是企业财务的一把双刃剑，适当利用负债，可以降低企业的资本成本，增加股东的财富。但是当企业的负债比率过高时，会给企业带来较大的财务风险。过度使用财务杠杆，会使中小企业偿债能力下降，增加了资金周转不畅带来不能及时支付债务的可能性，不利于股东财务的增加。尤其是采用短资长用这种财务方式，更加加剧企业流动性风险的概率。
4.3企业内部现金控制混乱
公司在08-11年中经营活动的现金流出流入波动较大，经营活动的现金管理管理薄弱，使得泰尔重工不能够创造良性的资金循环机制，不能确保公司现金流量在静态和动态中保持平衡。这些都是因为泰尔重工现金流内部管理不善导致的，由此也可以分析出我国中小企业通常忽视对企业现金的内部控制的重要性，导致企业内部现金控制混乱的现象。中小企业出现现金内部紊乱的现象有如下几个方面：
(1).企业财务人员职责划分不明确，企业中的出纳，会计以及高层管理者随意经手现金，没有完善现金的经办程序和明确企业中人员的职责范围。
(2).现金大量存放在企业之中，不及时存放银行，会计，出纳不及时对账。现金和账目没有做到日清月结，也没有做到定期盘点。存放的地方存在较大的安全隐患。
(3).会计核算混乱，发生收入未及时入账，大量的原始凭证未及时编制，会计凭证和账簿随意改动。财务资料不完整，无法真实完整反应企业财务状况。
(4).财务人员忽视财经法规，缺乏财务管理和财务监督的意识。中小企业很多的财务人员很多不遵守，守“会计帐簿记录与实物、款项及有关资料相互核对，保证会计帐簿记录与实物及款项的实有数相符，会计帐簿记录与会计凭证的有关内容相符，会计帐簿之间相对应的记录相符”的规定，疏于内部管理魏铮，浅谈当前我国中小企业现金流管理存在的一些问题[J].会计与金融. 2011:13
。
(5).日常货币资金收支业务中存在更改凭证金额、虚构业务内容、撕毁票据、盗用凭证、虚开发票、错记金额、贪污等现象。货币资金内部控制意识比较薄弱，职权分工与授权审批制度不够完善，没有加强现金收支业务的控制，对票据、印章的管理不严。
4.4投资活动中现金管理出现的问题及原因
根据对泰尔重工分析和调查，泰尔重工在投资方面存在投资风险和市场风险。泰尔重工在投资方面不能理性地选择合适的投资项目，以及不能排除因管理不善和市场风险因素而带来的项目建设迟缓和项目建设大大突破预算。泰尔重工也没有建成适合企业自身的现金流投资的风险预警机制，对企业现金投资缺乏理性的分析和科学的认识。泰尔重工在投资活动中反映的问题也表现为我国中小型企业在投资活动中的问题，其问题主要表现在一下三个方面：
(1) 中小企业盲目进行多元化的投资
风险是客观存在的，所以企业经营必须多元化，以规避市场带来的非系统性风险。具体做法同时向多个项目进行投资，扩大资金的投向。但是，中小企业在进行投资的过程，没有充分的市场调研，盲目高估自己的能力，存在较大的风险。所以不合理的多元化经营就使得企业本来不充裕的资金分散在多个项目上，分配到单个项目上的就显得不足，最终使得企业在各个投资的项目都未能到达预期的效果。因此，现实中我国大多数中小企业，在进行多元化的投资中，并没有分散掉企业的非系统风险，反而加重了企业的财务风险，增加了企业资金的压力，严重的阻碍了企业的发展。
(2) 自有资金缺乏统筹的规划
中小企业并没有从企业自身发展战略来统筹规划资金的使用方向，造成资金的不合理分配，企业对闲置资金缺乏有效的管理，忽略了货币的时间价值给企业带来的利益。对资金缺乏统一的监管程序和制度，从而造成资金过多闲置，降低了资金使用效率;也有的企业对现金流认识不足，造成资金缺口严重，从而导致财务危机;应收账款回收率较低，现金流转的速度较慢;存货周转速度慢，造成大量现金的滞留在企业。
(3) 不合理投资，投机心理严重
目前，我国的中小企业仍然停留在车间式的管理模式上，对投资决策的重视程度不够，也是我国中小企业管理者的一项薄弱环节。中小企业在投资过程，没有进行系统有效的投资调研和分析，通常都是有企业的最高管理层决策，独断专行，缺乏风险和成本意识。由于决策者的随意性和主观性，往往导致了企业严重的负面效果。不合理的投资往往对造成较严重的打击。近几年，由于整个全球市场的经济速度放缓，在人工，原材料，资本等成本高居不下的情况下，很多中小企业将目光和资金放到资本虚拟市场，实体经济遭到严重的影响。从短期来看，在资本市场”打游击”能获得一定的好处，但是整个企业缺乏实体经济作为发展的支撑。从长远看，一个地区如果大量的经济思维中充斥着投机思想，没有实体经济作为整个经济的支撑，就会导致企业的资金链断裂，最终使企业破产倒闭。

第5章，中小企业完善现金管理的对策
5.1增强现金管理意识
我国中小型企业应该树立”企业财务管理应该以现金管理为中心,即现金为王”的思想。企业应该把现金管理提高企业发展的战略层高度，保证现金流成为企业运行的”血液”。对于中小型企业来说，持续现金流比收现程度不高的利润更重要，所以我国中小型企业的管理人员应该提高自己的财务管理思维层次和现金管理的知识，把我国中小型企业的实际情况同现金管理和利润管理的重要性区别开来。对于我国中小型企业来说，在企业长期发展过程中，不盈利的企业肯定会使企业破产清算，但是现金流入不能支撑现金流出，这样企业也会无法继续生存。我国中小企业最佳的选择就是，企业在盈利的前提下，企业努力实现现金流回收效率高。如果中小型企业现金库存量较高时，企业可以冒险去选择利润较高的赊销经济业务。然而如果中小型企业现金流不能满足流畅的运转，则企业管理者应该保持清醒的头脑，把现金管理放在第一位。同时企业应该也应该对企业在发展的不同时期的现金支付能力有清楚的认识，对企业的经济实力进行客观真实的评价，在不同发展时期和不同的经济业务中，做出对自身发展的正确决策，对企业因为现金流管理薄弱所造成的破产风险进行防范和化解。
5.2强化企业现金预算管理和控制
我国现在的中小型企业应该重视现金预算管理的重要性以及把现金预算管理作为企业的战略管理，及时掌握企业现金流出与流入的情况，通过科学的方法对企业未来现金的使用情况进行科学合理地估计和预测。我国的中小型企业应该编制现金预算管理，从源头上控制好企业的现金活动，使企业及早预测到企业未来的各项债务，税收，利息和红利等现金流出的时间和流出金额，以决策届时能够支持这些现金支出的现金来源。如果企业现金预算表明企业内部的现金不能满足业务的需要，应该及早寻求有利的现金筹资渠道或者现金折扣。现金预算显示企业内部现金能够满足企业的发展，而且企业内部有闲置现金的话，企业应该合理估计这笔现金出现的日期和金额，马上做出对这笔未来闲置现金的投资事项，增加闲置资金的获利能力。
5.3进行科学的融资决策
选择合适的融资渠道。在我国现在经济条件下，中小企业融资难的问题一直存在，向股东筹集自有资本也是企业我国中小企业筹资的一种常有方式。这种方式融资成本较低，不会稀释股东对公司的控制权。但是这种筹资方式，也有自身的缺陷，如果投资者没有得到相应的回报，股东不会继续投资。所以选择合适的筹资渠道和寻找多元化的筹资渠道是我国现在中小型企业筹资应该主要考虑的问题。针对我国目前的经济环境，我国中小型企业在融资的问题上应该得到国家和银行的帮助。中小企业融资的首选还是从银行等金融机构贷款，所以银行等金融机构应该加强对中小企业的帮助，建立合适的贷款制度和信用评级制度。
5.4完善我国中小企业的现金内部管理制度
我国的中小企业很多都不重视现金内部控制，但是现金内部控制关系到企业的生存和发展，在企业的现金管理中，内部控制是重要的一个环节。（1），提高企业管理者和财务管理人员的基本职业道德和业务素质。我国的中小企业的所有者和管理者应该重视加强企业财务人员的教育，能够使他们的知识，业务技能和职业道德能够符合现代企业管理的要求，教育财务人员要杜绝各种财务舞弊的现象发生。（2），建立和完善企业现金授权审查制度。企业应该用明确的公司章程来表述企业现金开支范围，以及现金审查的程序，规则等事项。
5.5提高资金的使用效率
(1) 科学确定企业现金的持有量
我国的中小企业要控制好现金的持有规模，需要适当预见企业的现金持有量。企业持有现金会发生四种成本，他们分别是：机会成本，管理成本，转换成本和短缺成本。企业的这四种成本最低值就是企业的最佳现金持有量。
(2)企业应该提高现金的周转速度
加强现金的周转速度的方式主要有，加快现金的回收速度，现金的延迟支付和存货管理。企业要想加快应收账款的回收速度，就必须建立应收账款管理，建立合理的合理信用政策，这些是加快现金回收速度的基础保障。企业还应该在这种基础保障上，建立现金回收管理的责任制和应收账款控制制度，以保证企业的应收账款能快速回收。再者，企业可以通过浮游量和利用票据结算来延缓应付账款的支付速度，使应付账款支付周期加长，这样才能为有效利用现金提供方便和尽量保持足够现金在企业中。在现金的循环流通中，提高企业存货的周转速度是提高现金周转率的一个重要方式，这样缩短现金的周转周期，提高现金的流转。

结论
总的来说，中小企业应该从现金流预算，融资，运营和投资几个方面综合考虑，关注影响现金流量的重要指标。我国的中小企业首先应该建立符合企业现状的现金管理预算机制，树立“现金为王“的思想。在通过具体企业运营方法，规范企业现金流内部控制，这些方面包括财务人员基本素质和现金流在运营方面的管理。最后我国中小企业要做好投资行为与融资行为相匹配，根据企业的具体战略目标和投资规律，把企业的投资行为和融资方式相结合，保证企业能够正常运行。现在是后国际金融危机的时代，中小企业面临着复杂多变和激烈竞争的经济环境，所以必须重视现金管理，加深对现金管理意义的认识，实现现金管理从工作经验到科学管理的转变，以便能对我国中小企业发展更好的服务。

参考文献
[1]，陈琴.后金融危机时代关于中小企业现金流管理的思考[J].财务与管