财务管理公式集合1.doc

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财务管理公式集合
利率 = 纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率 +到期风险附加率
基本财务比率 :
①变现能力比率 : 流动比率=流动资产/流动负债
速动比率 （酸性测试比例）=（流动资产—存货）/流动负债
保守速动比率=（现金+短期证券+应收帐款净额）/流动负债
②资产管理比率 : 营业周期 =存货周转天数+应收账款周转天数
存货周转天数 =360/存货周转天数
存货周转率 =销售成本/平均存货
应收帐款周转天数 =360/应收账款周转率
应收帐款周转率 =销售收入/平均应收账款
流动资产周转率360/应收账款周转率
总资产周转率 =销售收入/平均总资产
③负债比率 : 资产负债率 =（负债总额/资产总额）*100%
产权比率 =（负债总额/股东权益）*100%= 权益乘数 – 1
有形净值债务率 =[负债总额/（股东权益—无形资产净值）]*100%
已获利息倍数 =息税前利润/利息费用
长期债务与营运资金比率 =长期负债/（流动资产—流动负债）
④赢利能力比率 : 销售净利率=（净利润/销售收入）*100%
销售毛利率 =（销售收入—销售成本）/销售收入*100%
资产净利率 =（净利润/平均资产总额）*100%
净资产收益率 =（净利润/平均净资产）*100%
权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1—资产负债率）
权益净利率=资产净利率×权益乘数
资产净利率=销售净利率×资产周转率
权益净利率（净资产收益率）=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%
=销售净利率×资产周转率×权益乘数
⑤上市公司财务比率 :
每股收益=净利润÷年末普通股总数
每股收益=（净利润—优先股股利）÷（年末股份总数—年度末优先股数）
平均发行在外的普通股股数=∑（发行在外普通股股数×发行在外月份数）÷12
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
每股股利=股利总额/年末普通股股份总数
股票获利率=每股股利/每股市价
股利支付率=每股股利/每股净收益
股利保障倍数=每股收益/每股股利
留存盈利比率=（净利润—全部股利）/净利润
每股净资产=年末股东权益/年末普通股数
市净率=每股市价/每股净资产
⑥现金流量分析 :
销售收现比=销售收现/销售额
预计销售商品收入=销售额*增长率*销售收现比
预计经营现金流出=销售商品流入/流入流出比
预计购买商品和劳务付现=经营现金流出*购买商品和劳务占经营活动流出百分比
现金到期债务比 =经营现金净流入/本期到期债务
现金流动负债比 =经营现金净流入/流动负债
现金债务总额比 =经营现金净流入/债务总额

⑦销售现金比率
每股营业现金净流量 =经营现金净流入/普通股股数
全部资产现金回收率=（营业现金净流量/全部资产）*100%
现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流入/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
现金股利保障倍数 =每股营业现金净流量/每股现金股利

⑧收益质量分析：
净收益营运指数=经营净收益/净收益=（净收益—非经营收益）/净收益
经营活动净收益=净收益—非经营收益
经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用
现金营运指数=经营现金净流量/经营所得现金

（外部）融资需求 =资产增加额—负债自然增加额—留存收益的增加额
=新增销售额×（敏感资产百分比—敏感负债百分比）
－预计销售收入×预计销售净利率×（1—股利支付率）
外部融资占销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比
－销售净利率×（1＋增长率）/增长率)×（1－股利支付率）

可持续增长率的计算公式：
①根据期初股东权益计算：
可持续增长率=股东权益增长率
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
②根据期末股东权益计算 ：
可持续增长率= 收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率
（1—收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率）

利润=（单价×销量）－（单位变动成本× 销量）—固定成本

包含期间成本的损益方程式：
税前利润=（单价×销量）—（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量
—（固定产品成本+固定销售和管理费）

计算税后利润的损益方程式
税后利润＝(单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本)×(1－所得税率)
销量＝[固定成本＋税后利润/(1－所得税率)] /(单位－单位变动成本)
制造边际贡献＝销售收入－产品制造变动成本
产品边际贡献＝制造边际贡献－销售和管理变动成本
边际贡献率＝(边际贡献/销售收入)×100％
变动成本率＝变动成本／销售收入×100％ 单位变动成本／单价×100％
单一产品条件下盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）
＝固定成本/单位边际贡献
盈亏临界点销售额＝固定成本/边际贡献率＝(盈亏临界点/销售量)×单价
盈亏临界点作业率＝（盈亏临界点销售量/正常销售额）×100％
安全边际＝正常销售量(额)－盈亏临界点销售量(额)
安全边际率＝安全边际量（额）/正常销售量（额）×100％
利润＝安全边际×边际贡献率
销售利润率＝安全边际率×边际贡献率
敏感系数＝目标值变动百分比/参量值变动百分比＝利润变动百分比/各因素变动百分比
关系式：S=P+I=P+P*i*t (单利终值)
　　　　P=S—I=S—S*i*t (单利现值)
4）名义利率和实际利率
1+i=（1+r/M）M　　　 (其中：r——名义利率；M——每年复利次数；i——实际利率)
S=A*[（1+i）n —1]/i， 其中：[(1+i)n —1]/i是年金终值系数，记作（S/A，i,n）
偿债基金系数是年金终值系数的倒数，投资回收系数是年金现值系数的倒数
永续年金：P=A*1/i
预付年金终值：期数+1，系数—1；预付年金现值：期数—1，系数+1
（1）不考虑货币的时间价值
平均年成本＝投资方案的现金流出总额／使用年限
（2）考虑货币的时间价值
平均年成本＝投资方案的现金流出总现值／年金现值系数

固定资产经济寿命UAC=[原值－ｎ年后固定资产余值现值＋运行成本现值和]/（P/A，I，N）
回收期法：:回收期=原始投资额/每年现金净流入量
会计收益率法 :会计收益率=年平均净收益(无折旧)/原始投资额
税后现金流量：
（1）营业现金流量=营业收入—付现成本—所得税
（2）营业现金流量=营业收入—（营业成本—折旧）—所得税=税后利润+折旧
（3）营业现金流量=税后收入—税后成本+税负减少
　　　　　　　　=收入*（1—税率）—付现成本*（1—税率）+折旧*税率 (最常用)
综合标准差D=
变化系数Q=综合标准差/现金流入期望值的现值
风险报酬率斜率b=（含有风险报酬的最低报酬率—无风险最低报酬率）/中等风险下的变化系数
期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬斜系*风险程度

债券价值计算的基本模型是：　V=I·(P/A，I，n)+M(P，i，n)；
债券到期收益率计算(简便算法)
R=[I+（M（本金）—P）/N]/[（M+P）/2] *100%　
其中：分母是平均的资金占用，分子是每年平均收益。
零成长股票的价值：P0=D/Rs
固定成长股票的价值： P0=D0（1+g）/(Rs—g)=D1/(Rs—g)
将其变为计算预期报酬率的公式： R=(D1/P0)+g =D1/P0+（P1—P0）/P0
现金返回线R= +L(b固定转换成本;i日利率)
　　　　　H=3R—2L
信用期间
应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本
存货的取得成本Tca=F1+D/QK+DU
存货的储存成本TCc=F2+KCQ/2
经济订货量Q*=
经济订货量占用资金=Q*/2·U= /2·U= ·U
与批量有关的存货总成本Tc（Q*）=
存货陆续供应的经济订货量Q*=
再订货点=交货时间（L）*日平均需用量
存货总成本Tc（Q*）=
保险储备成本CB=（保险储备量）B*KC（单位储存成本）
缺货成本CS=单位缺货成本KU*一次订货缺货量S*年订货次数N
与保险储备有关的总成本为TC（S、B）=Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc
债券发行价格=票面金额/（1+市场利率）n
转换比率=债券面值/转换价格
放弃现金折扣成本= 折扣百分比 * 360
1—折扣百分比 信用期—折扣期
收款法支付利息：借款到期时支付，贴现法：借款时支付；加息法：分期等额偿还
发放股票股利后的每股收益= Eo（发放股利前的每股收益）
1+Ds( 股利发放率 )
一次还本分期付息的长期借款成本K1= It(1—T)
L(1—F1)
考虑货币时间价值的长期借款资本成本L（1—F1）= + K1=K（1—T）
普通股成本Knc= Dc + G
Pc(1—Fc)
留存收益成本（股利增长模型）Ks=Dc/Pc+G
筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金
该种资金在资本结构中所占的比重
经营杠杆系数DOL=△EBIT/EBIT = Q（P—V） = S—VC
△Q/Q Q（P—V）—F S—VC—F
财务杠杆系数DFL = △EPS/EPS = EBIT = EBIT （d为优先股股息）
△EBIT/EBIT EBIT—I EBIT—I—d/（1—t）
总杠杆系数DTL=DOL*DFL
每股收益无差别点（S1—VC1—F1—I1）*(1—T)—d = （S2—VC2—F2—I2）*(1—T)—d
N1 N2
公司的市场总价值V=股票总价值+债券总价值
股票总价值=(EBIT—I)(1—T)
Ks
股票每股价值=EPS/Ks
收益法下的资本收益率=息税前利润/（长期负债+股东权益）
收益法下目标企业的价值=估价收益指标*标准市盈率
加权平均资本成本=税前债务资本成本*债务比重*（1—税率）+权益资本成本*权益比重
单变模式预测财务失败的比率有债务保障率、资产收益率、资产负债率、资金安全率
并购收益S=Vab—（Va+Vb）
并购溢价P=Pb—Vb
并购净收益=并购收益—并购溢价—并购费用（F）=S—P—F
股价交换比率=对被并购企业每股作价/被并购企业每股市价
股票交换率＝对并购企业的每股作价÷并购企业的每股市价

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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