财务管理公式集合.doc

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财务管理公式集合

一般说来，金融市场上资金的购买价格，可用下式表示：
利率 = 纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率 +到期风险附加率

基本财务比率 :
变现能力比率 :
流动比率 ＝流动资产÷流动负债
速动比率 ＝（流动资产－存货）÷流动负债
保守速动比率=（现金+短期证券+应收账款净额）÷流动负债

资产管理比率 :
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
存货周转天数＝３６０÷存货周转率
存货周转率 ＝销售成本÷平均存货
应收账款周转天数＝３６０÷应收账款周转率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产

负债比率 :
资产负债率＝负债总额÷资产总额
产权比率＝负债总额÷股东权益
有形净值债务率＝负债总额÷（股东权益－无形资产净值）
已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

赢利能力比率 :
销售净利率＝净利润÷销售收入
销售毛利率＝（销售收入－销售成本）÷销售收入
资产净利率＝净利润÷平均资产总额
净资产收益率＝净利润÷平均净资产总额
权益乘数=1/（1-资产负债率）
权益净利率=资产净利率×权益乘数
资产净利率=销售净利率×资产周转率
权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

上市公司财务比率 :
每股收益＝净利润÷年末普通股总数
每股盈余=（净利润－优先股股利）÷（年末股份总数－年度末优先股数）
平均发行在外的普通股股数=∑（发行在外普通股股数×发行在外月份数）÷12
市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益
每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数
股票获利率=每股股利÷每股市价
股利支付率=每股股利÷每股净收益
股利保障倍数=每股收益÷每股股利
留存盈利比率=（净利润－全部股利）÷净利润
每股净资产=年末股东权益÷年末普通股数
注：公式中的年末股东权益是指扣除优先股股利后的股东权益
市净率（倍数）=每股市价÷每股净资产

现金流量分析：:
流动性分析：
现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期债务
注：本期到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。
现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债
现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额

获取现金能力分析：
销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额
每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股股数
注：反映企业最大的分派现金股利的能力。
全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产
注：说明企业资产产生现金的能力

财务弹性分析：
现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 注：该比例越高，说明企业资金自给率越高。
现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利
注：该比例越大，说明企业支付现金股利的能力越强

收益质量分析：
净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益
经营活动净收益＝净收益－非经营收益
注：通过净收益营运指数的历史分析和同行业比较分析，可以评价一个公司的收益质量。一个企业的非经营收益越多，该企业的收益质量越差，因为任何企业的非经营收益同经营收益相比，其持续性都很低。非经营收益的来源主要是资产处置和证券交易。

现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金
经营所得现金=经营活动净收益＋非付现费用
注：小于１的营运指数，说明收益质量不够好。首先，现金营运指数小于１，说明一部分收益上没有去的现金。其次，营运指数小于１，说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，同样的收益代表着较差的业绩。
财务预测销售百分比法
根据销售总额确定融资需求
外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益
根据销售增加额确定融资需求：

（外部）融资需求 =资产增加额－负债自然增加额－留存收益的增加额
＝新增销售额×（资产销售百分比－负债销售百分比）－预计销售收入×预计销售净利率×（1－股利支付率）

外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×〔（1＋增长率）÷增长率〕×（1－股利支付率）
内含增长率为仅仅靠内部积累从而外部融资额为零时的销售增长率。
可持续增长率是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。
可持续增长率的假设条件如下：
公司目前的资本结构是一个目标结构，并且打算继续维持下去；
公司目前的股利政策是一个目标股利政策，并且打算继续维持下去；
不愿意或者不打算发售新股，增加债务是其唯一的外部筹资来源；
公司的销售净利率将维持当前的水平，并且可以涵盖负债的利息；
公司的资产周转率将维持当前的水平。
在上述假设条件成立时，销售的实际增长率与可持续增长率相等。

可持续增长率的计算公式：

根据期初股东权益计算：

可持续增长率=股东权益增长率 ＝股东权益本期增加额÷期初股东权益
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数

根据期末股东权益计算

可持续增长率＝销售增加额÷基期销售额
＝〔收益留存率×销售净利率×（总资产额÷股东权益）×总资产周转率〕÷〔1－收益留存率×销售净利率×（总资产额÷股东权益）×总资产周转率〕
本量利研究
基本损益方程式： 利润=单价×销量－单位变动成本× 销量－固定成本

损益方程式的变换形式
　　 ①求销售量的方程式
　　 销量＝(固定成本＋利润)÷(单价－单位变动成本)
　　 ②求单价的方程式
　　 单价＝（固定成本＋利润）÷销量＋单位变动成本
　　 ③求单位变动成本的方程式
　　 单位变动成本＝单价－(固定成本＋利润)÷销量
　　 ④求固定成本方程式
　　 固定成本＝销量×(单价一单位变动成本)－利润

包含期间成本的损益方程式：
税前利润=单价×销量－（单位变动产品成本＋单位变动销售和管理费）×销量－（固定产品成本＋固定销售和管理费）
计算税后利润的损益方程式
　　 税后利润＝(单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本)×(1－所得税率)
　　 以上式计算实现目标税后利润的销售量时，可以表示为：
　　 销量＝[固定成本＋税后利润÷（1－所得税率）]÷（单位－单位变动成本）
边际贡献方程式

⑴边际贡献、边际贡献率和变动成本率

　　 A） 边际贡献是指销售收入与变动成本的差额，
即：边际贡献＝销售收入－变动成本。或用单位产品表示：边际贡献＝单价－单位变动成本。
　　由于对变动成本的理解不同，边际贡献又可具体分为制造边际贡献和产品边际贡献。
　　 制造边际贡献＝销售收入－产品制造变动成本
　　 产品边际贡献＝制造边际贡献－销售和管理变动成本

　　 B） 边际贡献率是指边际贡献占销售收入的比率，即：
　　 边际贡献率＝(边际贡献÷销售收入)×100％
　　通常，边际贡献和边际贡献率都是指产品边际贡献和产品边际贡献率。

　　 C） 变动成本率是指变动成本占销售收入比率，即
变动成本率＝变动成本÷销售收入×100％
　　 或者＝单位变动成本÷单价×100％
　　 变动成本率＋边际贡献率＝1

⑵边际贡献方程式
　　 利润＝销量×单位边际贡献－固定成本
　　 上式也可以变换成其它形式：
　　 销量＝(固定成本＋利润)÷单位边际贡献
　　 单位边际贡献＝（固定成本＋利润）÷销量
　　 固定成本＝销量×单位边际贡献－利润

⑶边际贡献率方程式
　　 利润＝销售收入×边际贡献率－固定成本
　　 上式的变换形式为：
　　 销售收入＝（固定成本＋利润）÷边际贡献率
　　 边际贡献率＝（固定成本＋利润）÷销售收入×100％
　　 固定成本＝销售收入×边际贡献率－利润 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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