李海波-财务管理-第四章-习题与答案.docx

第四章流动资金管理

（一）单项选择题
1.中远公司2005年销售收入为7 200万元，其中赊销比例为50%，平均收账期为60天变动成本率为60%，资金成本率为10%，则该企业应收账款占用资金数额为( )。
A .3 600万元 B 360万元
C. 540万元 D. 54万元
2．下列对信用期限的描述中正确的是( )。
A缩短信用期限，有利于销售收入的扩大 B．信用期限越短，企业坏账风险越大
C信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 D.信用期限越短，应收账款的机会成本越高
3．某公司持有有价证券的平均年利率为8%，公司的现金最低持有量为1 500元，现金余额的最优返回线为8 000元。如果公司现有现金22 000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是( )元。
A.0 B .6 500
C. 10 000 D.14 000
4．企业赊销政策的内容不包括( )。
A. 确定收账方法 B确定信用标准
C.确定现金折扣政策 D确定信用期间
5．美达公司预计2006年存货周转期为60天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为20天，预计全年需要现金720万元。则最佳现金余额为( )。
A. 180万元 B．140万元
C．200万元 D．40万元
6某企业全年需要A材料3 600吨，单价100元／吨，目前每次的订货量和订货成本分别为900吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为( )元。
A.4 800 B. 1 600
C 3 600 D. 400
7通常，在基本模型下确定经济批量时，应考虑的成本是( )。
A．采购成本 B 订货成本
C. 储存成本 D. 订货成本和储存成本
8某企业零件年需要量16 200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元／年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是( )。
A．经济订货量为1 800件 B．最高库存量为450件
C．平均库存量为225件 D．与进货批量有关的总成本为600元9在信用期限、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是( )。
A．货款结算需要的时间差 B．公司所得税税率
C．销售增加引起的存货资金增减变化 D．应收账款占用资金的应计利息
10．已知某种存货的全年需要量为36 000个单位，该种存货的再订货点为1 200个单位，则其交货时间间隔为( )。
A 36天 B．10天
C 12天 D．18天

三、计算题
1. 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为900 000元，每次转换有价证券的固定成本为450元，有价证券的年利率为10%。要求：
（1）计算最佳现金持有量。
（2）计算最低现金持有成本。
（3）计算最佳现金持有量的全年转换成本。
（4）计算最佳现金持有量的机会成本。
（5）计算有价证券的转换次数和转换间隔期。
2. A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下表：
项 目
现行收账政策
甲方案
乙方案
销售额(万元／年)
2 400
2 600
2 700
收账费用(万元／年)
40
20
10
所有账户的平均收账期
2个月
3个月
4个月
所有账户的坏账损失率(预计年度坏账损失和销售额的百分比)

2％

2．5％

3％
已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15％。假设不考虑所得税的影响。要求：该公司应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?

3. 方华公司预计年耗用某材料80 000公斤，单价20元／公斤，单位储存成本10元，平均每次进货费用为40元，该材料不允许缺货。要求：
(1)计算该材料的经济订货量；
(2)计算与经济订货批量有关的存货总成本；
(3)计算经济订货批量的平均占用资金；
(4)计算年度最佳进货批次。
4. 某公司全年需耗用乙材料36 000公斤，该材料采购成本为200元／公斤，年度储存成本为16元／公斤，平均每次进货费用为20元。
(1)计算本年度乙材料的经济进货批量。
(2)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。
(3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。
(4)计算本年度乙材料最佳进货批次。
5. B企业全年需要甲种材料2 000公斤，每公斤买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位平均存货金额的25％。该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1 000公斤或1 000公斤以上，将享受5％的数量折扣。
要求：通过计算，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。
四、计算分析题
1.答案
（1）最佳现金持有量=(2×900000×450/10%)1/2＝90000(元)
（2）最低现金持有成本=(2×900000×450×10%)1/2＝9000(元)
（3）最佳现金持有量的全年转换成本=(900000/90000) ×450=4500(元)
(4) 最佳现金持有量的机会成本=(90000/2) ×10%=4500(元)
(5) 有价证券的转换次数=(900000/90000)=10（次）
有价证券的转换间隔期=360/10=30（天）
2.答案：
解法1：总额分析法
单位：万元
项目
现行收账政策
方案甲
方案乙
销售额
2 400
2 600
2 700
毛利
2 400×0．2＝480
2 600×0．2＝520
2 700×0．2＝540
应收账款投资应计利息
400×0.8×15％＝48
650×0.8×15％＝78
900×0.8×15％＝108
坏账损失
2 400×2％＝48
2 600×2．5％＝65
2 700×3％＝81
收账费用
40
20
10
边际收益
344
357
341
是否采用

采用
不采用
由于甲方案扣除信用成本后的收益最大，应该选项甲方案。
解法2：差额分析法
单位：万元
项目
现行收账政策
甲方案
乙方案
年销售额
2 400
2 600
2 700
销售额增加

200
300
1．销售额增加的收益(毛利率为20％)

40

60
平均收账期(月)
2
3
4
应收账款周转次数(次)
6
4
3
平均应收账款
400
650
900
应收账款增加

250
500
2．应收账款投资的应计成本(15％)

30
60
坏账损失率(％)
2％
2．5％
3％
坏账损失
48
65
8l
3．坏账损失增加的成本

17
33
收账费用
40
20
10
4．收账费用减少带来的收益

20
30
净差额

13
-3
是否采用

采用
不采用

3.答案
(1)经济订货批量＝=800(公斤)
(2)与经济订货批量有关的存货总成本=8 000(元)
(3)资金平均占用额＝800／2×20=8 000(元)
(4)全年最佳进货次数＝80 000／800=100(次)
4.答案
(1)本年度乙材料的经济进货批量＝＝300(公斤)
(2)本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本＝＝4 800（元）
(3)本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额＝300×200÷2＝30000
(元)
(4)本年度乙材料最佳进货批次＝36 000÷300＝120(次)
5.答案
(1)按基本经济进货批量模型计算经济进货批量和存货相关总成本：
经济订货量=＝200(公斤／次)
订货费用＝2 000×50／200＝500(元)
储存成本＝200×20×25％／2＝500(元)
材料买价＝2 000×20＝40 000(元)
存货相关总成本＝500+500+40 000=41 000(元)
(2)计算接受折扣条件的存货总成本：
订货费用＝2 000×50／1 000＝100(元)
储存成本＝1 000×20×25％／2＝2 500(元)
材料买价＝2 000×20×(1-5％)=38000(元)
存货总成本=38000+100+2500=40 600(元)
由于接受折扣条件后，存货相关总成本低于不接受折扣条件下的总成本，该企业应当接受供货方提出的折扣条件，并可以节约存货成本400元。
2010年读书节活动方案
一、     活动目的：
书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！
二、活动目标：
1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。
2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。
三、活动实施的计划
1、 做好读书登记簿
（1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。
（2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。
（3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。
2、 举办读书展览：
各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的＿＿＿”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。
3、 出读书小报：