财务管理测试卷.doc

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第三部分 财务管理测试卷
一、单项选择题
1．在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是 ( )
A．企业向职工支付工资 B．企业向其他企业支付货款
C．企业向国家税务机关缴纳税款 D．国有企业向国有资产投资公司支付股利
2．在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是 ( )
A．总资产报酬率 B．净资产收益率 C．每股市价 D．每股利润
3．以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是 ( )
A．考虑了资金的时间价值 B．考虑了投资的风险价值
C．有利于企业克服短期行为 D．反映了投入资本与收益的对比关系
4．以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题有 ( )
A．没有考虑资金的时间价值 B．没有考虑投资的风险价值
C．容易引起企业的短期行为 D．企业的价值难以确定
5．企业的财务活动是 ( )
A．资金运动 B．产品运动 C．实物商品运动 D．金融商品运动
6．下列关于财务管理目标的说法，——观点反映了对企业资产保值增值的要求，并克服了管理上的片面性和短期行为。 ( )
A．利润最大化 B．每股利润最大化 C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化
7．在觋代市场经济条件下，企业财务管理的核心环节是 ( )
A．财务预测 B．财务决策 C．财务预算 D．财务控制
8．即付年金现值系数的表现形式是 ( )
A．(P／A，i，n-1)-1 B．(P／A，i，n+1)+l C．(P／A，i，n-1)+1 D．(P／A，i，n+1)-1
9．在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是 ( )
A．(P／F，i，n) B．(P／A，i，n) C．(F／P，i，n) D．(F／A，I, n)
10．已知(F／A，10％，9)=1 3．579，(F／A，10％，1 1)=18．531。则10年、10％的即付年金终值系数为 ( )
A．17．531 B．15．937 C．14．579 D．12．579
11．某人在年初存入一笔资金，存满4年后每年末取出1000元，至第8年末取完，银行存款利率为10％。则此人应在最初一次存人银行的钱数为 ( )
A．2032元 B．21 65元 C．2354元 D．2848元
12．分期付款购物，每年初付6000元，一共付6年，若利率为10％，则相当于现在一次性付款 。 ( )
A．26130元 B．27185元 C．28745元 D．32150元
13．一次性收付款项的折现率计算公式为 ( )
A．(P／F)n-1 B．(F／P)n-1 C．(P／F)1/ n-1 D．(F／p)l／n-1
14．某企业向银行借款150万元，年利率10％，半年复利一次，则该项借款的实际利率是 ( )
A．5％ B．10％ C．10．25％ D：15％
1 5．当一年内复利m次时，其名义利率r 与实际利率i之间的关系是 ( )
A．i=(I+r／m)m-1 B．i=(1+r／m)-1 C．i=(1+r／m)一m一1 D．i=1一(1+r／m)一m
16．某企业每年初在银行中存人30万元。若年利率为10％，则5年后该项基金的本利和将为 ( )
(P／A，10％，5)=3．7908；(P／A，10％，6)=4．3553；
(F／A，10％，5)=6．1051~(F／A，l0％，6)一7．71 56
A．150万元 B．183．1 53万元 C．189．561万元 D．201．468万元
17．某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8％，该奖学金的本金应为 ( )
A．625000元 B．500000元 C．125000元 D．400000元
18．资金时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的 ( )
A．利息率 B．额外收益 C．社会平均资金利润率 D．利润率
19．某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10％的债券。已知发行时资金市场的年利率为12％，(P／F，10％，5)一0．6209，(P／F，12％，5)一0．5674。则该公司债券的发行价格为 ( )
A．851．10元 B．907．84元 C 931．35元 D．993．44元
20．相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为 ( )
A．筹资风险小 B．限制条款少 C．筹资额度大 D．资金成本低
21．在下列各项中能够引起企业自有资金增加的筹资方式是 ( )
A．吸收直接投资 B．发行公司债券 C．利用商业信用 D．留存收益转增资本 。
22．在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是 ( )
A．赊购商品 B．预收货款 C．办理应收票据贴现 D．用商业汇票购货
23．采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是 ( ）
A．现金 B．应付账款 C．存货 D．公司债券
24．某企业平价发行一批债券，该债券票面利率为10 9／5，筹资费用率为2％，该企业所得税税率为33％，则这批债券资金成本费率为 ( ]
A．6．6％ B．6．84％ C．10％ D．102％
25．利用商业信用筹资方式筹集的资金只能是 ( ）
A．银行信贷资金 B．居民个人资金 C．企业自留资金 D．其他企业资金
26．企业在选择筹资渠道时，下列各项中需要优先考虑的因素是 ( ）
A．资金成本 B．企业类型 C．融资期限 D．偿还方式
27．某企业发行优先股，筹资费率为3％，年股利率为14 9／6，所得税税率为30 9／6，则优先股资金成本率为
A．7．7％ B．10．10％ C．13．59％ D．14．43％
28．某公司每股售价10元，筹资费用率5％，第一年每股发放股利1元，以后每年增长3％，那么第一年末公司400万元未分配利润的资金成本为 ( )
A．8％ B．13％ C．13．5％ D．25％
29．一般地，公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的正确排序是 ( ：
A．普通股、优先股、债券、银行借款 B．普通股、优先股、银行借款、债券
C．优先股、普通股、债券、银行存款 D．债券、银行借款、优先股、普通股
30．下列各项中，不会影响流动比率的业务是 (
A．用现金购买短期债券 B．用现金购买固定资产C．用存货进行对外长期投资 D．从银行取得长期借款
31．下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是 (
A．收回应收账款 B．用现金购买债券
C.接受所有者投资转入的固定资产
D．以固定资产对外投资(按账面价值作价)
32．用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指 ( )
A．息税前利润 B. 营业利润 C．利润总额 D．净利润
33．财务目标实现的物质基础是 ( )
A．盈利能力 B．偿债能力 C．营运能力 D．发展能力
34．反映企业基本财务结构是否稳健的财务指标是 ( )
A．产权比率 B．权益净利率 C．资产负债率 D．已获利息倍数
35．某企业本年销售收入为20000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元，则期末应收账款余额为
A．4000元 B．5000元 C．6000元 D．6500元
二、多项选择题
1．下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有 ( )
A．偿还借款 B．购买国债 C．支付股票股利 D．利用商业信用
2．下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有 ( )
A．取得资金的渠道 B．取得资金的方式 C．取得资金的总规模 D．取得资金的成本与风险
3．利润最大化目标的缺点是 ( )
A．没有考虑所获利润和投入资本额的关系 B．没有考虑获取利润和所承担风险的大小
C．没有考虑利润的取得时间 D．容易产生追求短期利润的行为
4．下列各项中，属于普通年金形式的项目有 ( )
A．零存整取储蓄存款的整取额 B．定期定额支付的养老金 C．年资本回收额 D．偿债基金
5．关于递延年金，下列说法正确的是 ( )
A．递延年金终值的大小与递延期无关 B．递延期越长，递延年金的现值越大
C．递延年金现值的大小与递延期有关 D．递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项
6．永续年金的特点有 ( )
A．期限趋于无穷大 B．没有终值 C．只有现值 D．每期等额收付
7．下列表述中，正确的是 ( )
A．复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B．偿债基金系数和资本回收系数互为倒数
C．普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D．普通年金终值系数和资本回收系数互为倒数
8．相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有 ( )
A．优先认股权 B．优先表决权 C．优先分配股利权 D．优先分配剩余财产权
9．相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有 ( )
A．财务风险较大 B．筹资成本较高 C．筹资数额有限 D．筹资速度较慢
10．公司债券筹资与普通股筹资相比较 ( )
A．公司债券筹资的资金成本相对较高 B．普通股筹资可以利用财务杠杆作用
C．公司债券筹资的资金成本相对较低 D．公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付
11．资金成本在企业筹资决策中的主要作用有 ( )
A．是企业计算股利和利息的主要依据 B．是影响企业筹资总额的重要因素
C．是企业选择资金来源的基本依据 D．是确定最优资金结构的主要参数
12．关于综合资金成本下列表述中正确的是 ( )
A．Kw=∑kj wj B．选择某种筹资方式的依据
j=l C．选择筹资方案的依据 D．长期资金的总成本
13．在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有 ( )
A．银行借款 B．长期债券 C．优先股 D．普通股
14．债券的资金成本一般包括 ( )
A．债券利息 B．申请手续费 C．债券注册费、印刷费 D．上市费用及推销费用
15．银行借款成本低于普通股成本，原因是银行借款 ( )。
A．利息税前支付 B．筹资费用较小 C．属借入资金 D．借款数额较小
16．下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有 ( )
A．提高营业净利率 B．提高资产负债率 C．提高总资产周转率 D．提高流动比率
17．流动比率为1．2，则赊购材料一批(不考虑增值税)，将会导致 ( )
A．流动比率提高 B．流动比率降低 C．流动比率不变 D．速动比率降低
18．应收账款周转率高，表明 ( )
A．收账迅速，账龄较短 B．资产流动性强，短期偿债能力强
C．可以减少收账费用和坏账损 D．相对增加流动资产的收益性
19．权益乘数在数值上等于 ( )
A．1+产权比率 B．1÷(1一资产负债率) C．资产÷所有者权益 D．1÷(1一产权比率)
20．资产负债率，对其正确的评价有 ( )
A．从债权人角度看，负债比率越大越好 B．从债权人角度看，负债比率越小越好
C．从股东角度看，负债比率越高越好
D．从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时负债比率越高越好
三、判断题
1．民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。 ( )
2．以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。 ( )
3．企业的分配活动只是对股东的利益产生影响，对公司的筹资结构无影响。 ( )
4．企业资金运动的实质反映的是经济利益关系。 ( )
5．在金融市场上，资金被当作一种特殊的商品来交易，其交易价格表现为利率。( )
6．资金需要量预测中销售百分比法的应用前提是将资产负债表项目划分为敏感性项目和非敏感性项目。
7．国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。 ( )
8．一项500元的借款，贷款期限5年，年利率8％，若半年复利计息，年实际利率会高出名义利率0．24％。
9．在利率和计息期数相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。 ( )
10．资金在使用过程中随时间的推移而发生的增值，即为资金时间价值。 ( )
11．无面值股票的最大缺点是该股票既不能直接代表股份，也不能直接体现其实际价值。
1 2．商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有筹资成本。( )
13．债券利息和优先股股利都要定期支付，故均应作为财务费用在所得税前支付。 ( )
14．由于留存收益是企业利润所形成的，不是外部筹资所取得的，所以留存收益没有成本。( )
15．因素分析法在替代因素时，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒，否则就会得出不同的计算结果。 ( )．
16．某公司今年与上年相比，销售收入增长10％，净利润增长8％，资产总额增加12％，负债总额增加9％。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。 ( )
17．权益乘数的高低取决于企业的资本结构，负债比重越高，权益乘数越高，财务风险越大。 ( )
18．能够更直接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率和营业利润率，而不是销售净利率。 ( )
19．资产负债率与产权比率指标的基本作用相同，资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务稳健程度。这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。( )
20．净资产收益率一营业净利率×总资产周转率×权益乘数，其中权益乘数=年末资产／年末所有者权益。

四、计算题
1．现有两种期限为5年，面值均为1000元的债券。其中：债券A票面年利率为6％，到期一次还本付息，单利计息；债券B票面年利率为4％，每年付息一次到期还本。请问：当市场年利率为5％时，两种债券的发行价格为多少时投资者才能购买?(计算结果保留小数点后两位)，查表得知：
期限
年利率(％)
年金现值系数
复利现值系数
5
4
4.452
0．822
5
5
4.329
0．783
5
6
4.212
0．747
2．已知：某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率为12％，净利润的60％分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表(简表)如下：
资产负债表(简表)
资产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
无形资产
1000
3000
6000
7000
1000
应付账款
应付票据
长期借款
实收资本
留存收益
1000
2000
9000
4000
2000
资产总计

负债与所有者权益总计

该公司2003年计划销售收入比上年增长30％，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10％、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33％。
要求：(1)计算2003年公司需增加的营运资金；
(2)预测2003年需要对外筹集的资金量；
(3)计算发行债券的资金成本。
3．某公司2006年的有关资料如下：金额单位：万元
项目
年初数
年末数
本年数或平均数
存货
5000
8000

流动负债
7000
10000

总资产
20000
25000

流动比率

200％

速动比率
120％

权益乘数

1.5
流动资产周转次数

4
净利润

3000

要求：(1)计算2006年该公司流动资产的年初余额、年末余额和平均余额(假定流动资产由速动资产在存货组成)
(2)计算2006年的营业收入和总资产周转率；
(3)计算营业净利率和净资产收益率；
(4)假定该公司2007年投资计划需要资金3000万元，维持权益乘数为1．5的资金结构，不考虑计提盈余公积的因素。计算按照剩余股利政策2006年向投资者分配股利的数额。

4．甲公司有两次筹资过程：
(1)第一次筹资时，债券面值1000元，票面利率10％，期限20年，每年付息一次，折价50元发行，发行成本为30元／张；优先股面值100元，股息率为9％，每股折价7元发行，发行成本3元／股，普通股现价80元／股，下一年现金股息5元／股，在可预见的将来，股息增长率7％，公司的资金结构为债务30％，优先股20％，普通股50％，则按上述条件，甲公司的资本成本为多少?
(2)甲公司决定再增加资本，此时债券票面利率变为1 2％，优先股股息率为10％，普通股价格每股下降10元，无利润留在用于内部筹资，新普通股发行成本率6％，除此之外，其他条件同(1)。
问：增资后甲公司的资本成本是多少?(假定所得税率为33％，两次筹资额均为100万元)
5．已知某公司2001年会计报表的有关资料如下：
要求：(1)计算下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)
资料 单位：万元
资产负债表项目
年初数
年末数
资产
8000’
10000
负债
4500
6000
所有者权益
3500
4000
利润表项目
上年数
本年数
主营业务收入净额
(略)
20000
净利润
(略)
500

①净资产收益率；②总资产净利率；③主营业务净利率；④总资产周转率；⑤权益乘数。(除总资产周转率保留三位小数外，其余均保留两位小数)
(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

6．M公司2006年年初的流动资产总额为800万元(其中货币资金250万元，应收账款200万元，存货350万元，流动资产占资产总额的20％；流动负债总额为500万元，流动负债占负债总额的25％；该年的资本保值增值率(假设该年没有出现引起所有者权益变化的客观因素)为120％。该公司2006年年末的流动资产总额为1200万元(其中货币资金350万元，应收账款400万元，存货450万元)，流动资产占资产总额的24％，流动负债占负债总额的35％。
已知该公司2006年的营业收入为5000万元，营业毛利率为20％，三项期间费用合计400万元，负债的平均利息率为8％，年末现金流动负债比为O．6，当年该公司的固定经营成本总额为500万元，适用的所得税税率为33％。
要求：(1)计算2006年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；
(2)计算2006年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率、流动比率和速动比率；
(3)计算2006年的资本积累率、应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率；
(4)计算2006年息税前利润、总资产报酬率、净资产收益率，已获利息倍数。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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