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GoCity PropTech Labs高和地产科技基金中国|2022年12月20222022地产科技白皮书地产科技白皮书高和地产科技（Proptech）基金团队出品GoCity PropTech Labs高和地产科技基金目录目录1.1.沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春地产科技与房地产转型地产科技与房地产转型建筑效率提升，助力建筑智能化地产行业数字化发展迎来加速度绿色城市概念提出，满足新需求2.2.大风起兮云飞扬大风起兮云飞扬资本市场篇资本市场篇全球地产科技投融资概况国内地产科技投融资概况地产科技政策利好频出3.3.中流击水，浪遏飞舟中流击水，浪遏飞舟全球地产科技投融资动态全球地产科技投融资动态地产科技行业IPO动态国内地产科技投融资明细4.4.恰同学少年，风华正茂恰同学少年，风华正茂国内外地产科技行业与案例分析国内外地产科技行业与案例分析高和地产科技画布20222022年地产科技热门赛道5.5.给未来以赋能给未来以赋能国内外资本实践国内外资本实践典型地产科技基金浅析6.6.长风破浪会有时，直挂云帆济沧海长风破浪会有时，直挂云帆济沧海地产科技未来趋势地产科技未来趋势探索地产行业新模式不动产+科技：新型资产的未来方向GoCity PropTech Labs高和地产科技基金沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春地产科技与房地产转型地产科技与房地产转型过去的2021年，房地产行业屡次登上热搜，在国内地产调控政策不断加码的背景下，从业者甚至已喊出“行业进入黑铁时代”的言论。然而不可否认的是，作为国民经济的支柱产业，房地产仍是推动城镇化率增长的中坚力量。地产转型，无异于大象转身，如今这个科技已广泛赋能众多行业的时代，相信地产科技将会是为数不多的可推动行业迸发新芽的良药。沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春。地产这艘航母，确实正缓慢而坚定地驶向科技绿洲。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金中国房地产市场由增量转为存量，人口红利逐渐减弱中国房地产市场由增量转为存量，人口红利逐渐减弱建筑行业总产值增速放缓建筑行业总产值增速放缓地产行业在经历过去数十年的高歌猛进后，近年来行业增速显著放缓。虽然短期内建筑业产值并不会出现断崖式下滑，但其内部结构正发生变化。2021年，中国建筑行业总产值同比增长仅约4.4%，为自2011年以来的历史最低值，远低于2011年约20%的年均复合增长率。行业内部也大面积出现交付难、逾期等问题。数据来源：国家统计局GoCity PropTech Labs高和地产科技基金中国的房地产行业是数字化和自动化程度较低的行业之一，伴随人口红利的消退，巨大的人力成本、高危、生产效率低等一系列问题日益严峻。现有工地工人平均年龄日益增高，年轻人囿于低薪及高强度工作，对投身于现场建筑工作的积极性普遍较低。据国家统计局显示，与10年前相比，建筑业中的年轻工人数量大幅减少。人口红利消退，急需缓解劳动力短缺人口红利消退，急需缓解劳动力短缺截至2021年，半数农民工年龄在40岁以上，据联合国估计，到2050年，中国的劳动年龄比率将从历史最高峰的73下降到60左右。在此背景下，加速数字化、科技化发展是行业的必然选择，地产科技在有效缓解劳动力短缺问题的同时，亦可助推房地产行业向智能化方向转型升级。资料来源：国家统计局GoCity PropTech Labs高和地产科技基金地产行业数字化发展迎来加速度地产行业数字化发展迎来加速度房地产信息化水平仅高于农业，信息化投入占行业房地产信息化水平仅高于农业，信息化投入占行业GDPGDP的的1%1%，有巨大提，有巨大提升空间。升空间。由线下转向线上，需要互联网与产业的双重基因。过往中国的线下企业，资源依赖型较多，企业通过核心资源的占有，获得竞争优势。目前地产行业存在通用能力，如组织，包括IT、信息化的能力不足。对于信息化和智能化的建立，首先需要数字化基础设施的建立，这往往需要很长时间的沉淀。整个房地产行业链条很长，建造-管理-运营/交易，不同产品其交付周期长度不同。交付周期短的产品提供品质服务相对容易，反之则偏难。同时交易环节决策较重，且相对更低频。沉淀数据并形成数据资产，同时借助科技进一步提升效率与体验，逐步进化成为以数据（及算法）驱动、科技融合再造的新IT形态，即为数字化。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金地产行业系统工具，频繁出现在应用端，管理工具专地产行业系统工具，频繁出现在应用端，管理工具专业化业化专业化工具早期出现在互联网行业，即一种连接产业端和消费端的操作系统，其产生原因是需求多样性无法被生产标准化所满足，体现在互联网对各产业的生产、交易、融资、流通等各个环节数字化改造和提升，其不仅包含以提升效率为目的的产业端升级，还包含有以优化体验为目的的消费端改造。地产系软件逐步产业化，为信息化建设奠基石地产系软件逐步产业化，为信息化建设奠基石地产设计端是最早引入专业化工具的领域，早期以国外软件为代表的Autodesk旗下的系统工具。近年来国内软件崛起，以广联达等为代表的一系列软件服务提供商逐渐在建造工程端活跃。交易端工具则以链家系为代表，行业催生出了包括贝壳找房、如视等一系列专业智能化SaaS软件，帮助交易缩小信息差。物业和园区管理软件也层出不穷，德必集团上市所引发的业内对于园区物业的热潮仍在持续。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金地产建筑行业息息相关的细分市场：节能减排地产建筑行业息息相关的细分市场：节能减排中国的建筑行业规模位居世界第一，现有城镇总建筑存量约650亿平方米，这些建筑在使用过程中排放了约21亿吨二氧化碳，约占中国碳排放总量的20%，也占全球建筑总排放量的20%，这部分碳排放被称为“运营碳排放”。建筑行业中的水泥工业是非金属矿物制品中最为主要的能源消耗和碳排放的来源之一。企业竞争格局：碳中和产业参与企业众多企业竞争格局：碳中和产业参与企业众多在碳中和产业中参与企业众多，每个领域的优势竞争者各不相同。细分赛道如专注于碳中和产业链中的能源替代，还有企业专注于碳中和产业链中的节能减排，其他企业则是专注于碳吸收领域，下游产业链是聚焦碳交易领域。目前在建筑能源侧以及碳核查与碳计量等下游应用端产业链还属于长尾市场，参与的企业分散、体量小、较年轻，但在国家以及时代发展的背景下，资源终将逐渐向头部倾斜，逐步成长出优质的独角兽企业。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金大风起兮云飞扬大风起兮云飞扬资本市场篇资本市场篇GoCity PropTech Labs高和地产科技基金全球地产科技投融资情况全球地产科技投融资情况房地产是世界上体量最大的资产类别之一，随着科技的不断进步，二者结合所产生的一个新的垂直领域地产科技正悄然兴起。广义上该领域可以细化为对于不同地产形态进行科技化的改造，包括住宅物业、商业办公、物流园区、新兴的IDC和高标冷库等，而多个地产类型中按照其所在的垂直领域及运用的科技手段又可衍生出更加多元的细分赛道。随着该领域的不断成熟，地产科技初创公司逐渐受到资本关注，流向该领域的资金逐年增加并在去年达到峰值。今年二季度，受科技股回调影响，该领域的风险投资交易额相应有所下降。数据来源：Center for Real Estate Technology&Innovation（十亿美元）GoCity PropTech Labs高和地产科技基金大中华区地产科技投融资情况大中华区地产科技投融资情况地产科技行业项目多是产业和互联网结合，跨界融合和共赢，以提供更高的商业价值。地产科技领域的每一次进步，都是新兴科技与传统行业相结合的过程，并持续地推动社会进步，包括能源运维、装配式建筑，智慧物流和商办软件等，进而深刻改变生产和生活方式。地产与信息技术融合，从互联网到大数据和云计算，再到物联网，复杂的城市数据和互联网互通逐渐成为可能。大幅提高利用大数据定位的能力，与人工智能分析等技术再融合，使得智慧城市的新技术和新治理达到新的高度。数据来源：地产科技团队整理（十亿美元）GoCity PropTech Labs高和地产科技基金Crunchbase数据显示，2012年至2021年，不包括未被披露交易金额的投资，大中华区共累计发生约1,100起房地产科技(Prop-tech)投资事件，交易金额累计达约679亿美元。投资交易由2015年逐步攀升，2018年逐步回落，截止2022上半年，开始回暖。投资单笔金额逐年增加，而投资轮次也主要聚焦在A轮与天使轮。数据来源：Crunchbase，地产科技团队整理GoCity PropTech Labs高和地产科技基金好风凭借力：地产科技政策利好频出好风凭借力：地产科技政策利好频出疫情以来，地产科技投资聚焦新型资产类型的趋势愈演愈烈。国家积极推行产业数字化、低碳化的决心凸显，2022年更是地产科技政策频出的一年。新基建政策新基建政策2020年4月20日，国家发改委新闻发布会正式明确了新型基础设施的定义：新型基础设施是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。习近平主席在2021年的达沃斯论坛讲话指出：“当今世界正处在大发展大变革大调整时期，百年未有之大变局持续演进。”时间时间新基建政策新基建政策政策内容政策内容2022.03 国务院政府工作报告围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。2022.04 发改委“十四五”规划102项重大工程实施部联席会议各部门要坚决贯彻习近平总书记重要指示精神，按照2022年工作要点部署，加强组织领导，强化协同配合，确保102项重大工程每一项任务落地见效。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金产业数字化政策产业数字化政策2021年11月，工信部正式发布“十四五”大数据产业发展规划，提出，“十四五”时期，大数据产业发展要以推动高质量发展为主题，以供给侧结构性改革为主线，打造数字经济发展新优势。以“十四五”规划为主线，国务院以及其他相关部门均发布有针对不同行业的“十四五”数字规划/举措。结合政策规划，各部门随后陆续发布试点任务的批复以及相关示范项目征选的通知，这些政策与规划直接或间接支持建筑业的数字化。结合地产行业数字化渗透率不到1%，目前行业内进行产业数字化发展还有很大空间。时间时间数字化政策数字化政策政策内容政策内容2022.01“十四五”建筑业发展规划2025年基本形成BIM技术框架和标准体系。在BIM软件研发方面，鼓励骨干企业和专业人才的发展；标准建设方面，重点编制数据接口、信息交换等，推进BIM与生产管理系统、工程管理信息系统、建筑产业互联网平台一体化应用。2022.01十四五数字经济发展规划加快建设信息网络基础设施，推进云网协同核算网融合发展，有序推进，基础设施智能升级，到2025年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%。市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新台阶，数字产业化水平显著提升，数字化公共服务更加普惠均等数字经济治理体系更加完善。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金双碳政策双碳政策我国于2020年9月在第75届联合国大会上承诺“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取于2060年前实现碳中和”。2022年，国务院等政府机构又相继提出了双碳政策，更加细化了各行业对于实现目标的落地实施步骤，尤其是从节能与碳汇交易等方面，制定了详细的目标与实施细则。传统建筑行业因横跨钢铁、水泥、煤电等多个高碳产业，其全行业碳排总量已超过全国碳排总量的一半。想要实现中国的3060双碳目标，建筑业的努力至关重要。在国家层面落实碳中和规划之外，各省市也相继出台了细则，进一步促进地产行业以更大力度推动建筑节能降碳，同时强化能源科技创新引领是近期地产与投资界的热门议题。时间时间双碳政策双碳政策政策内容政策内容2021.12 国务院关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知旨在加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系，推进经济社会发展全面绿色转型。方案提出到2025年全国单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%等目标，并从实施节能减排重点工程等三方面提出实施城镇绿色节能改造工程、坚决遏制高耗能高排放项目盲目发展等21项工作任务。2022.02 中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见提出推进农业农村绿色发展，扎实开展重点领域农村基础设施建设，主要包括研发应用减碳增汇型农业技术，探索建立碳汇产品价值实现机制以及推进农村光伏、生物质能等清洁能源建设等内容。2022.03 中共中央国务院关于加快全国统一大市场的意见从打造统一的要素和资源市场等六方面提出建设全国统一的能源市场、培育发展全国统一的生态环境市场等23项要求，其中包括建设全国统一的碳排放权交易市场；推进排污权、用能权市场化交易；推动绿色产品认证与标识体系建设，促进绿色生产和绿色消费等内容。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金中流击水，浪遏飞舟中流击水，浪遏飞舟全球地产科技投融资动态全球地产科技投融资动态GoCity PropTech Labs高和地产科技基金地产科技行业企业地产科技行业企业IPOIPO动向（动向（20222022年年1 1月月-20222022年年1010月）月）公司名公司名主要业务主要业务年收入规模年收入规模总部所在地总部所在地 上市时间上市时间上市地点上市地点 目前市值目前市值万物云物业管理服务2022H1143.5亿元人民币中国深圳2022.9港交所576亿港元魔方公寓集中式长租公寓2022H1 8.5亿元人民币中国上海2022.1港交所-PropertyGuru新加坡在线房地产平台2021全年5.1亿新加坡元新加坡2022.3纽交所7.4亿美元万物云万物云2021年下半年以来，港股头部物业企业估值不断下滑，华润万象生活市盈率从彼时的约120倍下降至目前的约30倍，碧桂园服务从约80倍下滑至目前的约10倍。物管板块迎来了上市热潮以来的至暗时刻，而万物云选择此时上市，与其母公司面临的流动性压力不无关系。从港股物企整体市盈率来看，万物云仍享受了作为头部企业以及科技属性的短期溢价。在业界，万物云以贝壳做为追赶对象已是公开的秘密，而若其想实现千亿市值目标，万物云仍需加强自身的科技属性。短期的估值并不代表企业真正的价值，长期来看，具有独立经营能力的头部物企估值将实现修复。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金魔方公寓魔方公寓2019年以来，青客公寓与蛋壳公寓在资本市场上掀起波澜，随着2家长租公寓赴美上市敲钟，风光后又火速暴雷，最终留下一地鸡毛，如今行业阴影仍未完全消散。经过一年多的沉寂，长租公寓市场再次迎来水花，这一次扔下石头的是魔方公寓。据披露，截至2022年6月末，魔方公寓已拥有76,190套在营公寓，其中约64%位于北京、上海、深圳等一线城市。目前租房者对长租公寓仍然存在着担忧情绪，同时当前房地产市场行业进入下行周期，行业承压的背景下，魔方公寓选择在此时IPO，能否趟出一条新路，为行业带来生机，让我们拭目以待。Property GuruProperty Guru被誉为东南亚版“贝壳”的PropertyGuru，近年来通过一系列并购交易，目前已成为东南亚地区占据绝对优势的地产科技公司，公司建立的多方在线房产平台，一方面为中介代理商、开发商、银行等机构提供宣传服务，助其宣传楼盘、房屋贷款等产品，另一方面协助找房者找到合适的房屋及贷款产品。2022年的全球股市波动极大，美股市场IPO数量大幅减少，SPAC被取消的案例也层出不穷，PropertyGuru在如此低迷环境曲线上市，实属不易。虽然目前市值仅约7.4亿美元，但从公司近期新推出的抵押贷款和数据分析等辅助业务来看，其正积极拓展地产市场业务之外拓展的金融科技和数据业务，这或许将成为公司的第二曲线。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金国内地产科技投融资列表（国内地产科技投融资列表（20222022年年1 1月月-20222022年年1010月）月）公司名公司名主要业务主要业务轮次轮次时间时间投资方投资方金额金额享开店加盟协作SaaS 服务商Pre-A2022.10.SIG海纳亚洲、顺为资本数千万元维石住工装配式内装B2022.10.善达投资数千万元客户通物业领域SCRM厂商A2022.8明源云、红杉中国种子基金、盈动资本数千万元Turbo X科技创业孵化器战略融资2022.8MiniIPO迷你投-碳阻迹碳排放管理及咨询B2022.8红杉中国、高瓴资本、经纬创投亿元世悦星承元宇宙市场潮流A2022.8凯辉基金、香港新世界、网易数千万元飞渡科技数字孪生PaaS平台A+2022.7深圳市国资委-易咖智车智能数字化运载平台开发商战略投资2022.7新希望集团-世纪云安新能源汽车充电解决方案供应商天使轮2022.7昆仲资本、丰厚资本数千万元YOGO机器人楼宇配送服务机器人C轮2022.6大钲资本数亿元弓叶科技再生资源智能分选装备制造商A2022.6达晨财智、经纬创投亿元萨达智能建筑塔机数智化天使轮2022.6信天创投数千万元大道智创消费机器人解决方案提供商Pre-A2022.6嘉道私人资本数千万元青昀新材特种纤维材料研发生产商A2022.6高瓴创投、东方雨虹、中金资本超亿元技象科技物联网解决方案及设备提供商B2022.5越秀产业基金、保利资本、海珠基金等近亿元筑世科技建筑工程管理协作平台开发商天使轮2022.5阿米巴资本千万元粒界科技下一代计算机图形引擎技术提供商B+2022.4BV百度风投、建信信托、朗玛峰创投、高瓴创投数千万美元VS Work元宇宙系统解决方案提供商Pre-A2022.4金雨茂物数千万元拓攻无人机无人机控制系统及解决方案提供商B+2022.4华泰紫金、星纳赫资本、赛富投资、达泰资本等近亿元磐汩新材新型环保复合建筑模板生产销售商A2022.4尺寸资本千万元云拿科技AI数字化零售解决方案提供商Pre-B2022.3CVC基金，UB Ventures数千万元高仙机器人商用清洁机器人研发商C+轮2022.3大钲资本-GoCity PropTech Labs高和地产科技基金国内地产科技投融资列表（国内地产科技投融资列表（20222022年年1 1月月-20222022年年1010月）月）公司名公司名主要业务主要业务轮次轮次时间时间投资方投资方金额金额吉工家建筑劳务综合服务平台B2022.3腾讯投资数千万元云创智行无人环卫自动驾驶车研发商Pre-A2022.2蔚来资本、涌智投资、兴杭创投数千万元优地科技商用配送服务机器人研发制造商战略融资2022.2如家酒店-宙予科技元宇宙营销技术服务商战略融资2022.2凡创资本、险峰K2VC、蓝色光标数千万元麦岩智能社区智能服务机器人研发商天使轮2022.2耀途资本、元禾原点、界石投资亿元一造科技建筑智能与数字建造技术服务商天使轮2022.2云启资本千万美元辰鳗科技能源管理SaaS平台Pre-A2022.2险峰K2VC两千万元G7物联物流行业智慧物联网服务提供商战略融资2022.1挚信资本、国投招商、混沌投资、普洛斯、宽带资本两亿美元欧瑞博智能家居产品研发商Pre-IPO2022.1华兴新经济基金、索菲亚、富森美十亿元众趣科技VR数字孪生云服务提供商B2022.1SIG海纳亚洲、字节跳动亿元沉浸世界大空间VR平台A2022.1麟阁创投、惟一资本、复朴资本数千万元果芯数创钢结构建筑产业数字化云平台种子轮2022.1险峰K2VC、保利资本数千万元牧星智能智能仓储解决方案提供商B轮2022.1赛天资本、拓金资本数千万元续翼建筑科技建筑产业整体数字化碳核查天使轮2022.1UpHonest Capital数千万元冰魔方冷库SaaS运营托管服务战略融资2022.1华润集团数千万元GoCity PropTech Labs高和地产科技基金恰同学少年，风华正茂恰同学少年，风华正茂国内外地产科技行业与案例分析国内外地产科技行业与案例分析GoCity PropTech Labs高和地产科技基金地产科技画布地产科技画布20222022概述概述相较于2021年，2022年的新版地产科技画布无论是在企业数量方面还是新晋细分领域都有不小的增长。新晋细分领域方面，围绕2022年地产科技行业炙手可热的“绿色能源”“元宇宙”两大热点，地产科技行业涌现出不少新锐企业。工商业场景的分布式光储充一体化、新能源车各类基础配套设施、建筑碳中和计量、元宇宙地产等细分领域频频受到市场关注，人才和资本皆已显示出追逐趋势。20222022年中国地产科技画布年中国地产科技画布GoCity PropTech Labs高和地产科技基金新进画布典型企业概况新进画布典型企业概况YOGOYOGO机器人机器人，2015年创立，楼宇配送机器人产品研发商，其致力于以先进的机器人技术赋能末端配送行业，塑造人机共存的未来空间。2022年，YOGO的产品出货量井喷，不仅落地众多诸如上海中心、白玉兰广场、嘉里中心等一线写字楼，亦获取春华资本、中银国际、大钲资本等过亿元融资。汤恩智能汤恩智能，2021年创立，商用清洁机器人研发商，其产品融合激光及视觉SLAM技术，实现机器人地图构建、自主定位导航与避障功能，有效替代人力，极大减轻了物业的清洁成本。目前产品已广泛应用于各大交通枢纽及商办场所，诸如上海虹桥火车站、长沙地铁、山姆会员店等。目前已获得碧桂园创投、嘉御资本、复星集团等头部产业资本的多轮融资。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金沉浸世界沉浸世界，2016年创立，大空间VR平台研发商，通过可实现空间定位、动作捕捉、体感模拟的VR显示技术，为新一代消费者提供差异化线下娱乐体验。截至2021年底，其已在全国30多个城市落地近百个VR空间，为当前入驻商业体最多的大空间VR品牌。2022年，沉浸世界连续完成数千万人民币A1、A2轮融资，投资方包括麟阁创投、惟一资本、复朴资本等。保碧新能源保碧新能源，地产和光伏是天生一对。购物中心、物业住宅、产业园区等泛地产产业链上下游有着广泛的分布式屋顶资源。近期，保利资本和碧桂园创投携手孵化了一家新能源公司保碧新能源，公司计划以分布式光伏电站投资开发为核心，分阶段打造国内领先的综合能源管理服务商。据悉，其首个光储充示范项目已于2022年9月在上海界龙艺术印刷厂奠基。在现阶段地产行业增速不再的背景下，保碧新能源诞生的背后，揭示了地产巨头们寻找第二增长点的渴望。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金20222022年地产科技热门赛道年地产科技热门赛道商用清洁机器人商用清洁机器人商用服务机器人行业在我国已有近十年的发展，近年来在酒店、餐饮配送场景的机器人出货量已处于井喷态势，整个行业也已进入红海。随着配送场景的市场天花板逐渐被触及，行业内的玩家开始探索更有价值的应用场景，近年来，越来越多的商用清洁机器人开始涌现，这类清洁机器人的核心在于低速无人自动驾驶，其将无人化与清洁功能相结合，致力于从根本上解决人力成本高企的问题。随着社会的发展、公共场所空间相应增长，尤其是经过新冠疫情，人们对清洁卫生的标准大幅提高，人口老龄化导致劳动力降低、蓝领劳动力减少，这些社会问题直接催化机器人设备需求的增长。商用清洁作为地产物业方的刚性需求，亦及资本方所注意，一个千亿市场空间的大赛道逐渐浮出水面。2022年，尽管多地受到疫情影响，商用清洁机器人赛道的投融资仍非常活跃，多家早期创业公司获得融资。代表企业及投资机构：代表企业及投资机构：高仙机器人：高仙机器人：软银愿景基金、腾讯、美团、今日资本、龙湖资本等汤恩科技：汤恩科技：复星集团、碧桂园创投、嘉御资本好奇心探索：好奇心探索：昊辰资本、日出资本麦岩智能：麦岩智能：耀途资本、元禾原点GoCity PropTech Labs高和地产科技基金元宇宙元宇宙&沉浸式科技沉浸式科技代表企业及投资机构：代表企业及投资机构：沉浸世界：沉浸世界：复朴资本、麟阁创投、凯撒文化、惟一资本当红齐天：当红齐天：蓝图创投、小米、英特尔、联想创投随着“元宇宙”“元宇宙”(M Metaverse)etaverse)在全世界范围迅速传播并受到资本市场的追捧，数字空间或将成为人类未来社会经济活动的重要载体。商业地产空间将被重新定义，以AR/VR为核心的沉浸式科技、数字孪生技术等在商业地产的应用场景将进一步被延伸。消费主力年轻化消费主力年轻化互联网原住民的Z世代已成为中国新消费主力，对于科技持有更开放和乐观的态度，比起物质和价值更注重消费体验和感受国家政策支持国家政策支持“十一五”以来，我国围绕沉浸式技术研发、产业发展、需求拉动与创新体系建设出台了一系列政策，其中2020年12月文化和旅游部出台关于推动数字文化产业高质量发展的意见明确提出“发展沉浸式业态”科技日益成熟科技日益成熟AR/VR、AI等科技的日益成熟提升了沉浸式体验的交互感、场景感、代入感，5G、云计算等新基建也为沉浸式科技的产业化发展提供了底层支撑GoCity PropTech Labs高和地产科技基金新能源车配套设施新能源车配套设施根据IDC，工信部、电动汽车行业年报的数据，2021年起乘用车领域的新能源汽车渗透率正快速提升，2025年增量市场的新能源汽车比例将达到 75%以上。预计到2030年，中国新能源汽车累计销量将达到6420万辆。随着新能源汽车保有量逐步上升，对能源补充的需求持续升高。受限于电网扩容难的核心痛点，及终端客户充电体验差、充电安全性顾虑等，新能源充电桩前期的投资成本较高，回款速度慢，增速远不及新能源车。随着电动汽车销量和保有量快速上涨，充电基础设施建设速度将会与电动车保有量差距越来越大，燃油车占位、运营效率低下等问题也会日益突出。巨大的市场机会将出现在移动充电和储能充电市场。春江水暖鸭先知，近年来多家创业公司成立，围绕着新能源车多元化的补能需求做配套设施，诸如移动充电、充储一体、电池换电等各类解决方案层出不穷，受到各路资本追捧。代表企业及投资机构：代表企业及投资机构：始途科技：始途科技：顺为资本蓝鲤能源：蓝鲤能源：蓝驰创投GoCity PropTech Labs高和地产科技基金双碳与能源优化双碳与能源优化2021年中国GDP达114万亿人民币。十年间,中国GDP占全球经济比重由11.4%升至18%以上，我国经济的快速发展值得我们自豪，但同时我国是世界人口最多的国家，也是世界能源消耗最大、二氧化碳排放量最多的国家。5.25.2万万GwhGwh2021年我国能源消耗总量折电15.415.4万万GwhGwh世界能源消耗总量折电119119亿吨亿吨2021年我国二氧化碳排放总量363363亿吨亿吨世界二氧化碳排放总量46.5%46.5%我国建筑全过程能耗总量占全国比重21.7%21.7%建筑运行阶段能耗占比51.3%51.3%全国建筑全过程碳排放总量占比21.9%21.9%建筑运行阶段碳排放占比作为最大的能源消耗国家和最大的二氧化碳排放国家，中国的发展已不仅仅与我们自身相关，同时承担了更多的人类社会责任。单位GDP能耗的逐年下降、“3060碳达峰碳中和”目标以及快速发展的新能源基础设施，也表达着中国正在不断践行对世界的承诺。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金我国正在持续推动清洁能源在终端能源消耗的比重。截至2019年底，我国电能占终端能源消费比重为26%，高于世界平均水平17%。根据国家发改委关于进一步推进电能替代的指导意见显示，到2025年，电能占终端能源消费的比重将达到30%左右，未来将达到70%左右。双碳政策和资产管理压力双碳政策和资产管理压力随着全国性碳交易所建立，预计1-2年内八大高耗能行业将逐渐并入碳配额管理，对于碳资产管理需求与日俱增。在建筑领域，2021年9月，住房和城乡建设部发布国家标准建筑节能与可再生能源利用通用规范，对节能标准进行了提升，同时自2022年4月1日起建筑碳排放计算作为强制要求。建筑是中国最大的能源消耗和碳排放部门。通过光伏一体化建筑、储能、节能改造等设施设备改造，能源一体化系统、虚拟电厂等系统升级，以及运维人员规范约束等行为规范，建筑运维领域有巨大的节能减排潜力。代表企业及投资机构：代表企业及投资机构：领环科技：领环科技：四喜投资、格巨创投、高和资本云谷科技：云谷科技：东方汇富、源码资本、容亿投资节能改造（已上市）节能改造（已上市）汉能集团、南旺能源、苏文电力GoCity PropTech Labs高和地产科技基金给未来以赋能给未来以赋能国内外资本实践国内外资本实践GoCity PropTech Labs高和地产科技基金“三轮驱动”的飞轮模式“三轮驱动”的飞轮模式高和资本成立于2009年，至今已累计投资管理420多亿规模的商业地产项目，是中国商业地产基金和城市更新领域领先的标杆企业。在城市更新的万亿赛道上，目前我们正逐步构建由并购基金、资产证券化和产业创新投资三个轮子构建的飞轮模式。三个轮子皆能独立盈利，同时亦互为补充，互为助力，商业模式形成闭环，形成一个投资生态系统，使其所发挥的投资盈利作用倍增。并购基金收购城市更新项目，这一过程中会为资产证券化和地产科技基金业务，寻找潜在合作资源。资产证券化业务为并购基金提供退出渠道，同时也能给并购基金提供更多的投融资机构资源和项目资源。地产科技基金所投的企业，可以直接服务于并购项目，提升项目的现金流，同时被投企业也因获得业务来源，增加未来可预期的快速增值空间。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金当我们押注地产科技时，我们在押注什么当我们押注地产科技时，我们在押注什么科技领域处于一个历史性的结构性窗口科技领域处于一个历史性的结构性窗口国际政治形式的变化：国产自主技术、国产替代的需求日益迫切，需求端给与本土初创企业极大的倾斜力度；国家政策的倾斜：各类国家级大基金对科技领域创企的定向支持，科创板的迅速推出为科技创企提供了良好的资本市场路径，同时给与一级市场资本方良好的退出渠道；疫情带来的机遇：大量海外高端技术人才向国内回流。“地主家亦没有余粮了”“地主家亦没有余粮了”近两年的疫情大背景，使得科技在地产行业的应用更加广泛。社区、写字楼、商超、综合体，地产企业正以更包容的心态主动接纳科技。与此同时，在国内地产调控政策不断加码的背景下，曾经的资金巨鳄不得不开始寻觅降本增效的途径，而科技赋能即为他们的重要抓手。从业界来看，很多地产企业已意识到科技变革的重要性。碧桂园、绿地等龙头企业纷纷打造自己的科技团队，以期在未来地产行业减速换挡时抢占先机。“双碳”目标下，地产行业的挑战与机遇“双碳”目标下，地产行业的挑战与机遇据统计，2018年全国建筑全生命周期里能耗总量占全国能源消费总量比重为46.5%，其碳排放总量占全国碳排放的比重为51.3%。地产行业与“双碳”目标息息相关。“双碳”大背景下，地产行业可以说面临着极大的挑战，但同时也孕育着极大的机会。一方面，节能减排被提高到了史无前例的高度，地产从业者将不得不在原有成本结构之外，将碳排放列为额外的开支考量，而另一方面，也倒逼行业加速向绿色建筑发展，为众多低碳节能初创企业提供越发肥沃的成长土壤。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金核心投资策略核心投资策略将 科 技科 技 作 为 手 段，提 升 商 办 物 业 的 现 金 流 和租 金 收 益，以 基 金 作 为 解 决 方 案，提 高 不 动产 的 整 体 资 本 化 率，最 终 实 现 资 产 的 增 值资 产 的 增 值。核心投资主题核心投资主题双碳双碳&城市更新背景下的空间管理与建筑科城市更新背景下的空间管理与建筑科技GoCity PropTech Labs高和地产科技基金中国金茂科技升级新动力中国金茂科技升级新动力中国金茂是国内领先的城市运营商，以“释放城市未来生命力”为己任。目前已进驻五十余座热点城市，涵盖一级开发、住宅、商业、酒店、写字楼、物业、装饰、绿建、资本、教育等众多业态场景。J-SPEED创新平台是中国金茂秉承“科学至上”理念、围绕创新转型发展目标打造的开放式创新平台，也获得了中国中化“首批双创示范基地”称号。J-SPEED各字母的含义为：J代表中国金茂，S代表科技，P代表合作，2个E分别代表生态和赋能，D代表多元。科技赋能科技赋能 提升既有业务创新水准提升既有业务创新水准科技创新是中国金茂发展的重要驱动力，也是面向未来保持长久竞争力的核心能力。J-SPEED开放式创新平台将借鉴国内外头部创新孵化平台发展经验，在产业链延展层面进行碳中和、新材料、智慧建造等新赛道的探索与孵化，以高通量创新形成创新资源的规模效应和网络效应，继续推动产业场景和科技资源的合作，建立有核心竞争力的商业模式，打造具有强大影响力的创新平台IP。在2022“工程管理”主题年，机器人、无人机等众多新产品亮相，实现科技助力工程管理。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金Fifth Wall Fifth Wall 创立于2016年，是专注于全球房地产行业科技（地产科技）的最大风险投资公司之一。公司通过三个基金管理10亿美元资金。Fifth Wall的首支基金投资者是美国九家战略房地产投资者；Fifth Wall的第二支基金融资5.03亿美元，吸引了来自11个国家的50个企业战略投资者的兴趣，公司的资产管理总额由此增至逾10亿美元。目前团队共45+成员，其中投资团队在20人左右、募资和市场部在12人，其余为运营团队。投资逻辑：投资逻辑：“世界建筑”技术有能力重新定义自己生活的物理空间：使其更易于使用，更便宜，更健康，更高效，更具活力，个性化，互联和亲密。新技术可以改善他们养家的家园，他们创造的办公室，他们生产的工厂以及他们去购物，体验和娱乐的空间。投资进程：投资进程：基本集中在房产家居和企业服务领域、投资数量在21年达到顶峰，共投资了29个项目，轮次集中在B轮为主，从投资金额来看基本在1亿人民币左右，1500万-2000万美元单笔投资额度。募资和咨询顾问业务相结合：募资和咨询顾问业务相结合：Fifth Wall组建了一支九人战略咨询团队，致力于帮助其房地产投资者应对新技术采用方面的战略和运营挑战，并帮助安排合作、整合、合同和分销协议。网络效应在其宣传稿中多次出现网络效应在其宣传稿中多次出现，LP增多后，房地产开发商拥有的资源效应非常明显，能够反哺被投企业，这些有限合伙人是全球建筑生态系统中最大的潜在客户和合作伙伴之一，最终会与零售、住宅、多户住宅、商业、工业、酒店等领域极具发展潜力的组合。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金碧桂园创投碧桂园创投，作为头部地产背景的CVC机构，成立三年多以来，已投资超过90家企业，其中10家成功IPO，捕获26只独角兽可谓成绩亮眼。投资策略方面投资策略方面，碧桂园创投以“产业赋能、价值共创”为战略牵引，聚焦科技、健康、消费、产业链四大投资主题，覆盖早期VC及中后期PE等阶段进行投资，已形成分阶段、专赛道、多层次的投资组合。其中，一半以上的投资资金押注在先进制造、半导体、碳中和等硬科技领域。近期，碧桂园创投重磅发布碧桂园创投碧桂园创投重磅发布碧桂园创投20222022产业洞察报告产业洞察报告，报告共涵盖7大赛道主题：碳中和、先进制造-机器人、先进制造-商业航天、元宇宙、半导体、房地产产业链、线下商超，分别对应碧桂园创投自成立以来，重点聚焦研究并有代表项目投出与产业布局的重点行业。同时，碧桂园创投也不拘泥于单打独斗，其2020年5月与保利资本成立了首支“房地产产业链赋能”基金保碧基金，总规模50亿元、首期已成功实现20亿元募集。保碧基金自成立至今，已投资多家优质上下游企业，今年10月更成功孵化了首个创业项目保碧新能源，计划以分布式光伏电站投资开发为核心，分阶段逐步打造成为国内领先的综合能源管理服务商。GoCity PropTech Labs高和地产科技基金长风破浪会有时，直挂云帆济沧海长风破浪会有时