财务管理期末期末复习提纲.doc

精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-财务管理期末期末复习提纲（32学时）（2014年1月修订版）西南交大-常叶青 主编一、各章节复习要求第一章 财务管理导论 1.复习内容(1)认识财务管理(2)财务管理的内容(3)财务管理的目标(4)财务管理的基本观念 2.复习重点 财务管理的目标、财务管理的基本观念 3.复习要求(1) 理解财务管理的内容(2) 掌握财务财务管理的目标(3) 掌握财务管理的基本观念第二章 货币时间价值 1.复习内容(1) 认识货币时间价值(2) 货币时间价值的基本计算(3) 货币时间价值计算中的几个特殊问题 2.复习重点 货币时间价值的计算3.复习要求（1）理解货币时间价值（2）掌握货币时间价值计算 第三章 风险价值1.复习内容（1）认识风险（2）认识收益（3）单项资产的风险与收益 2.复习重点 收益、风险3.复习要求（1）掌握风险的相关概念（2）掌握单项资产的风险与收益第四章 财务估价 1.复习内容（1）财务估价原理（2）债券估价（3）股票估价 2.复习重点 债券、股票的估价3.复习要求（1）掌握财务估价的原理（2）掌握债券和股票的估价第五章 长期资金的筹措 1.复习内容（1）认识筹资（2）股权资金的筹措（3）债权资金的筹措（4）混合筹资方式 2.复习重点 股权资金的筹措、债权资金的筹措3.复习要求（1）掌握股权资金的筹措（2）掌握债权资金的筹措第六章 筹资决策 1.复习内容（1）认识资本成本（2）杠杆理论（3）资本结构决策 2.复习重点 资本成本的计算、杠杆理论3.复习要求（1）掌握资本成本的计算（2）掌握杠杆理论（3）掌握资本结构决策第七章 项目投资管理 1.复习内容（1）认识项目投资（2）投资项目的现金流量估价（3）项目投资决策的财务评价方法（4）无风险项目投资决策实务（5）风险性项目投资决策实务 2.复习重点现金流量估价、投资决策3.复习要求（1）掌握现金流量的估计（2）掌握项目投资决策第八章 营运资本管理 1.复习内容（1）营运资本管理政策（2）现金管理（3）应收账款管理（4）存货管理 2.复习重点现金、应收账款、存货的管理3.复习要求（1）理解营运资本管理的政策（2）掌握现金、应收账款、存货的管理第九章 收益分配管理 1.复习内容(1) 认识股利(2) 股利政策选择(3) 股票股利与股票分割 2.复习重点 股利政策的选择3.复习要求（1）掌握股利政策选择（2）掌握股票股利与股票分割第十章 财务分析 1.复习内容（1）财务分析基础（2）财务分析方法（3）财务能力分析 2.复习重点 财务分析的方法3.复习要求（1）能够掌握财务分析指标（2）掌握财务分析的方法二、考试题型介绍（一）考试题分为五大题型1、 单选题（20题，每题1分，共20分）2、 多选题（10题，每题1分，共10分）3、判断题（10题，每题1分，共10分）4、名词解释及简答题（4题，前两题名词解释，每题5分，后两题简答题每题10分，共30分）5、计算题（2题，第1题12分，第2题18分，共30分）（二）复习建议1、单选题、多选题、判断题 可在通读教材的基础上，选做教材课件上的单选、多选、判断题。2、名词解释及简答题，可参照本建议所附重要名词及解答题，通过在教材和课件上查找重要名词及解答题来强化记忆和理解3、结合计算题例题重点掌握以下计算题：1）货币时间价值，风险价值2）债卷估价、股票估价3）长期资金个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本4）项目投资管理，掌握投资项目三个阶段（初始期，经营期，终结期）的现金流量计算，熟练计算营业期现金流量计算；熟练掌握项目投资决策的财务评价方法（非折现法，折现法）5）营运资本管理中最佳现金持有量存货模式计算；存货管理中经济订货批量基本模型的基本计算6）财务分析中重点掌握偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析等三种财务能力分析（三）复习参考资料：1）重要名词解释及简答题举例1.已获利息倍数2.融资租赁3.股利政策4.可分散风险5.财务活动6.简述剩余股利政策的涵义。7.简述降低资本成本的途径。8.你是如何理解风险收益均衡观念的。9、金融工具10、经营风险11、时间价值12、杜邦分析体系13、财务管理14、风险报酬率15、长期偿债能力16、会计收益率法17、简要说明金融工具的基本特征及其之间的关系18、反映企业运营能力的指标主要有哪些19、简要说明投资决策评价指标的类型20、企业同各方面的财务关系主要包括哪些关系21、财务分析的方法主要有哪些22、简要说明利率的影响因素1.已获利息倍数：是企业息税前利润与债务利息的比值，反映了企业获利能力对债务偿付的保证程度。2.融资租赁：它是由出租人按照承租人的要求融资购入设备，并在规定的较长时间内提供给承租人使用的信用业务。承租人在租赁期内按规定向出租人支付租金，并取得所租资产的使用权。3.股利政策：是股份制企业就股利分配所采取的政策。广义的股利政策应包括：（1）选择股利的宣告日、股权登记日及发放日；（2）确定股利发放比例；（3）发放现金股利所需要的筹资方式。狭义的股利政策仅指股利发放比例的确定问题。4.可分散风险：又叫非系统风险或公司特有风险。它是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，这类事件是随机发生的，可以通过多元化投资来分散，即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。5.财务活动：是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中，资金的运用、耗资、收回又称投资。从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动和分配活动。6.答：剩余股利政策是企业在有良好的投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本需要，而后将剩余部分作为股利发放的政策。其基本步骤为：（1）设定目标资本结构；（2）确定目标资本结构下投资必需的股权资本，并确定与现有股权资本间的差额；（3）最大限度使用税后利润来满足新增投资对股权资本的需要；（4）最好将剩余的税后利润部分分发股利，以满足股东现时对股利的需要。7.答：降低资本成本，既取决于企业自身筹资决策，也取决于市场环境，要降低资本成本，应从以下几个方面着手：（1）合理安排筹资期限；（2）合理利率预期；（3）提高企业信誉，积极参与信用等级评估；（4）积极利用负债经营；（5）积极利用股票增值机制，降低股票筹资成本。8.答：风险收益均衡观念是指风险和收益间存在一种均衡关系，即等量风险应当取得与所承担风险相对等的等量收益。风险收益均衡观念是以市场有效为前提的。在财务决策中，任何投资项目都存在着风险，因此都必须以风险价值作为对风险的补偿。风险与收益作为一对矛盾，需要通过市场来解决其间的对应关系。如果将风险作为解释收益变动的唯一变量，财务学上认为资本资产定价模式（CAPM）很好地描述了其间的关系。风险收益间的均衡关系及其所确定的投资必要报酬率，成为确定投资项目贴现率的主要依据。9、金融工具：指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。10、经营风险：指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带来的不确定性。11、时间价值：指货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资本时间价值、现金流量时间价值。12、杜邦分析体系：杜邦分析法是利用各种财务比率指标之间的内在联系，对公司财务状况和经济效益进行综合分析和评价的一种系统分析方法。基本原理：将净资产收益率分解为多项财务比率乘积，这有助于深入分析及比较企业的经营业绩。13、财务管理：指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 14、风险报酬率：是投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。15、长期偿债能力：指企业长期负债的能力，或者指企业长期债务到期时，以企业盈利或资产偿还长期负债的能力。16、会计收益率法：投资项目经济寿命期内的平均每年获得的税后利润（会计收益）与初始投资额之比，它是一项反映投资获利能力的相对数指标。基本计算公式：会计收益率=年平均收益/初始投资额17、简要说明金融工具的基本特征及其之间的关系。答：金融工具是一种交易契约，对于交易双方都有约束力。与商品市场中交易的商品相比，金融工具具有如下特征： （1）期限性期限性是指金融工具一般都有明确的到期日，在到期日以前债务人必须归还期到期债务。商品交易完成后，销售方一般都不存在货款归还义务。 （2）流动性流动性是指金融工具可以由持有者在市场上有偿转换给另一个持有者而避免受损失，商品在市场成交后，往往由于功能、构造等非标准化而很难再次转让。 （3）风险性风险性是指金融工具的购买者在到期日所收回的资金金额存在一定的不确定性，它受发行人的财务状况和宏观经济形势影响。而商品的风险则主要来自使用过程和市场价格波动。 （4）收益性收益性是指金融工具能给其持有人带来一定的收益。这一收益是金融工具发行认为获得资本使用权而支付给购买人的报酬。18、反映企业运营能力的指标主要有哪些。答：流动资产周转率：销售收入与流动资产平均余额的比率，反映的是流动资产周转速度和营运能力。计算公式：流动资产周转率=销售收入净额 / 流动资产平均余额 流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额） / 2应收账款周转率：销售成本与平均存货的比率，反映了企业存货转为产品销售出去的速度的快慢。计算公式：存货周转率=销货成本 / 存货平均余额 存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额） / 2存货周转率：企业一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，是反映企业应收账款的流动程度的指标。 计算公式：应收账款周转率=赊销收入净额 / 应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款） / 219、简要说明投资决策评价指标的类型。答：投资决策评价指标，是指用于衡量和比较投资项目可行性，以便据以进行方案决策的定量化标准与尺度。从财务评价的角度，投资决策评价指标主要包括静态投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、获利指数、内部收益率。评价指标可以按以下标准进行分类：按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标，包括投资收益率和静态投资回收期；后者是指在指标计算过程中充分考虑和利用资金时间价值的指标。按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和越小越好的反指标两大类。只有静态投资回收期属于反指标。按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为次要指标；投资收益率为辅助指标。20、企业同各方面的财务关系主要包括哪些关系。答：财务关系是指企业在资金运动中与各方面发生的经济关系。主要包括 企业同所有者（国家、法人、个人、外商）之间的财务关系（所有权性质、所有权与经营权的关系）企业同受资者（被投资单位短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接投资（企业集团的财务关系）之间的财务关系企业同债权人（金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券持有人、商业信用提供者（供应商） ）之间的财务关系企业同债务人（企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用）之间的财务关系 企业同往来客户（由于相互购销商品、提供劳务等形成的资金往来结算关系）之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系（内部各单位之间在生产经营个环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系）企业与其员工职工之间的财务关系（企业向其员工支付劳务报酬过程中所形成的财务关系）企业与税务机关之间所形成的财务关系（企业与国家税务机关之间在征纳过程中所形成的经济关系）21、财务分析的方法主要有哪些。答：比较分析法：将某财务指标与性质相同的指标标准进行对比，来解释财务指标的数量关系和数量差异的一种方法。比率分析法：将同一时期内的彼此存在关联的项目相比较，得出他们的比率，一说明财务报表所列各有关项目的相互关系，分析评价企业财务状况和经营水平的一种方法。趋势分析法：通过对比两期或连续其财务报告中的相同指标，确定期增减变动的方向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。因素分析法：指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法。22、简要说明利率的影响因素。答：纯粹利率：没有通货膨胀、没有风险情况下的平均利率。通货膨胀因素：影响资金供给和需求双方投资回报和实际利息水平。流动性因素：金融工具持有者能够在比较短的时间内以合理的价格转让该金融工具的能力。违约风险：金融工具发行人不能在金融工具到期日归还其应付的本金和利息的可能性。再投资风险：因金融工具到期日短，购买人在持有金融工具到期后，没有比继续持有该金融收益高的投资机会，因而可能遭受的损失。到期日：金融工具距离期到期还本付息的期限长度。利息率=纯粹利率+（通货膨胀风险附加+流动性风险附加+违约风险附加+再投资风险附加+到期日附加）外部风险（宏观环境）2）计算题举例例1BBC公司购小汽车，有两种付款方式。方式一：现金一次付清，价款为30万元。方式二：从购车第一年初起，每年末付6万元，5年付清，折现率10%。用现值计算比较哪种方式对购车者有利。（P/A,10%,5）3.7908），结果保留3位小数）解：方式一：P1=22万元方式二：P2 = A1（1+i）-n/ i = 51(1+10%)-5/10% =63.7908=22.745万元P1 P1北斗公司应选第二方案例12.现有AB两个投资方案，投资报酬率10%，有关资料如下：年度A方案投资额净现金流量B方案投资额净现金流量0-90000-1200001250003500022500036000325000390004250004000052500036000要求：分别计算AB方案的静态投资回收期，净现值率，并对AB方案优劣进行排序解：A方案静态投资回收期 PPA=9000025000=3.6年尚未收回的投资额投资额B方案1245（年）3-12万3.5万3.6万3.9万4万3.6万-8.5万-1万0001000/40000-4.9万B方案投资回报期PPB=3+0.25=3.25（年）（2）NPVA =250001-(1+10%)-5/10%90000=250003.79190000=4775万元NPVB =35000/（1+10%）+36000/（1+10%）2 +39000+（1+10%）3 +40000/（1+10%）4 +36000/（1+10%）5 120000=31818.18+29752.07+29301.28+27320.54+22353.17-120000=20545.24万元PIA =(90000+4775)90000=1.053, PIB =(120000+20545.24)120000=1.171结论：1.从静态投资回收期角度比较，由于PPA、PPB均小于5，故A、B方案均可行，但PPB NPVA, 故B方案优于A方案.3.从净现值率的角度比较，PIA、PIB均大于1，故A、B方案均可行。综上所述，B方案优于A方案。例13.某公司欲进行投资，投资报酬率为10%，三个备选方案如下：年份A方案B方案C方案净收益现金净流量净收益现金净流量净收益现金净流量0（2000）（9000）（12000）1180011800（1800）1200600460023240132403000600060046003300060006004600合计504050404200420018001800要求：分别计算三个备选方案的净现值和现值指数，并对各个方案的优劣进行排序解：(1)NPVA =11800（1+10%）+13240（1+10%）2 20000=10727.27+10942.15-20000=1669.42NPVB=1200（1+10%）+6000（1+10%）2 +6000（1+10%）39000 =1090.91+4958.68+4507.899000=1557.48NPVC=46001(1+10%)-3/10% 12000=46002.48712000=559.8（2）PIA =（1669.42+20000）20000=1.083PIB =（1557.48+9000）9000=1.173PIC =（559.8+12000）12000=0.953结论：从净现值的角度比较，由于NPVA、NPVB均大于0，故方案A、B可行，而NPVC小于0，故C方案不可行。又由于NPVB NPVANPVC，故B方案最优，A方案其次，C方案不可行。再从现值指数角度比较，PIA、PIB均大于1，故方案A、B可行，PIC小于1，故C方案不可行。又由于PIB PIA PIC，故B方案最优，A方案其次，C方案不可行。例14.WA公司有关资料如下：资产负债表（简表）2010年12月31日 单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数现金15502800应付票据16801720应收账款67207530应付账款25802800存货48305300其他流动负债23402590流动资产总额1310015630股东权益72207280资产总计1895019890负债及所有者权益总计1895019890另2010年度利润表有关资料如下：销售收入68000万元，销售成本62000万元。要求，计算该公司有关运营能力的指标.解：流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额=680002（13100+15630）=2.37 存货周转率=销售成本/存货平均余额=62000(4830+5300) 2=12.24 存货周转天数=36012.24=29.41天应收账款周转率=680002（6720+7530）=9.54应收账款周转天数=3609.54=37.74天固定资产周转率=680002（4260+5850）=13.45总资产周转率=680002（18950+19890）=3.50 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)-精品 文档-