财务管理学公式解读.doc

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财务管理学公式解读
第一章
★1、预期收益=∑（投资收益额*概率）
2、标准离差=√∑（投资收益额-预期收益）2*概率
标准离差率=标准离差/预期收益 *100℅
3、应得风险收益率=风险价值系数*标准离差率
应得风险收益额=预期收益*[应得风险收益率/（无风险收益率+应得风险收益率）]
4、投资收益率=无风险收益率+应得风险收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率
风险价值系数=（投资收益率-无风险收益率）/标准离差率
5、预测投资收益率=预测收益额/投资额*100℅
预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率
预测风险收益额=预测收益额*[预测风险收益率/（无风险收益率+预测风险收益率）]

第二章 筹资管理
1、新股发行价格的作价方法：★
每股价格=[（资产总值-负债总值）/投入资本总额] *每股面值（分析法）
或每股价格=[（年平均利润/资本利润率）/投入资本总额]* 每股面值（综合法）
2、企业向银行借款的实际利率：借款人实际支付的利息/借款人所得的借款
①、 按复利计算：实际利率=[（1+名义利率）n-1]/借款年限N★
②、 一年内分次计算利息的复利：实际利率=[（1+名义利率/m）mn-1]/借款年限N★
③、 贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率）
④、 单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例
3、债券售价=债券总面值/（1+市场利率）n+∑债券总面值*债券利率/（1+市场利率）t★
1、 融资租赁租金的计算：每次应付租金=（设备原价-预计残值+利息+手续费）/交付租金的次数 （利息按复利终值计算）★
2、 票据贴现：贴现息=汇票金额*贴现天数*（月贴现率/30天）
应付贴现票款=汇票金额-贴现息
3、 资金成本（率）=资金占用费用/（筹集资金总额-资金筹集费用）
资金筹集费用=筹集资金总额*筹资费率
4、 各种资金来源的资金成本：★
①、 长期债券（借款）成本率=[债券（借款）利率*（1-所得税税率）]/（1-筹资费率）]
②、 优先股成本率=优先股股利率/（1-筹资费率）
③、 普通股成本率=[下一年发放的普通股的股利率/（1-筹资费率）]+每年固定增长的比率
5、 全部资金来源的综合资金成本率（加权平均的资金成本率）（边际资金成本）=∑某种资金来源占全部资金的比重*某种资金来源的资金成本率
6、 ▲财务杠杆原理★
所有者收益=（税息前利润-固定性资金成本）*（1-所得税税率）
普通股每股利润=所有者收益/普通股数量
财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/税息前利润变动率
=税息前利润/[税息前利润-债券或借款利息-租赁费-（优先股股利/1-所得税税率）]
税前利润增长后，每股利润增加额=普通股每股原利润*财务杠杆系数*税前利润增长率
7、 ▲筹资无差别点经营利润=借入资金成本率*（自有资金+借入资金） 筹资无差别点销售收入=借入资金成本率*（自有资金+借入资金）/（1-销售成本率-销售税率）★
第三章流动资产管理
1、 流动资金周转率：周转天数、周转次数
①、 周转次数=周转额/流动资金平均占用额
②、 周转天数=流动资金平均占用额*计划期日数/周转额
2、货币资金最佳持有量=√[（2*每次的转换成本*预计期间的货币资金需用量）/货币资金的持有成本] 货币资金的持有成本为有价证券利率
3、应收帐款余额=每日信用销售数额*收款平均间隔时间
每日信用销售数额=收款平均间隔时间*单价/周转周期日数
4、存货资金定额的核定：★
（1）、定额日数（周转期）计算法：存货资金定额=每日平均周转额*资金定额日数
a、原材料资金定额=原材料每日平均耗用量*原材料计划价格*原材料资金定额日数
b、在产品资金定额=产品每日平均产量*单价*在产品成本系数*生产周期日数（资金定额日数）
在产品成本系数=生产周期中每天发生的费用的累计数/（单价*生产周期日数）
或在产品成本系数=（开始投入的费用+陆续投入的费用*50％）/单价
c、产成品资金定额=日平均产量*单价*产成品资金定额日数
（2）、因素分析法（分析调整法）
流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）*（1+ 、-计划年度生产增减％）*（1-加速流动资金周转％）
（3）、比例计算法：某类辅助材料资金定额=计划耗用额*（实际平均占用额/实际耗用额）*（1-加速流动资金周转％）（备件、易耗品 同理）
（4）、余额计算法： 流动资金定额=期初余额+发生额-摊销额
5、最佳采购批量=√[（2*采购总量*一次的采购费用）/单位材料的储存保管费用] ★

第四章 固定资产和无形资产管理
1、 固定资产折旧额的计算：
（1） 平均年限法：
固定资产折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/折旧年限
或 =原始价值*（1-预计净残值率）/折旧年限
固定资产年折旧率=（原始价值+清理费用-残余价值）/原始价值*折旧年限
或 =（1-预计净残值率）/折旧年限 月折旧率=年折旧率/12
（2）、工作量法：每公里折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计总里程
或 =原始价值*（1-预计净残值率）/预计总里程
每工作小时折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计总工作小时
或 =原始价值*（1-预计净残值率）/预计总工作小时
（3）、双倍余额递减法：
年折旧额=年初固定资产折余价值*双倍余额递减法折旧率
双倍余额递减法折旧率=平均年限法计算的折旧率*2或 =2/折旧年限
（4）、年数总和法：年度折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）*递减分数（折旧率）
2、 固定资产需用量的核定；
（1）、某项生产设备需用量=计划生产任务/单台设备生产能力
单台设备计划有效工作时数=（全年制度工作日数—设备检修停台日数）*每日开工班数*每班工作时数
（2）、某类设备负荷系数=计划生产任务需用台时定额总数/该种设备全年计划有效工作台时总数
第五章对外投资管理
1、债券投资收益的计算：
①、 最终实际收益率=[（到期收回的本利和-认购价格）/偿还年限]/认购价格
②、 持有期间收益率=[（卖出价-购入价）/持有年数]/购入价
③、 到期收益率=[（到期收回的本利和-购入价）/残存年限]/购入价
2、 股票投资收益分析：
（1）、股利收益：
每股盈利=(企业税后利润-优先股股利)/普通股发行股数
每股盈利增长率=（当年每股盈利-上年每股盈利）/上年每股盈利
每股股利收益=（企业税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利）/普通股发行股数
（2）、资产增值收益： 每股资本增值幅度=[企业净资产/（实发股数*每股面值）]-1
3、 股票投资价值分析：
（1） 长期持有、股利每年不变的股票
股票内在价值=一年内的股票股利/企业预期的收益率
（2）、长期持有、股利固定增长的股票
股票内在价值=[当年股利*（1+股利增长率）]/（企业预期的收益率-股利增长率）

第六章 成本费用管理
1、 目标成本预测：
（1）、预测目标成本=预测单位售价-单位产品应纳税金-预测单位产品利润
或 =预测单位售价*（1-税率）-目标利润额/预测销售量
（2）、单位产品目标成本=上年平均实际单位成本*（1-计划期预测成本降低率）
2、 功能成本比值=产品功能/产品成本
某零部件的功能（评价）系数=某零部件功能评价得分数/全部零部件功能评价得分总数
某零部件的成本系数=某零部件的实际成本/全部零部件的实际总成本
某零部件应分配的实际成本=某零部件的功能（评价）系数*产品实际总成本
功能成本比值系数（价值系数）=功能（评价）系数/成本系数
3、 预测全年净节约额=（改进前的产品成本-改进后的产品成本）*预测年产量-功能成本预测分析活动的费用支出额
预测成本降低率=（改进前的产品成本-改进后的产品成本）/改进前的产品成本
4、 成本降低幅度的预测：（因素测算法）
（1）、测算直接材料费用变动对成本的影响：
材料消耗定额降低影响成本降低率=材料消耗定额降低率*材料费用占成本的比率
材料价格变动影响成本降低率=材料价格降低率*材料费用占成本的比率（材料消耗定额不变）
材料价格变动影响成本降低率=（1-材料消耗定额降低率）*材料价格降低率*材料费用占成本的比率
材料消耗定额和材料价格同时变动影响成本降低率={1-[（1-材料消耗定额降低率）*（1+、-材料价格变动率）]* 材料费用占成本的比率▲
原材料利用率提高影响成本降低率=[1-（上年原材料利用率/计划年度原材料利用率）]*原材料费用占成本的比率
（2）、测算直接工资费用变动对成本的影响：
劳动生产率提高超过平均工资增长影响成本降低率={1-[（1+平均工资增长率）/（1+劳动生产率提高率）]* 直接工资费用占成本的比率▲
工时消耗定额降低超过平均工资增长影响成本降低率=[1-（1-工时定额降低率）*（1+平均工资增长率）]* 直接工资费用占成本的比率
（3）、测算制造费用变动对成本的影响：
生产增长超过制造费用增加影响成本降低率=[1-（1+制造费用增加率）/（1+生产增长率）]*制造费用占成本的比率▲
（4）、测算废品损失影响成本降低率=废品损失减少率*废品损失占成本的比率▲
（5）、成本降低额=成本降低率*计划总成本
5、 成本分析评价的指标：
（1）、主要产品单位成本： 单位成本=产品总成本/产品数量
（2）、可比产品成本降低率
可比产品成本计划降低率=[∑（某产品上年预计平均单位成本-计划单位成本）*计划产量]/ ∑（上年预计平均单位成本*计划产量）
可比产品成本实际降低率=[∑（某产品上年预计平均单位成本-实际单位成本）*实际产量]/ ∑（上年预计平均单位成本*实际产量）
（3）、全部产品成本降低额=本期各种产品的计划单位成本*本期各种产品的实际产量-本期全部产品的实际成本
（4）、百元产值成本：
产值成本率=总成本/总产值
每百元产值花费的成本=总成本/总产值*100
（5）、行业平均先进成本：
全部产品成本节约率=[∑（某产品行业平均先进单位成本-实际单位成本）*实际产量]/按行业平均先进成本计算的总成本
全部产品成本节约额=[∑（某产品行业平均先进单位成本*实际产量）]-本期全部产品的实际成本
第七章 销售收入和利润管理
1、 销售收入的预测：
（1）、保本点销售量=固定成本总额/（单位售价-单位税金-单位变动成本）
或 =固定成本总额/[单位售价*（1-税率）-单位变动成本]
保本点销售收入=固定成本总额/（1-税率-单位变动成本/单位售价）
（2）、实现目标利润销售量=（固定成本总额+目标利润额）/（单位售价-单位税金-单位变动成本）
实现目标利润销售收入=（固定成本总额+目标利润额）/（1-税率-单位变动成本/单位售价）
利润=销售量*（单位售价-单位税金）-变动成本总额-固定成本总额▲
2、 制定产品价格的方法：
（1）、成本加成定价法： 产品出厂价格=[单位产品计划成本*（1+计划成本利润率）]/（1-适用税率）
（2）、反方向定价法（倒扣定价法）：产品出厂价格=产品零售价格*（1-批零差率）*（1-进销差率）
（3）、工商利润分配定价法： 产品出厂价格=单位产品成本+（商业批发价格-商业费用-工业产品成本）*工业利润分配率
3、 销售税金的计算：
（1）、增值税： 应纳税额=增值额*适用税率17℅
（2）、消费税： 销售额*适用税率 或 销售数量*单位税额
4、 销售利润=产品销售利润+其他销售利润-管理费用-财务费用
产品销售利润=产品销售净收入-产品销售成本-产品销售费用-产品销售税金及附加
其他销售利润=其他销售收入-其他销售成本-其他销售税金及附加
5、 利润预测：
（1）、本量利分析法 产品销售利润=产品销售数量*（单位销售价格-单位销售税金-单位变动成本）-固定成本总额
产品销售利润=预测销售收入*各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额
产品销售利润=∑{预测销售数量*[单位销售价格*（1-税率）-单位制造成本]} -预测期间费用总额
（2）、相关比率法：产品销售利润=预测产品销售收入总额*销售收入利润率
产品销售利润=预测全部资金平均占用额*全部资金利润率
产品销售利润=上年产品销售利润*（1+计划年度产品销售收入增长率）
（3）、因素测算法：计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+（-）计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润
第十章 财务分析
1、 反映偿债能力的指标：
（1）、流动比率：=流动资产/流动负债（2/1） （2）、速动比率=速动资产/流动负债（1/1）
（3）、即付比率=立即可动用的资金/流动负债（﹥20℅）
（4）、资产负债率=负债总额/资产总额 （﹤50℅） 负债总额=流动负债+长期负债
（5）、资本金负债率=负债总额/资本金（实收资本）（≦2/1）
（6）、股东权益负债率=负债总额 /所有者权益
2、 反映营运能力的指标：
（1）、应收帐款周转率 应收帐款周转次数=赊销收入净额/应收帐款平均金额
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣
应收帐款平均金额=（期初应收帐款+期末应收帐款）/2
应收帐款周转天数=360/应收帐款周转次数=应收帐款平均金额*360/赊销收入净额
（2）、存货周转率： 存货周转次数=销货成本/平均存货（=期初存货+期末存货）/2
存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货*360/销货成本
（3）、营运资金存货率=存货/净营运资金（=流动资产-流动负债）（75℅﹥100℅）
（4）、流动资产周转率： 流动资产周转次数=销售收入净额/流动资产平均余额
（5）、固定资产周转率 固定资产周转次数=销售收入净额/固定资产平均净值
（6）、总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额
3、 反映盈利能力的指标：
（1）、资本金利润率=利润总额/资本金总额
（2）、营业收入利润率=营业利润/营业收入净额
营业收入利税率=（营业利润+销售税金）/营业收入净额
（3）、成本费用利润率=营业利润/营业成本费用总额

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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