资源描述
《华宇国信·政兴 25 号资产管理计划》
招募说明书
资产管理计划概要
资管计划名称:华宇国信·政兴 25 号资产管理计划
资管计划类型:契约型
投资方向:三都猴场新城区市政路网及配套基础设施建设项目
资管计划规模:人民币 3 亿元
资管计划期限: 2 年
资管计划收益：预期年化投资回报率为 >= 10%
募集对象：境内合格投资人
投资起点：人民币 100 万元起，按 10 万元的整数倍递增
资管计划资金运用方式：由华宇国信投资基金（北京）有限公司通过信托
贷款方式用于向贵州水族自治县国有资本营运有限责任公司（以下简称三都国资公
司） 发放贷款，资金用于三都猴场新城区市政路网及基础设施建设。
还款来源：由三都国资公司按约定偿还贷款本息，三都县政府纳入财政预算，
县财政局按期支付贷款本息，黔南州政府亦将贷款本息纳入财政预算。
资管计划退出：融资期限届满前七个工作日内，将融资款项汇入华宇国信投
资基金（北京）有限公司托管银行账户。
增信措施：
1、三都国资公司提供土地抵押
2、黔南州、三都县、政府、人大、财政局将融资项目还本付息资金确认为政
府性存量债务，列入黔南州财政综合年度预算，黔南州、三都县财政局出具相应《承
诺书》，批准将项目还本付息资金列入同期年度财政预算；
3、黔南州投资有限公司为其提供连带责任保证担保。
风控措施：
1 三都国资公司截至 2023 年 10 月公司净资产为 30.8 亿元，同时公司提供的土 地进行抵押将对贷款本息偿还提供有利保证。
2 黔南州投资有限公司（主体信用评级为 AA+)截至 2023 年 12 月 31 日公司净 资产为 97 亿元，公司主体信用高，经营稳健资产规模大，有力的担保三都国资公 司的贷款本息偿尚有力担保
3 黔南州人大把三都猴场新城区市政路网及基础设施建设项目纳入州级财政预 算议案的决议。（黔南人常{2023]51 号）
4、三都县、黔南州政府将贷款本息确认为政府存量债务，未来将通过发行政府 债券来保证政府债务的偿还。
目
录
一、释义................................................................................................................................................
3
二、资管计划概要及运营 ....................................................................................................................
4
（一）资管计划概要 ....................................................................................................................
4
（二）资管计划募集 ....................................................................................................................
5
（三）资管计划运营 ....................................................................................................................
5
1、资管计划成立 ..................................................................................................................
5
2、资管计划管理 ..................................................................................................................
6
3、资管计划托管 ..................................................................................................................
6
4、资管计划的外部监督 ......................................................................................................
6
（四）资管计划投资收益 ............................................................................................................
6
（五）收益分派 ............................................................................................................................
6
三、交易结构方案设计及说明 ............................................................................................................
7
（一）交易结构 ............................................................................................................................
7
（二）交易结构要素 ....................................................................................................................
7
（三）交易结构说明 ....................................................................................................................
8
（四）增信措施： ........................................................................................................................
9
（五）投资退出机制 ....................................................................................................................
9
四、用款项目概况 ................................................................................................................................
9
（一）项目概述 ............................................................................................................................
9
（二）项目立项审批情况 ............................................................................................................
9
（三）项目经济效益分析 ..........................................................................................................
10
五、拟抵押资产情况 ..........................................................................................................................
10
1、土地抵押物清单 ............................................................................................................
10
后期根据放款金额来进行抵押物的补充 ..................................................................................
10
六、借款人、用款人、还款：贵州三都国资公司 ..........................................................................
10
（一）基本情况 ..........................................................................................................................
10
（二）历史沿革 ..........................................................................................................................
11
（三）司业务模式及发展前景 ..................................................................................................
11
（四）财务状况 ..........................................................................................................................
12
（五）征信情况 ..........................................................................................................................
13
（六）公司法人简历 ..................................................................................................................
13
七、担保方：黔南州投资有限公司 ..................................................................................................
14
（一）基本情况 ..........................................................................................................................
14
1
（二）历史沿革 14
（三）组织结构与法人代表 15
（四）公司财务情况 15
八、黔南州政府情况 23
（一）黔南州概况 23
（二）财政状况 23
九、三都县政府情况 25
（一）三都县概况 25
（二）财政状况 25
十、资产管理人：华宇国信投资基金（北京）有限公司 26
十二、风险揭示与风险控制措施 27
（一）法律政策风险 27
（二）经营风险 28
（三）信用风险 28
（四）操作风险 28
（五）其它风险 29
十三、结论 29
（一）项目优质 29
（二）风险可控 29
（三）收益可观 29
2
一、释义
在本招募说明书概要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下意义：
1.资管或本资管:指华宇国信·政兴 25 号资管
2.资产管理计划或资管计划：指华宇国信·政兴 25 号资产管理计划
3.资产计划管理人或资产管理人:指华宇国信投资基金（北京）有限公司，以
下简称“华宇国信”
4.资产托管人:指招商银行股份有限公司，以下简称“招商银行”
5.资管计划协议:指《华宇国信·政兴 25 号资产管理计划委托协议书》及对该 协议的任何有效修订和补充
6.托管协议:指资产管理人与资产托管人就本基金签订之《华宇国信·政兴 25
号资产管理计划资产管理协议》及对该协议的任何有效修订和补充
7.招募说明书:指《华宇国信·政兴 25 号资产管理计划招募说明书》，招募说 明书是基金向特定对象非公开募集时对资管计划情况进行说明的法律文献
8.法律法规:指中国现行有效并公布实行的法律，行政法规，司法解释，行政 规章以及其他对基金协议当事人有约束力的决定、决议、告知等
9.中国:就契约之目的，指中华人民共和国，但不涉及香港特别行政区、澳门 特别行政区和台湾地区
10.中国证监会:指中国证券监督管理委员会
11.银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会
12.资管计划协议当事人:指受资管计划协议及托管协议约束，根据资管计划合 同及托管协议享有权利并承担义务的法律主体，涉及资产管理人，资产托管人和资 管计划份额持有人
13.个人投资者:指依法可投资于契约型资管计划的自然人
14.机构投资者:指依法可以投资的，在中华人民共和国境内合法注册登记并存 续或经有关政府部门批准设立并存续的公司法人，事业法人，社会团队或其他组织
15.投资人:指个人投资者，机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或
3
中国证监会允许购买资管的其他投资人的合称
16.资管计划份额持有人或资产委托人:指依资管计划协议和招募说明书合法 取得资管计划份额的投资人
17.资管计划契约生效日:指资管计划募集达成法律规定及资管计划协议规定 的条件，资产管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面 确认的日期
18.资管计划契约终止日:指资管计划协议规定的资管计划协议终止事由出现 后，资管计划财产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
19.存续期:指资管计划协议生效至终止之间的不定期期限
20.认购:指在资管计划募集期间，投资人申请购买资管计划份额的行为
21.申购:指资管计划协议生效后，投资人根据资管计划协议、托管协议和招募 说明书的规定申请购买资管计划份额的行为
22.元:指人民币元
二、资管计划概要及运营
（一）资管计划概要
资管计划名称：华宇国信·政兴 25 号资产管理计划；
资管计划类型：契约型；
投资方向：三都猴场新区市政路网及基础设施建设；
资产管理人：华宇国信投资基金（北京）有限公司；
资产托管人:招商银行
资管计划规模：人民币 3 亿元；
资管计划期限：2 年；
资管计划收益：预期年化投资回报率为 10%—10.5%，按半年度支付约定收益；
资管计划募集方式：向特定对象非公开募集；
募集对象：具有中长期价值投资理念的个人及机构投资者；
投资起点：人民币 100 万元，按 10 万元的整数倍递增。
4
（二）资管计划募集
本资管计划由资产管理人依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国
协议法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金管理人登记和基 金备案办法（试行）》及其他法律、法规及监管机构的相关规定设立。
资管计划类型：契约型 存续期间：2 年
认购时间安排： 募集对象：中华人民共和国境内的合格个人投资者和机构投资者，以及法律法
规或中国证监会允许购买的其他投资人。 资管计划份额面值：资管计划份额面值为人民币 1.00 元，按面值发售。 认购手续：投资人认购本资管计划份额应一方面办理开户手续，开立基金账户，
然后办理资管计划认购手续。 认购费用：资管计划份额认购不收取认购费。
认购的方式及确认：(1)投资者认购采用全额缴款的认购方式；(2)投资者认购 前，需按销售机构规定的方式备足认购款；(3) 资管计划募集期内，投资者可多次
认购资管计划份额，已受理的认购申请不得撤消。
认购的限制：单个投资者对本资管计划的最低认购份额为 100 万份，按 10 万
份的整数倍递增，不设最高认购份额限制。
募集资金的保管：基金募集期间募集的资金存入银行专门账户，在资管计划募
集行为结束前，任何人不得动用。
（三）资管计划运营
1、资管计划成立
本资管计划募集期限结束时，则本资管计划经主管部门批准后成立；否则，本
资管计划不成立。如本资管计划不成立，资产管理人将承担资管计划募集费用，已
募集的资金将在募集期结束后 30 天内退还资管计划认购人。本资管计划成立前，
投资人的认购款项只能存入银行专门账户，不作他用。
5
2、资管计划管理
投资人与华宇国信投资基金（北京）有限公司签订资管计划协议，由华宇国信
作为资产管理人，负责资管计划的投资、运作管理、执行具体事务。
3、资管计划托管
投资人、资产管理人、招商银行股份有限公司三方签署托管协议。由招商银行
作为资产托管人，作为资管计划投资和回笼资金的专户，由招商银行依照托管协议
执行划款和清算，监督资产管理人的投资运作和指令，对资管计划的资金使用进行
监管，以保证精确投资、资金安全和规范使用。
4、资管计划的外部监督
资产管理人聘请专业中介机构进行独立审计、评估、法律征询。
（1）会计师事务所：对投资项目进行严格审计，对资管计划运营进行严格审计；
（2）律师事务所：聘请有信誉并且富有投资/购并经验的律师事务所，尽也许发现
和采用措施规避各种法律风险，以及解决法律纠纷等。
（四）资管计划投资收益
本资管计划为固定收益类资管计划，资管计划按照既定的固定收益回报率区
间，参照投资人的出资金额标准支付投资收益，具体标准如下：
委托财产人民币 100 万元—300 万元（不含）的委托人作为委托人，年化预期收
益率为 10%-10.5%；
预期年化收益率仅作为投资者的参考，不作为实际收益分派的依据，实际年化
收益率不超过预期年化收益率。
（五）收益分派
资管计划投资收益按资管计划份额持有人实际出资时间计算实际收益，并按半
年度进行收益的分派。
资管计划可供分派利润来源于所投资项目收益。收益分派原则：（1）每一计 划份额享有同等分派权；（2）本资产管理计划收益分派方式为钞票分红；（3）法
律法规或监管机构另有规定的，从其规定。收益分派方案由资产管理人拟定，并由
资产托管人复核后拟定，资产管理人按法律法规和协议约定告知资管计划份额持有
6
人。在收益分派方案公布后，资产管理人依据具体方案的规定就支付的钞票收益向
资产托管人发送划款指令，资产托管人按照资产管理人的指令及时进行钞票收益的
划付。
三、交易结构方案设计及说明
（一）交易结构
黔南州财政局、三都县财政局
黔南州投资有限公司 保证担保
抵、质押
三都国有资本提供土
地、项目建设形成对
财政局应收账款
项
履
行
目
偿
委
还
托
义
务
三都猴场新区市政路
发放资金
网及配套基础设施建
三都国资公司
设项目
发
本 按
息 期
放
贷
收 偿
益 还
款
XX 信托 12 号
通过信托
收益传递
通道放贷
华宇国信-政兴 25 号资管计划
缴
计 获
纳
划 得
认
份 资
购
额 管
款
投资者
（二）交易结构要素
投资方向：三都猴场新区市政路网及基础设施建设；
投资规模：人民币 3 亿元；
投资期限：投资额度内单笔款项投资期限为 2 年；
投资用途：三都猴场新区市政路网及基础设施建设
7
投资方式：债权投资；
投资人：认购资管计划份额的合格投资者
资产管理人：华宇国信投资基金（北京）有限公司
借款人、还款人、用款人：贵州省三都水族自治县国有资本营运有限责任公司
担保人：黔南州投资有限公司
资管计划类型：契约型
（三）交易结构说明
按照上述交易结构图，具体说明各步操作环节如下：
①华宇国信设立资产管理计划，由通过光大兴隆信托贵州三都国资公司放
贷款用于进行三都县猴场新城区市政路网及配套基础设施项目建设，由贵州三都国
资公司作为直接还款人，向资管计划按期支付本息。
华宇国信&贵州三都国资公司：《借款协议》；
②黔南州政府将还本付息资金纳入财政预算
华宇国信&黔南州政府：《黔南布依族苗族自治州人民代表大会常务委员会
印发关于批准州人民政府将三都水族自治县猴场新城区市政路网及配套基础设
施建设项目融资偿还资金纳入州级财政预算的议案的决议的告知》（黔南人常
【2023】51 号）
三都国资公司&三都水族自治县人民政府：《三都水族自治县人民政府关于
恳请帮助我县猴场新城区市政路网及配套基础设施建设项目进行融资的请示
（三府呈【2023】157 号）、
③黔南州投资有限公司为三都国资公司的还款义务提供连带责任保证担保，
同时三都国资公司提供土地、应收账款进行抵（质）押。
华宇国信&黔南州投资有限公司：《担保函》；
华宇国信&：三都国资公司《抵押协议》；
华宇国信&三都国资公司：《质押协议》；
④华宇国信向合格投资者募集资金，成立资管计划；
华宇国信&合格投资者：《集合资产管理计划协议》、《风险声明书》、《集
8
合资产管理计划说明书》；
⑤华宇国信向三都国资公司发放贷款，用于其三都县猴场新城区市政路网及
配套基础设施建设项目建设。
⑥资管计划存续期间，由三都国资公司按照协议约定进行还本付息，若三都
国资公司未能如期履行还款义务，则黔南州投资有限公司提供连带责任保证担保。
○7华宇国信&： 信托公司《信托协议》
（四）增信措施：
1、三都国资公司提供土地抵押
2、黔南州、三都县政府、人大将融资项目还本付息资金确认为政府性存量债
务，列入黔南州财政综合年度预算，黔南州、三都县财政局出具相应《承诺书》，
批准将项目还本付息资金列入同期年度财政预算；
3、黔南州投资有限公司为其提供连带责任保证担保。
（五）投资退出机制
贷款期限届满前七个工作日，三都国资公司将借款本金及利息汇入华宇国信指
定银行账户，华宇国信收回对项目的所有投资本金和利息后，协助办理解除抵（质）
押等相关手续。
四、用款项目概况
（一）项目概述
猴场新城区市政路网总长 27047 米，建设规模 488171 平方米，有桥梁 10 座，
总长 1505 米，建设规模 34020 平方米，总投资 14.1 亿元。随着夏蓉高速公路、贵
广快速铁路建成，余安高速、三都至荔波高等级公路相继规划建设，三都县将成为
西南省区南下出海的重要枢纽之一，交通区位优势日益凸显。
（二）项目立项审批情况
《三都水族自治县发展和改革局关于三都县猴场新城区市政路网及配套基础
设施建设项目立项的告知》（三发改投[2023]493 号）对于该项目给予立项。
9
（三）项目经济效益分析
三都猴场新城区是三都县人民政府响应国家城乡化发展战略的又一举措，按照
黔南州“一圈两翼”发展战略规定，结合三都县的“城乡化带动战略”目的，依托
独特的水族文化风情优势，以县城为中心，加快推动城乡化建设，城市建设一跳出
中心城区局限于老城区的旧格局，拟西拓连片开发的猴场新城区，其中猴场新城区
涉及三合镇猴场村、晨光村和顺河区建设的猴场新城区，早日实现州“一圈两翼”
发展战略目的，使三都县城区不断扩容，规模不断加大。启动猴场新城区开发建设，
加快猴场新城区建设与县城区的同城化进程。不断地提高本地居民生活水平，提高
城乡化水平，把猴场新城区在打导致为一个三都经济发展和环境优美的模范区。
五、拟抵押资产情况
1、土地抵押物清单
权属单位
坐落位置
产 权 性
面积（m2)
评估价值（ 万
编号
质
元）
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
8716.4
3050.74
第 0274
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
10695.4
3743.39
第 0275
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
14059.225
4920.73
第 0273
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
4569.99
1462.39
第 0253
湾滩
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
2036.79
651.77
0028
三郎
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
8083.36
3165.2
第 0035
老虎洞
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
20726.65
10363.33
第 0206
深圳路
三府国用（2023）
国资公司
三都县三合镇
商业
23698.01
11375.04
第 0706
商贸路
后期根据放款金额来进行抵押物的补充
六、借款人、用款人、还款：贵州三都国资公司
（一）基本情况
10
公司名称
贵州省三都水族自治县国有资本营运有限责任公司
住所
三都水族自治县县行政中心负一楼
法定代表人
覃春平
公司类型
有限责任公司（国有独资）
注册资本
30 亿元
股权结构
黔南州国资公司持股比例 100%
营业执照
868
组织机构代
77532785-0
码
税务登记证
850
资产营运、投资、融资、资产重组、收购、出让、置换、租赁、债
转股、招商引资、项目开发和建设、抵押担保、房地产开发、城乡
基础设施、农村新能源开发、水利建设、水土保持基础设施建设和
改造、绿化种植、农田基本建设和改造、土地开发和整理、复垦、
经营范围
土地储备、产权转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
（二）历史沿革
贵州省三都国资公司成立于 2023 年 8 月 1 日，公司注册资本为 3 亿元（经黔诚
验字（2023）182 号），然后经三都县人民政府进行增资，截至 2023 年 10 月 29
日公司注册资本为 23 亿元（经黔诚验字（2023）259 号）。后增资注册资本为 30
亿元。
（三）司业务模式及发展前景
三都国资公司是三都县政府的平台公司，承担着三都县基础设施开发、投融资
业务、资产营运等重任。随着国家西部大开发和西南经济的开发，贵州作为全国经
济相对落后的省份，随着国家经济发展的政策和方针不断地向落后地方倾斜，东部
支援西部，不断缩小东西部经济差距，三都国资公司，抓住这一历史机遇，在区域
11
地方经济发展，在三都县政府的领导下，作为区域经济的龙头公司，会在经济起飞
中受益，成为推动地方经济发展的中坚力量，服务于本地，受益于本地的发展，该
公司的明天会越来越美好。
（四）财务状况
2023 年 10 月 31 日财务报表显示三都国资公司总资产为 34.7 亿元，负债为 3.8
亿元，所有者权益 30.8 亿元。
资产负债表
单位：元
项目
2023-10-31
2023-12-31
2023-12-31
2023-12-31
流动资产合计
445,846,334.06
331,342,712.59
317,894,185.79
80,411,618.03
固定资产合计
3,008,423,737.11
2,216,679,144.85
2,217,015,421.01
208,264,868.76
资产总计
3,465,760,071.17
2,577,070,857.44
2,563,458,606.80
2,563,458,606.80
流动负债合计
182,150,971.00
173,523,447.55
155,740,422.09
51,053,795.90
长期负债合计
199,214,750.73
90,564,597.03
92,690,146.98
9,422,130.63
负债合计
381,365,721.73
264,088,044.58
248,430,569.07
60,475,926.53
所有者权益总计
3,084,394,349.44
2,312,982,812.86
2,315,028,037.73
228,600,560.26
负债和所有者权益
3,465,760,071.17
2,577,070,857.44
2,563,458,606.80
289,076,486.79
总计
资产负债率
10.98%
11.41%
9.69%
2.36%
2023 年-2023 年及 21015 年 10 月公司资产总计分别为 2.89 亿元、25.63 亿元、25.58
亿元、34.66 亿元。其中流动资产分别为 0.8 亿元、3.17 亿元、3.30 亿元、4.46
亿元，流动资产的总数在逐渐变大。非流动资产为 2.08 亿元、22.17 亿元、22.16
亿元、30.08 亿元。
所有者权益分别为 2.28 亿元、23.15 亿元、23.13 亿元、30.84 亿元
利润表
12
单位：元
项目
2023-10-31
2023-12-31
2023-12-31
2023-12-31
一、主营业务收入
902,954.11
1,691,747.92
2,438,684.20
1678393.56
减：主营业务成本
25000.00
主营业务税金及附
152,106.09
187,432.49
135,509.17
109425.42
加
二、主营业务利润
750,848.02
1,504,315.43
2,303,175.03
1543968.14
加其他业务利润
-1,290.00
-1,373.50
-91,537.00
-268860.13
减：营业费用
管理费用
2,610,070.60
2,452,451.35
2,153,158.25
1340423.49
财务费用
197,527.82
851,388.67
-237,139.70
-16012.30
三、营业利润
-2,058,040.40
-1,800,898.0
295,619.48
-49303.18
加：投资收益
补贴收入
9971.20
营业外收入
1,563.98
17,480.00
20,490.40
76174.97
减:营业外支出
363,587.00
261,806.78
128,470.79
26980.00
四、利润总额
-2,420,063.42
-2,045,224.8
187,639.09
9862.99
减：所得税
五、净利润
-2,420,063.42
-2,045,224.8
187,639.09
9862.99
公司 2023 年-2023 年 10 月 31 日公司主营业务收入分别
展开阅读全文
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490 
