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金融市场版章后习题答案（东财）

以下内容为配套教材参考答案
均出自“东北财经大学出版社”
高职类

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第1章
基本训练
1.1 判断题
1) 错 2) 错 3) 错 4) 错 5) 对
1.2 选择题
1) A、B 2) D、F 3) A、B、C、D、E 4) B
1.3 简答题（要点）
1）（1）金融市场是一个由众多要素构成的有机整体。一般来说，一个完整的金融市场包括以下几个方面：市场主体、市场客体、市场媒体、市场价格。
（2）金融市场的组成要素之间是相互联系、密不可分的，四者共同构成了一个完整的金融市场体系。
2）（1）金融市场是一个以货币资金为交易对象的市场；（2）金融市场是一个抽象的市场；（3）金融市场是一个以信用为基础对资金的使用权和所有权进行暂时分离和有偿让渡的市场。
3）（1）活动领域不同；（2）使用的币种不同；（3）所受法律、法规不同；（4）交易的自由程度不同。
技能训练
分析提示：题目给出的金融市场累计成交规模包括同业拆借市场、债券市场、黄金市场、股票市场和期货市场的总量。儿这里只分析了债券市场的运行情况，请上网查找资料，模拟债券市场的分析方法，分析股票市场和黄金市场的融资情况。
综合训练
分析提示：利用网络查找资料，从市场互联网金融机构、交易方式和产品等方面分析我国互联网金融的发展情况。

第2章
基本训练
2．1 判断题
1)错 2)对 3)错 4)错 5)对 6)错 7)对 8)对 9)对
2．2 选择题
1) A、D、 2)A、 3）B、 4)D、 5）A、B、C、D、 6) C
2．3 简答题
1)（1）融资期限较短（2）市场准入条件严格（3）信用拆借（4）交易效率高（5）利率由交易双方议定
2)（1）本票（2）支票（3）承兑汇票（4）同业债券（5）转贴现（6）资金拆借
3）（1）中央银行经营的实时总额结算系统（2）私人金融机构经营的净额结算系统（3）瑞士银行同业清算体系(the Swiss Inter—bank Clearing system)
4）当前我国参加同业拆借的对象涵盖了所有银行类金融机构和绝大部分非银行金融机构，共计16类，如政策性银行、中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行、城市信用合作社、农村信用合作社县级联合社、企业集团财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、保险公司、保险资产管理公司、中资商业银行（不包括城市商业银行、农村商业银行和农村合作银行）授权的一级分支机构、外国银行分行及中国人民银行确定的其他机构。

技能训练
一）同业拆借的运作程序的描述和拆借利息的计算。
（1）交易流程参照图2-1；
（2）货币市场其他金融工具的收益率水平、当日公开的CHIBOR、拆借期限、A银行的资信程度等因素。
（3）不能。因为同业拆借来源于银行的超额准备金或闲置资金，必须坚持短期使用的原则。
（4）拆借利息=5 000 000×8%×6/360=6666.87（元）
二）熟悉同业拆借交易规则
1）报价咨询
2）填制银行间信用拆借拆出成交单
银行间信用拆借拆出成交通知单
成交日期：2016年12月20日 成交编号：I200510200006 交易员：
拆出方
B 银行
拆入方
A银行
拆出金额（万元）
8000万元
成交利率（%）
1.88%
拆借期限（天）
7天
手续费（元）

起息日
2016年12月20日
收款日
2016年12月27日
应收利息（元）
2.9244万元
到期收款金额（元）
8002.9244万元
拆出方户名
B银行
拆出方开户行
0303049940
拆出方账号
20394857
拆入方户名
A 银行
拆入方开户行
689870
拆入方账号

成交序号：I0009 复核员复核意见：
3）核实拆借成交单中的各要素，签署复核意见。
综合训练
案例分析提示：
根据资料1：
（1）SHIBOR创下历史新高的根本原因是是,部分中小银行更多依赖银行间市 场借入短期同业资金,借短贷长,期限错配,存在巨大的流动性风险,而银行的流动性风险管理能力却没有相应提升。
（2）SHIBOR创下历史新高短期内会使理财产品的预期收益率升高。
（3）此次SHIBOR创下历史新高,提醒银行必须注意提升流动性风险管理能力。
根据资料2：
（4）此次银行间同业拆借利率再次呈现集体上行走势的原因是季节性资金紧张所致。
（5）通过央行“收短放长”等操作，在推动金融去杠杆的同时，尽量呵护实体经济的流动性。因此对实体经济整体冲击不是很大。
根据资料1和资料2：
（6）同样是同业拆借市场利率上扬至显著高位，两次情况不同之处体现在以下方面：一是造成同业拆借利率上扬的原因不同；二是因为原因不同所以央行采取的态度也不同。

第3章
基本训练
3．1 判断题
1)错 2)错 3)对 4)错 5）对 6）错 7）对 8）错 9）对 10）对
3．2 选择题
1) B、 2)B、 3)A、D、 4)A、B、C、 5）C、D 6）D
7)D 8)D 9）A 10）D
3．3 简答题
1) （1）完全性。（2）无因性。（3）要式性。（4）文义性。（5）流通性。
2) (1)按规定利率所支付的利息。(2)承销费。(3)签证费。(4)保证费。(5)评级费。
3）贴现与再贴现的区别是：①对象不同。②目的不同。③承办者性质不同。④环节不同。
转贴现和再贴现的区别为：①资金来源不同。②目的不同。③条件不同。④贴息率的高低不同。
4）①通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；②大额存单按标准单位发行，面额较大；③发行者多是大银行；④期限多在1年以内。
5）银行承兑汇票必须记载下列事项：①表明“银行承兑汇票”的字样；②无条件支付的承诺；③确定的金额；④付款人名称；⑤收款人名称；⑥出票日期；⑦出票人签章。
6）申请办理银行承兑汇票，出票人必须具备下列条件：（1）在承兑行开立存款账户的法人及其他组织；（2）与承兑行具有真实的委托付款关系；（3）资信状况良好，具有支付汇票金额的可靠资金来源。
7）贴现业务的操作流程：（1）贴现申请人提出申请并提供相关资料；（2）银行进行票据审验，办理查询查复手续；（3）银行对申请人提交资料进行审查；（4）银行进行贴现审批；（5）银行与申请人签订贴现协议；（6）银行放款；（7）票据贴现后的管理
8）关于大额存单，央行主要从如下方面做出了规定：（1）对大额存单性质的规定；(2)对大额存单发行人的规定；(3)对大额存单投资人的规定；(4)对大额存单发行方式的规定；（5）对大额存单发行期限的规定；(6)对大额存单认购起点的规定；(7)对大额存单利率确定方式的规定；(8)对大额存单计息方式的规定；(9)对大额存单流动性的规定；(10)对大额存单是否可以作为质押品的规定。
技能训练
技能训练一

银行承兑汇票
出票日期 贰零壹陆年壹拾壹月 零叁日 汇票号码 A09382372
（大写） 第 号
付款人
全称
江苏泰岳贸易公司
收款人
全称
杭州市为民贸易公司
帐号

帐号

开户银行
工行南京市玄武办事处
行号

开户银行
农行杭州市虎跑分理处
行号

出票金额

人民币壹佰伍拾万元整
（大写）

千
百
十
万
千
百
十
元
角
分

1
5
0
0
0
0
0
0
0
汇票
到期日
贰零壹柒年贰月 零叁日
本汇票已经承兑，到期日由本行付款。

工行南京市玄武办事处
承兑行签章
承兑日期2016年11月3日
承兑协议编号

本汇票请你行承兑到期无条件付款

江苏泰岳贸易公司
出票人签章
2016年11月3日
科目（借）
对方科目（贷）
转帐年 月 日
复核 记帐

技能训练二
1、
（1）甲公司向A银行要求支付票款；
（2）贴现利息=1 000 000×90/360×10.2%=25 500元
实付贴现额=1 000 000-25 500=974 500（元）
（3）贴现利息=1 000 000×70/360×9.8%=19 056元
实付贴现额=1 000 000-19056=980944（元）
（4）贴现利息=1 000 000×40/360×8%=8 889（元）
实付贴现额=1000 000-8 889=991 111（元）
2、
银行承兑汇票查询（复）书
（兰州银行陇茂支行）行：
你行 贰零壹陆年玖月 壹拾柒日承兑的号码为 的银行承兑汇票，票面主要记载事项为：
出票日期
2016年9月17日
汇票到期日
2017年3月17日
出票人全称
兰州家乐美商贸有限公司
收款人全称
烟台亨冠商贸发展有限公司
付款行全称
兰州银行陇茂支行
汇票金额
贰佰贰拾万元整
以上记载事项是否真实，请见此查询后，速查复。

查询行签章： 工商银行广西分行营业部辖属新城支行
经办人签章：

查询日期：2016年11月11日
• 查询汇票记载事项与我行承兑的内容一致
• 与我行承兑的汇票所不符的记载事项：

• 其他：

查复行签章：兰州银行陇茂支行

经办人签章：

查复日期2016年11月11日

综合训练
案例分析提示：
银行承兑汇票操作实务中的风险环节及防范要点：
（1）必须具有真实的交易关系或债权债务关系，才能使用银行承兑汇票。银行承兑汇票的法定记载要素：①表明“银行承兑汇票”的字样、无条件支付的委托；②确定的金额、付款人、收款人的名称；③出票的日期；④出票人的签章；缺少其中之一的，票据无效。出票人必须具备：①是在承兑银行开立存款账户的法人以及其他组织；②与承兑银行具有真实的委托付款关系，③资信状况良好，具有支付汇票金额的可靠资金来源。
（2）出票人或持票人向银行提示承兑时，银行的信贷部门负责按照有关规定和审批程序，对出票人的资格、资信、购销合同和汇票记载的内容进行认真的审查。符合规定和承兑条件的，与出票人签订承兑协议。承兑人必须在票据上书面签字，即在汇票正面记载“承兑”字样，如果付款人口头上或以票据外的非书面形式表示承兑，则不发生承兑的效力。
（3）填写银行承兑协议和银行承兑汇票

第4章
基本训练
4.1 判断题
1) 错 2) 错 3) 错 4)对 5)错
4.2 选择题
1) A、B、C 2) A 3) C 4) B 5）A、B
4.3 简答题
1) （1）股票是一种有价证券。（2）股票是一种要式证券。（3）股票是一种证权证券。（4）股票是一种资本证券。（5）股票是一种综合权利证券。
2) （1）股份公司的盈利水平。（2）股份公司的经营政策。（3）股息发放策略。

技能训练
1) 例如，2017年6月30日，利用同花顺证券行情软件输入600019，进入宝钢股份界面，点击“个股资料”，查到该股2016年12月31日每股收益为0.55元。假如，市场平均市盈率为20倍，市场利率即银行一年期利率，为1.75%。则：该公司如果发行股票，发行价格=0.55×20=11（元）；该股票的理论价值=0.55÷1.75%=31.43（元）；在宝钢股份分时走势界面查到该股实际市场价格为6.71元，可见其比理论价值低。
2) 仍然是宝钢股份，在武钢股份界面点击“个股资料”，查到该股2016年12月31日每股净资产为7.37元。
3）以当前一年期银行利率为市场利率1.75%，可以购买的股票的最大市盈率=1÷1.75%≈57（倍）
4）股票交易操作按步骤操作就可以。盈亏计算公式为：
盈亏= （卖出价-买入价）×交易数量-（买入价+卖出价）×交易数量×（印花税率+佣金率）
综合训练
案例分析提示：
（1） 股票市场可能给股民带来极大的风险；
（2） 本案的风险主要是违法违规操作导致的；
（3） 我国的股票市场应该加强哪些方面的工作，以避免内幕交易。
第5章
基本训练
4．1 判断题
1）错 2）对 3）错 4）对 5）错
4．2 选择题
1）A、B、C 2）B 3）A
4．3 简答题
1）相同点：（1）都是一种筹资手段；（2）都是投资对象；（3）都是虚拟资本；（3）都具有流动性。
区别：（1）两者权利不同；（2）两者筹资目的与偿还期限不同；（3）两者投资的风险大小不同；（4）两者收益不同。
2）(1)债券期限的长短；(2)债券发行的价格；(3)金融市场上的利率水平；(4)债券计息的形式；(5)债券利息的支付频率；(6)债券的信用级别。
技能训练
1）贴现率（年）=（100-99）÷（100×3÷12）×100%=4%
到期收益率（年）=（100-99）÷（99×3÷12）=4.04%
当时的同期银行存款利率（年）1.98%，再缴纳20%的所得税，还剩1.58%，则投资该国债比同期存银行的收益率高2.46%。
2）实际收益率=（债券卖出价-债券买入价）/持有年度数×债券买入价×100％。
3）模拟设计国债的招标式发行，按步骤做就可以了。
综合训练
案例分析提示:
通过综合分析该债券的安全性、收益性、流动性和偿还性，判断是否要投资。
第6章
基本训练
4.1 判断题
1) 对 2) 对 3) 错 4) 错 5) 错
4.2 选择题
1) B 2) B 3) C 4)A、B、C
4.3 简答题
1) （1）集合投资；（2）专家经营；（3）组合投资；（4）安全性较高；（5）流动性较高；（6）交易费用较低。
2) （1）基金市场的活跃程度；（2）证券市场整体行情；（3）银行存款利率；（4）市场上主力的炒作和投资者认识上的错误。
技能训练
1) 利用网络或证券行情分析系统软件，输入一只上市基金的代码，找到资产负债表，查到其所有者权益总额和股本总额，把两者相除，即得该基金单位净值。
2) 申购价格=单位基金净值×（1+申购费率）=1.2×(1+1％)=1.212元
申购单位数=申购金额／申购价格=200 000/1.212=165016单位
赎回价格=单位基金净值×（1-赎回费率）=1.2×(1-0.5％)=1.14元
赎回金额=赎回单位数×赎回价格=200 000×1.14=228 000单位
综合训练
案例分析提示：
（1） 基金投资收益的计算
（2） 基金投资的优势分析
第7章
基本训练
4.1 判断题
1) 对 2) 对 3) 对 4) 错 5)对
4.2 选择题
1)B 2) A、B 3) A、C 4) A、B、C、D
4.3 简答题
1) （1）经济周期与证券市场的关系；（2）通货膨胀与通货紧缩；（3）利率变动；（4）汇率变动；（5）政治因素；（6）国家政策；（7）国家法律法
2) （1）证券投资的基本分析主要是分析宏观经济形势、证券发行人所属行业状况和发行人自身状况；（2）证券投资的技术分析主要是运用一些指标和图形分析证券市场的价格走势。
技能训练
1） 利用网络或证券行情分析系统软件，输入股票代码，找到一家上市公司的财务报表，查找或计算其各项财务指标，参考当时该公司股票的市场价格，分析是否要投资该股票。
2）K线图的验证按照指导步骤操作就可以。
3）找到一只股票的K线图，分析其当前特点，并根据当前特点预测股票价格走势。
综合训练
案例分析提示：
（1） 哪些因素导致我国股市短时间暴跌？
（2） 什么政策可以避免股市非理想下跌？
第8章

基本训练
8.1 判断题
1) 错 2) 错 3) 错 4) 错 5) 对
8.2 选择题
1)B 2) A、B、D 3) D 4)、 C 5）A、D
8.3 简答题
1) 实际上,即使在有固定场所的外汇市场中,许多交易也是通过各种通讯工具进行的,可以随时向世界各地通报市场行情,并随时承接来自世界各地的交易。随着交易日益电子化和网络化,有形外汇市场的业务量逐渐减少,取而代之的是通过计算机网络来进行外汇的报价、询价、买入、卖出、交割、清算,所以说现在的外汇市场是一个包含了无数外汇经营机构的计算机网络系统，已成为交易者之间进行外汇交易的一个普及全世界的电讯网络。
2) 目前,在国际市场上比较常见的黄金投资工具,主要有以下9种:1.标金；2.金币；3.黄金账户；4.纸黄金；5.金饰品；6黄金股票和磐泥黄金股票；7.黄金基金；8.黄金理财账户；9.黄金期货与期权。
技能训练
1) (1)1.6700×62500=104 375美元
(2) 1.6600×62500=103 750美元
(3) 104375－103750=625美元
(4) 与银行签订卖出英镑的3个月远期合约,主要内容包括：币种—英镑；金额—62500；汇率—1.6684；交割期限—3个月，则可将兑换金额提前锁定为1.6684×62500=104 275美元。
2) (1)此公司借入货币的币种与其收入的币种不同，因此存在汇兑风险，如果不采取相应的避险措施，公司就会面临欧元升值的风险，在归还借款时需付出更多的美元。
(2)解决办法：可有几种，此处仅使用一种：即远期外汇买卖。为避免欧元升值的汇率风险，公司可以采用购买远期欧元的方式，将汇率风险锁住。提示：在使用远期外汇交易方式避险时，公司必须清楚地认识此种交易方式的利弊，同时能够接受银行的报价。
3)略
综合训练
案例一：
1) 不做掉期交易的情况：目前收到的500万美元货款按照即期汇率兑换成日元为：500*110.20=55100（万）日元；三个月后用日元购买500万美元，按照当时的即期汇率需用日元500*114.40=57200（万）日元；
做掉期交易的情况：即期卖出美元的同时买入三个月的美元期汇，到期需用日元：500*112.80=56400（万）日元；
所以做掉期交易可节约换汇成本57200-56400=800（万）日元
2) 对于有资金时间缺口的企业来说，利用掉期交易轧平资金缺口是一种有效的避险方法。
案例二：
1）12月6日加元兑美元的现汇汇率为：1加元=0.6532（1/1.5310）美元＞0.5880美元（协定汇价），如果A公司履约需支付0.5880*100万=588000美元，加上1000美元期权费，总成本为589000美元；如果A公司以12月6日的现汇价格支付则为0.6532*100万=653200美元＞589000美元，所以A公司选择执行合同。
2）从上面的分析可知，如果不做外汇期权，A公司将按12月6日的即期汇率购买加元，要支付653200美元，远远大于执行合约所需支付的美元数，即使加上期权费，执行合约该进口商也是有利可图的
第9章
基本训练
4.1 判断题
1) 对 2) 对 3)对 4）对 5）对
4.2 选择题
1) C 2) B 3) A 4) A、C 5）A
4.3 简答题
1) （1）交易数量和单位条款；（2）交割地点条款；（3）交割期条款；（4）最小价位变动条款；（5）每日价格最大波动幅度限制条款；（6）最后交易日条款。
2) 期货合约的所有标准化条款加以下三个要素：（1）权利金；（2）执行价格；（3）合约到期日。
技能训练
1）模拟设计期货合约：模拟书上的期货和约样本设计就可以了。
2）每份合约盈利（）20点（每点0.0001美元，按标准合约约定，即10万×0.0001=10美元），总盈利10（美元）×2（手）×20（点）=400美元。
综合训练
案例分析提示：
（1）从此案例中可以看出期货交易有哪些风险？哪种风险可能带来的损失最大？
（2）都谁该为巴林银行的倒闭负责？
（3）你认为导致巴林银行倒闭的最根本原因是什么？
第10章
基本训练
10.1 判断题
1) 错 2) 错 3) 对 4) 错 5) 对
10.2 选择题
1) A、B、C 2) A 3) A、B、C、D、E 4) C 5）C 6）C
10.3 简答题（要点）
1）（1）依法监管原则；（2）监管主体独立原则；（3）稳健运行与风险预防原则；（4）内控和外控相结合原则；（5）母国和东道国共同监管原则
2）（1）市场准入监管 （2）资本充足率监管 （3）流动性监管
（4）业务范围监管 （5）贷款风险控制 （6）市场退出监管

技能训练
提示：1、全班学生分成正、反两方；
2、利用网络查找对辩论有用的资料，写出分析提纲；
3、课堂辩论。
综合训练：
案例分析提示：
1）将金融风险理论与金融信息不对称理论运用到本案例的分析中。
2）监管的意义在于市场的安全、稳健运营，保护投资者的利益。
根据此案例可展开深入的讨论。