跨国企业集团跨境资金调动如何做到随需而动.pdf

公司CCOMPANIES跨国企业集团跨境资金调动如何做到随需而动O文/刘超随着经济全球化时代的到来，跨国企业集团的跨境资金调动业务得到了广泛使用。尤其是一些从事外商投资工作的企业，其更需要结合自身的业务诉求，通过现有的跨境资金调动渠道，整合全球资金资源，在降低和控制企业融资成本的基础上，降低自身的运营风险，既提高资金管理水平，也提升企业的综合竞争力。就内容而言，跨国企业集团的跨境资金调动主要包括两种类型，即将境外的资金调入境内和将境内的资金调入境外，主要调动渠道包括借入人民币、利润分配、外币外债、注资以及跨境人民币资金的集中运营、境外人民币放宽等。跨境人民币的境外放款关于简化跨境人民币业务流程和完善有关政策的通知（中国人民银行发布）中明确指出，外商投资企业可以借助人民币境外放款，借助合同对放款金额、归还期限以及房款的利率进行约定，完成境内银行直接向境外母公司或者关24中国商界BusinessChina2023联公司放款一这样一种操作。如此可以实现境内资金向境外的安全流动、有序流转，相关规定包括这样几部分内容：境内放款人的准入要求根据关于简化跨境人民币业务流程和完善有关政策的通知的内容要求，境内放款人需要具备如下条件和要求：企业的借款卡没有任何不良记录；注册资金已经按照金额及时到位；放款对象必须是依法注册成立且位于境内的非金融机构；放款人在最近一期的财务审计报告当中的所有者权益必须为正。境内企业如果本身就沉淀了大量的资金，那么就可以通过境外人民币放款渠道，及时将这些资金通过放款的方式汇出，也可以借助境外的企业完成放款，如此就可以将境外的资金直接调入境内。这样不仅提高了境外投资企业和境外母公司之间联系的便捷程度，也可以间接提升其他关联公司之间资金调度的灵活性。境外借款人的准入要求关于简化跨境人民币业务流程和完善有关政策的通知显示，境外放款人有如下要求：一方面，如果企业采取的是境外直接放款的操作，那么境外放款人的身份不会被约束和限制；另一方面，倘若企业采用的是资金池的方式向境外放款，那么作为借款人必须是放款人的境外子公司或者母公司，抑或其他关联公司。具体要求包括：通过人民币境外款专用账户进行跨境收付结算，放款资金来源于放款人的合法所得；至于放款的期限、金额以及操作利率，都需要借入和借出的双方严格按照现行的商业原则和规定，通过共同协商的方式，在合理的范围内达成相应的放款目的。对跨境人民币进行集中运营受到以往政策以及要求影响，一些跨国企业集团习惯于在境内和境外分别设置资金池，且境外的资金不可以随意进行调动，伴随国际金融及经济局势的风云变幻，人民币全球化时代已经到来，广大跨国企业集团可以在人民币集中运营管理的基础上，采取合理有序的方式调动资金，并提高这类资金的使用效率，使其产生更大的效益。而且根据关于简化跨境人民币业务流程和完善有关政策的通知，跨国企业集团可以直接开展跨境人民币资金集中运营等基本业务。资金集中管理的基本条件对于跨国企业集团的资金集中运营管理工作而言，其间成员的相关准入条件包括这样几个主要方面：首先，境外成员企业的经营必须超过三年，适用于在我国香港、澳门以及台湾地区成立的企业；其次，其必须是母公司或者主体控股达到5 1%的企业或者共同持股超过2 0%的企业，抑或持股不超过2 0%，但是依然保持最大股东优势和地位的企业；再次，跨国企业集团由境内外的母公司、子公司以及其他的成员共同构成；第四，境内成员企业上一年度的营业额不能低于5 0 亿元人民币，境外成员企业上一年度的营业收入额不能低于10亿元人民币；最后，境内成员企业需要经过三年以上的经营，而且其不能从属于房地产行业，不可以归属地方融资平台，更不可以被列入进出口贸易人民币结算的重点监督企业对象。规定人民币资金池的额度跨境人民币资金的集中运营必须对人民币资金池的额度进行管理和规定，具体包括这样几个关键点：首先，跨境人民币资金净流出额暂时没有受到限制；其次，我国人民银行对跨国企业集团的双向跨境人民币资金池业务，就其资金上限进行了严格的管理和规定；最后，对于境内成员企业位于政策试点区域当中并且已经从境外借入人民币资金的，则可以通过借款金额直接对净流入额的上限实施相应的费用抵扣。设置资金池并对资金的用途进行严格规定跨国企业集团实施跨境人民币的集中管理和运营，也需要对资金的使用方向做出明确的规定。首先，企业需要在银行内部申请能够专门用于人民币资金池的存储账户，而且账户内的资金利率需要按照单位的基本存款利率进行操作；其次，账户内部的资金不可以用于投资金融衍生品、有价证券、房产，更不能向非成员企业发放委托借款；再次，原则上跨国企业集团在境内只可以设置一个双向的人民币资金池，而且如果想要启动相关业务，必须是拥有独立法人资格的企25公司COMPANIES业，并且其必须拥有与实际经营业务完全一致的投资方向；最后，跨国企业集团所实施的资金池业务可以及时将内部成员的资金完全存入到资金池的专用账户当中，虽然如此操作会促使资金在使用过程中较为方便，但是因为前期的准入门槛比较高，实际能够充分借助资金调拨渠道开展工作的跨国企业集团数量并不多，对于广大外商投资企业而言，其可以借助现阶段已有的跨境资金调动渠道，在降低融资成本的同时，也减少企业所面临的经营管理风险，推动跨国企业集团的业务发展和经营管理。借人人民币、外币外债根据相关要求和规定，凡是在我国境内符合要求的外商投资企业，都可以向境外的关联公司、母公司借入人民币外债，并且有如下规定作为辅助性的要求：外商投资企业借入外债额的条件及相关规定当跨国企业集团借入人民币或者外币外债时，如果是从外商投资企业借入资金，自然需要对借入资金的具体情况作出规定：首先，外商投资企业的外债必须足额计入到风险资产当中，其总额需要在企业净资产总额的十倍之内；其次，外商投资性企业外债的具体借款额和企业本身的注册资金有着一定的关联性，如果企业的注册资本超过3 0 0 0 万美元，那么短期和中长期外债之和就不可以超出企业注册资本的四倍，如果此时企业的注册资本已经达到甚至超出了1 亿美元，那么二者之和不可以超过已经交付的注册资本的六倍；最后，外商投资企业所借用的长短期外债不可以超出商务主管部门所批复的投资总额和注册资本之间的差额。而且股东方在第一次借用外债前，必须要完成第一期注册资本的交付，并且需要判断应当缴付的资本是否符合出自合同以及企业章程的要求。借入外债的期限以及利率的规定当跨国企业集团借入人民币或者外币外债时，还需要对外债的具体借入时间以及借入利率进行规定，主要内容包括：首先，外债利率需要借助借贷双方，严格按照商业原则在合理的范围内自行商椎；其次，外债的期限需要由借贷双方共同确定，结合合同的内容和要求，可以适当延期或者提前结束；再次，在订立具体的借款合同时，外债期限需要尽可能延长，并且还需要增加延期或者提前还款的内容说明，便于灵活处理和规划资金；最后，因为境外企业放款所产生的利息收入为境内企业所得的情况下，利息收入所产生的税费属于现行的企业征税范围，所以在前期确定借款利率时，还需要考虑到企业整体的税负水平。人民币及外币外债的内容比较外商投资必须结合企业的实际情况，适当选择外债种类。目前，境外融资成本明显低于境内融资，但是前者的环境条件也确实优于后者，在境内进行借款，很有可能会受到一定的约束。如果是人民币外债，那么用款就会相对方便一些，并且并不会出现汇率变动等所致的风险，但是人民币外债的局限性在于，即便还款也不可能快速恢复外债的可用范围。外币外债在进行具体的用款以及还款的过程中，如果需要进行购汇或者结汇，必然会产生汇兑方面的损失，也就会存在对利率变化等一系列不稳定因素。规定跨国企业集团外债用途当跨国企业集团借入人民币或者外币外债时，必须对借入资金的具体使用方向做出明确的规定。首先，对于非投资类的外商投资企业，不可以在境内进行二次投资；其次，借入的外债虽然可以进行结汇，但如果是短期的外债只可以用作流动资金，不可以用于中长期借款；最后，外债专户的资金可以在企业经营范围内使用，但是不能用于金融理财或者其他投资项目。总而言之，跨国企业集团的跨境资金调动渠道选择和应用方向十分复杂，需要结合我国相关政策以及要求来实施。更重要的是，由于政策和方针会存在一定的动态性，相关从业者必须加强对制度和要求的跟踪学习，确保所掌握的信息和内容具备足够的先进性。作者单位：中铁十四局集团有限公司海外工程分公司26