供应链金融在小微企业融资中的应用研究_杨庭珠.pdf

全国流通经济181金融在线供应链金融在小微企业融资中的应用研究杨庭珠（南平市荣华山工业园区开发建设有限公司，福建 南平 353405）一、引言小微企业作为市场上数量最多的企业，在我国经济发展中的影响力不可小觑，无论在国民经济贡献上还是在解决人口就业方面，小微企业都在其中充当着重要的促进作用。近十年，我国中小微企业正在快速增长。根据市场监管总局数据统计了解，截至 2021 年底全国登记在册的小微企业达 4034 万户，占企业总数量的 83.3%。在此背景下，我国小微企业所创最终产品和服务价值相当于国内生产总值 GDP 总量的 60%，贡献了全国 50%以上的税收，完成了 65%以上的专利发明以及 80%以上的新产品开发工作1。根据国家工商总局全国小型微型企业发展报告，小微企业解决了我国 1.5 亿人口的就业问题，成为吸纳社会就业人口的最大渠道。综上可知，我国小微企业即为国民经济和社会发展的稳固基石，在扩大就业、增加收入、改善民生、促进稳定等方面发挥着不可估量的关键作用2。然而，小微企业在发展之中始终存在资金不足、融资困难的现实问题，一方面是与贷款银行“嫌贫爱富”存在直接性关系，另一方面也与小微企业自身脱不了干系。比如小微企业规模太小、粗放化管理以及财务报表不规范等问题导致其自身经营不善、经济效益不高，从而难以提供较大价值的抵押资产。因此，小微企业想要获得健康可持续性发展，首要必须化解内部资金流通不畅的问题。在瞬息万变的市场经济体制下，我国实体企业的竞争越来越激烈化，原先仅仅是企业相互之间的争夺战，现已上升为产业供应链之间的群像竞争。所以，基于供应链为前提的供应链金融，则是现在小微企业化解困难的一种创新实践。关于供应链金融如何化解小微企业融资的难题，我国也有颁发明确的政策指导文件，站在宏观调控视角阐释了供应链金融的功能与地位。在 2017 年的中共中央第十九次全国代表大会上，习近平总书记强调要不断深化我国金融体制改革，强化金融服务实体经济能力，提高直接融资比例，推进层次化资本市场的健康运营发展；同年，国务院办公厅出台关于积极推进供应链创新与应用的指导意见，其中也指出要积极稳步发展我国供应链金融，推进供应链金融更好地服务于实体经济，有效规避供应链金融风险的产生3。综上种种，不管基于政策宏观角度还是基于社会微观需要，研究供应链金融在小微企业中的应用问题，为小微企业实实在在化解融资贵、融资难的现实困难，为其提供净朗的融资环境，对于我国企业都有着现实的重要意义。二、供应链金融的总体概述1.供应链金融的概念所谓“供应链金融”从银行层面来看即是商业银行信贷业务的一项专业领域，而从企业层面出发就是中小微企业的一条融资通道。它是指银行等金融机构向核心企业提供的融资、结算以及理财等服务，同时向企业对应供应商提供贷款方便，或是向其分销商提供预付款代付及存货融资服务4。简言之，就是银行把核心企业与其相关的上下游企业关联起来所提供的一种灵活性高的融资服务模式。当前我国供应链金融的发展历程并不算长，还不足以到达完全成熟的地步。采用此种创新的金融体系，因为能将单个企业整合成一条从上至下的完整关系链，因此也就使得原来企业与企业之间的独立竞争转变为整条企业链之间的群体竞争，这不仅增强了各企业的相对竞争优势，同时还在很大程度上降低了小微企业的融资成本。众所周知，在一般融资模式下银行等摘要：在我国小微企业融资贵、融资难作为一种普遍现象，如今已经成为这些企业想要进一步做大做强的最大绊脚石，好在供应链金融这种创新融资方式的出现，为众多小微企业的成长与发展提供了一条全新的融资路径，突破了原先以企业固定资产抵押的单一化融资方式，有效拓宽了抵押形式与融资通道。当前，市场供应链金融的全面发展，在很大程度上为小微企业缓解了融资贵、融资难的窘境；与此同时，供应链金融还进一步增强了融资参与主体之间的信息互通与共享能力。本文通过分析供应链金融的产生与发展，探讨基于供应链金融背景下小微企业所存在的风险问题及应对策略。关键词：供应链金融；小微企业；融资；应用中图分类号：F276.3；F832文献识别码：A文章编号：2096-3157（2023）13-0181-04DOI:10.16834/ki.issn1009-5292.2023.13.009全国流通经济182金融在线金融机构只会面向独个企业提供信贷服务，但供应链金融则形成了“1+N”的贷款模式，此处的“1”即为整条供应链上的核心企业，而“N”则是与核心企业有关的上下游企业，而银行面向这一整个链条企业提供完整性的信贷服务。所以，在供应链金融模式下，银行重点考察的还是核心企业的信用状态，继而才会放心为其上下游企业提供全套的融资服务，帮助小微企业提高融资效率。2.供应链金融的特点（1）整体性评估特点整体评估工作是银行等金融机构系统化分析并评价企业所在行业供应链及企业自身是否达到征信条件。在行业分析中要重点考虑宏观大体经济环境、该行业发展前景等，结合分析有需求融资的供应链上下游企业在其中所处地位、竞争实力以及所面临风险等；重点分析核心企业的经营运作情况，以此了解并判断其是否切实具备履行合作义务的能力5。（2）自偿性还款特点供应链金融作为一种基于结构性理论而演变的融资模式，它并非使用授信到期的企业综合现金流，而是在交易发生环节中以产品销售收入的形式来偿还负债6。此种为保障企业经营生产与销售的自偿性融资模式，同时表现出银行等金融机构在获取企业还款时更具及时、稳定和实效性，且还款金额一般不大，相较于传统融资方式而言其风险性更低一些。（3）参与主体多元化特点与传统信贷模式不同，供应链金融在实施过程中所涉供应链内外的行业交易主体众多，比如有第三方监管的存货类融资产品，且会涉及银行信贷机构、信用评估企业、物流监管企业以及供应链上端的核心企业和相关上下游企业等等。3.供应链金融的优势分析（1）供应链金融为各方企业提供了畅通的信号传输条件在供应链金融模式下，银行等金融机构可通过小微企业的支持性资产、经营运作实况等信息了解他们的潜在发展能力，小微企业也可通过信号传输系统显示自身是否可满足供应链金融的准入机制，符合其授信标准和条件。在这条供应链上，企业交易的频繁性与否决定了银行等金融机构是否可获得更为可靠的支持性资产，比如应收账款融资模式。于小微企业而言，其本身企业资金实力就不强，流动资产在资产负债表中的占比较大，同时鉴于其在供应链上的劣势地位，小微企业对资金的需求更为迫切，供应链金融在小微企业融资中的应用则可有效化解这一矛盾问题，帮助小微企业化劣势为优势，借助自身流动资产来提高融资实力，提升在银行贷款中的信用额度，获得贷款资格。（2）核心企业与监管企业可为银行提供更多的放贷信息综上可知，核心企业在融资供应链条上是最有主动权的一方，大量的资金流、物流促使它顺其自然成为产品生产与流通环节中的重要枢纽，掌握着与其他相关企业的诸多重要信息。为稳定生产与销售工作，促使自身利益最大化，核心企业会积极配合银行遴选优质的进货商与分销商，以企业真实交易为依托，利用供应链上的多方交互信息，如来往票据信息、商业信用数据、企业合作频次、整体经营环境、真实财务状况等，促使银行面向有融资需求企业取得较为准确客观的信用评估报告，继而作出正确的融资决策。在供应链上，物流企业作为其中的监管与仓储服务单位，同样可从自身业务发展需求出发实现利润效益的最大化，选择与银行等金融机构建立全面合作关系，而且物流企业大多可实时掌握小微企业的动产动态，可在很大程度上为其提供小微企业的物流信息，如此便可同时满足银行放贷与小微企业融资的相互需求。（3）小微企业不会在供应链中违约而造成重大经济损失出于自身在供应链中的地位考虑，为向合作企业传递自身实力及产品质量信号，从而达到与核心企业建立长久合作关系的目的，小微企业会因资金匮乏而选择找银行贷款，但基于供应链金融产品的性质又决定了小微企业必须承担高违约成本，为提高自身在融资中的征信度、扩大经营发展机会，他们定然不会轻易违约，如此银行也就凭着声誉机制在一定程度上削弱了企业信贷环节中的道德风险7。在此过程中，作为供应链金融最大主体的核心企业同样也十分重视自身企业征信度，不会情愿给合作伙伴中信誉差的企业做融资担保，如此也就降低了银行产生逆向选择的可能性。由此看来，在供应链上各主体之间的相互关系得以有效扩展并随之形成了一条信誉链条，各种信息均得到了更好传递，从而降低了融资链条断裂的可能性。三、供应链金融背景下小微企业融资模式的发展现状1.小微企业的融资制约近些年，网络信息技术的普及、电商行业的迅猛发展以及国家政策的指引，促使全社会形成了一股创业热潮，并就此造就了数以千万计的小微企业。在此形势背景下，这些小微企业一方面，为社会提供了大量的就业机会，在促进社会经济、民生发展方面发挥着日趋显要的作用；另一方面，也为人们提供了多样化的产品与服务，有效拉近了企业与消费者之间的距离，给现代生活带来的更多方便。然而，伴随社会经济的快速发展及各种生产成本的不断提高，小微企业在日常经营运作中也同样存在着迫切的资金需求，而融资贵、融资难的问题已然成为企业发展的最大绊脚石，其重点体现在如下两个方面。（1）抵押物缺乏于小微企业而言，不动产基本是他们唯一可被银行贷款机构所认可的抵押物，且当前很多小微企业都很缺不动产，难以提供足够需求的抵押物，这是他们在融资中最大的一个障碍性问题。全国流通经济183金融在线（2）资金需求波动幅度大在融资过程中所需成本较高，而小微企业通常规模较小、市场竞争能力不足，日常经营运作极易受外界环境、内部经营周期等影响，其资金需求也随之存在较为明显的突发性变化，同时由于其资金需求量一般不大，导致银行兴趣不高、融资复杂性更强，融资成本也相应被提高。2.小微企业采用供应链融资所存在的问题（1）供应链融资在小微企业中的应用不广鉴于供应链融资模式在实操环节中存在较高的要求，如对需求融资企业进行市场定位、信息技术共享应用等均存在严苛标准。所以针对本身经营规模小、产业链不强的小微企业而言存在较高的执行难度，其应用也就并非十分广泛。比如，在面对电商领域中的各种企业在应用上已然较为普遍，然而供应链金融却未能对资源予以有效整合，造成交易的显性成本依旧十分突出化；再如，针对某些劳动力密集型企业，其固定资产不多、权重比例低，与银行所提出的以“资产取胜”原则存在冲突性，也就在很大程度上限制其融资需求，并难以体现出此种融资模式的最大商业价值，所以在这类企业中的应用也不多8。除此以外，很多小微企业都是家族企业经营模式，企业所用资金多数来源于企业法人或其亲朋好友等进行的筹资，而这也必然会让融资存在更多局限性及其更严峻的风险性。站在银行这类金融机构的安全视角考虑，小微企业资产不足、规模不大、业务单一、潜力不够等问题，都会进一步加大放贷的安全性，所以银行也必定会设定一个较高的融资门槛，以此确保自身放贷的安全性，规避某些系统性风险问题，但当前小微企业融资渠道受限、担保不足，这都会影响他们对供应链金融的进一步应用。（2）小微企业供应链融资信息披露不全经上述了解，银行等金融机构必须对融资需求企业进行财务情况、经营现状等的评估，再来决定是否签订融资合作，并确定融资规模、融资利率以及偿还条件等相关事项。然而，鉴于多数小微企业都是家族型经营模式，其自身内部体制并不完善、组织流程也存在缺失。这主要体现在两个方面：第一，内部财务报表、日常经营数据混乱；第二，因其自负盈亏、自由资金运作，也令自身内部信息变得更为闭塞，在市场缺乏透明度与真实性的情况下，这让有意向融资方存在较大的综合评估困境，鉴于信息的不对称造成对方自然会增强防御心理，从而提高审查评估标准9。所以作为小微企业，要想应用供应链金融来彻底突破融资贵、融资难的问题，就必须合理采用大数据、网络技术等来提高自身在社会上的信息披露程度。四、供应链金融在小微企业融资中的应用阻力1.风险管控能力依旧是痛点和难点尽管小微企业可应用供应链金融模式，通过供应链信息共享及依托核心企业的较好信誉度，采取票据融资等方式获得放贷资金，然而其自身在风险管控方面的能力依旧十分薄弱。诚然，小微企业自身的体量都偏小，然而一旦遭遇集中爆发的风险则会传导给这条供应链上的其他企业，继而引发一连串的风险问题；再者，授信方尽管可获取供应链上的各种信息数据而降低时间成本，然而同时也还得对这些信息进行更为严苛的调查评估，以此防备供应链上各参与方产生信用风险，比如虚开票据、虚构数据等作假行为10。在供应链金融模式下，核心企业往往需要担负更大的信誉压力，只要核心企业存在信用风险则必然会对供应链上其他企业造成很大影响；反之，这条链上小微企业如果也存在信用风险，同样会对核心企业构成较大困扰，它们犹如同一根绳上的蚂蚱，出了问题谁也脱不了干系。所以，这就需要授信方、监管方与之共同防范，确保各项经营业务的真实可靠，对供应链上的产品流、资金流和信息流进行实时的跟踪和管控。2.授信方在供应链金融业务的开发上缺乏深广度当前，金融市场对供应链金融业务的开发深广度还稍显欠缺，在业务划分上未清晰化，一般很多部门都会涉及业务环节，在某种程度上会造成业务性重叠，从而导致其效率低下。在业务职能划分不清的情况下，银行等金融机构并不会将过多的精力放在业务层面上，这也就导致供应链金融业务难以得到足够的重视。与此同时，授信方在为企业提供供应链金融业务与服务时，会将更多的焦点放在核心企业身上。就此情况，作为授信方还应主动去粗取精，最大化整合内部资源，构建专门的供应链金融业务部，集中自身的优势和力量快速提高供应链金融服务项目的精准度。此外，应主动结合当前信息时代背景，特别是可借助区块链技术，在确保数据真实、保护数据隐私的情况下，促使供应链上所有信息可更为全面地呈现出来，如此一来小微企业则能以较低成本来证明自身的良好信用度，而授信方也可实现从内部整合到外部对接的全流程优化。3.供应链金融的支持力度还较为欠缺如前所述，我国供应链金融的发展历程并不长，与传统金融模式相比，它还有很多政策上的条文有待完善，在某些业务流程上也较易发生权责不明的问题，亟须依据有利的政策法规予以支撑；与此同时，受制于产业政策、行业形势等诸多因素的影响，供应链金融要想获得良好发展也有待政策加大扶持力度，确保可在发展进程中获得相应必要的引导和保护11。从供应链自身视角分析，市场更应强调产业协同的合作理念，积极拟定有关的融资计划与方案，应用当前企业管理理念、经营经验以及技术手段，大力推进产业的不断创新，主动迎合市场的需求变化，提高自身抗风险能力。从金融机构的内部视角分析，股份银行和地方银行各有其不同侧重点，因而会从不同层面来设计与之关联的供应链金融全国流通经济184金融在线产品和服务，促使供应链上的企业可具备不同选择性，尽可能满足于不同的细分市场需求。在信息时代下，创新的网络金融平台也应主动加入到供应链金融活动中来，在丰富供应链参与主体的基础上，还可形成更多信息技术与金融业务有机结合的典型案例，以此倒逼供应链金融业务实现不断创新，为小微企业带来更多融资的可能性。五、供应链金融背景下小微企业融资模式的合理优化途径1.小微企业要自主提高供应链管理意识和能力尽管供应链金融有效拓宽了小微企业的融资通道，然而供应链金融在小微企业中的应用仍存在很多限制条件。作为小微企业，应充分把握好这一金融创新机制，积极转变原有被动化的融资局势，全面提升认知水平及经营能力，尽最大努力突破融资屏障。伴随我国供应链金融的不断完善化，其在未来金融领域中还会更好地发挥自身优势，所以小微企业还应主动采取积极有效的措施。此外，从小微企业长远视角来看，供应链金融管理可为其自身构建更为清晰明确、长远可控的管理机制，有利于帮助企业补足短板之处，增强与上下游企业之间的交流互动，加快资金与产品的流通速度，合理降低生产经营成本，解决企业长期资金不足的问题，强化其发展的综合竞争实力。2.国家政府要进一步完善供应链金融法律机制作为国家政府，还应针对供应链金融完善其法律机制，为银行等金融单位以及小微企业之间的融资行为提供正确的引导及制度的保障，确保可从多层面出发为小微企业化解融资贵、融资难以及银行缺乏融资安全的双方两难问题，更好地保障供应链金融中各参与主体的切身合法权益。比如，针对供应链金融中所沉淀下来的流动资产，则需强化银行抵押权或是质押权有关的法律机制，为银行提供更多的自主权帮助其更好去平衡融资风险。只有具备更为完善化的制度，才可从实质上更周全去保障各主体的合法权益，促进供应链金融模式的顺利实施，推动我国金融领域得以健康可持续性发展。3.国家政府要面向小微企业供应链金融提供资助国家政府还应大力鼓动小微企业主动改善融资模式，针对应用供应链金融的小微企业给予相应的资助，合理优化资助政策、强化指引，针对不同行业、不同企业以及他们在供应链上的不同位置，给予小微企业不同形式的资助补贴。比如，针对需要国家重点帮扶的高新技术企业，政府则可通过优惠税收、降低贷款利率等方式给予有力支持。4.强化供应链金融业务中物流服务能力物流作为供应链金融业务中的关键环节，也是链上所有企业高效运转的前提保障。所以，有必要进一步强化供应链金融中的物流服务能力，增强物流政策指引，最大限度地发挥第三方物流企业的优势，促使其参与到这一环节之中来，利用物流组织的专业性，更好地促进小微企业资金流、信息流可全面体现其作用，有效减少中间成本、提升企业利润空间、强化其融资条件。六、结语总的来说，在我国社会经济快速发展之下，供应链金融模式具备更为长远的发展前景，通过供应链金融将为小微企业不断进步和发展提供更为可靠的融资支持，反之也为该模式的进一步完善提供了更大的契机。作为一种从供应链产业群整体出发而衍生的小微企业融资方式，供应链金融已然明显要优化传统一对一的融资模式，理应成为供应链所有参与主体的综合融资模式。通过应用供应链金融，为小微企业、银行等金融机构还有物流企业都带来了利好优势，形成多方共赢的一种经济保障局面，不仅有助于化解目前小微企业普遍存在的融资贵、融资难问题，也为他们强化自身市场竞争能力提供了更大的支持力度。参考文献：1 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