医院改制并购的尽职专项调查.docx

医院改制并购尽职调查
-06-20 投资并购风险管理

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序言
医院改制和并购成功需要将市场理念逐步从短期套利转变为长久管理，在这一过程中，专业化并购和投资主体和高水平法律服务中介机构将起到关键作用。律师们能够经过尽职调查有效地降低交易风险，所谓尽职调查，系指律师等专业人士以专业方法调查目标医院过去、现在和可预见未来全部相关事项，用以评定并购方案收益和风险。对于买方而言，因为了解目标医院实际情况对于买方决议是否进行并购至关关键，所以，买方律师起草调查清单必需详尽，以充足了解被购并方企业基础情况，包含法律地位、资金、资信、人员等，确保将并购风险降至最低。对于卖方而言，了解跨国并购方开出清单，对于清理目标医院各类问题，适时进行法律技术处理和包装，最终顺利完成并购含相关键意义。本章将律师在医院改制和并购中作用归纳以下：
律师作用
对方案正当性、有效性及其法律后果提供专业判定、意见和提议
正确把握委托人交易意图，为决议提供法律依据
全方面了解交易双方优势和劣势、机遇和挑战，提供法律意见
尽职调查，核实产权和资产情况，排查潜在法律问题
设计适合交易方案和协议架构，帮助规避法律风险
设计确切协议条款和内容，防范法律风险
协调交易各方见解、利益、冲突，促进达成一致
帮助处理相关争议问题，排除法律障碍
帮助进行政府资源、中介机构及其它社会资源整合
帮助落实交易方案，切实维护委托人正当权益
调查关键内容
（一）目标医院性质
1、适用法律法规及政策要求，包含：
（1）股份转让限制；
（2）对医院董事或其它管理人员资格有没有尤其要求；
（3）地方政府投资优惠政策；
（4）对医院被并购后服务有没有当地化限制或要求，等。
（二）目标医院组织和产权结构现实状况
1、搜集目标医院及其隶属机构组织结构和产权结构或相类似信息（包含全部隶属医院、企业、有限责任企业、合作企业、合资企业或其它直接或间接拥有某种利益组织形式）。方便判定其正当性，尤其考虑并购后适用法律要求。
2、检验目标医院及其隶属机构组织文件（章程）及补充条款。
3、目标医院及其隶属机构规章制度和补充文件。
4、目标医院及其隶属机构历次院长办公会（或董事会和股东会）会议统计。
5、目标医院及其隶属机构股东名单和股权数量（假如有）。
6、目标医院及其隶属机构股权转让统计。
7、目标医院及其隶属机构和相关股东、或第三人签署相关选举、股票处理或收购协议。
8、全部和股东沟通季度、年度或其它定时汇报。
9、目标医院及其隶属机构有资格从事经营业务许可和范围。
10、目标医院及其隶属机构在对应经营范围内经营声誉及纳税证实（假如有）。
11、相关包含全部股东权益反收购方法全部文件（假如有）。
12、（在一定时期内）目标医院及其隶属机构曾作为一方和它方签署相关业务合并、资产处理或收购（不管是否完成）全部协议。
13、相关目标医院被卖方出售全部文件，包含但不限于收购协议、和收购协议相关协议和相关收购、证券方面全部文件（假如有）。
14、问询目标医院人员影响医院经营而没有备忘录（或会议统计）会议内容，以发掘值得深入调查事件。
（三）隶属协议
1、列出目标医院全部隶属机构（包含不上市股权持有些人、目标医院和隶属机构中持有超出5％资本金股权人员）和全部合作企业（或医院）董事和经营管理者名单。
2、全部目标医院和上述1所列单位和人员签署书面协议、备忘录（不管这些文件现在是否生效）。
3、上述2所列举各类文件包含但不限于
（1）相关分担税务责任协议（假如有）；
（2）保障协议；
（3）租赁协议
（4）确保书；
（5）咨询、管理和其它服务协议；
（6）相关设施和功效共享协议；
（7）购置和销售协议；
（8）许可证协议。
（四）授权情况
1、审阅董事会或股东会对企业经营授权程度，并判定授权是否适宜；
2、审阅股东投票授权书、委托书或其它表决授权协议；
3．检验限制股权转让协议，若有此协议，则深入检验其遵照情况。
（五）债务和义务
1、目标医院和隶属机构所欠债务清单。
2、证实借钱、借物等债务性文件和和债权人协商补充性文件或放弃债权文件。
3、全部证券交易文件、信用凭单、抵押文件、信托书、确保书、分期付款购货协议、资金拆借协议、信用证、有条件赔偿义务文件和其它包含到目标医院和隶属机构收购问题、其它目标医院和隶属机构有全部或部分责任等相关文件。
4、包含由目标医院、隶属机构和它们经营管理者、董事、关键股东进行贷款文件。
5、由目标医院或隶属机构签发企业债券和信用证文件。
6、和借款者沟通或给借款者汇报文件，包含全部由目标医院或其隶属机构或独立会计师递交给借款者相关文件。
（六）政府要求
1、相关政府部门签发给目标医院和其隶属机构各类许可证实复印件。
2、全部递交给政府管理机构沟通汇报和文件复印件。
3、相关目标医院和其隶属机构违反政府法规而收到汇报、通知、函等相关文件，包含但不限于：反不正当竞争、贸易政策、环境保护、安全卫生等要求。
（七）税务（假如有）
1、目标医院税务顾问（包含责任人）姓名、地址、联络方法。
2、全部由目标医院制作或相关目标医院及其隶属机构相关税收返还文件，最新税务当局审计汇报和税务代理机构审查汇报和其它相关函件。
3、相关包含税务事项和税务当局争议情况最终止论或相关材料。
4、相关营业税、所得所、销售税、使用税、增值税等评定、审计文件。
5、相关增值税安排、计算和支付、和罚金或罚息文件。
6、相关包含目标医院医院间交易和医院间可清算帐户信息。
7、相关目标医院包含到医院间分配和义务信息。
（八）财务数据
1、全部就目标医院股权交易情况向证券管理当局递交文件。
2、全部审计或未审计过目标医院财务报表，包含资产平衡表、收入报表、独立会计师对这些报表所出审计汇报。
3、全部来自审计师对目标医院管理提议和汇报和目标医院和审计师之间往来函件。
4、内部预算和项目准备情况文件，包含描述这些预算和项目标备忘录。
5、资产总量和可接收审查帐目。
6、销售、经营收入和土地使用权。
7、销售、药品销售成本、市场开拓、新产品研究和开发具体情况。
8、形式上项目和可能发生责任平衡表。
9、外汇汇率调整具体情况。
10、各类贮备具体情况。
11、过去5年关键经营和帐目改变审查。
12、采纳新会计准则对原有会计准则影响。
13、目标医院审计师姓名、地址和联络方法。
（九）管理和职员
1、目标医院及其隶属机构结构情况和关键职员个人经历。
2、目标医院全部职员及其聘用协议，及工会或集体谈判协议，每个职员重新谈判续签协议到期日。
3、全部职员手册和提供给职员相关雇佣条款或条件文件资料。
4、遵守对应政府劳动管理部门相关职员福利要求文件。
5、全部包含现管理层或原管理层和职员所签相关保守目标医院机密、知识产权转让、非竞争条款协议复印件。
6、全部以目标医院名义和目标医院及隶属机构职员签署协议，包含贷款协议、信用延期协议和相关保障、赔偿协议等复印件。
7、列出目标医院经营管理者和关键人员和她们年薪和待遇情况。
8、列出全部选择权和股票增值权价格细目表。
9、职员利益计划，包含但不限于计划概述、递交相关税务和职员福利管理当局定时表格、汇报，向相关当局递交相关要求确定和同意职员利益计划申请文件，最新年度计划评定汇报和财务汇报，和相关下列计划最新实际评定汇报：
（1）退休金
（2）股票选择和增值权
（3）奖金
（4）利益分享
（5）分期补助
（6）权利参与
（7）退休
（8）人身保险
（9）丧失劳动能力补助
（10）储蓄
（11）离职、保险、节假日、度假和因病离职待遇。
（十）法律纠纷情况
1、先列出正在进行、或已受到威胁投诉、诉讼、仲裁或政府调查（包含中国或国外）情况清单，包含当事人、损害赔偿情况、诉讼类型、保险金额、保险企业态度等。
2、全部诉讼、仲裁、政府调查相关文件。
3、列出全部由法院、仲裁委员会、医疗事故判定委员会、政府机构作出、对目标医院及其隶属机构有约束力判决、裁决、命令、禁令、实施令、判定清单。
4、由律师出具相关诉讼和其它法律纠纷函件。
5、列出相关诉讼、仲裁中当事人双方自行和解、调解、协议放弃权利主张、要求或严禁深入活动情况。
6、全部提出专利、商标和其它知识产权侵权行为函件。
7、全部相关受到威胁政府调查或宣称目标医院违法函件。
8、检验医疗服务或产品责任控诉案件可能性，最少须包含医疗服务或产品确保、处理这类控诉案经验和更正服务、产品回收统计。
9、对上述调查所得资料进行研究。
（十一）资产情况
1、列出全部目标医院及其隶属机构正当拥有或租赁拥有不动产，指明每一幅不动产全部权、方位、使用情况，如系租赁拥有，列出租赁期限、续签条件、租赁义务等情况。
2、列出目标医院及其隶属机构所拥有不动产被抵押情况。
3、目标医院及其隶属机构所拥有不动产保险情况，包含每一幅不动产保险文件。
4、全部由目标医院及其隶属机构因出租或承租而签署租赁、转租赁协议，包含这类协议推行情况文件。
5、全部相关不动产评定汇报。
6、全部相关目标医院及其隶属机构拥有或出租情况调查汇报。
7、相关目标医院及其隶属机构拥有或出租不动产税收数据。
8、全部药品及器械存货细目表，包含存货规格、存放地点和数量等。
9、全部目标医院及其隶属机构在经营中使用设备情况，指明这些设备全部权情况和相关融资租赁条款或相关设备可被拥有或租赁使用协议。
10、任何相关有形资产收购或处理有效协议。
（十二）经营情况
1、由目标医院及其隶属机构对外签署全部协议，包含合资协议、战略联盟协议、合作协议、管理协议、咨询协议、研究和开发协议等。
2、一定时期内全部已购资产供货商情况清单。
3、药品及器械等购货协议和供货协议复印件和价格确定、相关条件及特许权要求说明。
4、全部市场开拓、销售、特许经营、分拨、委托、代理、代表协议复印件和独立销售商名单。
5、列出目标医院及其隶属机构服务及产品消费者清单。
6、相关药品存货管理程序说明材料。
7、列出目标医院在中国或地域内关键竞争者名单。
8、目标医院服务或产品销售过程中使用标准格式，包含但不限于多种病历、处方单、检验单、检验单、诊疗证实、订购单、多种临床应用及管理表格等。
9、全部一定时期内作出相关目标医院提供服务或制造产品明确或隐含质量确保文件。
10、全部相关广告、公共关系书面协议和广告品拷贝。
（十三）保险情况
1、全部保险协议、保险证实和保险单，包含但不限于下列承保险种：
（1）通常责任保险
（2）产品责任保险
（3）火险或其它灾难险
（4）董事或经营管理者责任险
（5）职员人身保险
2、相关上述保险险种是否充足适宜汇报和函件，和在这种保险单下权利保留、拒绝赔偿汇报和函件。
（十四）实质性协议
1、相关实质性协议推行过程中产生违约情况，影响或合理地认为会影响目标目标医院及其隶属机构相关情况。
2、其它部分上述事项中还未列出实质性协议或协议，包含但不限于：
（1）需要第三方同意才能推行协议
（2）作为计划中交易活动结果可能造成违约协议
（3）以任何方法在目标医院和其它实际和潜在竞争对手签署限制竞争和协议或谅解备忘录。
（十五）环境问题
1、相关目标医院及其隶属机构过去或现在面临环境问题内部汇报。
2、目标医院及其隶属机构依据国家、地方政府环境部门或相关授权机构要求所作陈说或汇报复印件。
3、针对目标医院和其隶属机构相关环境问题作出通报、投诉、诉讼或其它相类似文件。
（十六）市场开拓和价格问题
1、来自消费者或竞争者相关价格问题投诉信或法律控告文件。
2、为开发和实施市场开拓计划或战略而准备业务计划、销售估计、价格政策、价格趋势等文件。
3、相关访问和征求消费者、供给商意见汇报。
4、来自销售代理商竞争性价格或竞争性信息情况。
5、公开或不公开价格清单。
6、包含价格或促销计划交易通告。
7、足以表明销售和购置标准条款和相关条件文件。
8、相关价格浮动政策，如打折、让利、优惠、减免、合作性广告等。
（十七）知识产权
1、全部由目标医院及其隶属机构拥有或使用商标、服务标识、商号、版权、专利和其它知识产权。
2、一个非法律技术性评定和特殊知识组成并在市场上取得成功知识性集成，如被采纳使用可行性研究汇报、诊疗系统。
3、包含特殊技术开发作者、提供者、独立承包商、职员名单清单和相关委托开发协议文件。
4、列出非专利保护专有产品清单，这些专有产品之所以不申请专利是为了确保它专有性秘密。
5、全部目标医院知识产权注册证实文件，包含知识产权中国登记证实和国外登记证实。
6、足以证实下列情况全部文件：
（1）正在向相关知识产权注册机关申请注册商标、服务标识、版权、专利文件
（2）正处于知识产权注册管理机关反对或撤销程序中文件
（3）需要向知识产权注册管理机关申请延期文件
（4）申请撤销、反对、重新审查已注册商标、服务标识、版权、专利等知识产权文件
（5）中国或国外拒绝注册商标、服务标识、版权、专利或其它知识产权文件
（6）全部由目标医院或其隶属机构作为一方和它方签署商标、服务标识、版权、专利、技术诀窍、技术或其它知识产权使用许可协议。
（7）由目标医院或其隶属机构转让或接收转让商标、服务标识、版权、专利、技术诀窍、技术或其它知识产权协议