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230 市 场 区域治理 MARKET 简析希法亭金融资本理论及其当代价值 温樊蕊 河南大学马克思主义学院 摘要：希法亭的金融资本一书创作于自由资本主义向帝国主义转变时期，是最早提出金融资本这一概念的书籍。本论文简要论述了金融资本中关于货币、信用、股份公司以及危机等部分内容，并简要阐述了金融资本对我国金融行业产生的启示。关键词：希法亭；金融资本；资本主义 中图分类号：F038.1 文献标识码：A 文章编号：2096-4595(2023)30-0230-03 作者简介：温樊蕊，生于 1998 年，女，汉族，河南安阳人，研究方向为马克思主义发展史。希法亭金融资本一书出版于 1910 年，当时资本主义出现新变化：由自由竞争阶段逐步走向帝国主义阶段。希法亭在书中分析了货币和信用，指出银行资本和产业资本之间越来越密切的关系会促使金融资本的出现。1其次希法亭还分析了金融资本产生的前提条件、金融资本和危机之间的关系，以及金融资本的贸易政策问题。一、货币是分析金融资本的起点 希法亭以货币为起始展开自己的论述，并明确指出分析金融资本问题要以分析货币问题为起源，希法亭的观点是货币产生于流通领域，所以货币最先执行流通手段的职能，此后执行价值尺度和流通手段的职能。希法亭在此基础上创建自己的纸币理论，马克思认为，纸币作为一种由政府发行的货币，本身不具有任何价值，主张纸币同金属货币没有必然的联系，因为纸币在执行流通手段职能时便获得了价值即社会必要流通价值，从而成为价值尺度。“货币仍然表现为价值尺度，但是这种价值勿宁说是由流通的商品总价值决定的。真正的价值尺度不是货币，而是货币的 市价，即由我想称之为社会必要流通价值来决定的”，1指出纸币流通必须建立在商品流通的社会最低限度的基础之上，得出商品价值量决定货币价值量的错误结论。二、信用与股份公司（一）信用的产生与发展 希法亭对信用作了深刻研究，认为信用在金融资本的发展过中发挥着不可替代的作用，在希法亭看来，信用产生的基础是在买卖过程中出现债权和债务关系，当债权人将商品交付给债务人时，债务人并没有同时将货款或商品交予债权人，而是通过票据与债权人达成支付约定。信用产生之初不受法律保护，只是一种小范围内的私人约定，票据作为一种私人保证只有在转换成货币时交易才算完成，票据的价值才得以实现，而票据在这里执行的便是一种信用货币的职能。希法亭主要通过产业资本来展开对信用发展的论述。希法亭指出，在资本的循环过程中，“任何资本在它最初出现的时候都变现为货币资本”，159是由货币资本转化为特定类型的商品、生产资料、劳动力，继而走进生产领域的一个过程，而后在生产领域创造出新的剩余价值，这一过程称为产业循环过程，可以表示为：GWPWP。但是在循环过程中，货币不是立即转化为生产资料和劳动力，因此会产生闲置的货币资本。货币的一部分顺利转化为商品，另一部分保持自身形态暂时脱离流通被贮藏起来，形成闲置货币资本。此外，在生产过程中由于技术水平的提高而导致生产周期缩短，生产过程中所需要的货币数量减少，最终导致闲置货币数量增加。这种闲置资本是一种周期性的游离，是借贷资本关系产生的主要动力，是信用关系发展的重要基础。在希法亭看来信用的提供不仅可以使投机者在价格的极小也可以获取利息，而且还能使投机者不局限于自有资金数额的限制，扩大交易规模。（二）金融资本下的股份公司 股份公司在最初的创建和发展过程中便和传统的私人企业有很大区别，其创建和发展并不完全依靠一般意义的产业资本家阶层。希法亭在金融资本中阐述，我们最先考察的是产业股份公司，产业股份公司的出现意味着产业资本家的职能发生根本性变化。因为产业股份公司带来了此前只会偶尔出现在个人企业中 231 市 场 区域治理 MARKET 的东西，就是让产业资本家可以顺利摆脱产业企业家的职能。在股份公司中，资本家只是为了单纯的获取货币资本的职能，货币资本家作为债权人提供货币，只需要在一定时期过后收回自己的货币资本和利息，不参与公司的运营。股份公司的产生使越来越多的货币资本家成为投机者，资本的所有权和使用权相分离，资本呈现出二重化：一方面是转化为机器、生产资料的产业资本，另一方面是股票、债券等资本化的收益证券，即虚拟资本。希法亭指出，在分析虚拟资本的流通过程时可以得出以下结论：通过发行股票 A 获得货币 G，货币 G 分为两部分，一部分是创业利润g1 归创业者所有，另一部分转化为生产资本 G1 进入产业资本循环。但是当股票被卖出时则需要继续追加货币 G，于是产生的流通过程如图 1 所示。希法亭认为银行满足不断发展的股份公司的要求，自身也在不断开发新职能满足股份公司发展的需要。通过发行股票以及获取创业利润，即通过把货币资本转化为产业资本和虚拟资本，来供给而非借贷生产资本，进而控制企业生产。三、金融资本和危机（一）危机产生的条件 希法亭认为，危机的产生一般条件下可能同商品二重化和货币联系在一起，“没有货币流通和货币作为支付手段职能的发展，危机就不可能发生。但是，可能性远远不是现实性。”1268简单商品生产时期一般不会存在危机，对经济上的影响大多来自自然灾害或历史因素，是生产不足而不是生产过剩。希法亭分析危机产生的条件如下。第一是由商品二重化和货币引起的危机。当货币被贮藏起来时，商品流通不能顺利进行，发生中断。“W1GW2 过程停止了，因为实现了商品 W1 的 G 本身不实现 W2，W2 仍然卖不出去，从而造成销路停滞，”1267继而引发危机。第二是由商品生产普遍化促使地方或分散的市场成为世界市场，生产者在产品向商品转化的过程中，对市场的依赖性逐渐增强，把简单商品经济中的生产不规则性发展成为最初时期的资本无政府状态，这种无政府状态就是危机的第二个一般条件。第三是资本主义的出现和发展创造出雇佣工人阶级，通过雇佣工人生产产品，但是产品不归自身所有，不是雇佣工人的财产，“这个阶级的消费并不直接同全部产品发生关系，而仅仅同总产品中等于工资资本的部分发生关系。”1269且工人生产出的产品不是服务于自身，这种生产和消费相的分离创造出危机的第三个一般条件。第四是狭小的消费基础是危机的一般条件。资本家生产的目的是追求高利润，在资本主义社会由于资本 家 不 断 扩 大 生产，同时工人的工资水平没有得到相应提高，导致资本主义社会出现生产过剩。如果扩大消费则需要提高工资水平，但工资增长的同时也意味着利润率的下降。只有当增 加 的 资 本 可 以创 造 出 比 未 增 加资 本 更 多 的利润时，消费的扩大便于利润的实现发生矛盾，“增值条件反对消费扩大。由于前者是决定性的，于是，矛盾便升级为危机。”1271 （二）卡特尔和危机 卡特尔的出现造成卡特尔部门和非卡特尔部门之间出现利润水平差异，影响价格。卡特尔加剧价格中的干扰因素，所以认为卡特尔能够消灭危机的观点是一种忽视危机内在性质的错误观点，“只有当危机的原因被简单地看作是由于对市场情况不明而产生的商品生产过剩时，卡特尔能够通过限制生产而消灭危机的观点才是可信的。”1337当供大于求，竞争存在于卖者之中；而当求大于供时，竞争存在于买者之间。处于繁荣时期卡特尔保持低价，利润没有增加、积累没有增加，卡特尔部门内价格水平较低，非卡特尔部门价格水平提高，资本由卡特尔部门流向非卡特尔部门，最终出现导致危机的严重的比例失调。当卡特尔通过缩减生产提高速度，可能会造成更大规模的危机；当卡特尔将价格保持在高水平，由于价格提高导致生产成本提高，销量减少，利润下降，也是错误的方法。因此，“卡特尔并没有消除危机的影响。他们只是在把危机的重担转移到非卡特尔化产业身上的意义上，使危机发生变形。”1340 （三）金融资本的经济政策 金融资本培育卡特尔关税。为了防止外国企业占据本国市场，各国开始实行保护性关税政策，后期转变为本国产业占据外国市场，关税政策由防御性转变为进攻性。以德国为例，在德国除去投资出口产业的资本家反对外，重工业者以及同重工业有密切联系的银行资本纷纷赞成保护关税政策。这也表明保护关税职能发生转变，“但是图 1 流通过程图 232 市 场 区域治理 MARKET 1879 年保护关税的胜利意味着保护关税职能转变的开始，即从培育关税逐渐变成卡特尔关税。”1248卡特尔关税的出现大大提高了本国的竞争力，降低外国的竞争力度，促使本国垄断组织的形成。金融资本同各阶级的关系。第一、大土地所有者和卡特尔化重工业的联合增强了金融资本的力量。金融资本不断发展改变了保护关税的职能，大土地所有者和卡特尔化的重工业之间建立了一个新的利益共同体，使农业价格得到保证，土地所有者不再担心同工业的对立，而是工人问题。因此他们遏制工人的要求成为最紧迫的政治问题。大土地所有者势力增强，封建土地贡赋制度被废除，为了保护农业关税大小土地所有者联合起来，为金融资本提供支持。“与大土地所有者的结合，极大地增强了金融资本支配国家政权的力量”。1395第二、金融资本的发展影响工会的斗争方向。希法亭指出，“围绕劳动契约的斗争，经历了三个阶段。第一个阶段，个别工厂主同各个工人相对立；第二个阶段，个别工厂主同工人阻止进行斗争；第三个阶段，企业家组织联合起来同工人组织对立。”1406资本主义早期，企业规模较小，在同工会的斗争中处于不利地位。随着小企业成为大企业的附庸，小企业迅速发展，工会丧失在斗争中的优势地位。雇主联合会的发展和工会的壮大，使二者的斗争逐渐转为政治斗争。第三、金融资本推动无产阶级专政的实现。资本输出是资本主义扩张的重要手段，为了获得更高利润，统治阶级坚决维护保护关税政策和对外扩张。无产阶级同资产阶级的经济政策从根本上对立，主张自由贸易政策不是无产阶级的要求，而是无产阶级对保护关税政策的反抗。保护关税的存在，使卡特尔化产业迅速发展，促使税收负担加重，敌视工人的暴力活动思想抬头。并且保护关税政策同资本家阶级密切相关，只要资本家阶级存在保护关税政策就不会消失。但无产阶级没有放弃抵抗，无产阶级对金融资本采取的经济政策是社会主义的经济政策。金融资本加剧国家与国家间、国内阶级之间的利益冲突，金融资本的存在意味着资本主义发展到最高阶段，形成资本巨头的独裁统治。最终这种独裁统治将转化为无产阶级专政。四、希法亭金融资本理论对我国的启示（一）优化传统金融管制理念 尤其是对系统化风险的预防，传统的金融管制旨在达到三个目标：建立公平公正的市场、保护投资者利益和防范系统性风险，防止金融衍生工具的过度开发、金融杠杆使用率过度，以及对冲基金过度发展的综合结果。要确保个体金融单位偿付能力和整个金融体系的牢固性，重视系统性风险，防患于未然。（二）进一步保护消费者与投资者 现如今仍存在一些金融监管机构，只关注自身利益，无视消费者与投资者的利益。当金融衍生品的复杂专业性让消费者无从判断对错，最终风险的代价就会由消费者全部买单。因此我国应该设立消费者金融保护机构和针对信用评级公司的监管机构，尽可能地对新生金融产品提供清晰、透彻、简单明了的解释说明。（三）加强我国与国际的金融监管与协作 随着社会主义发展进入新时代，综合国力不断提高，综合经济实力不断提升，人民币国际化趋势明显。作为一个世界大国，我国应该主动参加国际金融领域的合作，遵守国际金融制度，维护国际金融秩序，积极参与国际金融管制与创新的规则制定，继续提升我国在国际金融领域内的话语权。但也要注意在进一步融入世界金融领域的同时，防范各种输入型金融风险，这将持续不断的考验着我国的风险抵抗力。并且我国的会计、审计等规则，与国际标准还有一定的差异，需要在与国际金融监管的协调合作中尽快补充完善。结语 希法亭作为一名马克思主义者，在创作金融资本一书中通过运用马克思主义的原理，对资本主义的发展作出极有价值的分析，也为后期科学的帝国主义理论奠定了初步基础，是对马克思主义的丰富和发展。但是由于时代条件等原因的限制，希法亭的理论也存在缺陷，例如得出流通决定论，并在对货币理论的论述中建立起自己的纸币理论，背离了马克思的科学劳动价值理论和货币理论，暴露出流通决定论的缺点。参考文献 1 德鲁道夫希法亭.金融资本M.北京:商务印书观,1994:33-34.2 陈享光.金融化与现代金融资本的积累J.当代经济研究.2016(1):5-15.3 银锋.金融资本全球化对中国经济发展的影响J.理论探讨.2013(2):88-92.4 冯浩.希法亭金融资本理论研究D.上海社会科学院,2013.