主题公园入园凭证专项资产管理计划风险揭示书.doc

xx主题公园入园凭证专项资产管理计划风险揭示书xx主题公园入园凭证专项资产管理计划风险揭示书一、签订目的本风险揭示书是xx主题公园入园凭证专项资产管理计划受益凭证认购协议（简称“认购协议”）不可分割的部分。本风险揭示书中使用的定义均与计划说明书及认购协议所列的定义具有相同的含义。本风险揭示书旨在揭示xx主题公园入园凭证专项资产管理计划可能面临的各种风险，以便认购人了解投资风险。二、认购人声明认购人系依据中华人民共和国法律、法规成立并登记注册的法人，或依法成立的其他组织，且符合计划说明书及认购协议规定的合格投资者要求。认购人系以其真实身份，并以其合法所有的资金委托给计划管理人，并未非法汇集他人资金参与本专项计划。认购人在本风险揭示书上签字盖章，即表明认购人本人已认真阅读并理解本风险揭示书，并愿意依法承担相应的投资风险。认购人签署和执行本风险揭示书是自愿的，是认购人真实意思表示，且未违背认购人的公司章程或任何有约束力的法规或合同、协议、承诺。代表认购人签署本风险揭示书的签字人已经取得全部必需的合法授权。三、风险揭示xx主题公园入园凭证专项资产管理计划可能面临的主要风险如下：（一）主体和信用风险1、原始权益人破产风险深圳xx股份有限公司（以下简称“xxA”）、北京xxxx实业有限公司（以下简称“北京xx”）、xx天府xx实业发展有限公司（以下简称“xxxx”）、上海xx投资发展有限公司（以下简称“上海xx”）是专项计划的原始权益人，同时是四地xx的实际运营商。如果原始权益人中的一家或者多家破产，对应xx主题公园的运营及入园凭证销售收入可能受到不良影响。2、差额支付承诺人履约风险根据基础资产买卖协议，若在某一特定期间内，某xx主题公园的基础资产销售均价低于约定的最低销售均价和/或销售数量低于约定的最低销售数量，则对应的原始权益人作为差额支付承诺人须承担补足义务。因此，若原始权益人丧失履约能力，将有可能对优先级受益凭证的本金和预期收益支付带来不利影响。3、担保人信用风险根据担保合同的规定，在专项计划存续期内，xx集团公司（以下简称“xx集团”）对原始权益人的补足义务提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。如果xx集团未按上述担保合同的规定提供相应的信用支持，投资者可能因此产生投资损失。4、xxA不履行回购义务，且xx集团公司不代为履行该义务的风险xxA可能违背其出具的回购承诺函的承诺，不履行对投资者要求回售的xx4和xx5的回购义务（包括支付当期回售和赎回准备金，以及补足当期回售和赎回所需支付现金金额等），且xx集团公司可能违背担保合同、不代为履行该回购义务（包括补足当期回售和赎回准备金，以及补足当期回售和赎回所需支付现金金额等），从而对xx4和xx5投资者的回售权利造成损害。（二）销售基础资产产生的现金流不足风险入园凭证的销售情况直接影响到基础资产对应现金流的规模，进而直接影响到受益凭证的本金和收益的实际兑付。（三）管理风险1、计划管理人违规风险在专项计划存续期间，计划管理人如出现严重违反相关法律、法规和专项计划文件有关规定的情形，计划管理人可能会被取消资格，深圳证券交易所也可能对受益凭证采取暂停和终止转让服务等处理措施，从而可能给投资者带来风险。2、监管银行、托管人违规风险在专项计划存续期间，监管银行对监管账户进行监督管理，并根据专项计划文件的约定负责将监管账户中的资金向专项计划账户中进行划拨。若监管银行出现违反相关法律、法规和专项计划文件有关规定的情形，可能会影响受益凭证持有人按时、足额获得本金和预期收益。专项计划存续期内的托管、分配等所有现金收支活动均涉及托管人。若托管人出现严重违反相关法律、法规和专项计划文件有关规定的情形，亦可能会影响受益凭证持有人按时、足额获得本金和预期收益。3、专项计划运作风险在专项计划运作过程中，计划管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的占有和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如计划管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响专项计划的收益水平，从而产生风险。（四）受益凭证相关风险1、入园凭证销售收入划转的风险原始权益人将按照既定流程销售入园凭证，并根据专项计划文件的约定定期向专项计划账户划转入园凭证销售收入，相关的划转流程中可能存在一定的风险。2、评级风险评级机构对受益凭证的评级不是购买、出售或持有受益凭证的建议，而仅是对受益凭证预期收益和/或本金偿付的可能性作出的判断，不能保证受益凭证的评级将一直保持在该等级，评级机构可能会根据未来具体情况撤销受益凭证的评级或降低受益凭证的评级。评级机构撤销或降低受益凭证的评级可能对受益凭证的价值带来负面影响。3、提前赎回风险针对xx4和xx5，若第三年末回售登记期结束后扣除回售申报部分后的剩余xx4和xx5的本金规模均低于专项计划成立时该档受益凭证初始本金规模的50%（含），或第四年末回售登记期结束后扣除第三年末回售登记期和第四年末回售登记期内累计回售申报部分后的剩余xx5的本金规模低于专项计划成立时该档受益凭证初始本金规模的50%（含），则xxA有可能行使赎回权，提前赎回受益凭证所有剩余份额。因此，xx4的实际期限可能缩短为3年，xx5的实际期限可能缩短为3年或4年。（五）市场风险1、经济周期风险经济运行具有周期性的特点，受其影响，专项计划的现金流情况可能变化，受益凭证的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。2、利率风险市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动可能会影响优先级受益凭证持有人收益。此风险表现为：专项计划受益凭证预期收益固定，在市场利率上升时，其市场价格可能会下降。3、购买力风险专项计划的预期收益将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使专项计划的实际收益下降。4、再投资风险基础资产产生的现金流在分配之前，可能由于市场利率的下降面临资金再投资的收益率降低，从而对本专项计划产生再投资风险。（六）流动性风险本专项计划优先级受益凭证可以在深圳证券交易所的综合协议交易平台进行定向流通。在交易对手有限的情况下，受益凭证持有人将面临无法在合理的时间内以公允价格出售受益凭证而遭受损失的风险。（七）政策与法律风险1、入园凭证收费的政策性风险入园凭证收费是四地xx的经营性收入。如果国家对于旅游行业和主题公园的政策导向出现变化，则将影响入园凭证的收费模式或金额，并对受益凭证本金和收益偿付产生直接的影响。2、专项计划相关的政策、法律风险目前，专项计划是证券市场的创新产品，和专项计划运作相关的政策、法律制度还不明确，如果有关政策、法律发生变化，可能会对专项计划产生不利影响。3、税务风险本专项计划分配时，受益凭证持有人获得的收益将可能缴纳相应税负。如果未来中国税法及相关税收管理条例发生变化，税务部门向受益凭证持有人征收任何额外的税负，本专项计划的相关机构均不承担任何补偿责任。（八）其他风险1、技术风险在专项计划的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资人的利益受到影响。这种技术风险可能来自计划管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等等。2、操作风险计划管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险。3、不可抗力风险在专项计划存续期间，若发生政治、经济与自然灾害等方面的不可抗力因素，从而可能会对专项计划资产和收益产生不利影响。4、其他不可预知、不可防范的风险四、本风险揭示书的生效本风险揭示书自认购人法定代表人或其授权代表签字并加盖公章之日生效。本风险揭示书一式四份，计划管理人和认购人各持有两份。认购人：（盖章）法定代表人或授权代表（签字/盖章）时间： 年 月 日5