银行科技金融事业部投资业务投前尽职调查操作规程.doc

xx银行科技金融事业部投资业务投前
尽职调查操作规程（试行）

1 调查机构
科技金融事业部股权投资部及风险管理部负责投前调查工作。
2 调查要求
2.1 投前调查必须由一名股权投资经理及一名风险经理共同完成。
2.2 投前调查必须由审核资料和实地调查两个部分组成。
2.3 尽职调查及风险调查期间股权经理及风险经理应根据调查进度共同完成项目《出行跟踪表》。
3 投前调查流程
3.1 调查提纲
股权/风险经理根据《尽职/风险调查提纲》要求进行尽职调查及风险调查，股权/风险经理可根据企业实际情况对《尽职/风险调查提纲》内容做适度调整。
3.2 审核资料
3.2.1 审核申请人基本资料
详见xx银行科技金融事业部投资业务受理操作规程中的《企业基本情况调查资料提纲》。
3.2.2 审核申请人财务状况
根据财务报表中反映出的资产负债比率等一系列的财务比率指标，综合分析申请人的盈利能力、偿债能力、营运能力
详见《尽职调查提纲》中“财务情况及预测”的内容
3.3 实地调查
详见《尽职/风险调查提纲》
3.4 综合性结论、建议及退出方案
对上述了解的情况进行分析，并对其进行综合评价，完成《尽职/风险调查报告》
详见《尽职调查提纲》中“结论及总结”、“投资建议”、“退出方案”
详见《风险调查提纲》中“意见及建议”
3.5 股权/风险经理将调查资料及《尽职/风险调查报告》提交相关负责人审查，审查通过后由风险官发起事业部投资审查委员会审议该笔业务。

附件:1. 尽职调查提纲
2. 出行跟踪表
附件1

尽职调查提纲
一、项目概况
二、项目基本情况
1. 注册情况
2. 相关证照
3. 股权结构
4. 股权沿革
5. 历史沿革
6. 组织结构
7. 发展规划
8. 目前意向的投资人
三、行业调查
1. 行业政策
2. 行业现状及发展趋势
3. 行业总市场容量、其增长率及其判断依据
4. 行业内影响企业利润的因素
四、产品市场情况
1. 产品种类及介绍
2. 产品市场规模、增长潜力及市场份额分布
3. 公司产品主要竞争对手的名单及对竞争对手占有市场份额的分析
4. 公司在产品技术、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比较（相互优势所在，公司优势的判断依据、对方优势的相应对策）
5. 公司产品的可替代性分析、进入壁垒与退出壁垒（潜在竞争对手及其可能进入的时间分析）
6. 公司如何与正在研制同类产品的大公司竞争
7. SWOT分析
五、销售策略
1. 客户定位
2. 公司目前的销售体系是直销还是通过代理商，与代理商的关系
3. 现阶段销售策略或计划，该计划中的要点是什么？如遇较大阻力将如何调整？
4. 产品或服务的推出到形成实际销售的时间有多长？（产品推销周期）
5. 现有市场对产品的认知度有多少，如何开发潜在消费需求？
6. 产品或服务步入成熟期后的营销策略
7. 现有营销人员的专业素质及经验
8. 产品的定价策略及公司现有产品定价是否考虑了竞争的市场因素
9. 回款方式分析
六、公司经营情况
1.营销状况
（1）公司收入构成明细及产品销售明细
（2）销售程序说明
（3）企业的主要供应商
（4）分销渠道与促销手段及其存在的主要问题及问题的解决方式
（5）销售人员的地域分布及人数，人均销售收入
2.生产设施及生产状况
（1)生产设施与用地说明、是否拥有所有权
（2)生产设施的新旧程度
（3)现有生产设施及场地是否能满足企业计划中的扩张需要，如不能如何解决
（4)生产原料说明
（5)生产流程介绍
（6)生产工艺复杂与否、成熟与否，是否需要员工有特殊生产技能，在公司扩张期会否存在人力资源方面的阻碍
（7)产品质量保证措施
（8)现有产品的生产能力，当企业规模多大时会产生生产瓶颈及其相应对策
七、人力资源
1.劳动力统计（年龄、教育程度、工资水平等）
2.主要管理人员与技术人员简历
3.企业家的素质（领导能力、判断力、忠诚度、进取心等）
4.对关键人员的依赖程度及相应措施
5.激励计划——员工持股计划及期权制度等
6.主要管理人员对引入风险资本的态度
7.管理层是否有相应的管理经验，及其认为自己能胜任的理由
八、产品技术
1.产品或服务的独特性（本质性的技术突破）
2.技术进步对产品或服务的影响及企业相应对策
3.产品的专利权及商标，将来可能出现的变动及相应对策
4.企业的研发能力、每年的研发支出，及其在多大程度上影响企业未来的销售（或可带来的回报预测）
5.企业主要产品技术发展方向、研究重点、正在研究的新产品及其人力资源配备情况、开发进度等
6.产品更新换代周期
九、财务情况及预测
1.产品开发、生产与销售的融资需求及资金使用计划
2.是否已建立较规范的会计制度
3.财务分析
（1）资产负债分析
（2）损益分析
（3）所有者权益分析
（4）现金流量分析
（5）单品收入、成本、利润分析
（6）费用分析
（7）财务指标分析
①偿债能力分析
债能力包括但不限于以下指标：
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额×100%
负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产×100%
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=现金类资产/流动负债
②盈利能力分析
盈利能力包括但不限于以下指标：
销售利润率=销售利润/销售收入净额×100%
营业利润率=营业利润/销售收入净额×100%
税前利润率=利润总额/销售收入净额×100%
净利润率=净利润/销售收入净额×100%
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%；
市盈率=市价/每股税后收益
市净率=市价/每股净资产
市销率=市价/每股销售收入
③营运能力分析
营运能力包括但不限于以下指标：
总资产周转率=销售收入净额/资产平均余额
固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值
应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额
应收帐款回收期=应收帐款平均余额×计划期天数/赊销收入净额
存货周转率=销货成本/平均存货余额
④盈利指标分析
4.利润构成考查
5.应收帐款明细及相关管理措施
6.盈亏平衡分析
7.未来5年财务预测及预测依据
十、有关法律及政策
1.技术专利归属
2.国外专利规定
3.国家及地方政策
4.有无租赁、欠债、欠税、未了的合同关系及其它法律纠纷
十一、风险分析
1. 政策风险分析
2. 供应链风险分析
3. 管理风险分析
4. 市场风险分析
5. 安全生产风险分析
6. 财务风险分析
7. 如有担保的情况，按担保类型参照我行债权类业务相关规定执行
十二、结论及总结
1. 结论
2. 建议
十三、投资建议
详细投资方案设计，项目价值评估（投资支撑点）、介入价位
十四、退出方案
投资退出方案设计
（提纲包括但不限于上述内容，黑体字部分为必写项，非黑体字部分股权经理视企业情况撰写）

调查人：

科技金融事业部股权投资部
年 月 日
附件2

出行跟踪表
项目人员:
出差时间:
出差地点:
调研项目:
项目所处阶段：

调研情况
本次调研目的：
项目欲解决的问题等。

本次调研收获：
针对上述问题的回馈、调研过程中出现的新问题及相应措施、获得的其他项目信息等

结论：
如需进一步跟踪——项目存在的问题、拟解决方案。
如考虑放弃——放弃的原因

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