上市公司财务舞弊与治理对策研究应用.doc

上市企业财务舞弊和治理对策研究摘 要 财务汇报对企业经营管理含相关键意义，能够使企业决议愈加合理，同时也是国民经济宏观和微观管理关键信息起源。上市企业实施舞弊行为提供虚假会计信息会给社会及投资者带来一系列危害。最近，中国上市企业财务舞弊问题越发严重，这种现象严重干扰了中国证券市场秩序，对于舞弊行为整改刻不容缓。本文从相关概念和理论入手，对上市企业财务舞弊动机手段及根源进行了比较系统叙述，结尾部分分别从企业治理内部和外部两个层次对防范上市企业舞弊行为提出了合理策略和提议。关键词： 财务问题；上市企业；舞弊动机The Listed Company Financial Fraud And Countermeasures ResearchABSTRACT Financial reporting is an important basis for enterprise management and scientific decision-making, is also an important source of information for macro-economic and micro-management. Corrupt behavior listed companies providing false accounting information society and investors will bring a series of hazards. In recent years, the behavior of these companies financial fraud of more intensified. The consequences of financial fraud has become a stumbling block to bring the development of Chinas securities market, and how to solve them temporary and permanent cure has become an urgent problem. Based on these theory research, financial fraud of listed companies and the root of motivation means systematically expounded, the paper finally from the perspective of corporate governance, internal and external audit proposed countermeasures and suggestions for prevention of financial fraud of listed companies, respectively. Key words：Financial Problems; Listing Corporation; Fraud Motivation 目录一、序言1（一）研究背景和意义1（二）研究方案1二、上市企业财务舞弊现实状况和审计关系1（一）财务舞弊概念及基础理论11.财务舞弊概念12.财务舞弊基础理论2（二）财务舞弊存在关键方面31.违规披露信息32.现金舞弊33.资产重组舞弊3（三）财务舞弊和审计之间关系4三、上市企业财务舞弊成因和案例剖析4（一）财务舞弊成因41.经营业绩考评压力42.股票发行压力43.内部治理结构不完善64.外部制衡不力6（二）案例分析6四、治理上市企业财务舞弊提议和策略8（一）健全董事会制度，提升决议效率8（二）完善上市企业内部会计核实制度8（三）健全会计准则相关要求9（四）完善监管体系9（五）完善企业管理机制9（六）进行内部控制评定和汇报10（七）加强素质培训，增强处罚力度10五、结束语10参考文件11致谢12上市企业财务舞弊和治理对策研究一、 序言（一）研究背景和意义多年来，财务汇报舞弊现象越发突出，引发广泛关注。企业财务汇报是投资人了解企业经营情况和经营收益关键窗口，也是进行投资决议关键信息依据。最近几年来，中国外上市企业财务汇报弄虚作假问题频频发生，不管是从企业投资者来看还是从社会经济管理角度来看，这些舞弊问题全部含有十分恶劣影响。从中国近期情况来看，有几起十分严重企业财务汇报舞弊问题，比如长城机电、深圳原野、海南新华；其后又有红光实业、琼发展、东方钢铁等上市企业被曝光财务汇报作假；进入到新世纪以后，上市企业财务汇报舞弊问题仍然是屡禁不止。这些弄虚作假行为不仅有损于投资人利益，也影响了市场经济正常秩序。加强企业财务汇报舞弊监管和打击，切实维护好广大投资者正当权益，不停提升企业财务信息质量和透明度，是目前社会各界普遍关注问题。 本文研究意在提出相关提议期望对上市企业财务舞弊预防有所帮助，降低社会和投资者损失，同时本选题研究对于实现资本市场所理配置资源有很好作用，同时在实现会计公正和诚信回归方面意义重大。（二） 研究方案 本文立足于丰富资料查阅和文件研究，经过对财务舞弊相关资料搜集整理，总结出了财务舞弊相关理论和财务舞弊成因。选择了“万福生科”这个很经典案例，经过对“万福生科”案例深入发掘和剖析，揭示了部分伪装性极强、不易被觉察舞弊手段。针对这些舞弊手段和成因，文章在后半部分提出了针对性较强治理对策和提议。二、 上市企业财务舞弊现实状况和审计关系（一）财务舞弊概念及基础理论1、财务舞弊概念财务舞弊是指篡改企业会计信息以满足无法告人目标。会计信息弄虚作假目标是误导企业投资者或企业其它利益相关做犯错误判定，以最大化企业管理层个人利益。从注册会计师协会对财务舞弊定义来看，财务舞弊是指对关键经营事项或决议采取粉饰或掩盖手段，或采取虚假会计数据来影响信息使用人员，由此间接促进投资人选择有利于企业投资决议。目前，财务舞弊能够概括为3类方法:一个是篡改甚至虚构企业会计信息和数据；第二种是存在于财务报表中有意漏报或错误陈说；第三种是有意把一部分会计估量和会计政策错误利用。从财务舞弊解释中可见，舞弊在会计中所包含关键就是对外披露会计信息。这里包含了年度财务汇报、中期汇报、招股说明书等内容。 2、财务舞弊基础理论（1）舞弊冰山理论舞弊冰山理论中以冰山来比方舞弊行为，认为其有两部分组成。其中结构部分在海面上，行为部分则在海下。考虑这些舞弊行为需要从行为、结构这2个方向综合思索。结构往往包含效率衡量、等级制度和组织目标等指标;行为则包含了价值观、态度、情感等。冰山理论表明，审计人对于舞弊行为进行考察时候，愈加直观甄别原因是结构，行为原因较为个性化和主观化，所以易被掩饰，需要愈加谨慎，在审计过程中更应该用专业判定去发觉存在于人性方面这些舞弊行为。（2）舞弊三角理论舞弊三角论是美国注会委员会实施主席史帝文阿博睿凯特(Steve Albrecht)创建，比较含有代表性。阿伯瑞奇特认为，企业之所以会采取舞弊行为，关键是出于以下三种动机：压力、机会、借口，它们相互作用、相互影响，缺一不可，是促进企业财务报表弄虚作假关键原因之一。 （3）GONE 理论20世纪代初，哈佛大学教授Robert Jlindquist、GJack Bologua一起创建了GONE 理论，它对舞弊风险诱因进做了分类。该理论把舞弊成因分为4种：贪婪（Greed）、需要（Need）、机会（Opportunity）和暴露(Exposure)。贪婪和需要关键由从个体动机来产生。而在上市企业中，这些舞弊行为关键出于管理层个人考虑，关键是这类人群对权力和财富有着愈加严重贪婪心理。“需要”是企业舞弊行为首要原因。机会和暴露关键是由企业财务管理环境决定。下图1里面，给出了 GONE 理论模型具体结构。GONEGreedOpportunityNeedExposure贪婪机会需要暴露图1 GONE理论结构图（二）财务舞弊存在关键方面1、违规披露信息违规披露信息关键有两种情况，一个是隐瞒不报，另一个是歪曲信息内容。从多年来证监会公布上市企业违规披露信息案件来看，大多数上市企业全部会经过隐瞒或歪曲信息来获取某种不妥利益。依据现行证券法相关要求，上市企业在公众不知情情况下，要在第一时间内将和股价相关信息向公众公开，不得刻意隐瞒。这种要求是为了确保上市企业经营信息健康透明，以确保投资人员能够选择科学投资策略。不过部分上市企业为了粉饰本身经营业绩，或为了确保股价稳定，往往会倾向于采取违规信息披露方法。 2、现金舞弊现金含有良好流动性，是日产交易结算关键货币工具，正是因为如此，不少上市企业全部将现金作为舞弊工具。现金舞弊实际上是一个财务汇报数据篡改方法。通常来说，现金舞弊关键是经过虚列现金支出、隐瞒账外现金收入等来达成粉饰财务报表数据目标，以伪造企业效益稳定增加假象，由此影响投资人员。实际中，企业现金舞弊大致经过以下手段：现金流隐瞒、伪造现金流水和私自筹集现金资产对冲账面债务等。3、资产重组舞弊债务资产重组舞弊也是一个比较常见上司企业财务舞弊方法，经过修改企业重组收益数据来伪造财务数据。在企业面临巨大债务压力情况下，债权人和债务人私下里达成债务重组影响，这会给债务人带来一定经济收益，这往往成为上市企业财务舞弊关键工具。在企业关联交易中，资产定价高低直接影响到企业交易收益，这么也能够将企业经营利润数据进行修改和粉饰。在实际中，关联方交易是企业常见财务舞弊方法。假如关联交易严格根据市场评定价格进行，并依据会计准则对交易活动进行规制，则会计信息使用者就能够取得正确交易信息和数据。上市企业经过开展关联交易将劣质资产资产转移到其它企业，或将亏损业务转让出去，这么会有效改善其财务账面数据，从而误导广大投资者。 （三）财务舞弊和审计之间关系通常来说，舞弊关键动机是为了满足少数管理层利益，经过伪造、虚构、篡改财务报表和会计信息来粉饰企业经营业绩，达成误导投资者目标，从中获取不妥利益。 财务舞弊汇报大致包含以下几点:企业管理层道德品质、企业风险管控能力、行业竞争环境、企业主营业务发展情况和财务风险水平等，其中影响财产侵吞风险原因关键包含：敏感性和控制。财务舞弊审计目标是纠正企业违规经营行为，确保企业财务数据和会计信息真实可靠，为广大投资人员和利益相关人员提供正确参考依据，使企业合理经营发展。因为舞弊发生含有不确定性特点，所以舞弊审计也是不定时开展，这对审计工作人员提出了更高业务素质要求。依据审计准则公告第82条在财务报表审计中关注舞弊相关要求，审计者要确保审计工作含有正当合规性，能够将企业存在问题查找出来，并判定企业未来是否存在舞弊行为倾向。审计人员在编制企业风险评定汇报时，要将舞弊审计情况具体列出。三、上市企业财务舞弊成因和案例剖析（一）财务舞弊成因1、经营业绩考评压力绩效考评是对上市企业管理层经营管理能力综合表现，关键经过财务数据和会计信息来表现，不仅是对管理人员个人水平综合评价，更是对整个企业发展能力评价。对于上司企业高管来说，绩效考评结果直接关系到其切身利益，比如个人薪酬、期权、晋升等。从中国上市企业高层管理人员薪资结构来看，绩效奖金为其收入关键组成部分。上市企业高管为了满足个人利益需要，通常会将本期亏损数据转移到下一期财务汇报当中，以提升本期财务汇报综合表现。 2、股票发行压力（1）新股上市发行压力依据中国现行证券法要求，上市企业要取得首次发行股票机会，必需要确保企业最近三年来连续盈利。而且盈利水平要达成较高标准才可能取得上市批文。为了取得上市融资批文，部分企业常常对财务汇报进行粉饰。另外，大多数企业全部期望能够从资本市场上获取更多融资，所以为了得到这个机会它们会倾向于采取多种违规手段。比如，健康股份为了达成增资扩股目标，就采取了伪造年度财务汇报数据做法骗取证监会批文。（2）企业配股和增发压力依据现行证券法管理要求，上市企业要取得配股、增发批文，必需要达成一个硬性条件，那就是企业最近三年来盈利率超出10%，且过去三年里企业在净资产方面收益率也不能低于6%。对于上市企业来说，配股能够为其带来一大笔无息融资，对改善其经营条件有巨大利好。尤其是上市企业经营业绩保持稳定增加时期，不仅能够经过提升股价来扩大配股规模，还能够为企业带来更大扩张机会。不过要取得证监会配股批文并不轻易，不过在配股巨大收益面前，很多上市企业不惜铤而走险伪造财务汇报数据来获取这个融资机会。 （3）增发新股阶段增发股也能为企业带来一大笔无息融资资金。依据现行证监法要求，上市企业要取得增发新股资格需要满足十分苛刻条件。在下表2中，我们给出了证监会相关新股增发审核要求。所以，为了达成增发新股条件，获取更大融资发展机会，部分上市企业会产生财务报表舞弊冲动。 表2.证监会对上市企业配股增发相关要求（资料起源：依据相关资料整理表格自制）序号文件对于配股要求对于增股要求1证监发1999 12号相关上市企业配股相关问题通知最近3年ROE每十二个月全部不能低于6%，每十二个月要在10%以上无限制2证监发43号相关做好上市企业新股发行通知近3年加权平均净资产收益率平均值不得低于6%3证监会55号相关上市企业增发新股相关条件通知近3年加权平均净资产收益率平均值不能低于6%近3年加权平均资产收益率平均值不能低于10%3、内部治理结构不完善依据证监法相关条例，上市企业内部要成立董事会、股东大会、监事会和高级管理层会议，这四者彼制衡，是确保企业内部治理结构完整关键组织基础。不过从中国目前情况来看，大多数上市企业内部治理结构全部不完善，董事会、监事会这些形同虚设，不能充足发挥它们作用，造成企业内部控制失衡。首先，内部治理需要企业有科学股权结构。不过中国多数上市企业股权结构不够合理，关键集中于部分股东们手中。另外，董事监督不足，即使中国企业全部成立了独立董事制度，对于确保会计信息质量和真实性方面监督却并不到位。还有，中国上市企业监事会缺乏足够影响力，其功效较弱。假如企业内部治理结构存在缺点，这就为舞弊给出了有利机会，从而使得上市企业财务舞弊屡禁不止。 4、外部制衡不力政府审计机构和证监会是上市企业外部监督主体，不过因为这两个部门还有很多日常业务工作，对上司企业财务舞弊监督无法形成有效制衡。加上上市企业财务舞弊问题十分普遍，审计部门和证监会在人力、物力和财力配置方面往往心有余力不足，造成上市企业财务舞弊屡禁不止。 （二）案例分析1、案例介绍，证券行业发生了一起震惊全国上市企业财务舞弊丑闻，此次丑闻主角是上市企业万福生科（300628），该财务舞弊案件爆发后，给企业投资者信心巨创，企业股价连续多日大幅跳水。6月3号，证监会通报了该企业财务舞弊案具体情况，并对其董事长董少福、财务主管秦学军分别罚款三十万元，对企业罚款三十万元处理决定。其它包含此次财务舞弊案件18名企业管理人员分别处以5-25万元付款。同时对该企业上市保荐机构东兴证券企业也做出了处罚决定：因东兴证券失责行为进行一次警告，收回其保荐收入，给了其业务所得多一倍罚金，中止其3个月保荐经营许可，并对东兴证券企业责任人开出了30万元罚单，取消其证券行业从业资格证书。针对负责万福生科财务报表审计工作事务所做出以下处罚决定：罚没此次审计收入累计138万，处以此次业务收入两倍额度罚款，撤销负责该审计业务会计师执业资格；将签审计汇报注册会计师罚款14万元，取消资格。这是现在中国上市企业影响最大财务舞弊案件，其包含金额、人数和机构数量堪称史上之最。 2、案例分析（1）万福生科报表指标剖析表3-1.偿债能力分析表3-2.盈利能力分析表3-3.营运能力分析万福生科财务舞弊手法十分隐秘，一般形式检验极难发觉其中猫腻。万福生科关键经过虚构资产收益方法，严格根据会计处理步骤列支资产收益，将虚增收入分摊到了非主营业务上面，比如装修款、工程款和账外现金流等。 经过审计发觉，万福生科预收账款和其经营实际情况严重背离，企业现金流量和企业经营收入增加显著不一样时。1-7月，企业财务汇报上面预付账款余额为1亿多，万福生科主营业务是粮食深加工，其原材料关键是稻谷。通常来说，谷物加工企业在收购原材料时关键采取现金交易，不过企业财务汇报上却产生了大量预付账款，这显然和企业经营实际脱节严重。而且企业账户流水也和其有较大出入。换言之，万福生科现金流和其经营收入出现了严重脱节问题。依据当期财务汇报数据，- 期间，企业整年净利润分别为 3939万、5548万、6019万，净利润保持每十二个月全部增加势头，不过企业现金流量保持每十二个月下降态势。 把在建工程项目向可变资产转变。经过对万福生科在11和财务汇报比较，能够发觉企业淀粉糖改造工程项目，年末金额从 208 万元增加到 2809 万元，十二个月时间里工程投资增加12倍之多，但工程进度却不停下降，从90%下降到 30%。 年1-6月份，万福生科在建工程项目财务报表余额从8678万元增加到1.79亿元，这和企业主营收入相比悬殊惊人，让行业人士不得不产生疑虑。四、治理上市企业财务舞弊提议和策略（一）健全董事会制度，提升决议效率董事会是上市企业内部治理结构关键步骤，是内部制衡机制关键力量之一。目前，中国上市企业全部成立了董事会，不过因为股权过于集中，董事会大多被少数大股东和管理层牢牢操控，造成董事会监督功效十分有限、内部制衡不力，使舞弊案件屡禁不绝。要根本扭转这种局面，必需充足发挥董事会监督作用，不停健全和完善内部四权制衡机制。要确保董事会在监督过程中有较大影响力，关键在于建立独立运行机制。本文认为，要从以下几方面健全和完善企业董事会制度：（1）要增加独立董事席位数量，现在中国企业董事会中关键组成人员全部是内部高管，为了处理董独立性偏低问题，必需要提升独立董事在其中所占比重。（2）目前，上市企业要提升独立董事行使权力独立性，要充足增强独立董事影响力，要从其专业角度出发考虑企业实际情况，并作出科学合理决议。 （二）完善上市企业内部会计核实制度关键从以下几方面努力：首先要将企业现有审计人员进行业务提升培训，提升她们职业感、责任意识，严格根据审计规则完成任务，主动开展审计活动、主动查找企业内部问题，对会计信息开展审计工作，确保企业会计信息质量真实客观，经过强化内部审计督促企业强化本身会计信息和财务数据质量。其次，要确保内部审计部门含有独立地位，要提升审计部门权威性，要果断打击干扰、报复和威胁审计人职员作不良行为，为开展内部审计发明良好条件，确保公正公平，立即发觉企业存在多种问题并更正。只有这么，才能够提升内部审计水平，促进其加强内部会计信息管理，使管理效率大大提升，确保财务管理健康发展，使其能够真实表现企业情况。 （三）健全会计准则相关要求会计信息和财务汇报优质是建立在完备会计准则基础之上。会计准则是预防和避免财务弄虚作假行为关键基础，是确保企业经营活动健康开展制度规范，对于中国上市企业财务管理健康发展有着重大现实意义。所以，目前要立即修改、健全会计准则。笔者认为，应该由以下几点入手：首先，要创新会计准则编制方法和步骤，要做好社会各界意见征集工作，不停提升会计准则科学合理性。其次，必需健全和完善会计准则相关内容，必需在会计准则中就上市企业财务汇报信息质量作出明确规范，必需要求上市企业根据要求编制、披露财务汇报，确保信息和内容真实客观。 （四）完善监管体系提升上市企业财务汇报信息透明度需要经过加强外部监管来实现，单独依靠上市企业内部监督作用有限，难以达成有效杜绝财务舞弊效果。现在，上市企业外部监督关键有证监会和审计机关，不过从实际情况来看，单独依靠这两个部门显然无法对上市企业形成有效监督。所以必需加强外部监督体系建设，构建起一个由证监会、审计部门、证券交易所、证券业协会等共同参与上市企业外部监督体系。在明确监督责任和分工前提下，不停完善监督合作机制，切实发挥各方监督主体作用，有效杜绝多种财务舞弊情况发生。 （五）完善企业管理机制股权结构对于企业内部治理有重大意义。科学股权结构，能有效协调控股股东和中小股东矛盾。现在，中国多数企业前身全部是国有企业，所以降低国有股比重,结构多元化股权结构,并增加其流动性,这是最为有效方法，能够避免股东大会一人说了算这种情况，将全部权和经营权有效分隔开。另外，经过减持国有股，给国有股找到理性管理者，代其行使股东职权,使国有上市企业经营和管理根据确保国有资产保值增值这一目标进行。股权结构优化，需要协调好每个投资人利益，避免侵犯利益情况发生。（六）进行内部控制评定和汇报增强上市企业内部控制水平，关键是要定时进行内部控制审计和评定。所以，上市企业要重视内部控制审计和评定工作，定时开展评定活动，早发觉企业内部控制存在缺点，选择有效改善方法。上市企业管理层要定时公开内部控制评定汇报，这么不仅能够提升内部控制管理水平，还能够有效避免财务汇报舞弊情况发生。首先，对于实施效果要立即披露，这不仅能够表明管理层内部控制决心，也能够在企业内部营造浓厚内部控制气氛。其次，上市企业要加强内部控制自我评价，立即处理困难并采取有效方法加以应对。所以，要不停完善企业内部控制环境。现在，现行管理要求只是要求上市企业建立内部控制机制，不过没有要求其必需在年报中披露相关评价信息。对此，本文认为要经过更改相关管理措施和制度，使上市企业定时公开披露内部控制评价信息，督促上市企业加强内部控制。（七）加强素质培训，增强处罚力度调查中往往会发觉，对于部分舞弊处罚力度不足，相关责任人并没有受到足够惩治，而这种情况在某种意义上引发了一定反作用，使部分舞弊人员愈加无所顾忌犯错。所以，会计从业者道德教育和素质培必需应该受到重视并不停强化，从而敦促从业者提升思想水平，远离舞弊。在新会计法中，提升了对从业者道德要求，部分从业人员做假帐、提供虚假财务汇报现象不仅会被追究刑事责任，同时不得取得会计证。新法中这些严格举措和要求，给全部会计行业从业者敲响了警钟，会计人员要时刻遵遵法律要求，在会计工作中克己自律，廉洁奉公，坚守自己底线和标准。五、结束语会计信息是企业自内而外传达出来经济信号，且负担一定经济后果。舞弊行为就是伴随这一功效产生。财务舞弊行为是资本市场公害之一，引发了恶劣影响。种种财务舞弊所为，严重损害了资本市场赖以生存信用基础，造成了资本市场严重和普遍信用危机，阻碍着国民经济连续健康有序发展。综合文章上述分析不难看出，上市企业财务舞弊行为治理比较复杂，需要立即发觉企业内部多种问题并更正。确保审计结果客观公正、不停完善监督合作机制、定时开展内部评定工作和加强道德和诚信建设和完善企业内外部治理，这些工作做好，才确保企业财务管理健康发展，才是治理财务舞弊有效路径。参考文件1吴蔚.论上市企业内部控制信息披露J. 北方经济， ，(16) .35-362王玉钢.强化内部会计控制制度建设 提升会计信息质量J.中外企业家，(12).57.3 Berle A，Means GThe Modern Corporation and Private PropertyNew York：Commerce Clearing House，1932，50-804杨清香，俞麟，陈娜.董事会特征和财务舞弊来自中国上市企业经验数据J.会计研究，(07):21-225章立军.审计失败上市企业之舞弊特征分析J.上海立信会计学院学报，(05).46-47.6唐伟，王国全，曲艳芳.论财务舞弊产生步骤及对策J.辽宁工程技术大学学报(社会科学版)，[phone].7李雪芳.注册会计师舞弊原因分析及对策J.内蒙古统计，(04).117.8邹妍慧.上市企业财务舞弊审计分析. J.市场周刊(理论研究)，(11).126-127.9黄世忠.财务报表分析理论、框架、方法和案例M.北京:中国财政经济出版社，.42-47.10袁小勇.虚假财务汇报研究M.北京:经济管理出版社，.288-290.11黄巧.董事会组成和财务会计汇报舞弊问题研究.J.财会通讯:49-5212徐维兰.上市企业财务汇报舞弊成因分析一一基于股权结构和董事会结构视角.J.财会通讯，.（07）.113.13连站彬.上市企业财务报表舞弊现实状况分析及甄别模型研究.J.厦门:厦门大学，.13-15.致谢时光荏苒，忙忙碌碌四年大学生活急忙而过，在这毕业之际，使我对这段短暂、美好而又宝贵时光产生了无限眷恋！本文是在导师关心和指导下完成，江雪老师严谨认真教学态度、精益求精学术精神、无一不深深感染了我。回首4年大学生活，老师不仅在学术上悉心指导，在生活中也给我深切关心和无私帮助，请许可我表示自己内心中真挚感谢和高尚敬意。另外，我要感谢同学4年同学和好友，你们热心帮助和支持，让我克服了很多困难处理了很多迷惑，最终顺利完成了本文。另外，还要感谢我父母，没有父母养育和培养，就没有今天我，所以此时此刻，我要给和我父母最真诚、最高尚敬意。本文在写作中参考了很多文件和资料，向学术研究前辈们献上最高敬意！