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(完整word)基金从业资格考试考点梳理基金分类概述证券投资基金特点1. 集合理财、专业管理2。 组合投资、分散风险3. 利益共享、风险共担4. 严格监管、信息透明5. 独立托管、保障安全证券投资基金分类1. 根据法律形式不同：契约型、公司型2. 根据份额是否固定：封闭式、开放式3。 根据投资目标不同：成长型、收入型、平衡型4. 根据投资对象不同:股票型、混合型、债权型、货币型5。 根据投资理念不同：主动型、被动（指数）型6. 根据募集方式不同：公募、私募除此之外还有保本、LOF、ETF等证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款、保险产品、信托产品、银行理财产品和券商集合理财产品的区别：1。 基金与股票、债券的区别:反映的经济关系不同:所筹资金投向不同；风险收益特征不同2。 基金与银行储蓄存款区别：性质不同、风险收益特征不同、信息披露程度不同3. 基金与保险投资产品区别：投资目标不同、预期收益不同、流动性、灵活性不同4。 基金与银行理财产品区别：投资范围不同、流动性不同、投资起点不同、信息披露程度不同5。 基金与券商合作计划区别：投资起点不同、流动性不同、收费模式不同6. 基金与信托产品区别：业务范围不同、资金运用形式不同、投资流动性不同、资金募集要求不同一、根据运作方式的不同分类封闭式基金、开放式基金封闭式基金：基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金:基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种基金运作方式。(一)存续期限不同.封闭式基金有固定的存续期限、开放式基金不规定存续期限(二）规模的可变性不同.封闭式基金存续期内一般不变，只能通过扩募追加规模、开放式基金一直处于变动之中（三）基金交易方式不同。封闭式基金一般在交易所上市交易、开放式基金一般不在交易所上市二、根据法律形式的不同分类-契约型基金、公司型基金目前,我国的基金全部是契约型基金，而美国的绝大多数基金则是公司型基金。三、根据投资对象的不同分类股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金股票型基金：股票投资比重必须在60以上债券型基金：债券投资比重必须在80%以上混合型基金：投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合两者规定的货币市场基金：仅投资于货币市场工具四、根据投资目标的不同分类成长型基金、收入型基金、平衡型基金成长型基金：以追求长期资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金.主要投资于成长型股票收入型基金：以追求稳定的当期收入为基本目标。主要投资于收益类证券大盘蓝筹股、公司债、政府债券等平衡型基金：既注重资本增值又注重当期收入五、依据投资理念的不同分类-主动型基金、被动型基金主动型基金：力图取得超越基准组合表现的一类基金被动型基金：“指数型基金”六、根据募集方式的不同分类-公募基金、私募基金七、特殊类型基金(一）系列基金：“伞型基金”，多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式.(二)保本基金：通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得承诺比例投资本金的基金.（三）基金中的基金：FOF投资范围仅限于其他基金，通过持有其他基金而间接持有股票、债券等证券资产。(四)ETF、LOFETF:最早产生于加拿大,但其发展与成熟主要是在美国。存在一级和二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。LOF:我国对基金的一种本土化创新。本质区别:1、申购、赎回的标的不同.ETF基金份额与一揽子股票;LOF基金份额与现金2、申购、赎回的场所不同。ETF 交易所;LOF代销网点或交易所3、对申购、赎回限制不同.ETF一级市场仅大投资者50万份以上；LOF无特别要求4、基金投资策略不同。ETF完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；LOF普通开放式基金增加了交易所的交易方式，可以是指数型基金，也可是主动管理型基金。5、在二级市场的精致报价上，ETF每15秒提供1个基金净值报价；LOF通常1天只提供1次或几次基金净值报价，少数LOF每15秒提供1次基金净值报价.（五)QDII基金合格的境内机构投资者:在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。证券投资基金的参与主体1。 基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人2。 基金市场服务机构：基金销售机构、基金投资咨询机构、其他服务机构3. 基金监管机构和自律组织基金的类型和分析方法股票基金在投资组合中的作用:追求长期资本增长;高风险高收益;有效抵御通货膨胀风险的投资工具；股票基金与股票的区别：1。 股票基金是组合投资,风险相对分散化;单一股票投资风险相对集中,投资风险较大;2. 股票价格由投资者买卖股票数量的大小和强弱对比而受到影响;股票基金份额净值不会由于申购赎回数量的多少受到影响;3。 评判标准不同4. 股票交易价格在每一交易日处于变动之中;股票基金净值每日只计算一次。股票基金的分类1。 按投资市场分:国内、国外、全球2. 按基金投资风格：大盘成长、中盘成长、小盘成长;大盘价值、中盘价值、小盘价值；大盘平衡、中盘平衡、小盘平衡。3. 行业型基金股票基金的投资风险:系统风险、非系统风险、基金管理运作风险股票基金的分析方法:1. 反映基金经营业绩指标:基金分红、已实现收益、净值增长率2. 股票型基金风险评价指标：净值增长率标准差、持股集中度、行业投资集中度3. 反映基金运作成本指标：费用率4。 反映基金操作策略的指标：基金周转率债券基金在投资组合中的作用：追求稳定收入；较好分散投资风险；可与股票基金搭配进行组合投资。债券基金与债券的区别：1。 债券基金收益的稳定性不如债券的利息固定2。 债券型基金没有明确的到期日3。 投资风险不同,债券基金分散风险债券基金的分类根据是否可以直接在二级市场买卖股票分为：纯债型、偏债型债券基金的投资风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险证券市场相关风险债券型基金（一）债券型基金在投资组合中的作用追求稳定收入 分散投资风险（二）债券型基金与债券的不同1、债券型基金收益的稳定性不如债券。2、债券型基金没有确定的到期日.3、投资风险不同。（三)债券型基金的类型依据持有债券发行者的不同、持有债券到期日的长短及持有债券质量的高低对债券型基金进行分类是否可以在二级市场买卖股票纯债券型基金不直接在二级市场买卖股票、偏债券型基金量不能超过资产净值的20%(四)债券型基金的投资风险1、利率风险.债券型基金持有债券的平均到期期限越长，债券型基金的利率风险就越高。2、信用风险。3、提前赎回风险.债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险4、通货膨胀风险。通货膨胀风险会吞噬固定收益所形成的购买力5、证券市场相关风险.(五）债券型基金的分析指标持有债券平均久期、持有债券信用等级久期:债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险越高。货币市场基金(一)货币市场基金在投资组合中的作用风险低、安全性高和流动性好 一般作为流动性资产品种配置（二)货币市场基金与货币市场工具货币市场工具通常到期日不足1年的短期金融工具。“现金投资工具”货币市场区别于股票市场:投资门槛高；属于场外交易市场。(三）货币市场基金的主要投资对象保本型基金（一)保本型基金的特点最大特点：招募说明书明确规定了保障条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。投资目标:锁定风险的同时,力争有机会获得潜在的高回报。从本质上讲是一种混合型基金。锁定了投资亏损的风险，产品风险较低,也并不放弃追求超额收益的空间,因此,适合不能忍受投资亏损、比较稳健保守的投资者.(二)保本型基金的保本策略对冲保险策略:主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值。国际成熟市场较多采用固定比例投资组合保险策略：通过比较净值与价值底线，动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。 价值底线、安全垫 国内主要选择固定比例投资组合保险策略（CPPI）（三）保本型基金的投资风险一般保本型基金的保本期限在35年,期间不能赎回，而认购结束后申购的基金份额一般不适用保本条款.(四）保本型基金的类型基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金管理公司自行规定。(五）保本型基金的分析指标：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人保本期：保本期越长、投资者承担的机会成本也越高保本比例：常见的保本比例介于80%100之间赎回费：对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费，将加大投资者退出投资的难度安全垫：保本型基金设定的风险投资最大可承受的损失金额，一般来说，安全垫较高的基金操作更为灵活.QDII基金（一）QDII基金的介绍2007。7.5合格境内机构投资者境外证券投资者管理试行办法（二）QDII基金在投资组合中的作用分散单一国家市场特有的风险(三)QDII基金的投资风险除系统性风险、非系统性风险、操作风险等外1、汇率风险2、QDII基金管理者海外市场管理经验相对不足所带来的风险。3、国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。4、QDII基金的流动性风险也需要注意。三、货币市场基金（一）货币市场基金在投资组合中的作用风险低、安全性高和流动性好 一般作为流动性资产品种配置（二)货币市场基金与货币市场工具货币市场工具通常到期日不足1年的短期金融工具。“现金投资工具”货币市场区别于股票市场：投资门槛高；属于场外交易市场。(三）货币市场基金的主要投资对象现金,1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单,剩余期限在397天以内(包括397天）的债券，期限在1年以内(含1年）的债券回购，期限在1年以内（含1年）的央行票据等，剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。不得投资的金融工具：股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用评级机构评定的A1级或相当于A-1级的短期信用级别及其该标准以下的短期融资券、流通受限的证券。(四)货币市场基金的投资风险利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险投资组合的平均剩余期限不得超过180天（五)货币市场基金的分析指标1、收益分析.短期指标日每万份基金净收益、最近7日年化收益率从日每万份基金净收益指标来看，按日结转份额的基金在及时增加基金份额的同时也将摊薄基金的日每万份基金净收益;同时，份额的及时结转也加大了管理费计提的基础,使日每万份基金净收益又可能进一步降低.从7日年化收益率指标来看,按日结转7日年化收益率相当于按复利计息，在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的收益率。2、风险分析组合平均剩余期限.货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天,有的基金规定90天.一般来说,剩余期限越短，利率敏感性越低,收益率也可能较低.融资比例.按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20。浮动利率债券投资情况。货币市场基金可投资于剩余期限小于397天但剩余存续期限超过397天的浮动利率债券。二、债券型基金（一）债券型基金在投资组合中的作用追求稳定收入 分散投资风险（二)债券型基金与债券的不同1、债券型基金收益的稳定性不如债券。2、债券型基金没有确定的到期日。3、投资风险不同.(三）债券型基金的类型依据持有债券发行者的不同、持有债券到期日的长短及持有债券质量的高低对债券型基金进行分类是否可以在二级市场买卖股票纯债券型基金不直接在二级市场买卖股票、偏债券型基金量不能超过资产净值的20（四)债券型基金的投资风险1、利率风险。债券型基金持有债券的平均到期期限越长,债券型基金的利率风险就越高。2、信用风险.3、提前赎回风险。债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险4、通货膨胀风险。通货膨胀风险会吞噬固定收益所形成的购买力5、证券市场相关风险。（五）债券型基金的分析指标持有债券平均久期、持有债券信用等级久期：债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险越高。保本型基金(一)保本型基金的特点最大特点:招募说明书明确规定了保障条款，即在满足一定的持有期限后,为投资者提供本金或收益的保障。投资目标：锁定风险的同时,力争有机会获得潜在的高回报.从本质上讲是一种混合型基金。锁定了投资亏损的风险，产品风险较低，也并不放弃追求超额收益的空间，因此,适合不能忍受投资亏损、比较稳健保守的投资者。（二）保本型基金的保本策略对冲保险策略：主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值.国际成熟市场较多采用固定比例投资组合保险策略:通过比较净值与价值底线，动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例,以兼顾保本与增值目标的保本策略. 价值底线、安全垫 国内主要选择固定比例投资组合保险策略（CPPI)（三）保本型基金的投资风险一般保本型基金的保本期限在35年，期间不能赎回，而认购结束后申购的基金份额一般不适用保本条款。（四）保本型基金的类型基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金管理公司自行规定。(五)保本型基金的分析指标：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人保本期：保本期越长、投资者承担的机会成本也越高保本比例：常见的保本比例介于80100%之间赎回费:对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费,将加大投资者退出投资的难度安全垫：保本型基金设定的风险投资最大可承受的损失金额，一般来说,安全垫较高的基金操作更为灵活。证券市场运行要点交易型开放式指数基金（ETF）（一)ETF的特点1、被动操作的指数型基金.不但具有传统指数基金的全部特色，还较传统指数基金具有成本低、跟踪效果出色等方面的特征。2、独特的实物申购、赎回机制。一般ETF的“最小申购、赎回份额”为50万基金份额或其整数倍。3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。与传统的指数基金相比，ETF的复制效果更好、成本更低、买卖更为方便，并可以进行套利交易。(二)ETF的类型ETF跟踪指数：股票型ETF、债券型ETF标的指数：股票型ETF可分为全球指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF复制方法:完全复制型、抽样复制型。我国首只ETF上证50ETF 完全复制在标的指数成分股较多、个别成分股流动性不足的情况下，抽样复制的效果可能更好。(三）ETF的投资风险承担所跟踪指数的系统性风险;另外，ETF的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往存在一定的跟踪误差。(四）ETF的分析需对ETF所跟踪的标的指数、成分股以及标的指数的构建方法进行相应了解。分析收益指标：二级市场价格收益率、基金净值增长率。用于分析基金运作效率的指标:折(溢)价率、周转率、跟踪偏离率、跟踪误差、信息比率等。折（溢)价率=(二级市场价格基金份额净值)/基金份额净值100%基金收益与标的指数收益之间的偏离程度成为判断ETF运作效果的重要指标.偏离度越小，说明ETF的指数跟踪效果越好。跟踪误差、跟踪偏离度日跟踪误差：ETF日净值增长率与标的指数日收益率之差信息比率:能较好的衡量ETF的综合绩效证券市场运行一、证券发行市场的运行（一）证券发行市场的定义和构成1、证券发行市场的定义。“一级市场”“初级市场”作用：为资金需求者提供筹措资金的渠道为资金供应者提供投资和获利的机会,吸引社会暂时闲置的货币资金,实现储蓄向投资转化形成资金流动的收益导向机制，促使资金流向最能生产效益的行业和企业,达到促进资源配置不断优化的目的.2、证券发行市场的构成:证券发行人、证券投资者和证券服务机构.（二）我国证券发行制度和发行方式1、证券发行制度。注册制（实行公开管理原则)、核准制(实行实质管理原则) 我国的股票发行实行核准制2003。12.28证券发行上市保荐制度暂行办法证监会（2004。2。1实施） 采用证券发行上市保荐制度责任体系(责任落实制和责任追究制)2006年1月1日修订证券法在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限；规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会工作监督;肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥服务机构的市场服务职能；将证券上市核准权赋予了证券交易所,强化了证券交易所的监督职能.2、证券发行方式.股票发行方式。我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。首次公开发行股票的发行方式。向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售、向参与网上发行的投资者配售发行新股，可公开，也可非公开。公开发行新股(不特定对象)：向原股东配售股份“配股”【网上定价发行】、向不特定对象公开募集股份“增发”【上网定价发行与网下配售相结合网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售，网上对公众投资者定价发行、网下、网上同时累计投标询价网下对机构投资者累计投标询价与网上对公众投资者累计投标询价同步进行】非公开发行新股:上市公司采用给公开方式，向特定对象发行股票的行为。债券发行方式。定向发行【私募发行、私下发行，属直接发行】、承购包销【承销团】、招标发行【标的物-价格招标、收益率招标和缴款期招标;中标规则荷兰式招标单一价格中标、美式招标多种价格中标】3、证券承销方式。自销、承销 一般情况下,公开发行证券以承销方式为主。包销。全额包销、余额包销代销。超过5000万应由承销团承销（三)我国证券发行价格的确定1、股票发行价格。定价方式主要有协商定价方式、一般询价方式、累计投标询价方式以及上网竞价方式等。首次公开发行股票的询价与定价。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格,不再进行累计投标询价。上市公司发行新股的询价与定价.2、债券发行价格。平价发行、折价发行、溢价发行 定价方式已公开招标最为典型。招标标的:价格招标、收益率招标价格决定方式以价格为标的美式招标各自投标价格；认购价格不同、荷兰式招标最低中标价格作为最后中标价格；中标价格是单一的以收益率为标的美式中标各个价位上中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率;认购成本不同、荷兰式招标最高收益率作为最终收益率；所有中标者认购成本是相同的二、证券交易市场的运行（一)证券交易方式1、现货交易2、远期交易和期货交易3、回购交易。具有短期融资属性 债券回购的期限一般不超过1年，从性质上，可归属于货币市场4、信用交易(融资融券交易)。保证金买空、保证金卖空 必须经中国证监会批准2005.10证券法(修订)取消证券公司不得为客户交易融资融券的规定。基金的市场营销基金市场营销的特征：服务性、专业性、持续性基金市场营销的意义：实现公司经营目标推进投资者教育工作建议良好投资者关系提升公司品牌形象基金市场营销的主要内容：目标市场与投资者的确定营销环境的分析营销组合的设计基金营销的管理营销组合四大要素：产品、费率、渠道、促销基金营销的过程管理：营销目标的确立、营销策略方案的制订、营销计划实施过程管理投资者的风险收益特征分类及相对应的产品选择：积极型：股票型基金稳健型:混合型基金、债券型基金保守型：货币型基金、保本型基金基金的销售渠道：银行、保险公司、独立的投资顾问、直销、网上交易和基金超市我国的基金销售渠道：银行、证券公司、基金管理公司直销中心、网上交易、交易所交易系统平台、证券咨询机构、专业基金销售公司基金的促销手段：人员推销、营业推广、广告促销、公共关系、持续营销基金销售中客户服务的内容:投资咨询、基金资讯、投资跟踪、互动交流、受理投诉、投资者查询基金销售中客户服务方式：电话、邮寄、自动传真、电子信箱、手机短信、一对一专人服务、网络、媒体和宣传手册的应用、讲座、推介会和座谈会基金的募集、交易与登记封闭式基金的发售应当自收到核准文件之日起6个月内进行份额发售募集期限一般为3个月n发售价格采用1元基金份额面值+0.01元发售费用n 发售方式:网上、网下封闭式基金合同生效的条件:1. 基金份额总额达核准规模的80以上2。 持有人达200人以上封闭式基金上市交易条件1. 募集符合证券投资基金法2。 合同期限为5年以上3。 募集金额不低于2亿元人民币4。 持有人不少于1000人5。 其它封闭式基金交易规则价格优先、时间优先10涨跌幅限制T+1交割、交收买入卖出申报数量应为100份或其整数倍封闭式基金的交易费用：不定期得高于成交金额的0。3%,起点5元,暂不收印花税开放式基金的发售应当自收到核准文件之日起6个月内进行份额发售募集期限一般为3个月开放式基金的基金合同生效的条件1. 基金份额总额不少于2亿份，募集金额不少于2亿元人民币2。 持有人达200人以上开放式基金的认购渠道:商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构、中国证监会规定的其它具备基金代销业务资格的机构开放式基金的认购步骤：开户、认购、确认开放式基金的收费模式：前端收费、后端收费基金市场的参与主体基金管理人在基金运作中的作用：发售基金份额;基金财产投资管理;基金募集与管理的其他事务性工作.基金管理人的主要业务和业务管理：基金募集与销售、投资管理、受托资产管理业务、基金运营、投资咨询服务业务基金托管人在基金运作中的作用:资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督基金托管人的主要职责1。 安全保管基金财产2. 按照规定开设基金拆产的资金帐户和证券帐户3. 对所托管的不同基金财产分别设置帐户，确保基金财产的完整与独立4。 保存基金托管业务活动的记录、帐册、报表和其他资料5. 按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令,即使办理清算、交割事宜6。 办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项7。 对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见8。 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格9。 按照规定监督基金管理人的投资运作10. 按照规定监督基金管理人的投资运作11。 国务院证券监督管理机构规定的其他职责基金的运作基金的运作方式:基金营销、基金募集与交易、基金投资运作、基金后台管理及其他基金运作活动基金资产估值的概念及基本原则：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。公式：基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值基金份额净值=基金资产净值/基金总份额与基金有关的费用种类以及各种费用的计提标准及计提方式：1.基金管理费：股票基金1.5%；债券基金低于1;货币市场基金0.33；2.基金托管费：封闭式基金0。25，开放式基金通常低于0。25%;3。基金销售服务费：货币市场基金和短债基金，费率一般为0.254。基金交易费:印花税、佣金、过户费、经手费、证管费5.基金运作费：审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费基金会计核算的特点：1、会计主体是证券投资基金2、会计分期细化到日3、基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为一公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债基金的利润来源：利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益、基金的费用封闭式基金利润分配：每年不得少于一次，年度收益比例不得低于基金年度已实现收益的90%；当年利润应先弥补上一季度亏损然后才可进行当年分配，当年亏损不分配;一般采用现金方式分红开放式基金利润分配：每年至少一次;当年利润应先弥补上一年度亏损才可进行当年分配，当年亏损不分配；现金分红或分红在投资转换为基金份额货币市场基金的利润分配：每日按照面值进行报价，收益分配方式约定为红利再投资,每日进行收益分配；当日申购的基金份额自下一个工作日其享有分配权益；当日赎回的基金份额自下一个工作日其不享有分配权益命题点一基金监管的含义与作用证券投资基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为进行的监督与管理.基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率、保护基金持有人利益均具有重大意义，是证券市场监管体系中不可缺少的组成部分.监管体系由监管目标、监管原则、监管机构、监管对象、监管内容、监管手段等组成。命题点二基金监管的目标基金监管的目标是一切基金监管活动的出发点。证券监管的目标主要有三个：保护投资者;保证市场的公平、效率和透明;降低系统风险。这三个目标同样适用于基金监管。同时,考虑到我国资本市场正处于转型时期的新兴市场以及我国基金业自身所具有的特点,我国基金监管还担负着推动基金业发展的使命。我国基金监管的目标包括:（一）保护投资者利益保护投资者利益是基金监管工作的重中之重。投资者是市场的支撑者,保护和维护投资者的利益是我国基金监管的首要目标。(二)保证市场的公平、效率和透明(略)（三）降低系统风险监管者应当要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求.监管者应当做的是：要求投资者将承担的风险限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为。（四）推动基金业的规范发展（略)命题点三基金监管的原则（一)依法监管原则基金监管属于行政执法活动.监管机构作为执法机关,其成立由法律规定,其职权也是由法律所赋予的，因此，基金监管部门必须树立依法监管观念.（二)“三公”原则基金是证券市场的重要参与者之一，证券市场“公开、公平、公正”的原则同样适用于基金市场.（三）监管与自律并重原则国家对于基金市场的监管是市场的保证，而基金从业者的自律是市场基础。(四)监管的连续性和有效性原则基金监管应遵循连续性的原则，以避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展。另一方面，在基金监管中应坚持有效监管的原则。处理好监管成本与监管效益之间的关系，应做到市场能自身调节的，不监管；必须监管的，应当在保证监管效益的前提下做到监管成本最小。（五)审慎监管原则（略）命题点四基金监管法规体系基金监管的法规体系是基金监管体系的重要组成部分。以证券投资基金法为核心，还有各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。一、证券发行市场的运行(一)证券发行市场的定义和构成1、证券发行市场的定义。“一级市场”“初级市场”作用：为资金需求者提供筹措资金的渠道为资金供应者提供投资和获利的机会，吸引社会暂时闲置的货币资金，实现储蓄向投资转化形成资金流动的收益导向机制，促使资金流向最能生产效益的行业和企业,达到促进资源配置不断优化的目的。2、证券发行市场的构成：证券发行人、证券投资者和证券服务机构。（二）我国证券发行制度和发行方式1、证券发行制度。注册制(实行公开管理原则)、核准制（实行实质管理原则） 我国的股票发行实行核准制2003。12。28证券发行上市保荐制度暂行办法证监会(2004。2。1实施) 采用证券发行上市保荐制度-责任体系（责任落实制和责任追究制)2006年1月1日修订证券法在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限；规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会工作监督; 肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥服务机构的市场服务职能；将证券上市核准权赋予了证券交易所,强化了证券交易所的监督职能。2、证券发行方式.股票发行方式。我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。首次公开发行股票的发行方式。向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售、向参与网上发行的投资者配售发行新股，可公开，也可非公开。公开发行新股（不特定对象）：向原股东配售股份“配股”【网上定价发行】、向不特定对象公开募集股份“增发”【上网定价发行与网下配售相结合 网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售，网上对公众投资者定价发行、网下、网上同时累计投标询价网下对机构投资者累计投标询价与网上对公众投资者累计投标询价同步进行】非公开发行新股:上市公司采用给公开方式,向特定对象发行股票的行为。债券发行方式。定向发行【私募发行、私下发行，属直接发行】、承购包销【承销团】、招标发行【标的物价格招标、收益率招标和缴款期招标；中标规则-荷兰式招标单一价格中标、美式招标多种价格中标】