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黄金现货投资手册

目 录
前 言
第一章 黄金投资和中国其它投资方法比较和优势
第二章 国际关键黄金市场介绍
第三章 伦敦金介绍及买卖规则
第四章 伦敦金和其它黄金投资区分
第五章 影响黄金价格关键原因

前 言

黄金，是财富象征；
黄金，抵御通胀利器；
黄金，一直是国家战略贮备主体；
黄金，一向被称为投资者“避风港”。
中国是世界上最关键黄金生产国和消费国之一。黄金生产关键集中在山东、河南、福建、辽宁、湖南、陕西、等地。全国黄金产量240.08吨，同比增加7.15%，位居世界第三位。伴随人民生活水平不停提升，中国黄金消费量保持快速增加，，中国制造业共消费黄金369.3吨，占世界总消费量9.23%。
伴随中国黄金市场开放，在银行存款实际利率为负、股票市场风险较大时候，越来越多平常百姓开始关注黄金这一理财避险工具。以来，黄金价格走势强劲上攻特征显著;而股票市场这经历了一场疯狂大牛市后一直疲弱不堪。所以在股票跌跌不休时候，很多眼光开阔投资者已经将其摒弃而把资金投入黄金交易市场，博取更大利润了。
金亨投资咨询管理有限责任企业常德分企业从广大投资者角度出发，对比各黄金投资品种投资方法，介绍影响黄金价格相关原因，为广大投资者提供良好投资平台，提供立即投资服务，意在帮助广大投资者参与黄金投资，在黄金市场取得良好收益，实现家庭资产增值目标。

第一章 黄金投资和中国其它投资方法比较和优势
对个人投资者来说，现在中国比较常见投资工具关键有房地产、储蓄、有价证券、期货和黄金。
（—附录—）

通常来说，不管黄金价格怎样改变，因为其内在价值比较高而含有一定保值和较强变现能力。从长久看，含有抵御通货膨胀作用；房产从长久看，含有很大实用性，假如购置时机、价格和地域比较合理，也有升值潜力；而储蓄应对多种即时需求最为方便；股票在通货膨胀高企今天，风险正日益加大。这些投资优势和作用，要依据多种目标、财力和投资知识而决定。

第二章 国际关键黄金市场介绍
一、伦敦黄金市场
伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前。18，伦敦替换荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易中心。
二、美国黄金市场
纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来，现在纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大黄金期货交易中心。
三、香港黄金市场
香港黄金市场已经有90多年历史。因为香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前空档，能够连贯亚、欧、美，形成完整世界黄金市场。
第三章 伦敦金介绍及买卖规则
一、伦敦金介绍
伦敦金不是一个黄金名称，而是一个黄金交易方法名称。因最早起源于伦敦而得名。
伦敦黄金市场并不是一个实际存在交易场所，而是一个经过各大金商销售网络连成无形市场。
伦敦金通常被称为欧式黄金交易。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表。投资者买卖交易统计只在个人预先开立“交易账户”上表现，而无须进行实物金提取，这么就省去了黄金运输、保管、检验、判定等步骤。
二、伦敦金交易规则：
1、伦敦金以美元标价，以英制盎司为计量单位。一盎司等于31.106克。以“***美元/盎司”表示黄金价格。比如：盘口标出1774/数字，即为每盎司黄金1774美元;
2、伦敦金标准交易量为1手。一手等于100盎司，约等于3千克黄金;
3、确保金交易。只交少许确保金，即可进行大额交易。资金放大量约为100倍。对中小投资者是一个机会;
4、能够双向交易。既能够买空，也能够买多。无牛市和熊市之分，投资者一直有赢利机会;
5、T+0交易随时买卖。只要价格在市，可即时完成交易，操作方便。
6、二十四小时交易。时间便利。
7、黄金交易能够自设安全线，即交单时自设止损点和止赢点。所以在实际操作中能够将黄金交易风险降到小于每日10%跌幅。也就是小于股票每日最大跌幅。同时因为黄金交易不设涨停板，所以黄金交易日升幅能够大于10%。

第四章 伦敦金和其它黄金投资区分
除了伦敦金交易外，现在中国比较常见投资品种有银行提供纸黄金业务，上证所黄金期货及实物金，为了愈加好说明各个投资品种，我们尤其制作了一张表格供大家参考：

交易品种
期货
投资型实物金
纸黄金
现货黄金
T+D
交易单位
300克/手
100克
10克或1盎司以上
100盎司/手(1盎司约等于31.106克)
1000克 /手
报价单位
元（人民币）/克
元（人民币）/克
元/克；
美元/盎司
美元/盎司
元（人民币）/克
最小变动价
0.01元/克
0.01元/克
0.01元/克；0.01美元/盎司
0.01美元/盎司
0.01元/克
涨跌停板
不超出上一交易日结算价±5%
无
无
无
7%涨跌
交易时间
周一至周五
早晨9:00-11:30
下午1:30-3:00
无统一要求
周一至周五，二十四小时（除银行结算时间段）
周一至周五，二十四小时
日市9点到11点，13；30到15；30夜市：20：50到2：30

交易机制
T+0，双向交易
无卖空机制
T+0，无卖空机制，首次交易必需买入
T+0，双向交易
T+0 双向交易
最终交易日
合约交割月份15日
无统一要求
无
无
无
确保金
合约价值7%-20%
全额资金投入
全额资金投入
1%
10%
交割方法
可实物交割，最低交割数量为10手(3000克)，交割数量必需是10手整数倍
实物交割
通常不进行实物交割
通常不进行实物交割
通常不进行实物交割
手续费
万分之六左右
无统一(包含仓储，运输等费用)
千分之三点六左右
万分之四，
单边收取
万分之四，双边收取
推荐策略
中长线
长线
中长线
短中长线皆可
短中长线皆可

期货，现货和“纸黄金”使中国形成了一个多元化，多层次黄金投资市场，和其它投资黄金方法相比，黄金现货延期（伦敦金）更含有多方面优势，关键有以下优点：
1. 确保金制度：
现货延期确保金百分比低，合约价值适中，最适合个人投资，而且能够经过确保金提供杠杆机制取得较高收益。黄金期货最低确保金在7%以上，而实物金和“纸黄金”更是全额交易，投资者收益比较低不能享受到资金杠杆带来好处。按目前价格计算，每手伦敦金合约价值在84万人民币元左右，确保金却只需要6338元人民币左右（1000美金），资金使用效率高，很适合个人投资。
2. 交易手续费
现货延期交易手续费较低，投资者赢利起点也较低。从上表我们能够看出，现货延期交易成本在万分之六左右，按1239.85美元/盎司算，交易一标准手(约等于3千克)只要340元手续费。而“纸黄金”交易3千克约需3000元手续费。
因为现货延期交易成本低，投资者只要每盎司赢利约1.00美元左右，即能够收回交易成本(包含点差)。而纸黄金每盎司(约等于31.106克)要赢利约3.88美元以上才能够收回交易成本，赢利起点相对较高。
3. 卖空机制、T+0制度
现货延期为投资者提供了极为灵活操作空间。能够先买后卖，也能够先卖后买。实物金交易中卖方要有标物才能够出卖，买方须支付现金才可购置，这是实物买卖交易程序。而现货延期能够把实物买卖程序颠倒过来，即不持有标物也能够先卖或先买，这是现货延期和实物交易相区分一个关键特点。实物买卖通常以长线为主，而伦敦金实施T+0制度，当日可买亦可卖，并可进行数次交易。交易机制相当灵活。
4. 二十四小时交易
黄金现货延期为全球性交易，参与者来自全球各地，周一至周五可二十四小时不中止交易。投资者可随时交易，晚上20：00—24：00（北京时间）为欧洲盘和美洲盘共同交易时间行情猛烈。不影响投资者白天工作。任何用户可选择其适合时候做交易。而且不设涨跌停板，投资者可随时赢利平仓，也可在合适价位随时建仓。
5.无庄家、公平公正
任何地域性股票市场，全部有可能被人为操纵。不过黄金市场却不会出现这种情况。金市基础上是属于全球性投资市场，现实中还没有哪一个财团实力大到能够操纵金市。所以为黄金投资者提供了较大保障，是一个相对透明相对公平市场。
第五章 影响黄金价格关键原因
一、黄金供给和需求
(一)黄金供给：在黄金供给方面，因新矿开发不易，产能难以显著增加，再生金变动平稳，央行售金含有政策性，黄金供给价格弹性较差。
注：央行售金对金价影响最大最直接，但也是最短暂。
（二）黄金需求
1.工业需求

2.饰金需求:
占黄金需求百分比75%左右，分额最大。传统饰金消费大国为印度，沙特，阿联酋，中国，土耳其等;
对价格影响:对价格影响巨大， 展现季节性和周期性，通常第一及第四季度，饰金需求增加显著。
3.投资需求:
投资需求分为零售投资和ETF(黄金交易基金)。ETF为多年投资黄金之最新路径，以吨数计增加53%，亚洲和中东地域国家有投资黄金传统。
对价格影响:投资需求价格弹性较其它需求原因最大，对价格影响也最 大。
4.国际贮备需求
黄金贮备是央行用于防范金融风险关键手段之一，也是衡量一个国家金融健康关键指标。如此理，现在全球各个国家对黄金贮备需求还有较大空间。

二、影响黄金价格相关原因
A：美元 (负相关关系)
美元对黄金价格影响关键有两个方面：
一是美元是国际黄金市场上标价货币，所以和金价展现负相关关系。
美元指数走势图（3月到11月日图）

黄金价格走势图（4月到）

B:通货膨胀（负相关关系）
黄金在通货膨胀时代投资价值——纸币等会因通胀而贬值，而黄金却不会。
C：原油(80%正相关关系)
国际大宗商品市场上，原油是最为关键大宗商品之一。原油对于黄金意义在于，油价上涨将推进通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀价值。

D：地缘政治(大炮一响，黄金万两)
各地发生不稳定原因为刺激到黄金上涨。

投资项目
所需资金
赢利方法
资金风险度
交易时间（小时）
买卖方法
被控制程度
资金灵活性
手续及税项
银行
100%
利息收入
通货膨胀造成本金变相贬值
8
柜台办理
银行排队
无
慢
利息税20%
股票市场
100%
上涨赢利
下跌套牢
认为炒作
风险度高
4
单向买卖
市价成交
庄家控盘
通常
通常为4%
房地产市场
50%-100%
上涨赢利
不然保值
难以评定
易套牢资金
自寻买主
私人或
中介企业
政府干预
慢
高额税金
期货市场
10%
双向交易
回报快速
本人控制
4
双向交易
市价成交
庄家控制
快
视品种定
通常
现货黄金
1%-5%
双向交易
以小博大
回报快速
本人控制
24
双向交易
市价成交
无
快
万分之一