海南椰岛(集团)股份有限公司财务报告.doc

(完整word版)海南椰岛(集团)股份有限公司财务报告

海南椰岛公司财务分析报告

专业： 市场营销
班级： 105
姓名： 徐素唯
学号： 10414200502

2013年1月

海南椰岛公司财务分析报告

一、海南椰岛公司基本情况介绍：
目前由公司科研人员精心研发的百余种品质优良的产品，深受广大消费者的喜爱，特别是公司的主打产品 ——椰岛鹿龟酒，不仅具有悠久的历史渊源和深厚文化内涵，更融合了现代高科技酿造技术，已成为家喻户晓的知名品牌，在全国获得多项荣誉和称号，在2007年被评为中国名牌产品，销售量多年位居保健酒市场前列；其系列产品椰岛海王酒自投入市场以来，亦获得良好的市场反映，销售量节节攀升，市场份额迅速扩张。公司白酒品牌海口大曲，是海南人民、商政宴客的首选佳酿，已成为一张响亮的海南酒类名片，更于2010年博鳌国际旅游论坛上成为指定用酒。公司投资年产5.6万吨的国内最大的变性淀粉厂已经正式启用，投入生产。公司于2002年成功进入贸易领域，主要经营橡胶、玉米、白糖等，每年实现销售收入超过7亿元人民币。中国加入WTO以及东盟10+1自由贸易区设立以后，公司又积极开展了国际贸易业务。
海南椰岛公司是由海口椰岛饮料公司联合海口市房地产投资开发公司、中国工商银行海口市分行劳动服务公司,中国工商银行海南信托投资公司和海南省金融实业发展公司共同发起以定向募集方式设立的股份有限公司,为国有大型(二档)企业，1998年海南省企业绩效评价第一名。本公司始建于本世纪三十年代末期,由海南省历史上第一家近代工厂、日本人开办的汽水厂发展而来，1950年收归国有后,于1954年正式命名为国营海口市饮料厂，1963年挂牌第二厂名国营海口市酒厂，1992年3月统一名称为海南海口椰岛饮料公司。1993年3月，海南海口椰岛饮料公司在整体改制的基础上,以经评估确认的净资产5039万元入股，其他发起人以1260万元现金入股，按1:1折股，以定向募集方式设立海口椰岛股份有限公司，注册资本12000万元,其中向社会法人和内部职工按面值募集法人股3301万元和内部职工股2400万元。1993年10月，海口市政府在进行市政道路建设时，占用本公司已作价折合成国家股股份的5.482亩土地(原评估价值4,495,240元)，致使本公司注册资本与实收资本出现差异。1995年，在海南省股份公司规范化过程中，本公司将市政道路建设占用土地从国家股股份中剥离 ,国家股股份调整为4639万股，注册资本变更为11600万元。1996年9月1日，更名为海南椰岛股份有限公司。1999年11月,公司向社会公众发行人民币普通股4500万股，向证券投资基金配售人民币普通股500万股。总股本增至16600万股。 主要发起人：海口椰岛饮料公司、海口市房地产投资开发公司、中国工商银行海口市分行劳动服务公司、中国工商银行海南信托投资公司、海南省金融实业发展公司.
二、海南椰岛公司偿债能力分析：
（一）短期偿债能力分析：
营运资本=流动资产 — 流动负债=784,698,769.33-524,920,625.75=259778143.58
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 =784,698,769.33 /524,920,625.75=1.49
速动比率 = 速动资产 / 流动负债 =5406682244.52 /524,920,625.75=1.03
现金比率 =（货币资金 + 交易性金融资金）/ 流动负债 =784,698,769.33/524,920,625.75=1.49
现金流量比率=经营现金流量/流动负债= 40,497,085.42 /524,920,625.75=0.077
从上面的数据可以看出该公司营运资本较多，流动负债有保障，而且流动比率较为适中，速动比率高准确、可靠的证明了企业短期偿债能力强。而且该公司现金流量比率也很高偿债能力更加有保障 （二）长期偿债能力分析
资产负债率 = 负债总额 / 总资产 =564,351,042.24/1,298,352,365.45=43.47%
产权比率 = 负债总额 / 股东权益 =564,351,042.24/734,001,323.21=76.9%
利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用 = （ 净利润 + 利息费用 + 所得税费用 ）/ 利息费用 =（195,521,587.09+21,249,193.09+20,441,185.56）/20,441,185.56=11.60
现金流量利息保障倍数 = 经营现金净流量 / 利息费用 = 40,497,085.42/20,441,185.56=1.98
现金流量债务比 = 经营现金净流量 / 债务总额 x100% = 40,497,085.42/564,351,042.24=7.18%
经过对该公司长期偿债能力的分析我们可以看出，该公司资产负债率为43.47%，企业偿债能力有保障，举债能力高，贷款比较安全，举债容易。产权比率为76.9%，企业既能保证债权人权益，有能充分的发挥负债的财务杠杆，利息保障倍数为1.89，证明该公司债务政策风险较小。
所以综合对海南椰岛公司短期与长期偿债能力的分析，可以看出该公司偿债能力较强能够有效保护债权人的权益，并且充分利用债务的财务杠杆为企业获得更多利润。
三、海南椰岛公司资产运用效率分析：
人力资源运营能力指标：
劳动效率 = 营业收入或净资产 / 平均职工人数= 1,604,934,829.52/3000=5349782765
生产资料运营能力指标
应收账款周转次数 = 营业收入 / 平均应收账款余额 =1,604,934,829.52/【（103,064,579.64+81,906,090.96）】/2=17.35
平均应收账款余额 =（ 应收账款余额年初数 + 应收账款余额年末数 ）/ 2 =（103064579.64+81906090.96）/2=92485335.3
应收账款周转天数 = （平均应收账款余额 x 360 ) / 营业收入 = （92458335.3 x360)/ 1,604,934,829.52=20.74
平均存货余额 = （存货余额年初数 + 存货余额年末数） / 2 =（152,337,747.85+246,638,900.30）/2=199488324.08
存货周转率 = 营业成本（营业收入） / 平均存货余额 =1,604,934,829.52/199488324.08=6.57
存货周转期 = （平均存货余额 x 360）/ 营业成本 = （ 199488324.08 x360）/1,604,934,829.52=44.75
平均流动资产总额 = （流动资产总额年初数 + 流动资产总额年末数） / 2 =（660,373,194.38+784,698,769.33）/2=722535981.85
流动资产周转率 = 营业收入 / 平均流动资产总额 =1,604,934,829.52/722535981.85=2.22
流动资产周转期 = （平均流动资产总额 x 360）/ 营业收入 =（722535981.85 x 360）/1,604,934,829.52=162.1
平均非流动资产总额 = （非流动资产总额年初数 + 非流动资产总额年末数） / 2 =（672,357,456.82+39,430,416.49）/2=355893936.66
非流动资产周转率 = 营业收入 / 平均非流动资产总额 =1,604,934,829.52/355893936.66=4.51
非流动资产周转期 = （平均非流动资产总额 x 360）/ 营业收入 =（355893936.66 x 360）/1,604,934,829.52=79.83
平均资产总额 = （资产总额年初数 + 资产总额年末数） / 2 =(1,332,730,651.20+1,298,352,365.45)/2=131541508.
总资产周转率 = 营业收入 / 平均资产总额= 1,604,934,829.52/131541508.= 122.00%
总资产周转期 = （平均资产总额 x 360） / 营业收入 =(131541508. x 360)/ 1,604,934,829.52=295.1
通过以上计算可以看出该公司存货周转期短，存货周转率为122%为较高水平，流动资产周转期时间短，周转率为2.22表明期末流动资产转换成现金的平均时间较短。总资产周转率为122,%，为较高水平。综上所诉，该公司资产运用效率较高。
四、海南椰岛公司获利能力分析：
营业利润率 = 营业利润 / 营业收入 x 100%=251,814,331.30/1,604,934,829.52=15.69%
营业净利润率 = 净利润 / 营业收入 x 100%＝ 195,521,587.09/1,604,934,829.52=12.24%
营业毛利率 = （营业收入 — 营业成本）/ 营业收入 x 100%=（1,604,934,829.52-1,310,361,432.83）/1,604,934,829.52=18.35%
成本费用利润率 = 利润总和 / 成本费用总额 x 100%=216,770,780.18/1612800560.2=13.44%
盈余现金保障倍数 = 经营现金净流量 / 净利润=40,497,085.42/195,521,587.09=0.207
总资产报酬率 = 息税前利润总和 / 平均资产总额 x 100%=2215962794/131541508.=16.85
净资产收益率 = 净利润 / 平均净资产 x 100%=195,521,587.09/ 733114312.3 =26.67%
基本每股收益 = 归属于普通股股东的当期净利润 / 当期发行在外普通股的加权平均数=0.66
每股股利 = 普通股股利总额 / 年末普通股股数= 19639889928/ 29935061693=0.66
市盈率 = 普通股每股市价 / 普通股每股收益 =0.14/0.66=0.21
每股净资产 = 年末股东权益 / 年末普通股股数= 73640251765 / 29935061693 =2.46
经过对该公司以上数据的分析可以看出：该公司营业利润率高，市场竞争力强，发展潜力大，成本控制好，成本利润费用利润率为13.44%，相对较低，证明该企业为取得利润而付出的代价更小。净资产收益率为26.67%，反映企业净资产收益高，获取收益的能力强，运营效益好吗，对企业和投资人和债权人权益的保证程度高。
五、海南椰岛公司杜邦财务分析

净资产收益率
26.67%

总资产收益率
15.0592%

X
权益乘数
1/(1-0.43)

=资产总额/股东权益
=1/（1-资产负债率）
=1/（1-负债总额/资产总额）x100％

主营业务利润率
12.1825%

X
总资产周转率
1.22%

=主营业务收入/平均资产总额
=主营业务收入/(期末资产总额+
期初资产总额)/2
期末:1,298,350,000
期初:1,332,682,787

净利润
196,399,000

/
主营业务收入
1,604,930,000

主营业务收入
1,604,930,000

/
资产总额
1,298,350,000

主营业务收入
1,604,930,000

-
全部成本
1,612,798,800

+
其他利润
225,517,000

-
所得税
21,249,200

流动资产

+
长期资产
9,827,800

主营业务成本
1,347,733,400

营业费用
159,773,000

管理费用
84,851,200

财务费用
20,441,200

货币资金

短期投资

应收账款

存货

其他流动资产
66,970,000

长期投资
0

固定资产
0

无形资产
117,769,000

其他资产
-117,769,000

附表：
资产负债表
资产负债
会计年度
2010-12-31
货币资金
368,024,544.29
交易性金融资产
--
应收票据
23,658,308.47
应收账款

预付款项
20,400,330.48
其他应收款
22,220,381.08
应收关联公司款
--
应收利息
--
应收股利
691,725.07
存货
246,638,900.30
其中：消耗性生物资产
--
一年内到期的非流动资产
--
其他流动资产
--
流动资产合计
784,698,769.33
可供出售金融资产
45,860,000.00
持有至到期投资
--
长期应收款
--
长期股权投资
3,241,786.80
投资性房地产
--
固定资产
236,208,392.43
在建工程
70,693,420.20
工程物资
53,623.62
固定资产清理
--
生产性生物资产
--
油气资产
--
无形资产
117,768,576.47
开发支出
--
商誉
--
长期待摊费用
--
递延所得税资产
9,827,796.60
其他非流动资产
30,000,000.00
非流动资产合计
513,653,596.12
资产总计
1,298,352,365.45
短期借款
205,000,000.00
交易性金融负债
--
应付票据
25,823,382.31
应付账款
71,286,167.36
预收款项
50,863,897.21
应付职工薪酬
21,431,725.95
应交税费
65,953,491.24
应付利息
285,861.11
应付股利
18,784,633.80
其他应付款
65,491,466.77
应付关联公司款
--
一年内到期的非流动负债
--
其他流动负债
--
流动负债合计
524,920,625.75
长期借款
5,864,862.05
应付债券
--
长期应付款
--
专项应付款
17,484,769.74
预计负债
--
递延所得税负债
15,280,784.70
其他非流动负债
800,000.00
非流动负债合计
39,430,416.49
负债合计
564,351,042.24
实收资本（或股本）
298,800,000.00
资本公积
144,527,903.85
盈余公积
64,286,509.45
减：库存股
--
未分配利润
229,715,291.67
少数股东权益
-2,401,194.44
外币报表折算价差
-927,187.32
非正常经营项目收益调整
--
归属母公司所有者权益（或股东权益）
736,402,517.65
所有者权益（或股东权益）合计
734,001,323.21
负债和所有者（或股东权益）合计
1,298,352,365.45

利润表
利润
会计年度
2010-12-31
一、营业收入
1,604,934,829.52
减：营业成本
1,310,361,432.83
营业税金及附加
37,373,374.29
销售费用
159,773,414.80
管理费用
84,851,152.73
勘探费用
--
财务费用
20,441,185.56
资产减值损失
9,498,424.75
加：公允价值变动净收益
--
投资收益
269,178,486.74
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
235,841.76
影响营业利润的其他科目
--
二、营业利润
251,814,331.30
加：补贴收入
--
营业外收入
41,267,485.93
减：营业外支出
76,311,037.05
其中：非流动资产处置净损失
26,082,282.44
加：影响利润总额的其他科目
--
三、利润总额
216,770,780.18
减：所得税
21,249,193.09
加：影响净利润的其他科目
--
四、净利润
195,521,587.09
归属于母公司所有者的净利润
196,398,899.28
少数股东损益
-877,312.19
五、每股收益
--
（一）基本每股收益
0.66
（二）稀释每股收益
0.66