我国化纤行业报告模板.doc

中国化纤行业汇报化学纤维制造业是纺织服装行业上游产业，关键分为人造纤维（粘胶）、涤纶、腈纶、锦纶和氨纶等行业。多年来，中国化纤工业发展快速，已经成为世界上最大化纤生产国、进口国和使用国。化纤已经成为纺织工业最关键原料，化纤行业也快速成长为纺织工业支柱产业之一。同时，影响和制约行业发展原因也日益凸现，比如：总量需求过剩，结构性矛盾突出；产品差异化程度很低，特种纤维研发投入不足；存在不少规模偏小效益差企业。为了深入了解行业运行走势，愈加好地把握我行介入该行业信贷风险，现将中国化纤行业相关情况概述及信贷提议汇报以下：一、化纤工业概况：1、化纤生产连续快速增加，国际地位举足轻重化纤生产一直保持快速增加，1990年中国化纤产量165万吨，在纺织工业快速发展拉动下，化纤生产高速发展，到产量已达1700万吨，增加了10.3倍。化纤工业快速发展，使中国在世界化纤产业中地位显著提升。1990年中国化纤产量仅占纺织纤维总产量22.9%，和世界平均水平相差23.2个百分点，到已提升到61.1%，超出世界平均水平8.2个百分点。，中国化纤消费量占纺织纤维加工总量百分比已超出70。2、化纤品种基础齐全，产品竞争已跻身世界现在化纤工业已经成为一个品种基础齐全、结构大致合理、生产颇具规模工业体系。产品种类包含涤纶、粘胶、锦纶、腈纶、丙纶、氨纶、维纶等。其中化纤长短丝百分比大约为60：40，涤纶产量占化纤近80%，腈纶、锦纶分别占4.6%、4.7%。中国化纤早期生产技术、装备关键靠整套引进。近几年，经过消化吸收和自主创新，使国产化技术装备水平和工程设计能力不停提升。尤其是1999年后，聚酯成套装置和工程国产化技术取得重大突破，大容量、高起点、低投入大型聚酯及直纺长丝、直纺短纤维生产技术已达成世界优异水平，推进了化纤行业整体竞争能力提升，使大部分常规化纤产品含有国际竞争能力。3、结构调整成效显著，“三个集中”趋势显著中国化纤行业结构调整步伐显著加紧，并已取得显著成效，行业出现了向市场集中、向大企业集中、向民营企业集中势头。 东部产能1446.5万吨，占87.7%，比1999年提升了6.9个百分点，中西部202.8万吨，占12.3%，比1999年下降了6.9个百分点。在东部，又以浙江和江苏为主，两省累计产能已占全国61%。市场发展特征已显著表现出向纺织产业集群集聚地集中，使市场对化纤产能分布起到了基础性调控作用。到底，年产5万吨以上企业从1999年25家增加到73家，累计产能占总产能百分比也从38.5%提升到67%，全行业平均产能也从年产10万吨提升到年产15.2万吨。其中年产20万吨以上企业18家，累计能力已高达591.1万吨，仅此能力已占世界第一位，平均产能32.8万吨/年。大企业数量快速增加、企业规模能力不停扩大，基础处理了困扰中国化纤工业发展中存在 “小而散”矛盾，从经济规模上逐步含有了参与国际竞争条件。化纤行业是竞争性行业，民营资本进入，使行业资本结构日趋合理，极大提升了行业竞争活力。按产能计，末民营企业占百分比提升到42.41%，比1998年提升11.08个百分点；国有及国有控股企业占百分比下降10.75个百分点；末，民营企业占百分比提升到56.6%，比又提升14.2个百分点；国有及国有控股企业百分比下降了11.3个百分点，仅占36.4%；外资企业发展则相对较慢，只占7%。民营企业发展快速，已成为推进中国化纤工业快速发展关键力量。4、各关键化纤生产省经济运行特点：（1）化纤行业关键分布在浙江、江苏、山东、河南、福建，五省资产总额占全国66.90，销售收入占全国79.02，利润占全国87.91，浙江和江苏化纤业发展齐头并进，山东第三，以下依次为福建、河南、上海。 (2)从盈利能力看，福建、上海、山东、河南均高于全国平均水平；江苏略低于全国平均水平，浙江仅为2.66，低于全国平均水平0.68个百分点。 4、行业预行情况：平均开工率仅为70%，化纤行业利润下滑20%。聚酯长丝工业整体运行环境好于短纤等产品，因生产技术和管理水平差异，长丝企业仍出现两级分化现象。对于生产常规长丝产品企业面临着猛烈市场竞争，其效益远低于高端细旦产品生产企业；差异化功效产品应用市场宽广，利润丰厚。固定资产投资基础停滞，同比仅增加2%。产能快速释放，行业竞争深入加剧。据行业协会资料：，全国大约有150万吨生产能力13条聚酯生产线处于停产状态。其次：产能过剩并非绝对过剩，而是因为投资急功近利，过分重视规模和量扩张，至使常规产品、大路产品产能过剩。相反，真正高附加值、高技术含量、特色产品和创新产品反而短缺。伴随国际原油价格大幅上涨，PTA原料50%以上依靠进口。 5、行业运行估计：据中国化纤工业协会介绍，化纤原料仍是影响化纤行业运行质量关键要素，今年原料供需矛盾将逐步缓解。依据国际能源组织估计，原油供需将是基础平衡。假如不发生突发事件，估计石油价格平稳运行，大约为5565美元桶，这将为稳定化纤原料价格起到关键作用。所以，化纤原料在情况是供需矛盾逐步缓解，价格相对平稳，进口数量仍然很大，但部分原料进口依存度有所下降。 PTA供给大幅增加，中国供需矛盾缓解。估计中国将投产PTA装置有三套：辽阳石化、上海远纺和宁波三菱。当年中国PTA产量约600万吨，进口量600万吨，自给率由44提升到50。另外，内其它国家或地域也有三套PTA装置投产。 EG供给量也将增加，但中国产能增加较慢。估计中国将投产EG装置只有一套惠州Shell35万吨，估计产量约为120万吨，进口量420万吨，自给率保持20或略有提升。但世界上将有几套EG装置投产，关键集中在中东伊朗、沙特等。 发展速度平衡适中 纺织工业快速发展，对化纤需求是旺盛。假如纺织工业发展速度为1015，化纤行业发展速度将保持在8左右速度，可逐步消化近两年来发展过快能力。估计中国化纤行业发展热点将集中在多个方面：保持一个平衡、适中发展速度；加紧处理化纤原料瓶颈制约；加紧技术进步，促进产业升级。化纤行业关键经济指标产量：达成1750万1760万吨。其中人纤130万吨，涤纶1580万吨，锦纶90万吨，腈纶76万吨，维纶4.5万吨，丙纶23万吨。 产能：在宏观调控和行业自律作用下，化纤产能增速将继续下降，估计产能达成2100万吨左右。 进口量：继续下降，估计在140万吨左右，下降约6。出口量：中国纺织品出口增速显著放缓，原因关键有：一是因为基数问题；二是因为依据和欧美之间达成协议，纺织品出口增幅受到限制且大大低于，企业无须抢订单出口；三是出口环境改变造成订单降低，观望气氛浓厚。另外，还有些人民币升值、主动配额时代出现配额成本高涨、纺织企业招工难、劳动力成本提升等原因促进纺织品出口竞争力弱化等等原因。 市场行情：化纤产品价格相对平稳，市场需求量增幅仍在10以上。化纤原料价格基础保持平稳，部分原料可能会略有下降。 经济效益：产品销售收入突破2800亿元，增速15；工业总产值2850亿元，增速15；利润总额将和50亿元基础持平。 二、化纤行业存在关键问题 1、产业链结构失衡，化纤原料严重短缺化纤行业面临关键问题是化纤原料发展严重滞后，造成原料短缺加剧，原料短缺已成为制约化纤行业发展关键原因，现在中国对化纤行业关键原材料50依靠进口。因为中国进口化纤原料在世界贸易量中百分比逐年增大，世界原油价格居高不下，国际供给商采购集中而中国采购过于分散，关键合纤原料价格自起大幅上扬，到现在为止涨幅均超出1倍多，加大了企业经营和行业运行风险。 2、区域布局不合理，东部(华东)产业集中度过高化纤市场开放较早，“八五”以后发展和布局更多地受到市场配置资源基础作用影响。现在化纤产能关键集中在东部沿海地域，尤其是长三角地域(江浙沪)。产业过分集中也带来很多问题，如煤、电、油、运等资源约束，劳动用工突现担心，企业开工率严重不足，造成生产成本大幅上升，资源利用效率低下等。 3、产品技术结构不尽合理，高新技术纤维发展缓慢即使中国化纤产业总量上已在世界占有举足轻重位置，但从技术和产品整体发展来看，仍处于中低级水平。现在中国化纤产品仍以常规品种为主，产品附加值较低。关键是因为化纤企业开发能力弱，产、学、研脱节较为严重，是中国高新技术纤维研发进展缓慢，水平普遍不高，部分化纤品种仍为空白。比如碳纤维、芳纶、聚苯硫醚、超高分子量聚乙烯等化纤产品全部是中国纺织工业和国防工业等特殊领域发展急需品种，在中国研发和生产尚处于起步阶段。 化纤差异化率发达国家已达成60%以上，而中国只有30%。中国化纤工业协会在其十一五计划中尤其明确：行业调整关键是“淡化产量，重在结构”。尤其强调，结构调整将从产业链结构、技术结构和区域结构调整三方面入手，努力争取中国化纤将差异化率提升到40。 4、化纤产能增加超出需求，产能过剩，企业开工率逐年下降 ，大型聚酯企业年均开工率为75%（年均开工率70），小聚酯企业开工率仅为25%；涤纶短纤维企业开工率为82%，涤纶长丝企业开工率为72%。上六个月，大型聚酯企业开工率下降到72%，小聚酯企业也降到12%；涤纶短纤维企业开工率为65%，涤纶长丝企业开工率只有62%。5、行业竞争加剧，企业效益下滑 中国化纤行业已成为完全竞争性行业。国有企业经过加强原料配套、产品技术开发，降低了生产成本，提升了竞争力；民营企业经过跨越式发展，大大提升了产能规模，民营企业新建装置投资低、企业负担轻，加上区域经济和市场优势，民营企业竞争力快速提升；外资企业在规模、技术和管理上优势仍然存在。 因为三类企业竞争加剧、产能过剩、大宗产品趋同和原料价格逐年上涨等原因，中国化纤企业利润率仅为3.34%。6、人民币升值对行业影响美方统计对华贸易逆差亿美元，激增24.5%，美方借此发难中国汇改，人民币升值压力长久存在，末中国外汇贮备为8189亿美元。巨大外汇贮备和贸易顺差使国际贸易摩擦关键原因，人民币升值压力较大。人民币升值预期是影响纺织行业发展最关键原因，其直接作用是减弱行业出口竞争力，从而影响行业整体增加速度。依据现在行业盈利水平，粗略估算人民币升值10%以上，行业整体将出现亏损。7、贸易摩擦对行业影响依据中美、中欧之间新纺织品协议，起中国纺织品出口将进入后配额时代，部分产品设限预期基础明确。不过依据现在形势分析，纺织很有可能仍会成为贸易摩擦重灾区。从形式上看，反倾销、技术性壁垒和环境保护、等要求将成为继特保以后贸易摩擦新手段；从地域看，发展中国家将成为继欧美以后提议贸易摩擦又一主力。贸易摩擦对行业实质影响要小于升值。三、依据中国化纤行业运行情况，结合行业审贷实践，提出信贷提议以下：1、依据中国化纤行业产业分布，综合考虑产业链配套（含有区域优势），关键支持产业集群带区域内（关键为江苏和浙江，化纤产能占全国近70，聚酯能力占全国近80）骨干企业。2、关键支持聚酯配套能力在20万吨/年以上化纤企业（含有规模优势），比如：我行已授信江苏省三房巷集团（160万吨/年）、恒力集团（40万吨/年）、盛虹集团（20万吨/年）、鹰翔化纤（20万吨/年）；浙江省远东集团（80万吨/年）、荣盛集团（60万吨/年）、恒逸集团（60万吨/年）。3、关键支持采取溶体直纺新型工艺化纤生产企业（含有设备装备优势）。4、关键支持拥有高附加值、高技术含量、特色产品和创新产品化纤生产企业，比如：生产功效性纤维和超细旦产品企业（含有产品优势）。5、对于产业集中度较低，上下游企业配套能力较弱；产能在20万吨/年以下；设备装备落后（采取切片聚酯配套工艺）；常规化纤产品百分比较高生产企业，提议谨慎介入。