新三板常见疑难问题及解决专业方案总结.docx

新三板：常见疑难问题及处理方案总结1. 什么时点股改税负最轻?A: 在基础盈利，净资产稍微高于注册资本时实施股改，这么企业留存收益、资本公积金全部少，自然人股东缴税负担轻。2. 是否能够吸收农业专业合作社？A: 农民专业合作社投资人是要负担无限责任。在这种情况下，从风险控制角度来说，只能合并其资产，不能合并其主体3. 企业和村委会签署土地租赁协议书，租赁二集体土地用于农业是否能够？A: 土地承包协议第3条要求：“国家实施农村土地承包经营制度。农村土地承包采取农村集体经济组织内部家庭承包方法，不宜采取家庭承包方法荒山、荒沟、荒丘、荒滩等农村土地，能够采取招标、拍卖、公开协商等方法承包”，第32条要求：“经过家庭承包取得土地承包经营权能够依法采取转包、出租、交换、转让或其它方法流转”。依据上述要求能够看出，农村土地经营只能采取承包经营制，而不能采取租赁经营制。许可存在土地租赁也只能是家庭承包后承包方对外出租，属于土地承包经营权流转范围，而不能由农村土地全部权人即发包方（本协议中村委会）对外出租。所以，依据农村土地承包法及农村土地承包经营权流转管理措施要求（1）不管是给本集体村民还是集体以外主体（应该事先经本集体经济组织组员村民会议三分之二以上组员或三分之二以上村民代表同意，并报乡（镇）人民政府同意），农村土地（集体建设用地除外）全部必需以承包方法发包给这些主体，村民委员会直接出租出去肯定是不正当；（2）这些主体承包土地后，才能把承包土地出租给第三人使用，此即所谓承包经营权流转（出租仅为流转一个常见方法而已）；请切记，此时出租主体不是村委会，而是承包人（假如土地成批出租，村委会能够作为组织者组织出租，但不能作为出租主体）；4. 企业能够在12月31日宣告分配当年整年利润吗？A: 依据企业法和企业章程要求，利润分配方案需要由董事会制订，再经股东大会审议经过后实施。所以通常挂牌企业先是4月末前披露上十二个月度年报（经审计），然后披露董事会决议，最终召开年度股东大会审议经过后实施才合规，不过不是实质障碍：(1)，假如分配利润少于实现可分配利润，董事会和股东会出补充决议，追认；(2)，少于。根据应该分配金额调账。5. 医院能否挂牌新三板？A: （1）公立性质医院：政府举行公立医院通常了解上应既不适宜、也无可能在新三板挂牌上市；（2）营利性、非营利性：非营利性医院理论上应不以营利为经营目标、且举行人不能分红，有障碍。现在已挂牌医院均属营利性医院，非营利性医院挂牌有障碍。6. 企业税收采取核定征收对挂牌影响？A: 问询了挂牌业务部意见，NEEQ说必需满足以下多个条件：（1）汇报期最终一期必需采取查账征收（2）汇报期末企业已向税务部门足额缴纳税款（3）税务部门出具汇报期内无违法违规证实另外，还需要各中介机构发表以下意见：（1）企业实际控制人、控股股东出具承诺，负担可能追缴税款和滞纳金（2）会计师对汇报期内财务核实是否健全、内控制度是否科学合剪发表意见（3）律师对正当合规发表意见（4）主办券商对全部前面问题发表意见最近有一个已经挂牌企业，能够去参考一下（831757）振华股份7. 大股东占用企业数亿资金，据实披露但暂不归还，能否上新三板？A: 提议清理，不然可能组成挂牌障碍。依据新三板业务规则（试行）（下称规则）第4.1.4条要求，控股股东、实际控制人及其控制其它企业应切实确保挂牌企业独立性，不得利用其股东权利或实际控制能力，经过关联交易、垫付费用、提供担保及其它方法直接或间接侵占挂牌企业资金、资产，损害挂牌企业及其它股东利益。8. 定增价格低于每股净资产是否可行？A: 新三板能够，定增价格是股东之间约定，但每股不得低于面值即每股1元。案例，参见浩博新材。9. 企业没有环评怎样股改？A: （1）能够补，也必需得补。通常从出环境汇报（环境影响评价书）到最终拿到验收汇报最少要3个月，当中有公告、评审阶段、现场验收等等。（2）补环评不要求停产停业，除非你有重大污染或包含到特殊行业违反监管要求。10. 股改前，总股本数量怎样设计较为适宜，请高手赐教！A: 股本设置关键从净资产收益率、每股收益、以后募投资金等方面综合考虑。如股本过大，每股收益较低，比较难看；同时，在发行股票时，发行市盈率一定条件下，发行价不会太高，募集资金有限。11. 外商投资企业改制为股份，是否需要发行新股前三年必需盈利？A: 6月24日商务部办公厅相关中外合资经营等类型企业转变为外商投资股份相关问题函（商办资函516号），提到修订企业法则取消了企业发行新股必需最近3年连续盈利、申请股票上市必需最近3年连续盈利等条件。近期，部分地方商务主管部门来函咨询：中外合资经营企业、中外合作经营企业、外资企业申请转变为外商投资股份，是否仍需符合最近连续3年盈利要求。经研究，现就相关问题作出以下说明：中外合资经营、中外合作经营企业、外资企业申请转变为外商投资股份，审批机关可依企业法实施，无需再要求“应有最近连续3年盈利统计”。所以，外商投资企业改制为股份，无需发行新股前三年必需盈利。12. 外商投资企业改制为股份，其注册资本是否一定要达成人民币3千万元？A: 企业法（修订）要求，外商投资有限责任企业和股份适用企业法，但作为上位法及新法，其并未强制要求外商投资股份注册资本最低限额为人民币3千万元。而且企业法（修订）要求能对注册资本最低限额另行要求，只能是法律、行政法规和国务院决定。商务部相关改善外资审核管理工作通知（商资函314号）要求，除法律、行政法规和国务院决定对特定行业注册资本最低限额另有要求外，取消企业最低注册资本限制。所以，除法律、行政法规和国务院决定对特定行业注册资本最低限额另有要求外，外商投资企业改制为股份，其注册资本无须一定要达成人民币3千万元。13. 申请挂牌企业在挂牌前办理了股权质押贷款，股权处于质押状态，是否对企业挂牌组成影响?已质押股份应怎样办理股份登记?质押股份限售及解除限售有没有特殊要求?A: (一)全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基础标准指导(试行)中要求，申请挂牌企业股权应结构明晰，权属分明，真实确定，正当合规，股东尤其是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配股东持有企业股份不存在权属争议或潜在纠纷。挂牌前，申请挂牌企业股东可为企业贷款提供股权质押担保，贷款用途为企业日常经营，推行企业决议程序，签订书面质押协议，依法办理出质登记。只要不存在股权纠纷和其它争议，标准上不影响其挂牌。对于存在股权质押情形，申请挂牌企业应在公开转让说明书中充足披露。(二)中国结算北京分企业证券发行人业务指南要求，质押冻结或司法冻结股份办理股份初始登记时，除需提供常规申报材料外，还须提供质押冻结或司法冻结相关材料。其中，司法冻结应提供帮助实施通知书、裁定书、已冻结证实等材料及复印件;质押冻结应提供质押登记申请书、双方签字已生效质押协议、质押双方有效身份证实文件、已冻结证实等材料及复印件。中国结算北京分企业在完成证券登记后依据发行人申请办理相关质押冻结、司法冻结手续，即申请挂牌企业应先完成股份初始登记(包含股份首批解除限售)，取得股份登记确定书后，再申请办理质押冻结、司法冻结手续。(三)质押冻结股份限售及解除限售应根据企业法及全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)中要求办理。满足解除限售条件质押冻结股份可办理股份解除限售。中国结算北京分企业证券发行人业务指南中要求，当解除限售包含被冻结股份，被冻结股份不可分拆，只能作为一个整体办了解除限售。14. 申请挂牌企业是否要设独立董事、董事会秘书?A: 全国中小企业股份转让系统对申请挂牌企业是否设置独立董事未做强制要求，申请挂牌企业可依据本身企业特点制订相关要求。15. 新三板同业竞争问题?A: 相关同业竞争问题，现在NEEQ对于同业竞争审核尺度还是很宽，关键核查实际控制人、控股股东及其控制企业，对于其它关联方比如5%以上股东、董、监、高和其它组成重大影响并不采取一刀切态度。提议项目组首先考虑转让股权，或将业务收进来，根本处理。假如不行，就充足披露，但经过协议、承诺方法避免有利益冲突或利益输送情况，不能损害其它股东利益。16. BOT业务对单一用户依靠问题？A： 针对BOT业务特点和企业单一用户形成原因进行合了解释，并分析对连续经营影响就能够了。同时在重大风险提醒对单一用户依靠17. 上市企业用募集资金收购子企业是否能够到新三板挂牌？A: 即使没有明确要求严禁上市企业使用募集资金设置控股子企业上新三板，但股转系统在审查时会对使用募集资金百分比、数额，和对于上市企业、控股子企业影响，控股子企业是否独立和含有连续经营能力高度关注（具体能够参考大族冠华），总而言之会较通常企业上新三板麻烦很多。从创业板发行监管业务沟通会上得悉，上市企业子企业分拆上市需要满足6个条件：（1）公开募集资金未投向发行人业务；（2）最近三年盈利，业务经营正常；（3）和发行人不存在同业竞争且出具未来不竞争承诺，上市企业及发行人股东或实际控制人和发行人之间不存在严重关联交易；（4）发行人净利润占上市企业净利润不超出50%；（5）发行人净资产占上市企业净资产不超出30%；（6）上市企业及下属企业董、监、高及亲属，持有发行人发行前股份不超出10%。18. 企业部分土地及建筑物没有产权证怎么处理? A: “如实披露+风险提醒+股东承诺+未来计划”，案例有“兴港包装、八亿时空、万通新材等等”这里面有两个点“连续经营”和“正当经营”，所以处理和叙述也需围绕进行。1.背景核查：土地及建筑物没有产权证原因，下占土地到底是什么性质？下占土地性质是基础农田还是集体建设用地域分极大。2.连续经营：该违建对生产经营影响到底有多大？假如影响很大，那放弃它，另买地重建或在周围长久租赁正当场所，可行否？3.正当经营：违建得认可，然后补办手续是否行得通？包含重走一次集体转建设手续，取得地方住建部门函件。这些是最好方法。19. 其它应付款中对股东款项转增股本没有经过验资?A: 让股东经过货币资金置换。20. 重大违法违规怎么了解？A: 出自于行政处罚法；没有强制要求主管部门出文，对于违法违规，若处罚部门未出文确定，主办券商、律师可合理、依法说明不组成重大违法违规，正当、合理兜着，找依据；假如主办券商、律师依据相关法律法规不能说明，需要主管部门出文，那你们自己把握去拿文。21. 相关大量现金交易问题？A: 可参考已IPO雏鹰农牧，看其招股书和券商工作汇报。降低现金交易，建立健全内部控制，账实相符。22. 连续经营能力怎么了解？A: 标准中最难把握，包含过去和未来两层意思，但关键还是放在汇报期过往是否有连续经营统计。同时也要具体项目具体分析，比如大家津津乐道仁会生物，属于经典生物制药企业，在取得批件前不会有任何主营业务收入，但在之前企业需要投入巨额成本（海外好品种，1个品种大约1亿美金，还可能失败）。但若是传统贸易企业，汇报期内没有主营业务收入就说不过去了。23. 股改净资产为负怎么处理？A: 增资或股东溢价出资。还能够股东捐赠，捐赠协议约定作为资本金免征所得税。依据国家税务总局相关企业所得税应纳税所得额若干问题公告-国家税务总局公告第29号二、企业接收股东划入资产企业所得税处理（一）企业接收股东划入资产（包含股东赠予资产、上市企业在股权分置改革过程中接收原非流通股股东和新非流通股股东赠予资产、股东放弃本企业股权，下同），凡协议、协议约定作为资本金（包含资本公积）且在会计上已做实际处理，不计入企业收入总额，企业应按公允价值确定该项资产计税基础。二）企业接收股东划入资产，凡作为收入处理，应按公允价值计入收入总额，计算缴纳企业所得税，同时按公允价值确定该项资产计税基础。24. 大股东股权质押影不影响企业股改？A: 如实披露，包含但不限于签署质押协议和原因、内容、双方关键权利及义务、募集资金用途、担保情况等；2、请律师出具对股权质押正当合规法律意见；3、分析股东履约能力，并作对应风险提醒；假如有可能造成控股股东发生改变，要充足提醒.在此基础上，在现有审核标准下，通常不会对企业股改上市形成障碍。25. 新三板是否锁定时要求？A: 1、提议人、高管锁定从企业法要求；2、挂牌前控股股东、实际控制人直接或间接持有股权，挂牌后分三批进入报价系统：挂牌、挂牌满十二个月、挂牌满两年，每个时点1/3；挂牌前受让控股股东或实际控制人股权从上述要求；26. 企业厂房是在租赁集体土地上盖，没有房产证，影响新三板挂牌吗？A: 不是股转系统审核关键方向，但作为挂牌企业要处理该建筑物正当合规性，不是是违法建设用地，不能是违法建筑，要取得相关部门证实，证实该建筑物在企业租赁期限内不会被拆除，不会影响企业正常生产经营。27. 关联交易核查范围？A: 通常是覆盖汇报期，披露口径也是汇报期内关联交易。28. 养老保险缴纳问题？具体分析不缴纳社保原因，和是否可能引发劳动争议并影响企业连续经营，如不会引发大规模劳动争议或不会对企业连续经营造成影响，同时，控股股东出具补缴社保承诺函，现在是有未全员缴纳社保股权系统企业同意挂牌案例。假如不缴纳人员百分比较高需要规范。29. 净资产低于实收资本，能否直接改制？A 不能直接改制。假如直接改，注册资本就降低了，根据法律要求，需要走减资程序。得减资完才能改制，减资需要进行公告，公告期45天，案例东土科技，直接在改制时降低注册资本。假如不好调整，由由原有股东根据各出资百分比补足实收资本，达成或超出注册资本。30. 汇报期内实际控制人可否变更？A 能够变更，但要具体说明，最终落实到是否影响到连续经营能力。31. 财务方面多个关注点：A （1）其它应收、其它应付中及用户中还有分企业，未抵消，属于低级错误；（2）审计汇报中相关资产减值准备金额和转让说明书不一致，会计师核实后修改；（3）软件企业增值税即征即退错归为非常常性损益；（4）应付职员薪酬期末数、期初数余额搞错了；（5）会计师还有分所出审计汇报：律师法律意见书能够由分所出汇报，但会计师审计汇报必需由总所出具；（6）财务指标不能遗漏，计算应参考证监会相关要求，和主板、创业板一致；（7）没有根据企业实际业务特点披露会计政策，大多数还是照搬会计附注；仔细看看审计汇报附注；（8）大额、账龄较长准备金及对应内部制度需要作出解释；（9）收入确定应该扎实，尤其是完工百分比法等部分特殊型业务；总结：1、新三板不那么严格，通常处理思绪就是：“如实披露+风险提醒+股东承诺+未来计划”。2、具体书写上就是三段论事实表述+影响分析+补救方法。3、对于怪异情况四段论事实表述+形成原因+影响分析+补救方法。