焦煤调研分析报告.doc

焦煤调研汇报一、 焦煤品种概况11.1基础介绍21.2焦煤分类21.3炼焦煤用途21.4炼焦煤质量等级检验标准3二、焦煤市场情况52.1焦煤分布和产量52.1.1全球炼焦煤资源和产地分布52.1.2中国焦煤资源分布和产量72.1.2.1炼焦煤资源分布情况72.1.2.2炼焦煤产量82.1.2.3焦煤产量82.2焦煤需求情况92.2.1全球各国主焦煤消费量92.2.2中国焦煤供需情况102.3焦煤进出口情况112.3.1世界焦煤进出口情况112.3.2中国焦煤进出口情况122.3.2.1进口情况122.3.2.2中国炼焦煤进口起源142.3.2.5中国焦煤市场特点162.4焦煤市场价格走势182.5中国焦煤进出口政策22一、 焦煤品种概况1.1基础介绍中国是煤炭资源大国，已探明储量约1.15万亿吨，仅次于美国和俄罗斯。中国煤炭根据用途来划分，能够分为动力煤和炼焦煤，二者分别占中国煤炭资源72和26，另外2分类不明。依据国家安监局统计数据，中国炼焦煤已查明资源储量为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量13。中国炼焦煤资源分布不均衡，关键集中在华北和华东。其中，山西省炼焦煤种资源储量最大，其它储量较大省份还有安徽、山东、贵州、黑龙江。焦煤（coking coal）是炼焦煤一个，也称冶金煤，是中等及低挥发分中等粘结性及强粘结性一个烟煤。在中国煤炭分类国家标准中，是对煤化度较高，结焦性好烟煤称谓。又称主焦煤。1.2焦煤分类焦煤分两类，第一类焦煤干燥无灰基挥发分Vdaf10%28%，粘结指数G65，胶质层最大厚度，y25mm。这部分煤结焦性尤其好，能够单独练出合格高炉焦。另一类焦煤干燥无灰基挥发分Vdaf20%28%，粘结指数G5065,结焦性比前者差。焦煤含有中等挥发分和很好粘结性，是经典炼焦煤，在加热时能形成热稳定性很好胶质体。单独炼焦时能得到块度大、裂纹少、抗碎强度高焦炭，其耐磨性也好。但产生膨胀压力大，使推焦困难，必需配入气煤、瘦煤等，以改善操作条件和提升焦炭质量。在炼焦配合煤中焦炭能够起到焦炭骨架和缓解收缩应力作用，从而提升焦炭机械强度，是优质炼焦原料。1.3炼焦煤用途 焦煤用途：基础炼、焦配煤特点：是一个结焦性最好炼焦用煤，它碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性很高胶质体。如用焦煤单独炼焦，能取得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好优质焦炭。单独炼焦时，因为膨胀压力大，易造成推焦困难。肥煤用途：基础炼、焦配煤特点：是粘结性最强、中等煤化程度煤，加热时能产生大量胶质体。用肥煤单独炼焦能产生熔融性好、强度高焦炭，但焦炭横裂纹多，气孔率高，易碎，所以多和粘结性较弱气煤、瘦煤或弱粘煤等配合炼焦。1/3焦煤用途：基础炼、焦配煤特点：是介于焦煤、肥煤和气煤之间过渡煤。含有中高挥发分强粘结性煤。用这种煤单独炼焦时，能生成熔融性良好、强度较高焦炭。炼焦时，13焦煤配入量可在较宽范围内波动，全部能取得强度较高焦炭，这种煤也是良好炼焦配煤中基础煤。瘦煤用途：基础炼、焦配煤特点：是煤化程度最高炼焦煤，它挥发分低，受热后产生胶质体数量比焦煤少，且软化程度高。用瘦煤单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎强度很好焦炭，但这种焦炭耐磨强度较差，瘦煤作炼焦配煤用效果很好。气肥煤用途：基础炼、焦配煤特点：是一个挥发分胶质体厚度全部很高强粘性肥煤类。气肥煤结焦性介于肥煤和气煤之间，单独炼焦对能产生大量气体和液体化学产品。气煤用途：基础炼、焦配煤特点：是一个碳化程度最低炼焦煤，加热时能产生较多挥发分和较多焦油，胶质体热稳定性低于肥煤。气煤也能单独炼焦，但焦炭抗碎强度和耐磨强度较差，焦炭多呈细长条且易碎，并有较多纵裂纹。配煤炼焦肘多配入气煤，可增加产气率和化学产品回收率。1.4炼焦煤质量等级检验标准6月，中国质检总局和国家标准化管理委员会联合公布炼焦煤技术条件国家标准GB/T 397，对冶金焦用煤和铸造焦用煤类别、技术要求、测定方法和质量检验和验收做了规范。该标准中要求炼焦煤类别包含气煤、气肥煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤和瘦煤，其中煤类确实定根据GB/T 575186进行。标准中使用分类指标关键包含灰分（Ad）、全硫（St，d）、磷含量（Pd）、粘结指数（G）、全水分（Mt）。冶金焦用原料煤煤质要求和测定方法综合GB/T 575186和GB/T 397，和配煤技术要求，焦煤通常质量指标包含挥发分（Vr）、粘结指数（G）、灰分（Ad）、全硫（St，d）、磷含量（Pd）、全水分（Mt），胶质层最大厚度（Y）、奥亚膨胀度（b）、恒湿无灰基高位发烧量（Q-AGWGN）等。对于炼焦煤各质量指标检验，中国已经制订对应检验标准，具体对应关系以下：灰分：煤工业分析测定方法(GB/T 212)；挥发分：煤工业分析测定方法(GB/T 212)；粘结指数：烟煤粘结指数测定方法（GB/T 54471997）；胶质层厚度：烟煤胶质层指数测定方法（GB/T 479）；全硫：煤中全硫测定方法（GB/T 2141996）；全水分：煤中全水分测定方法（GB/T 211）； 发烧量：煤发烧量测定方法（GB/T 213）。二、焦煤市场情况2.1焦煤分布和产量2.1.1全球炼焦煤资源和产地分布 世界炼焦煤资源占全球煤炭资源总量10%，约为11400亿吨，约有1/2分布在亚洲、1/4分布在北美洲、其它地域占1/4。储量最多俄罗斯，几乎占据了世界炼焦煤资源1/2，中国炼焦煤储量占世界1/3。中国是炼焦煤第一生产大国和消费大国，澳大利亚是炼焦煤出口最多国家。 全球炼焦煤供给增量关键来自中国和澳洲，年均增速为5.2%。中国、澳大利亚、美国是世界上主焦煤关键产地，三个国家总产量为34290，占全球主焦煤总产量74.1%。关键焦煤生产国焦煤产量（万吨）占比（%）中国2420052.3澳大利亚625013.5美国38408.3累计3429074.12.1.2中国焦煤资源分布和产量2.1.2.1炼焦煤资源分布情况中国关键省区炼焦煤资源储量（亿吨）省（市、区）经济可采储量占全国百分比%资源储量占全国百分比全国-2803.67100%山西331.1450.051550.7356.08安徽65.109.84234.938.50山东30.514.611686.08贵州39.265.9399.933.61黑龙江26.063.9497.173.51河北27.714.1991.523.31河南24.503.7089.503.24新疆10.921.6579.582.88内蒙古20.743.1353.471.93陕西12.311.8652.631.90 依据国家安监局统计数据，中国炼焦煤已查明资源储量为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量23。中国炼焦煤资源分布不均衡，关键集中在华北和华东。 在中国炼焦煤查明资源储量占前10位各省(直辖市、自治区)来看，不管是勘查程度最高经济可采储量或是总查明资源储量，全部是以山西省占绝对多数，其经济可采储量为331亿t，占全国 50.05，查明资源储量1550亿t，更占56.08。经济可采储量和查明资源储量均居第二位安徽省，其炼焦煤经济可采储量还不到全国10，也不到山西省15，其查明资源储量也只有山西省16强。山东省炼焦煤经济可采储量更少部分，仅30.51亿t，还不到全国炼焦煤经济可采储量5，但其查明资源储量为168亿t，则占全国6.08，贵州省炼焦煤经济可采储量高于山东省，居全国第3，但总查明资源储量则少于山东省，还不到100亿t，只占全国3.61。中国炼焦煤资源储量居第510位分别是黑龙江、河北、河南、新疆、内蒙古和陕西等省(区)，其它省(市、区)炼焦煤查明资源储量均不足50亿t。2.1.2.2炼焦煤产量 在中国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦煤产量较少。中国焦煤生产能力最大，其次为气煤和1/3焦煤。优质炼焦煤，比如肥煤生产能力仅为8400万吨左右。全国炼焦原煤产量11.14亿吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量19.6%，焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤18.0%。从历年各地域炼焦煤产量来看，中国焦煤产量关键集中在华北地域，西南地域和东北地域产量次之，华东地域焦煤产量在炼焦煤产量中百分比较小，中南地域产量不多，西北地域产量最少。从具体省份上看，中国炼焦煤产量关键集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省，这多个省核定生产生产能力之和占全国57.3%，山西省作为中国产煤大省，其炼焦煤核定生产能力靠近全国核定生产能力三分之一，其生产煤种关键以焦煤为主，百分比达成36.4%，其次为气煤和瘦煤，肥煤和气肥煤核定生产能力全部相对较小。南方因炼焦煤资源较少，生产能力也低，关键集中在贵州、四川、重庆和滇东地域。山东省是中国炼焦煤产量大省，仅次于山西，不过山东省焦煤产量很少，仅占全省炼焦煤产量0.1%，而气煤百分比最多，达全省炼焦煤55.07%，其次为气肥煤，达23.21%(关键分布于新汶和肥城等矿区统配、地方和乡镇煤矿)，所以，山东省炼焦煤关键以高挥发分煤为主。 ，全国炼焦精煤统计产量60792万吨：其中，山西统计产量最多，达13788万吨，河北据第二位，达10915万吨。3-6位分别是山东、黑龙江、安徽、河南。统计产量前6位企业没有发生改变。山西省炼焦洗精煤中以焦煤和肥煤百分比较多，而在山东省炼焦精煤中则以低变质、结焦性较弱气煤和1/3焦煤百分比较大，所以实际上山西省炼焦洗精煤在中国钢铁企业中骨干作用居全国首位。2.1.2.3焦煤产量 中国已探明焦煤储量661.95亿吨，占全国炼焦煤资源储量23.61%，占整个煤炭资源储量6%，在中国炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤储量很小，能够忽略不计外，其它省份中山西省储量最大，达成358.45亿吨，约占全国储量54.2%，山西省焦煤资源关键分布在河东煤田、霍西煤田和西山煤田，保有资源储量分别为123.10亿吨、101.91亿吨和79.96亿吨。 中国是世界上最大炼焦煤生产国和消费国，受炼焦煤市场需求拉动，近几年中国炼焦煤产量连续增加，期间，中国炼焦煤产量增加了87.5%，年均增加超出10%。在中国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦煤产量较少。全国炼焦原煤产量10.33亿吨，炼焦煤精煤产量42212万吨，同比增加2.07，其中焦煤产量分别为22299万吨,占炼焦原煤总产量21.6,焦煤精煤产量为11651万吨，占炼焦煤精煤27.6%。从历年各地域炼焦煤产量来看，中国焦煤产量关键集中在华北地域，西南地域和东北地域产量次之，华东地域焦煤产量在炼焦煤产量中百分比较小，中南地域产量不多，西北地域产量最少。 从具体省份上看，山西省产量最大，达成9500万吨，黑龙江次之，达成2331万吨，西南地域贵州和云南较大，分别为2237万吨和1451万吨，中部河南省产量也很大，产量达成1673万全国各地焦煤产量焦煤产量（万吨）山西9500黑龙江2331贵州2237云南1451河南16732.2焦煤需求情况2.2.1全球各国主焦煤消费量 从到，因为全球钢铁产量增加，主焦煤需求量大增，从33750万吨增加到45850万吨，主焦煤产量增加趋势和需求趋势基础一致。-全球主焦煤供需统计表（万吨）年度供给量涨幅需求量涨幅34750-33750-4162619.794050020436304.81418503.33462506.01458509.58 依据USGS公布统计数据：全球生铁产量为11亿吨，产量较出现小幅增加。中国是全球第一大生铁生产国，中国生铁产量为6.7亿吨，占全球总产量60.91%。-全球生铁生产格局：百万吨产量分布中国63067060.91%日本81827.45%俄罗斯50514.64%印度39423.82%韩国42423.82%美国30333.00%乌克兰29292.64%德国28272.45%巴西31272.45%法国10100.91%英国770.64%其它国家113807.27%全球总计1,0901,100100.00% 伴随中国钢铁、焦炭产量快速增加，中国炼焦煤需求加紧，对主焦煤需求多年来呈增加趋势，中国主焦煤需求量为2.62亿吨，占全球消费总量57.1%。2.2.2中国焦煤供需情况 近几年中国炼焦煤产量连续增加，-期间，中国炼焦煤产量增加了32.3%，年均增加超出4.6%。炼焦原煤占总原煤产量比重由48.67%下降到34.38%，而且从开始，炼焦原煤产量增速均低于原煤产量增速，低于原煤产量增速1.5个百分点。-中国炼焦煤产量及增幅（单位：亿吨）在中国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦煤产量较少。全国炼焦原煤产量11.14亿吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量19.6，焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤18.0%。中国炼焦洗精煤产量关键集中在山西、山东、河北等省，其中，和资源储量相匹配山西省是中国洗炼焦精煤关键产区。，全国炼焦精煤统计产量60792万吨：其中，山西统计产量最多，达13788万吨，河北据第二位，达10915万吨。3-6位分别是山东、黑龙江、安徽、河南。山西省炼焦洗精煤中以焦煤和肥煤百分比较多，而在山东省炼焦精煤中则以低变质、结焦性较弱气煤和1/3焦煤百分比较大，所以实际上山西省炼焦洗精煤在中国钢铁企业中骨干作用居全国首位。中国炼焦精煤分省产量比较：炼焦煤关键用于炼焦，进而用于钢铁行业，中国炼焦煤现在需求增加情况关键受焦炭行业和钢铁行业影响。钢铁行业是焦炭消费关键用户，钢铁行业快速发展能够增加焦炭需求量，进而增加炼焦煤需求量。所以，钢铁行业和焦炭行业景气情况是影响炼焦煤需求关键原因，焦煤作为炼焦配煤主焦煤，其需求和钢铁行业和焦炭行业息息相关。多年中国炼焦煤消费呈增加态势，年均增幅超出10%，炼焦煤消费以中国为主，占95%以上。焦煤强粘结性决定了它在炼焦配煤中特殊作用，通常来说，焦煤必需要含有一定百分比才能确保焦炭质量。不过因为不一样地域炼焦煤资源分布差异，和对煤炭质量需求不一样，焦化厂在配煤时，所使用焦煤量存在着差异。另外，因为配煤百分比对于焦化企业来说，属于商业机密，所以，通常不会对外公布，所以难以统计。不过，焦煤在焦化行业属于稀缺原料，尤其是优质焦煤，更是供不应求。2.3焦煤进出口情况2.3.1世界焦煤进出口情况 澳大利亚焦煤出口量是世界第一，其次是美国，然后是印尼、加拿大、中国。中国在之前焦煤有一定量出口，但现在来讲基础上焦煤靠近于零状态，很小焦煤出口量，关键出口标准还是以动力煤为主，而动力煤量也不是很大，这是整个全球焦煤贸易情况。 澳大利亚是全球第二大炼焦煤生产国，产量为1.52亿吨，产量仅此于中国。当中主焦煤产量为6250万吨，不过，因为其钢铁、焦炭耗煤较少，澳大利亚93%左右主焦煤用于出口。-澳大利亚主焦煤市场概况：万吨澳大利亚炼焦煤产量其中：主焦煤产量主焦煤出口13400496046001630062005790146005700536015200625058602.3.2中国焦煤进出口情况2.3.2.1进口情况 中国炼焦煤储量占煤炭总储量百分比低，主焦煤、肥煤等精煤稀缺，伴随供需增速百分比拉大，炼焦煤供给缺口不停扩大。中国炼焦煤供给缺口为4933万吨，为5780万吨，估计缺口将扩大到7180万吨。从到，中国连续八年成为炼焦煤净进口国，完全成为炼焦煤进口大国，年进口量达4727万吨，进口量达4465万吨。进口量增加造成中国炼焦煤定价处于被动地位。中国炼焦煤产量和进口量-中国炼焦煤进口统计（单位：万吨）年度进口量6767194666226863442472744654855增幅（%）159.66.4-35.233.4810.3401.837.3-5.5+8.7 以前，中国焦煤基础保持自给自足状态，从起，因为海外金融危机需求大幅缩水，加上中国山西省进行煤矿整合，中国开始成为焦煤净进口国。中国净进口焦煤总量约4855万吨，关键进口国包含蒙古、澳大利 亚、美国、俄罗斯、加拿大、印尼，中国98%以上焦煤进口全部来自上述6个国 家。之前中国焦煤进口量最大起源国是澳大利亚，而以后蒙古已经替换澳大利亚成为中国最大焦煤进口起源。现在中国进口焦煤总量约占中国每十二个月焦煤总需求量8%，而且进口占比有逐年增加趋势，因为中国焦煤进口依靠度不停在提升，所以国际焦煤价格变动对中国尤其是沿海地域焦煤价格影响越来越大。现在焦煤进口企业均以自营业主。即焦煤先从国外拿货，再到运输、到港后再找下游卖家。整个一条链进口焦煤企业全部负担。如此一来，规模较小进出口企业动作难度加大；当然，我们期望中国进出口企业均是有实力大企业，但即便是大企业在这很多过程中，只要有首先不可控，就见面临亏损风险。认为例，在2-9月份里，中国焦煤需求和价格均处于大幅下跌行情中，进口焦煤假如自营为主不管在这一阶段，均是赔钱买卖。这也是造成进口焦煤企业经营较为惨淡。2.3.2.2中国炼焦煤进口起源 蒙古和澳洲是中国炼焦煤进口关键起源。蒙古国是全球煤炭资源最集中、最丰富地域之一，据蒙古能源局统计蒙古煤炭总储量约为1623亿吨（含推断储量），这其中靠近中国临近南戈壁地域储量约为530亿吨。而世界最大焦煤开采矿塔本陶勒盖煤矿就在南戈壁省，距离中蒙边境线甘其毛道口岸约255公里。塔本陶勒盖煤矿早期年产规模为1500万吨，远期达成3000万吨。蒙古煤炭产量自以来快速增加，到翻了7番，达成万吨。相关机构估计到，蒙古可供出口炼焦煤数量能够达成5000万吨，成为国际焦煤市场关键供给国之一。 中国进口蒙古国炼焦煤从以后才出现大幅上升，-进口量仅维持在200万吨左右，从-进口蒙古焦煤量分别为398万吨、1505万吨、万吨、1906万吨。其中在初受澳洲洪水冲高国际焦煤价格，蒙古焦煤价格优势凸显，当年进口量猛增一举成为中国最大焦煤进口国。单从进口量上来看，中国进口占据了蒙古焦煤总产量2/3，所以中国是蒙古煤炭最大消费市场。 除了蒙古、澳大利亚关键进口国外，其它还有美国、俄罗斯、加拿大、印尼等国家。而在进口渠道选择上目前主导驱动力量仍是价格，在未来煤炭进口政策激励下，炼焦煤总进口量仍有大幅增加空间。 中国进口澳洲炼焦煤总量为1394.2万吨，较增加361.2万吨，同比增幅35%；进口俄罗斯焦煤总量为479.8万吨，较增加110.9万吨，同比增幅30%；进口加拿大焦煤总量为719.5万吨，较增加397.2万吨，同比增幅123.2%。而进口蒙古焦煤总量为1906万吨，较略微下降了97.9万吨，同比降幅为4.9%。伴随全球钢铁需求逐步达成峰值，加之欧美发达国家新能源革命席卷，能够预见到未来将有更多国家将煤炭出口指向亚洲市场，而中国在经过质价竞争对比后，进口渠道选择也将更为多元化。所以对于蒙古国而言，守住自己出口市场必将要面对来自其它传统和新兴煤炭出口国带来更多竞争和挑战。2.3.2.3各进口国焦煤特点 澳大利亚，从澳大利亚进口产品关键为主焦煤和1/3焦煤，澳大利亚焦煤质量好，而且海运运输费用低，运输量大，很受中国钢厂青睐，几乎全国全部钢厂全部是用过澳大利亚焦煤。但相比而言，澳大利亚焦煤，价格较高。 蒙古，从开始，中国从蒙古进口焦煤数量激增。蒙古焦煤质量较差，但有价格低、产量大优势，关键销往中国北方市场销售焦煤原煤，如包钢和首钢等。 俄罗斯，从俄罗斯进口炼焦煤关键是瘦煤，其质量好，但价格低。 美国和加拿大，进口关键为主焦煤，质量好（比澳洲煤稍差），加拿大发觉储量最大焦煤矿床，储量为70亿吨，估量未来几年加拿大焦煤出口量会有所增加。2.3.2.4中国炼焦煤出口情况 出口方面，从炼焦煤出口总量来看，以前，中国炼焦煤出口呈逐年增加态势，然而从开始，伴随中国炼焦煤内需强劲拉动，中国炼焦煤进出口贸易政策发生了较大改变，中国开始下调煤炭出口退税率，炼焦煤出口百分比下降。进入，因为国际市场炼焦煤高价格刺激了中国炼焦煤行业炼焦煤出口，炼焦煤出口一改以来逐年下降局面，当年出口346万吨，比增加了36%。，中国炼焦煤出口急剧萎缩，仅为64万吨，同比大降81.61%。和，炼焦煤出口有小幅回升，达成110万吨左右。-中国炼焦煤出口统计（单位：万吨）2.3.2.5中国焦煤市场特点（一）品种储量分布差异较大，储产需矛盾关键在主焦煤和肥煤现在中国已探明炼焦煤总储量为2800亿吨，占煤炭储量24。炼焦煤储量低，供给短缺是长久趋势。在中国已探明炼焦煤储量中，气煤（包含1/3焦煤）储量为1282亿吨，占比近46；瘦煤445亿吨，占比近16；而炼焦中粘结性好关键煤种肥煤、焦煤储量分别为359.15亿吨和661.95亿吨，仅占13和24左右。整体来看，中国炼焦煤品种储量差异较大，储产需矛盾关键在于主焦煤和肥煤。在中国炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤储量很小，能够忽略不计外，其它省份中山西省储量最大，达成358.45亿吨，约占全国储量54.2%，山西省焦煤资源关键分布在河东煤田、霍西煤田和西山煤田，保有资源储量分别为123.10亿吨、101.91亿吨和79.96亿吨。生产1吨焦炭需要1.4吨炼焦煤，粘结性很好主焦煤和肥煤是其关键原料。在8种炼焦煤煤种中，根据目前配煤技术，主焦煤约占35，肥煤约占20，其它煤种约占45，即炼1吨焦炭大约需要主焦煤0.49吨、肥煤0.28吨、气煤等0.63吨。在主焦煤和肥煤储量稀少情况下，中国产量无法匹配下游需求，这将造成产业加大对焦煤资源争夺，焦煤价格由此将形成长久上涨趋势。（二）炼铁高炉大型化趋势增加焦煤需求量伴随中国钢铁行业大型高炉广泛使用，其对焦炭质量要求也会越来越高，这将加剧主焦煤和肥煤稀缺性。现在中国炼铁高炉共有1370多座，容积多数在1000立方米以下，容积在4000立方米以上仅有17座。为了满足炼铁大型高炉需求，现在焦化行业正推行焦炉大型化，立方米以下小型焦炉正面临淘汰。在高炉炼铁中，焦炭质量M40指标每上升1.0，高炉燃料比每吨将下降5千克，生铁产量增加1.5。另外，大型高炉炼铁对焦炭反应性CRI和反应后强度CSR也较低容积高炉要求有显著提升。在目前焦化厂焦炉生产条件下，只能经过提升优质肥煤和主焦煤才能生产出冷态机械强度M40、M10和反应性CRI和反应后强度CSR指标均高焦炭。（三）炼焦精煤供给增速放缓，下游维持低增加，供需缺口放大根据产能建设计划，“十二五”期间，中国炼焦煤新增产能1.3亿吨左右，到有望完成投产0.92亿吨。按此计算，中国炼焦煤产量有望达成12.22亿吨。根据40精煤洗出率计算，估计中国新增炼焦精煤产能为0.368亿吨，产量为5.41亿吨，年复合增加率为1.64。下游方面，经过高速发展，现在中国钢铁行业已步入低增加时期，估计“十二五”期间生铁产量增速将下降到3.0左右。按此计算，到中国生铁产量将达4.36亿吨，对应炼焦精煤需求量6.00亿吨，年均复合增速2.59。中国是世界最大焦炭生产国和消费国，对焦煤需求也是最大。到，焦炭产量从2.29亿吨增加到4.26亿吨，炼焦煤需求从3.52亿吨增加到5.34亿吨，年均增加率为8.69%。需求大幅增加，直接造成了炼焦煤产量大幅增加。，中国炼焦煤总需求超出5.53亿吨。2.4焦煤市场价格走势 就目前焦煤市场而论，过去十年是黄金上扬周期。价格上升、企业暴利，而以来已经滑入低谷，不排除未来还有一段艰苦时间。 一、国际方面：供需失衡 硬焦煤价格连续三年下跌 1季度必和必拓冶金煤产量同比激增 28%。国际焦煤关键生产企业必和必拓（BHP Billiton）公布最新数据显示， 年 1 季度集团完成冶金煤产量 1147 万吨，同比激增 28%。 2季度焦煤协议价敲定在120美元/吨，较1季度下跌14%，为以来最低水平。中期焦煤季度基准价格曾高达330美元/吨，9月至12月这两年多时间里焦煤协议价格一直处于200美元/吨以上水平，但以后焦煤价格一直处于连续下降走势。 期货方面：趋势向下后 焦煤指数震荡运行 至焦煤上市以来，上演一波很漂亮熊市行情，价格从最初1300跌至现在800左右，降幅达成40%。（说明：用指数分析，不受主力换月影响） 现在趋势程现两大特征：1、焦煤下跌并未摆脱；2、焦煤期货价格在750-800区间有较强支撑。 三、现货方面：高库存背景下 价格连续下跌 华北地域：4月11日，山西焦煤集团开会确定降价幅度20-40元/吨不等。4月8日，潞安集团将公路用户煤炭出厂价格降30-50，增加数量优惠，幅度在70-110元/吨，省内减10元/吨，现汇价减20元/吨。4月21日，阳煤集团将煤炭出厂价格下调50元。 西北地域：4月神华集团炼焦煤普遍下调40元/吨，低硫1/3焦煤912元/吨， A8高硫肥煤860元/吨，均为河北到站价。 华东地域：4月21日，安徽淮北矿业出台4月份煤炭价格政策下调20-30元。 从近期现货焦煤价格走势来看，跌幅略有收窄，部分煤矿降至成本线以下后。各省相继出台了安全检验和关闭不规范小煤矿通知，供需矛盾有望逐步缓解，部分矿区产量略有下降。 四、需求方面：宏观、房产、钢铁、焦炭短期均呈颓势 宏观方面整年GDP仅为保增加，任务定为7.5；而从一季度完成GDP仅为7.4来看，需求不佳。下游房地产今年遭遇价量齐跌，部分城市出现鬼城。加上国家两限房、贷款从严政策等无疑全部给房地产市场雪上加霜。 钢铁方面节能减排成为今年主势，钢价连续下跌，成本跌幅较缓。一季度大部分钢厂均不盈利，进入4、5月份有现货利润率有所增加。 焦炭更是已经变成上下游加工厂，产能过剩和环境污染已经让整个行业极难起死回生。库存连续偏高，曾经引认为豪神华焦炭项目也陷入亏损局面，限产幅度在50%左右。 五、后期见解：三季度震荡运行 四季度或将迎来季节性反弹 就短周期而言： 1、整年保GDP增加7.5%是不会变，所以总体是有一定增加； 2、第二季度是钢材消费旺季，需求会有所增加，但增幅不会太大。 3、企业盈利水平偏低，资金链条紧绷，连续经营能力深入弱化。 4、市场下行，企业被迫走向煤炭金融化和资产运作。 总而言之：高级分析师穆文鑫认为，焦煤市场整年下行格局不会改变，三季度跌后将以震荡运行为主，4季度或将迎来季节性上扬。企业应按需生产，销售和采购可合适在金融市场做套保。2.5中国焦煤进出口政策 （一） 限制出口、激励进口是中国煤炭行业一项长久政策。煤炭是中国最关键能源，也是唯一能够经过本身保障未来发展所需要能源，中国对煤炭出口管理严格，但煤炭进口政策十分宽松。为保障能源供给安全，自起，中国开始对煤炭出口实施限制政策，逐步降低煤炭产品出口退税，出口退税政策取消，以后煤炭加征5%出口关税，8月20日起，将炼焦煤出口税率由5提升至10。和此同时逐步降低煤炭进口关税，煤炭进口暂定税率从1%下调为零。除关税调整外，国家自起还严格实施“煤炭出口配额管理措施”，“宽进严出”将是长久政策取向。（二）自10月15日起，取消无烟煤、炼焦煤、炼焦煤以外其它烟煤,其它煤、煤球等燃料零进口暂定税率，分别恢复实施3%、3%、6%、5%、5%最惠国税率。这一政策调整将对中国炼焦煤价格将起到较大利多作用。但依据中国和东南亚国家联盟全方面经济合作框架协议，此次关税调整范围不包含印尼和菲律宾等东南亚国家。由此，相比中国另一大煤炭进口起源国澳大利亚，印尼煤炭价格存在优势。 （三）中国取消煤炭零进口关税刚满30天，中澳自由贸易协定意向日前达成，中国将特此恢复澳洲焦煤零关税优惠，另外，澳洲动力煤也将在两年内恢复为零。 恢复澳大利亚焦煤进口零关税优惠，关键考虑是焦煤资源稀缺性，恢复零进口关税，将给澳洲矿山带来20-30元/吨降价空间，但总体对中国中国煤炭市场冲击有限。其次，对价格敏感动力煤品种，仍有两年缓冲时间。 澳大利亚是中国炼焦煤第一大进口起源国，也是动力煤关键进口起源国。海关数据显示，今年前9个月，中国从澳大利亚累计进口2085.6万吨炼焦煤，占总进口量4433万吨47%；去年整年中国从澳大利亚累计进口3014.9万吨，占总进口量7538.5万吨40%。数据还显示，今年前9个月，中国进口澳大利亚动力煤4557.2万吨，占中国进口动力煤总量43.6%。 之前煤炭进口税上调，东盟国家不受影响，这对澳洲矿山带来了较大打击，澳洲焦煤价格竞争力减弱，澳洲矿山方面给了其政府很大压力。此次针对澳洲焦煤重新恢复零关税，由此，澳洲焦煤将出现20-30元/吨成本下降空间。 中澳协定谈判结束对澳洲煤炭矿方是极大利好，一定程度上缓解了因中国单方面宣告煤炭进口关税造成澳矿方面临“失去”其最大出口国所带来压力。 中国焦煤没有措施完全替换澳洲进口优质焦煤市场，尤其是东北、西南地域，距离优质焦煤产区山西距离远，往往需要买澳洲焦煤，此价格降幅对澳洲矿山是利好，整体对中国市场格局影响不大。2.6新疆焦煤市场情况 即使新疆煤炭资源总量丰富不过新疆焦煤资源却极其匮乏，仅占全疆煤炭资源总量0.7%，新疆焦煤难以满足自己炼焦需求，尤其是到十二五计划末，新疆钢铁产量将从1000万吨增加到3200万吨，使得新疆焦炭和焦煤需求加大。现在新疆焦煤关键起源于山西，其次从蒙古、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦有少许进口。而新疆焦煤开采关键集中在阜康地域和乌鲁木齐地域。 新疆关键进口煤炭口岸有阿拉山口、塔克什肯及伊尔克什坦口岸。其中，伊尔克什坦口岸近几年煤炭进口量不均衡，没有固定批次、金额、重量改变规律，进口量不平稳，时而活跃，时而处于停顿状态，进口煤炭关键供给南疆地域生活和生产用煤。 从历年来蒙古国煤炭进口到新疆情况来看，该国煤炭品质波动较大，所以在新疆青河县境内专门建立了洗煤厂，以后这些进口煤用于钢铁企业炼焦用煤。而哈萨克斯坦煤炭经阿拉山口口岸进口后，也关键用于宝钢集团新疆八一钢铁炼焦用煤。三、 焦煤市场深度分析3.1焦煤市场运行情况焦煤市场期货价格走势期货市场价格运行情况如上图；从8月，焦煤价格从1298元一路下跌，到12月24号最低点是706元。3.1.1焦煤市场大事记房地产市场显著降温，黑色金属产业链开启新一轮跌势。首先，房地产景气度下滑带来“煤-焦-钢”产业链全方面走弱，需求深入下滑；其次，4月份炼焦煤进口量大幅上升，冲击力度显著加大，挤占中国市场。在这些原因作用下，炼焦煤价格连续走低。山西省继“煤炭20条”后出台减轻企业负担工作方案，深入清理涉煤税费。另外，湖北、内蒙等地也出台扶持政策。中长久来看，煤炭行业受制于产能过剩和能源结构调整，出现超预期可能性不大，但短期内救市政策能在一定程度缓解煤企经营压力。内蒙古将支持关键煤炭企业“以煤为基、多元发展”，延伸产业链。激励关键煤炭企业建设煤化工、低热值煤发电等煤炭转化项目和煤炭分质利用、煤机制造、煤炭物流项目。在关键煤炭企业相关项目建设审批和土地等相关要素供给上，应给予优先保障。激励关键煤炭企业吞并重组其它煤炭企业，支持关键煤炭企业联合、吞并、重组其它煤矿，逐步提升煤炭开发生产集中度。按摄影关要求优先配置煤炭资源，保障关键煤炭企业连续发展资源供给。原煤产量超出5000万吨关键煤炭企业，在相同条件下优先享受自治区各类优惠政策。激励银行等金融机构创新金融产品，改善金融服务，拓宽关键煤炭企业融资渠道。支持关键煤炭企业经过上市、新三版挂牌、发行短期融资券、中期票据等多渠道筹集发展资金，激励非公有制关键煤炭企业参与国有企业改革。另外，还激励关键煤炭企业控股、参股自治区煤炭外运通道建设，优先建设矿区铁路专用线和集运站台项目。近几年中国煤炭行业快速扩张，现在中国煤炭在产和在建产能约为55亿吨，产能过剩严重。山西省4月炼焦洗精煤产量为700.29万吨，同比增加15.1%。在煤炭行业不景气大背景下，大型煤炭企业凭借规模效应仍然保持盈利。中国炼焦煤产量上升，进口量则有所下降，海关总署数据显示，14月中国进口炼焦煤1943.78万吨，同比下降19.5%。分国别来看，1-4月从澳大利亚进口960.63万吨，同比下降3.46%，从蒙古国进口408.38万吨，同比增加1.28%。4月澳大利亚、蒙古国炼焦煤进口均价分别为121.1美元/吨、54美元/吨，环比分别下跌6.5美元/吨、18.2美元/吨。澳大利亚、蒙古国炼焦煤价格大幅下跌。港口库存回升目前样本钢厂和独立焦化厂炼焦煤总库存连续四面小幅下滑。截至6月6日，50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存量为1015.92万吨，但仍较去年同期水平高。在钢厂还有利润情况下，因为铁矿石价格偏低，或促进钢厂进行补库，而炼焦煤价格保持稳定，钢厂补库意愿不强。近两个月独立焦化厂开工率有所上升，合适增加了炼焦煤库存，但伴随焦炭库存上升，焦化厂普遍缺乏深入补库动力。5月以来国际炼焦煤价格小幅下行，下游钢厂和独立焦化厂采购量缩减，市场成交不畅。截至6月6日，京唐港、日照港、连云港和天津港四大关键港口炼焦煤库存总量为698万吨。港口炼焦煤库存已经连续三周回升，短期或继续走高。需求存在下降风险因为铁矿石价格下跌幅度大于钢材，现在钢厂仍有一定盈利空间，唐山地域大中型钢厂基础满负荷生产，但因为资金匮乏，扩产受到限制。据中钢协数据显示，5月中旬关键钢企粗钢日均产量降至180.05万吨，为50天以来首次下降。5月下旬关键企业粗钢产量延续了这一跌势，日均产量下降至176.73万吨。伴随消费淡季来临，下游房地产、基建等钢材消费终端对钢材需求将降低，加上现在房地产市场降温迹象显著，钢材需求不容乐观。所以，钢厂深入