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财务报表分析探索一以金鹰纸业公司为例

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经济管理系
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会计
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摘要 3
第一章 绪论 4
1.1 财务报表分析的目的和研究思路 4
1.2 财务报表研究意义 4
第二章 详细设计 5
2.1设计题目 5
2.2设计正文 5
2.2.1资产负债表分析 5
2.2.1.1资产负债比较分析 5
2.2.1.2短期偿债能力分析 6
2.2.1.3长期偿债能力分析 7
2.2.2利润表分析 7
2.2.2.1销售利润 8
2.2.2.2营业利润 8
2.2.2.3销售增长率 8
2.2.2.4总资产增长率 8
2.2.2.5综合分析 9
2.2.3.金鹰公司编制财务报表过程中存在的问题 9
2.2.3.1财务报表所反映信息资源具有不完全性 9
2.2.3.2财务分析人员参与管理的意识不强 9
2.2.3.3财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响 9
2.2.4改善金鹰财务报表的建议 10
2.2.4.1加强对财务报表附注信息的运用 10
2.2.4.2综合行业、经济环境进行财务分析 10
2.2.4.3提高财务报表分析人员综合能力和素质 10
结论 12
致谢 13
参考文献 14

摘要
随着社会发展的变化，经济业务不断增多，财务报表能在第一时间内反映一定期间内企业的盈利水平和财务状况及资金的流动情况。财务报表分析的目的在于解释各项目变化及其产生的原因，通过分析发现一些问题，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，将大量的报表数据转换为对管理者有用的信息。要进一步了解企业在经营活动中所取得的成绩和存在的问题，需要对财务报表所提供的数据进一步的加工，进行分析比较，来得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。本文对岳阳市岳阳楼区金鹰纸业股份有限公司的盈利能力进行了分析，阐述公司的经营状况，并为此提出一些建议。

关键词：金鹰纸业，分析方法，财务报表

第一章 绪论
1.1财务报表分析的目的和研究思路
1.1.1 财务报表分析目的
财务报表分析的目的在于解释各项目变化及其产生的原因，通过分析发现一些问题，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，将大量的报表数据转换为对管理者有用的信息。要进一步了解企业在经营活动中所取得的成绩和存在的问题，需要对财务报表所提供的数据进一步的加工，进行分析比较，来得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。会计信息使用者需要了解企业的财务状况和现金流量等信息，而财务报表就是最主要的途径，财务报表就成为利益相关者集团关注的焦点。
1.1.2 财务报表研究思路
（1）了解岳阳市岳阳楼区金鹰纸业有限公司财务报表状况。
（2）分析财务报表提出问题并提出解决方案。
（3）了解财务报表的重要性。
1.2财务报表研究意义
财务报表分析的意义：
（1） 有助于提高我国财务报告决策的有用性。
（2） 改进后的财务报表进行财务分析能使企业和信息使用者得到更加直观的结论。
（3） 有利于企业的长远和健康发展，实现财务报告的国际趋同。

第二章 详细设计
2.1 设计题目
对金鹰纸业公司财务报表进行分析
2.2 设计正文
岳阳市岳阳楼区金鹰纸业成立于2001年，是一家集研发、生产、销售于一体的生活用纸企业，是中国生活用纸协会会员单位，拥有现代化生产车间5000多平米，先进的生产设备20多台，一批专业的管理人员、技术人员和营销团队为高品质的产品，优质的服务保驾护航。多年来，岳阳楼区金鹰公司始终坚持用高新技术改造提升传统产业，推动造纸业的转型升级，积极与多个企业合作，研发出了多项具有颠覆性的新技术，促进了科技成果的转化。在企业多年的发展中，公司始终重视环保工作，遵循“天人合一”的环保理念，把环保作为一项生命工程。面对经济发展的“新常态”，公司将以科技为支撑，以创新为驱动，以环保为重点，以提高发展质量和效益为中心，继续走内涵式绿色发展之路，主动适应经济发展的“新常态”，加快战略结构调整，向生物质精炼新材料、生物质食品添加剂和快速消费品领域转型，实现“四三三”发展战略，进一步增强企业综合竞争力和可持续发展能力。
2.2.1 资产负债表分析
2.2.1.1 资产负债比较分析

本文以岳阳市岳阳楼区金鹰纸业有限公司的财务报表进行分析

岳阳市岳阳楼区金鹰纸业

项目
2013年比2012年
2014年比2013年
增减额（元）
百分比（%）
增减额（元）
百分比（%）
流动资产
383378047.26
9.62
293415176.38
6.72

固定资产
-73984612.87
-5.83
659535120.82
55.22

资产总计
635381749.64
8.00
773248957.59
9.02

负债
632858797.28
13.74
311238842.83
5.94
股东权益
2522952.36
0.08
462010114.76
13.88
（1）资产变化分析
从上表可得知金鹰纸业2013年度比上年度增长了8%，2014年度较上年度增长了9.02%。而固定资产投资在2014年巨大增长，这说明2014年有更大的建设发展项目。从总体来看，金鹰纸业的未来前景很好。
（2）负债变化分析
金鹰纸业负债总额是呈逐年上升的，2013年度2012年度增长了13.74%，2014年度较上年度增长了5.94%。从这些数据对比可以知道， 2013年金鹰纸业的负债率有明显上升趋势，2014年度有了好转迹象，负债率有所回落。也可以得知，2013年当资产减少的同时负债却在增加，2014年正好是相反的现象，说明金鹰纸业意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。
（3）所有者权益变化分析
金鹰纸业2013年与2014年都有不同程度的上升，不同的是，2014年有了更大的增幅，而这个增幅是由负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。
（4）增减变动分析
从上表可以清楚得知，金鹰纸业资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及所有者权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，金鹰纸业负债累计增长了20.49%，而所有者权益仅仅增长了13.96%，这说明金鹰纸业资金实力的增长依靠了较多的负债增长，一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。
2.2.1.2短期偿债能力分析
（1）流动比率
金鹰纸业2012年的流动比率为1.12，2013年流动比率为1.04，2014年流动比率为1.12，相对来说还比较稳健，只是2013年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障，说明金鹰纸业的短期偿债能力相对比较平稳。
（2）速动比率
金鹰纸业2012年的速动比率为0.89，2013年速动比率为0.81，2014年速动比率为0.86，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障，是绝对不够的，表明金鹰纸业的短期偿债能力较弱。
（3）现金比率
金鹰纸业2012年的现金比率为0.35，2013年现金比率为0.33，2014年现金比率为0.38，这些数据可得知，金鹰纸业的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。
2.2.1.3 长期偿债能力分析
（1）利息保障倍数
金鹰纸业的资产负债率2012年为10.78，2013年资产负债率为2.92，2014年资产负债率为3.19。这些数据可得知，金鹰纸业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势。2013年金融危机来的当年影响最大，后又缓慢上升，说明金鹰纸业经营开始好转。利息保障倍数越高，说明金鹰纸业偿还债务能力越有保障，金鹰纸业2012年到2014年期间，利润有了大幅下降，而同时财务费用却有进一步增长，对债务的偿还能力有所降低，所以应该要多加注意。
（2）有形资产净值债务率
金鹰纸业的有形资产净值债务率2012年为203.64%，2013年有形资产净值债务率为227.15%，2014年有形资产净值债务率为205.51%。这些数据可得知，金鹰纸业的有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的。该项指标越大，企业的经营风险就越高，长期偿债能力就越弱。以上数据可以看出，金鹰纸业正在努力降低该指标，以进一步有效提高企业的长期偿债能力。

2.2.2 利润表分析
2.2.2.1 销售利润
金鹰纸业的销售利润率2012年为22.54%，2013年销售利润率为22.53%，2014年销售利润率为19.63%。这些数据可得知，金鹰纸业的销售利润率比较平衡，但是2014年度有较大下降趋势。主要原因是2014年度主营收入有较大的下降，而成本费用并没有随着大幅下降，面对这种情况，企业需要降低成本费用，从而提高利润。
2.2.2.2 营业利润
金鹰纸业的营业利润率2012年为14.5%，2013年营业利润率为6.39%，2014年营业利润率为5.2%。这些数据可得知，金鹰纸业的营业利润率有较大下降趋势。从其近三年的财务报表数据可以看出，是因为由于主营业务收入不断降低，同时营业总成本的降低低于收入的增长，因而企业应注重要加强管理，以降低费用。
2.2.2.3 销售增长率
金鹰纸业的销售增长率2012年为96.06%，2013年销售增长率为-9.14%，2014年销售增长率为-6.33%。这些数据可得知，金鹰纸业的销售增长率是自2013年度以后有较大幅度下降的趋势。从这些数据可得知，金鹰纸业的经营状况不容乐观，连续两年负增长，尤其是2013年度更是大幅度下降，突然出现负的销售收入增长、销售增长率的负增长会对金鹰纸业未来的发展带来不利影响。
2.2.2.4总资产增长率
金鹰纸业的总资产增长率2012年为89.14%，2013年总资产增长率为4.95%，2014年总资产增长率为9.02%。这些数据可得知，金鹰纸业总资产增长率也是自2013年度以后有较大幅度下降的趋势，但是总体来看，还是增长的，说明金鹰纸业还是在发展的，只不过是扩张的速度有所减缓，2012年应该是高速扩张的一年。
2.2.2.5 综合分析
岳阳市岳阳楼区金鹰纸业

年份
净资产收益率（%）
销售净利率（%）
总资产周转率
权益乘数
本年数
变动率
本年数
变动率
本年数
变动率
本年数
变动率
2012
30.61
-0.03
22.54
0.02
0.87
0.19
2.38
0.07
2013
6.10
-0.80
22.53
0
0.59
-0.32
2.57
0.08
2014
4.71
-0.23
19.63
-0.13
0.52
-0.12
2.46
-0.04
从上表可得知，金鹰纸业净资产收益率是呈下降趋势的，但是2014年又有上升趋势了。从表中还可得知，影响净资产收益率的因素中，金鹰纸业的总资产周转率起着至关重要的作用，其次是权益乘数，总资产周转率起的作用是最大的。所以金鹰纸业应围绕这一指标加大管理力度，以提高总资产的利用效率。
2.2.3金鹰纸业编制财务报表过程中存在的问题
2.2.3.1财务报表所反映信息资源具有不完全性
财务报表没有披露公司的全部信息，列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映，因而，财务报表仅仅只反映了企业经济资源的一部分。
2.2.3.2财务分析人员参与管理的意识不强
财务分析人员参与管理的意识不强，对本单位业务流程和发展趋势了解不足，财务分析报告的质量不高。
2.2.3.3财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响
会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业的同类财务报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》的规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。

2.2.4改善金鹰纸业财务报表的建议
2.2.4.1加强对财务报表附注信息的运用
财务报表附注作为财务报表正文的补充信息说明，它提供与财务报表所反映的信息相关的其它财务信息，使财务报表使用者通过阅读财务报表及其相关的附注，为其决策提供更充分的信息。对企业财务进行分析时，应充分利用财务报表及其附注信息，联系其它相关信息，仔细深入地分析和研究，才能提高对企业整体情况的理解，更准确地评价企业的财务状况和经营成果。
2.2.4.2综合行业、经济环境进行财务分析
企业所处的行业以及生产经营特点在很大程度上决定了企业的资产结构、资本结构、收入的确认方式、费用的结构、盈利模式以及现金流量的特征等，还可以为企业间财务状况的比较奠定基础，企业内部指标和数据由于经济环境的变化，也会存在着一定差异。因此，在分析过程中要剔除各项因素，把不可比或存在差异的地方纠正过来，使分析的数据真实可靠。了解企业所处的行业以及生产经营特点非常重要，同时还要结合使用者的利益相关度，选取适当的分析角度。
2.2.4.3提高财务报表分析人员综合能力和素质
加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理、和企业经营等方面的知识，熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力。企业财务报表的综合性很强，从企业的财务报表中可以读出企业经营状况。财务分析的目的是在于解释各项目的变化及其产生的原因，通过分析一些问题，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，将大量的报表数据转换为对特定决策有用的信息，因此，要冷静地分析数据，敏锐地判断市场，这样才能为财务报表使用者提供正确的思路，并对企业的经济现状和未来发展做出更合理的定位，引导利益关系人正确决策。

结论
通过对岳阳市岳阳楼区金鹰纸业财务报表分析和比率分析，综合各项数据，我们可以发现金鹰纸业正处于良好状态中，无论是盈利，偿债，营业能力都表现良好。所以对投资者来说，该公司的投资价值比较高，投资者应当对该企业进行投资。

致谢
本设计是在老师的悉心指导下完成的，老师渊博的专业知识，严谨的治学态度，精益求精的工作作风对我影响深远，不仅使我树立了远大学术目标，还掌握了基本研究方法。本论文从选题到完成，每一步都是在老师的指导下完成的，倾注了老师大量的心血，在此，谨向老师表示崇高的敬意和衷心的感谢！

参考文献
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